Подготовка к следующему халвингу биткойнов (BTC)

«Халвинг» — это автоматическое событие, которое происходит каждые четыре года в блокчейне биткойнов. Мало того, что сращивание масштабное техническое событие, которое служит антиинфляционной моделью для биткойнов, но оно также представляет значительный интерес для инвесторов: все прошлые халвинги (в 2012, 2016 и 2020 годах) сопровождались массовыми бычьими пробегами это подняло стоимость BTC до исторического максимума.

Ожидается, что четвертое сокращение вдвое произойдет в апреле или мае 2024 года, и будущее может отличаться от прошлого. Каковы последствия для цены BTC? Можем ли мы ожидать еще одного исторического бычьего роста криптовалют? Какова оптимальная инвестиционная стратегия для инвесторов во время халвинга?

В этой статье мы исследуем ответы на все эти вопросы (и многие другие) в нашем углубленном анализе событий, связанных с сокращением вдвое BTC в преддверии 2024 года.

Биткойн, халвинг и дефицит в блокчейне

Одной из ключевых особенностей биткойна является механизм принудительного дефицита. Причина в том, что для того, чтобы что-то имело ценность, оно должно быть конечным и редким. Следовательно, главной особенностью биткойнов является ограниченное предложение — когда-либо будет создано только 21 миллион BTC.

Новые биткойны выпускаются посредством сложного криптографического процесса, называемого майнингом, сложного и требовательного в вычислительном отношении (и финансового) процесса, в ходе которого валидаторы транзакций конкурируют за возможность получения прибыли в форме биткойнов.

Блокчейн заставляет систему убывающей отдачи контролировать поставки биткойнов — вознаграждения майнеров уменьшаются вдвое каждые четыре года, или примерно на время, необходимое для добавления 210,000 XNUMX блоков в блокчейн. Следовательно, биткойн «уполовинивает» события.

Эта система помогает гарантировать, что биткойн не страдает от тех же инфляционных тенденций, которые преследуют бумажные валюты, контролируя поток валюты и снижая доходы от майнинга. Следовательно, сроки производства биткойнов простираются на обозримое будущее.

История событий, связанных с сокращением биткойнов вдвое

Биткойн родился 3 января 2009 года в результате добычи «Блока 0» — «Блока Бытия» — блокчейна биткойнов. Майнером биткойнов Genesis был Сатоши Накамото, загадочный создатель блокчейна.

Первоначально майнеры получали 50 BTC за добавление блока в сеть. Сатоши Накамото накопил почти 1.1 миллиона BTC в качестве вознаграждения за майнинг в этот период. Поскольку блокчейн стал более популярным, в него вошли и другие майнеры.

Исторически пользователей биткойнов можно разделить на четыре пересекающиеся категории: ранние инвесторы/евангелисты блокчейна, технологические энтузиасты, розничные пользователи и крупные институциональные инвесторы.

В эпоху до халвинга биткойн в основном продавался среди первоначальных инвесторов и энтузиастов-ранних пользователей. На этом этапе новая криптовалюта была практически бесполезна. В июле 2010 года биткойн впервые начал торговаться по цене 0.08 доллара.

К 2011 году запуск первых биткойн-бирж привел в экосистему новых пользователей, что привело к росту цена выше $ 1 XNUMX в первый раз. В том же году биткойн вырос до 31 доллара, а затем его стоимость упала на 99% из-за нарушений безопасности и хакерских атак.

Первое халвинг BTC (2012 г.)

Первое халвинг BTC произошел 28 ноября 2012 года с записью в сеть блока 210,000 50. Награды за майнинг были уменьшены вдвое с 25 BTC до 50 BTC. Уровень инфляции, составлявший в прошлом году XNUMX%, был сократилось всего до 12% после деления вдвое.

Биткойн находился в устойчивой фазе восстановления в 2012 году. После падения до 0.01 доллара в июне 2011 года криптовалюта медленно вернулась к 12 долларам к ноябрю 2012 года. Поскольку сокращение вдвое в 2012 году было первым событием такого рода, у него не было такого же уровень предвкушения, как и более поздние события.

Подавляющее большинство пользователей не знали, чего ожидать. И на тот момент биткойн еще не превратился в спекулятивный инвестиционный актив. Таким образом, сокращение вдвое не сразу повлияло на цену биткойна.

Цена закрытия BTC 31 декабря 2012 г. было $ 13.45. Однако в новом году все изменилось – к апрелю 2013 года цена выросла до $250, а затем столкнулась с коррекцией на 50%. Дальнейшая консолидация цен и еще один масштабный рост привели к тому, что цена достигла 1,100 долларов.

Однако мы не можем полностью объяснить эти последующие успехи сокращением вдвое. Позже выяснилось, что манипулирование ценами со стороны одного человека Использование учетных записей ботов на биткойн-бирже Mt. Gox могло значительно поднять цену BTC выше 1000 долларов.

Тем не менее, 2013 год оказался знаковым для биткойнов. Рыночная капитализация криптовалюты впервые превысила отметку в 1 миллиард долларов, что привлекло внимание ведущих СМИ и инвесторов. Первое сокращение в два раза действительно сыграло значительную роль в истории цен BTC.

Второе халвинг BTC (2016 г.)

Основываясь на воспоминаниях 2012–2013 годов, ожидания в криптосообществе были относительно высокими в преддверии халвинга 2016 года. Статус биткойна также радикально изменился с 2012 года, привлекая все больше спекулятивных инвесторов.

Событие 2016 года произошло 9 июля и уменьшило вознаграждение за майнинг с 25 BTC до 12.5 BTC. Инфляция снизилась с 12% в 2012 году до примерно 5% после сокращения вдвое в 2016 году.

BTC начал тот год с $434. Цена начала заметно расти за несколько месяцев до халвинга. Пик достиг 735 долларов 21 июня, после чего претерпел незначительную коррекцию и в конечном итоге остановился на уровне 663 долларов в день сокращения вдвое.

В течение следующих трех месяцев происходили незначительные коррекции и восстановления цены биткойна. Следующее большое ралли началось в октябре и подняло BTC до 975 долларов в последнюю неделю декабря 2016 года. Этот бычий тренд поднял биткойн выше 1,000 долларов в первую неделю января.

К сентябрю 2017 года биткойн впервые преодолел отметку в 5,000 долларов. После значительной коррекции криптовалюта продолжила восходящую траекторию, достигнув исторического максимума в $.19,783 XNUMX в декабре.

Эксперты еще раз назвали манипуляции рынком важным фактором массового роста биткойнов в 2017 году. На этот раз исследователи утверждали что люди использовали стейблкоин Tether для создания ценовой поддержки биткойнов во время медвежьих волнений в рамках скоординированной стратегии.

Тем не менее, нет никаких сомнений в том, что безумие инвесторов также сыграло большую роль в бычьем росте биткойнов в 2017 году. И главным катализатором этой серии событий стало второе сокращение BTC вдвое в 2016 году.

Третье халвинг BTC (2020 г.)

После исторического роста в 2017 году ожидания третьего халвинга BTC возросли. Однако вспышка COVID-19 обрушила цену BTC в марте 2020 года, что усложнило ситуацию.

Событие сокращения вдвое произошло 11 мая, в результате чего вознаграждение за блок сократилось до 6.25 BTC. Инфляция в BTC также снизилась до уровня ниже 2%.

В первом квартале 1 года у BTC был сильный рост, начавшийся с отметки около 2020 долларов в январе и достигший 7,200 10,000 долларов в середине февраля. За этим последовал вызванный пандемией обвал в марте-апреле, в результате которого цены опустились ниже 6,800 долларов.

Однако к 9,900 мая биткойн восстановился до $9, что объясняется растущим волнением по поводу предстоящего события. Третье событие халвинга еще больше снизило уровень инфляции биткойнов, что привело к его снижению. даже ниже золота.

Однако крах традиционных рынков во второй половине 2020 года подтолкнул биткойн к новым высотам. С 9,000 28,000 долларов до сокращения вдвое стоимость BTC взлетела до XNUMX XNUMX долларов к концу года, что было вызвано огромным ростом курса BTC. приток денег инвесторов.

Оглядываясь назад, можно сказать, что в 19 году COVID-2020 стал для биткойнов одновременно и благословением, и проклятием. Вызвав первоначальный крах, пандемия вскоре облегчила приток капитала в криптовалюту. Это сыграло значительную роль в поднятии биткойна до уровня надежного инвестиционного варианта в массовом секторе.

Предстоящее четвертое сокращение в два раза (2024 г.)

Четвертое сокращение биткойнов вдвое ожидается ближе к концу апреля или началу мая 2024 года, ориентировочная дата — 25 апреля. Поскольку мы не можем точно предсказать скорость добычи блоков, фактическое время этого события может варьироваться.

Потенциальные последствия и спекуляции

Как только майнеры добавят блок номер 840,000 6.25 в блокчейн, вознаграждение за майнинг упадет с 3.125 BTC до 1.8 BTC. Вероятнее всего, последует снижение годового уровня инфляции Биткойна с 0.9% до XNUMX% из-за сокращения предложения.

Таковы предполагаемые результаты сокращения вдвое – почему Сатоши Накамото решил спроектировать систему в том виде, в котором она существует сегодня. Однако с каждым последующим событием фактическое прямое влияние сокращения вдвое оказывает все меньшее влияние на цены BTC.

Поскольку более 92% BTC уже добыто, шок предложения от сокращения вдвое будет относительно небольшим. Волатильность будет обусловлена ​​главным образом настроениями инвесторов, особенно аутсайдеров, из-за FOMO и спекулянтов, стремящихся к краткосрочной прибыли.

Основное воздействие будет остро ощущаться в горнодобывающей отрасли, где более низкие вознаграждения и высокие затраты потенциально могут привести к закрытию почти 30% общего объема операций. Общее влияние этого развития на сетевую безопасность еще предстоит выяснить.

На что следует обратить внимание инвесторам после халвинга биткойнов?

Согласно существующему протоколу, биткойн претерпит 33 события сокращения в два раза в период с 2012 по 2140 год. Хотя размер выборки из 3 событий невелик в общей схеме, мы все же можем выявить несколько закономерностей из этих прошлых событий сокращения в два раза.

Изменения в тенденциях и поведении майнеров

Для майнеров каждое событие сокращения вдвое удваивает производственные затраты на заработанный BTC. Однако до сих пор это компенсировалось огромным ростом цены биткойнов, который следовал после каждого события сокращения вдвое.

Скорость хеширования является важным показателем, который показывает общую вычислительную мощность, необходимую майнерам для защиты блокчейна. Более высокий хешрейт указывает на наличие большего количества оборудования для майнинга и, возможно, большего количества майнеров.

Согласно графику скорости хэширования BTC, после второго события, произошедшего в 2016 году, наблюдается постоянный рост операций по добыче полезных ископаемых. Хотя обвал рынка привел к падению цены BTC в 2022 году, кривая добычи по-прежнему неуклонно растет.

Это серьезно последствия для майнеров в 2024 году. По состоянию на 2023 год средняя стоимость BTC составит около 15,000 30,000 долларов США. После сокращения вдвое эта сумма увеличится вдвое и составит 2022 2024 долларов. Если цена BTC не вернется к уровням, существовавшим до XNUMX года, многие горнодобывающие предприятия могут закрыться в XNUMX году.

Проблемы прибыльности уже затрагивают многие компании, занимающиеся добычей биткойнов, с 2022 года из-за роста затрат на электроэнергию и падения стоимости биткойнов. По оценкам экспертов, при уменьшении вознаграждения вдвое до 3.125 BTC в 15 году остановятся от 30% до 2024% операций по добыче полезных ископаемых.

В 2023 году горнодобывающие компании вложат значительные средства в модернизацию оборудования. Новые горнодобывающие установки могут повысить энергоэффективность до 25%. Майнеры, не инвестирующие в более качественные ASIC, могут увидеть, что их прибыль упадет до нуля после сокращения вдвое в 2024 году.

События сокращения вдвое также имеют серьезные последствия для сетевой безопасности. Сеть может стать более уязвимой для атак 51%, если скорость хэширования значительно снизится. Однако, учитывая огромный размер блокчейна BTC, потребуется резкое снижение активности майнеров, чтобы сделать систему опасно небезопасной.

Изменения в настроениях рынка и реакции инвесторов

Гораздо сложнее оценить потенциальное влияние событий, связанных с сокращением вдвое, на настроения рынка биткойнов. В игре слишком много переменных. Например, в 2020 году беспрецедентная пандемия сыграла решающую роль в обеспечении ликвидности на криптовалютных рынках.

Однако мы можем проанализировать прошлые настроения рынка и реакцию инвесторов. Подготовка к событию сокращения в два раза сопровождалась растущим волнением, незначительной волатильностью и относительно небольшим ростом BTC.

Во всех предыдущих случаях фактическое событие сопровождалось незначительными корректировками. Крупные подъемы произошли через несколько месяцев, часто вызванные волнением инвесторов и снижением предложения BTC.

Как показано на графиках ниже, типичные последствия халвинга выглядят примерно так:

• Первоначальный бычий ход, который длится от 365 до 540 дней.
• Медвежья коррекция продолжительностью около 400 дней.
• Боковой ход до следующего халвинга, продолжающийся от 450 до 500 дней.

Источник: Динамика цен BTC после предыдущих сокращений вдвое: повторится ли история? (cryptopotato.com)

Беглый взгляд на данные о халвинге также показывает, что влияние каждого последующего халвинга на цены BTC может ослабевать. К настоящему времени уже добыто более 92% общего количества биткойнов. Поскольку большая часть монет уже находится в обращении, будущие сокращения предложения окажут меньшее влияние на цену BTC.

Большая часть волатильности будет зависеть от настроений инвесторов в 2024 году. Здесь можно провести различие между реакциями различных сообществ биткойн-инвесторов:

• Ходлеры: Давние энтузиасты и ранние пользователи BTC будут играть небольшую роль на рынке. Стандартный план действий для них — продолжать ходлинг, несмотря ни на что: опытные инвесторы обычно совершают покупки во время рыночных нисходящих трендов, например, в 2022 году.
• Спекулянты/Новички: Страх упустить выгоду (FOMO) также играет огромную роль на крипторынках. По мере увеличения освещения в СМИ халвинга в криптовалюту может произойти приток новых инвесторов. Спекулянты, которых волнует только краткосрочная прибыль, также станут более активными и увеличат общую волатильность.
• Инвесторы института: В 2023 году киты, финансовые учреждения, частные компании и даже правительства будут владеть биткойнами стоимостью в миллиарды долларов. Действия этих инвесторов в основном определяются такими факторами, как процентные ставки, эффективность традиционных рынков и другие экономические/политические факторы, и во многом сложнее предсказать.

Как инвесторы могут подготовиться к халвингу биткойнов?

Для серьезных инвесторов есть лучшие времена для каких-либо действий на рынке, чем сокращение биткойнов вдвое. Большинство инвесторов и ходлеров пытаются накопить BTC по выгодным ставкам до халвинга.

Это позволяет избежать волатильности рынка и увеличить вероятность получения высокой прибыли. «Покупай по низкой цене и HODL» остается нашей предпочтительной стратегией для BTC в 2023 году. Оптимальный период накопления обычно приходится на период между дном рынка (последнее событие произошло в 2022 году) и следующим сокращением вдвое — в среднем около 500 дней.

На основании исторических данных, лучшее время для перехода на BTC — от 900 до 1000 дней (чуть меньше 3 лет) после события сокращения вдвое.. Это типичное время, когда рынок заканчивает свои бычьи и медвежьи движения, оставляя BTC на историческом минимуме, поскольку паникующие краткосрочные инвесторы пытаются избавиться от своих активов.

Хотя события, связанные с сокращением вдвое, могут вызвать огромный ажиотаж, очень важно сохранять перспективу – с каждым циклом влияние халвинга на цены BTC уменьшалось. Настроения инвесторов и внешние события в первую очередь привели к волатильности после сокращения вдвое.

В 2023-24 годах рынки криптовалют столкнутся с беспрецедентным давлением со стороны внешних факторов, таких как цены на энергоносители, безудержная инфляция на традиционных рынках и нормативное давление со стороны правительств во всем мире, особенно в Соединенных Штатах.

В сложившихся обстоятельствах наша стратегия состоит в том, чтобы не попасть в торговое безумие непосредственно перед халвингом и после него. Мы считаем, что инвесторы, готовящиеся заранее, с большей вероятностью увидят прибыль.

Вывод для инвесторов

Халвинг остается ключевым событием в развитии биткойна – и останется таковым в обозримом будущем. Однако его фактическое влияние на цену и предложение BTC имеет тенденцию к снижению с каждым событием. Внешние факторы, такие как процентные ставки, изменения в законодательстве и затраты на электроэнергию, оказывают гораздо более существенное влияние.

В наши дни основное влияние сокращения вдвое носит скорее психологический характер: огромные прибыли, зафиксированные в течение предыдущих циклов, порождают надежду и FOMO в умах многих инвесторов. Хотя прибыль, полученная BTC после сокращения вдвое, неуклонно снижалась на протяжении циклов, мы никогда не можем исключать еще один масштабный бычий рост.

Независимо от того, инвестируете ли вы в традиционные активы или криптовалюту, крайне важно поддерживать сбалансированный портфель для получения оптимальной прибыли и снижения рисков. Высокоэффективный пример, который зафиксировал 300% доходность по индексу S&P с 2018 года, можно найти в нашем Блокчейн Верующие Портфолио.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/next-bitcoin-halving/