Исследование: биткойн-трейдеры готовы открывать длинные позиции, но настроения остаются твердо медвежьими

С момента достижения дна в 17,700 18 долларов 25,100 июня биткойн торгуется в относительно узком диапазоне, при этом XNUMX XNUMX долларов являются верхней границей этого канала.

Хотя на прошлой неделе или около того BTC зафиксировал шесть последовательных дневных зеленых закрытий, выше, чем ожидалось. Инфляция ИПЦ данные, опубликованные 13 сентября, завершили восходящий импульс. В тот день BTC упал на 13% вниз до 19,800 XNUMX долларов.

Ценовая неопределенность является доминирующим повествованием, поскольку макроэкономическое давление продолжает сильно давить на лидера рынка. Согласно опционам 25 Delta Skew и объему опционов Put/Call Ratio, это проявилось как готовность открыть длинную позицию даже при незначительных признаках восстановления цены. Однако в целом настроение медвежье.

Параметры 25 Перекос дельты

Метрика Options 25 Delta Skew рассматривает соотношение опционов пут и колл, выраженное в терминах подразумеваемой волатильности (IV). Пут — это право продать контракт по определенной цене, а колл — это право на покупку.

Для опционов с определенной датой истечения 25 Delta Skew относится к путам с дельтой -25% и коллам с дельтой +25%, зачет которых достигается до точки данных. Другими словами, это мера чувствительности цены опциона к изменению спотовой цены биткойна.

Отдельные периоды относятся к опционным контрактам, срок действия которых истекает через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев соответственно.

Значение ниже 0 указывает на то, что коллы стоят дороже, чем путы. Такая ситуация произошла всего шесть раз в этом году. Во время недавнего падения биткойна трейдеры боролись за путы, а затем вернулись к звонкам на локальном максимуме.

Такое изменчивое поведение можно объяснить затянувшимся медвежьим рынком, побуждающим трейдеров быстро реагировать даже на незначительные признаки восстановления цены.

В последние недели, когда биткойн колебался выше и ниже 20,000 XNUMX долларов, трейдеры четыре раза выдвигали коллы, открывая длинные позиции, только для того, чтобы рынок двигался против них. Последовательных встречных звонков не было с конца прошлого года.

Опционы Объем Соотношение пут/колл

Соотношение объема опционов пут/колл показывает объем пут, деленный на объем колл, проданных опционными контрактами за последние 24 часа. Он используется для оценки общего настроения рынка.

На приведенном ниже графике показан сильный перекос в сторону путов, о чем свидетельствует резкое увеличение коэффициента в случаях падения цены.

Это говорит о том, что медвежьи настроения прочно укоренились. Но, как и в случае с данными Options 25 Delta Skew, трейдеры будут открывать длинные позиции при появлении признаков восстановления цены.