Исследование: может ли Биткойн процветать на фоне глобальных медвежьих сигналов для экономики США?

Глобальные настроения макроэкономического ландшафта приглушены после новостей о технический спад и еще один повышение ставки на 75 б.п. Федеральной резервной системой США. Тем не менее, криптовалютные рынки выглядят более мощными, чем когда-либо, что может сбить с толку инвесторов.

В этой статье будут рассмотрены факторы, влияющие на традиционную экономику, и то, как они могут повлиять на криптоиндустрию.

Рецессия

Рецессия обычно понимается как период временного экономического спада, во время которого сокращается торговля и промышленная активность. Обычно его определяют по падению ВВП в течение двух кварталов подряд, но Белый дом недавно настаивала на том, чтобы другие экономические факторы также учитывались.

В первом квартале 2022 года наблюдался отрицательный рост ВВП, и Федеральный резервный банк Атланты предсказал еще один отрицательный квартал ВВП до официального объявления от 28 июля, подтверждающего снижение ВВП.

После двух последовательных кварталов отрицательного роста ВВП ФРБ Атланты смоделировал прогноз ВВП США на третий квартал на уровне +2.1%. Однако последние данные PMI, строительства и расходов указывают на оценку +1.3%. Та же картина наблюдалась и во втором квартале, с позитивным прогнозом в начале квартала и негативным в конце.

После заседания FOMC на прошлой неделе ФРС ужесточает политику с максимальной скоростью, чтобы взять под контроль безудержную инфляцию. Вопрос в том, сколько еще могут выдержать рынки, чтобы ничего не сломать?

Согласно ставке по федеральным фондам, у рынка может быть потенциал только для еще одного повышения ставки, пока что-то не сломается. С 1987 года каждый раз, когда ставка по фондам достигала красной линии, ФРС отступал, создавая в процессе более низкий минимум.

Сильный спад в экономике

Есть несколько предупреждающих признаков того, что мы наблюдаем серьезное замедление экономического роста, и они могут быть верхушкой айсберга.

• S&P Global Flash PMI Composite Output Index впервые после последней рецессии стал отрицательным.
• Продажи бывших в собственности домов упали почти на 6% в июне, пятый месяц подряд.
• 35% владельцев малого бизнеса в США «не смогли полностью или вовремя оплатить арендную плату в июне».
• 45% всех малых предприятий в США уже решили заморозить найм новых работников.
• Личные сбережения являются самыми низкими за более чем десять лет, в то время как возобновляемый кредит (задолженность по кредитным картам) является самым высоким за 22 года.

Потребительские сбережения в США находятся на самом низком уровне за более чем десятилетие, а процентные ставки растут вместе с потребительским долгом, что является признаком низкой ликвидности среди простых людей. Приведенные ниже графики Федеральной резервной системы показывают масштабы проблемы.

Инфляция товаров и услуг, которые необходимы изо дня в день, наряду с дефляцией цен на активы, может вызвать сильную волатильность на мировых рынках.

Люк Громен, основатель и президент организации Forest for the Trees, подчеркнул, что FED застряла между молотом и наковальней.

Консенсус неоднократно игнорировал тот факт, что ФРС никогда не начинала цикл ужесточения при таких высоких значениях федерального долга/ВВП или дефицита/ВВП США.

Вот почему мы говорили, что «ФРС больше не управляет циферблатом, она управляет переключателем всего с двумя настройками: экономика США включена или выключена». Выкл👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Люк Громен (@LukeGromen) Июль 22, 2022

Биткойн идеально расположен?

Цена биткойна резко выросла в первые дни после объявлений ФРС, но за выходные в первую торговую сессию недели в понедельник произошла коррекция на 7%. Биткойн потерял свои достижения с тех пор, как в четверг, 28 июля, появились новости о технической рецессии, но на момент написания он все еще вырос на 7.5% с тех пор, как заседание FOMC объявило о повышении ставки на 75 б.п. 27 июля.

Тем не менее, локальные тенденции не свидетельствуют о долгосрочных рыночных показателях, а поведение цены Биткойн за последнюю неделю не обязательно означает, что бычий рынок вернулся на карту. Эфириум лидирует в недавних положительных движениях на рынке криптовалют, поднявшись на 10% по сравнению с биткойнами с 27 июля.

На фоне глобальных опасений, биткойн-максималист Майкл Сэйлор заявил что потребность в биткойнах была на «беспрецедентно высоком уровне» в Твиттере в пятницу. Ранее на этой неделе он упомянул о способности Биткойна действовать как «глобальная расчетная сеть», намекая на его потенциал в качестве мировой резервной валюты.

Все товары требуют энергии. С #bitcoin является товаром, он может служить глобальными цифровыми деньгами. Экономическая функция Биткойна состоит в том, чтобы предоставить права собственности 8 миллиардам человек, а также глобальную расчетную сеть, которая в этом году уже обработала 17 триллионов долларов. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Майкл Сэйлор⚡️ (@saylor) Июль 25, 2022

Если Биткойн станет глобальным расчетным слоем для мировой экономики, экономика примет заранее определенную денежно-кредитную политику, изложенную в Белой книге Биткойна. Возможность печатать дополнительные деньги будет удалена, а права собственности будут переданы отдельным лицам, а не центральным банкам.

Остин из журнала Bitcoin Magazine в недавнем посте подчеркнул, что доллар США входит в «десятку худших по соотношению долг/ВВП», что еще раз доказывает, что фиатная система терпит неудачу.

Страна с глобальной резервной валютой входит в десятку стран с наихудшим соотношением долг/ВВП. #Bitcoin является страховкой для этой фиатной системы. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Остин👨🏼‍💻| ₿ITcoinMagazine (@_AustinHerbert) Июль 29, 2022

Аналитик DeFi, The Genie, также отметил, что ФРС может оказаться под давлением, чтобы напечатать больше денег до следующего сокращения биткойнов вдвое, что приведет к очередному бычьему рынку биткойнов. КриптоСлейт проанализированы этот сценарий в апреле 2022 года и вероятность того, что биткойн достигнет 120 тысяч долларов к 2025 году.

Криптовалюта будет в порядке. Могу поспорить, что ФРС напечатает больше долларов к 2024 году и #Crypto насосы массивные снова. Основная цель — сохранить доллар в качестве мировой резервной валюты.

Демократам придется оказать сильное политическое давление, чтобы поддержать экономику к следующим выборам. #Bitcoin

— Джин 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Июль 30, 2022

На приведенной ниже диаграмме показано влияние американского денежного принтера вместе с ценой биткойнов. Самая популярная криптовалюта зафиксировала рост на 600% с конца 2020 года, когда Федеральная резервная система резко увеличила денежную массу. За тот же период, с сентября 2020 г. по сентябрь 2021 г., денежная масса М1 увеличилась на 440%.

В 2018 году Альянс отзывы возможные последствия потери долларом статуса мировой резервной валюты. В статье говорилось: «Возможно, это только вопрос времени, когда доллар пойдет по пути денариев, дуката, гульдена и фунта — и один или несколько выскочек поднимутся, чтобы занять его место».

Многие считают, что Биткойн может заполнить этот пробел. Однако США, вероятно, не захотят отказываться от своего статуса главной мировой валюты.

«Отказ от статуса резервной валюты может помочь стране сбалансировать свои торговые отношения, но это, вероятно, нанесет ущерб стоимости доллара и создаст инфляционное давление на цены потребительских товаров».

В то время, когда «инфляционное давление» является самым высоким за последние 40 лет, потеря статуса резервной валюты может иметь катастрофические последствия для экономики США.

Экономист Карл Менгер 26 июля прокомментировал, что Джером Пауэлл определил, что появление нового претендента на мировую резервную валюту не будет ощущаться «сразу». Биткойн уже на пути к тому, чтобы стать резервной валютой? Некоторые могут сказать «да», но мы также говорим: «Нам еще рано».

Что, если бы кто-то придумал лучшую, более ликвидную валюту, которую люди предпочитают доллару США?

«Я не думаю, что мы сразу это почувствуем, но со временем статус доллара США как резервной валюты снизится», — JP, временный председатель ФРС.

К счастью, у нас уже есть #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

— Карл ₿ МЕНГЕР ⚡️. (@КарлБМенгер) Июль 26, 2022