Что такое токен безопасности?
Говоря простым языком, токен безопасности — это основанная на блокчейне «доля» базового актива, такого как компания, недвижимость или золото. Полезная аналогия — покупка акций Apple, что делает вас владельцем небольшого кусочка Apple. Токен безопасности похож на эту долю акций Apple, но способен на гораздо большее. (Думайте об этом как об умной акции.)
Когда компании запустили Initial Coin Offering в качестве бизнес-модели, они создали несколько токенов, а затем, надеюсь, наблюдали рост их стоимости в зависимости от силы и популярности базовой платформы. Эта растущая стоимость позволила торговать и инвестировать, дав стартовый капитал основателям и позволив им собирать деньги в будущем, продавая токены за наличные.
Именно этот инвестиционный механизм, почти точная копия модели первичного публичного предложения (IPO), привлек внимание регулирующих органов.
Какие токены являются токенами безопасности?
Большинство токенов в обращении являются токенами безопасности. Как объяснил бывший председатель SEC Джей Клейтон во время своего выступления перед Конгрессом, практически каждый токен, выпущенный в рамках ICO, является токеном безопасности. То, что компании назвали их «служебными токенами», не имеет значения. Они соответствуют критериям SEC для регулируемых ценных бумаг, поэтому ничем не отличаются (юридически) от наводнения рынка акциями.
У Комиссии по ценным бумагам и биржам всегда было расплывчатое, развивающееся определение секьюритизации, в некотором смысле заимствующее отношение Верховного суда к порнографии. ("Я узнаю это, когда увижу это").
- Бывают случаи, когда актив явно секьюритизирован, например, акция.
- Бывают случаи, когда актив явно не секьюритизирован, например буханка хлеба. Они называются товарами.
- Затем есть большая серая область между ними.
Что такое безопасность? Тест Хауи
Закон о фондовых биржах 1934 года перечисляет несколько примеров ценных бумаг в действии, но наиболее четкое определение дано в деле SEC против Хоуи. Актив считается ценной бумагой, если он включает:
- Потребительские инвестиции,
- На обычном предприятии,
- С расчетом на прибыль, получаемую прежде всего от чужого труда.
Проще говоря, ценная бумага - это инвестиции в чьи-то усилия. Вот почему акция является ценной бумагой, потому что вы вкладываете деньги и получаете прибыль от тяжелой работы компании. Вот как большинство инвесторов видят токены блокчейна: они покупают проект, который, как они надеются, вырастет в цене, как акции.
SEC ясно дала понять, что токены не должны давать право собственности на что-либо, чтобы соответствовать тесту Хоуи. Все, что имеет значение, это то, что инвесторы покупают токены, рассчитывая затем получить прибыль от результатов деятельности базовой компании.. Право собственности не является обязательным.
Правда в том, что каждая блокчейн-компания уже знает об этом. Бизнес-модель ICO основана на привлечении инвесторов, которые платят хорошие деньги в надежде, что смогут продать этот токен с прибылью. Они вложили деньги в компанию и ее платформу. Это безопасность.
Восстание СД
На традиционных рынках компании предлагают свои акции в обмен на капитал посредством первичных публичных предложений или IPO. Тем не менее, в мире криптовалют есть альтернатива — Первоначальное предложение монет или ICO (также известное как IDO или Первоначальное предложение DEX). ICO или IDO — это краудсорсинговое мероприятие по сбору средств, используемое разработчиками блокчейна для запуска новых токенов и услуг.
В отличие от IPO, инвесторы в ICO или IDO не получают долю собственности в компании, предлагающей продукт. Вместо этого они получают право собственности на токены, стоимость которых определяется исключительно уровнем спроса на рынке.
Это спекулятивные инвестиции с высоким риском, когда покупатели делают ставку на то, что стоимость токена/монеты увеличится в будущем. И ICO/IDO также страдают от плохого регулирования и имеют историю значительного мошенничества. Именно здесь предложения токенов безопасности (STO) могут иметь огромное значение.
Как и два других, STO — это события, на которых инвесторам выдается токен безопасности/криптовалюта. Процесс происходит на криптовалютных биржах, а все процессы записываются в общедоступный блокчейн.
STO похож на гибрид IPO и ICO, сочетающий в себе лучшие аспекты обоих для создания превосходного продукта. Например, IPO разделяют уверенность в договоре о ценной бумаге и надлежащих правилах. С другой стороны, они имеют ту же ДНК блокчейна, что и ICO, что дает преимущество в скорости, прозрачности и безопасности технологии распределенного реестра.
Наряду с SEC регулирующие органы на крупных рынках, таких как Великобритания и Швейцария, выпустили руководящие принципы, обеспечивающие ясность регулирования в отношении вопроса STO. На всех этих рынках STO стали чрезвычайно популярными среди инвесторов благодаря дополнительной безопасности и защите, предлагаемой финансовыми правилами.
Предложение токенов безопасности против первоначального предложения монет
ICO и STO используют одну и ту же технологию блокчейна и базовый процесс. Но на этом сходство заканчивается. От типа выпущенного токена до уровня соответствия, простоты запуска и целевой аудитории существуют значительные различия между ICO и STO.
Прежде чем мы подробнее рассмотрим, вот удобная таблица, которая иллюстрирует некоторые из основных отличий:
Особенности | ICO | СТО |
Тип предлагаемого токена | Сервисный токен | Токен безопасности, обеспеченный активами |
Регулируемые | Нет | Да |
Требования к соблюдению | Низкий/Ноль | Очень высоко |
Целевая аудитория | Широкая публика | Аккредитованные инвесторы |
Уровень риска для инвестора | Очень высоко | Низкий |
Причина большинства различий между ICO и STO заключается в предлагаемых монетах/токенах. Вспомогательная монета не проектируется как инвестиционный продукт — ее предполагаемая роль заключается в предоставлении доступа к блокчейн-приложениям и другим собственным сервисам. По этой причине строгие финансовые правила не применяются к запускам ICO.
Блокчейн-проекты и компании могут относительно легко запустить ICO. Все, что им нужно сделать, это вызвать интерес у потенциальных инвесторов с помощью кампаний в Интернете и социальных сетях. И они могут свободно привлекать инвестиции от кого угодно — институциональных инвесторов, состоятельных людей и широкой общественности.
Но у СД нет ни одной из этих роскошей. Поскольку предлагаемый продукт представляет собой ценную бумагу, обеспеченную активами, он подпадает под действие правил SEC. В результате соблюдение требований является строгим и требует много времени для STO. Кроме того, создатели токенов могут продавать их только аккредитованным инвесторам и другим одобренным SEC инвестиционным фирмам.
Хотя компаниям, работающим на блокчейне, несомненно, будет намного проще запустить ICO, они тогда потеряют некоторые из ключевых преимуществ, предлагаемых STO. Токен ICO — это инвестиция с высоким риском — он не дает владельцу права собственности на что-либо, имеющее материальную ценность. Таким образом, это не привлекательный вариант для серьезных инвесторов.
Напротив, STO — это вариант инвестирования с относительно низким уровнем риска, поддерживаемый правилами SEC. Владение токеном безопасности дает право собственности на конкретную ценную бумагу/актив в реальном мире — что-то, что имеет внутреннюю ценность, в отличие от недавно выпущенного токена утилиты. Для институциональных инвесторов STO гораздо привлекательнее, чем ICO.
Будущее СТО
2021 год, возможно, был годом невзаимозаменяемых токенов (NFT). Многочисленные предприятия, художники, создатели контента и спортивные команды проявили большой интерес к выходу на криптовалютное пространство через NFT для создания стоимости. Тенденция ясно указывает на растущий интерес к криптовалютному пространству.
Поскольку постоянная волатильность популярных криптовалют привлекает новых инвесторов, регулирующие органы по всему миру принимают жесткие меры. Китай запретил всю криптовалютную торговлю и майнинг, в то время как его сосед Индия обдумывает аналогичные меры против служебных токенов.
В США администрация Байдена и SEC также предприняли ряд мер, направленных против криптовалют, особенно стейблкоинов. Поскольку эти меры инициируют охлаждение ICO и традиционных криптовалют, токены безопасности могут стать явными победителями в инвестиционном ландшафте блокчейна.
Поскольку все больше регуляторов активно взаимодействуют с рынком криптовалют, токены безопасности станут крупными победителями, поскольку они сочетают в себе лучшее из обоих миров. Кроме того, на рынке криптовалют существует пустота для продуктов, ориентированных на менее «авантюрных» инвесторов, которые требуют стабильности и повышенной безопасности.
Компании, стремящиеся привлечь капитал с помощью инновационных средств, также могут больше сосредоточиться на STO. Ожидается, что в результате всех этих факторов к 167 году рынок токенов безопасности вырастет до 2030 триллионов долларов.
Как токены безопасности изменят рынки
Токены безопасности могут трансформировать традиционные рынки ценных бумаг. Даже в наш цифровой век фондовым биржам требуется до двух дней, чтобы обработать продажу акций. Точно так же, как электронная почта и обмен мгновенными сообщениями заменили почтовые письма, токены безопасности могут заменить традиционные общие ресурсы. Благодаря технологии блокчейн биржи могут обрабатывать транзакции за считанные минуты.
Помимо этого преимущества в скорости, существует множество способов, которыми токены безопасности могут встряхнуть традиционные финансовые рынки:
Улучшить ликвидность
Более медленные транзакции могут серьезно повлиять на стороны, участвующие в продаже, особенно на продавцов. Например, рынок недвижимости очень волатилен — отложенная продажа потенциально может снизить цену, наложив своего рода штраф за ликвидность на владельца недвижимости. С токенами безопасности недвижимости мы могли бы иметь более плавные и быстрые продажи, открывая доступ к ликвидности, как никогда раньше.
Разблокировать столицу
При правильном соблюдении требований компании могут в будущем запускать глобальные STO, привлекая инвесторов со всего мира. Конечно, правила, связанные с таким начинанием, могут быть несколько сложными, но потенциальные выгоды могут быть огромными и стоит затраченных усилий. Компании смогут привлекать капитал из до сих пор неиспользованных источников.
Круглосуточные рынки безопасности
Традиционные рынки следуют строгому офисному графику, закрываясь по вечерам и в выходные дни. Это ограничивает способность инвесторов вовремя предпринимать шаги, чтобы извлечь выгоду из изменений на рынке. Кроме того, это крайне неэффективная система. Благодаря технологии блокчейна будущие рынки токенов безопасности могут оставаться открытыми круглосуточно и без выходных.
Единая платформа
Токены безопасности невероятно гибкие — их можно запрограммировать для подключения любого актива. Это открывает перед инвесторами возможность держать разные классы активов на единой цифровой платформе. Например, они могут владеть и управлять токенами безопасности для акций, холдингов коммерческой недвижимости, облигаций и жилых активов в одном и том же кошельке блокчейна.
Дробная собственность
Традиционно рынки некоторых ценных активов находят очень мало участников из-за высоких затрат на вход. Коммерческая недвижимость и искусство — прекрасные примеры таких ограничительных рынков. Благодаря токенизации этих активов на рынки можно привлечь больше инвесторов, повысив их общую глубину и уровень активности.
Токены безопасности и налогообложение
Если вы торгуете какими-либо токенами блокчейна, вы должны соблюдать правила ценных бумаг. Эти токены, вероятно, являются инвестиционными продуктами, и ваши прибыли и убытки от торговли токенами безопасности, вероятно, будут облагаться налогом как инвестиционный доход, и вы должны подходить к ним как к таковым. Обязательно проконсультируйтесь с бухгалтером о том, как вы должны отразить это в своих налоговых декларациях.
Токены безопасности против служебных токенов
SEC всегда ставила под сомнение легитимность служебных токенов.
Подумайте о жетонах полезности, например, о покупке этих мелких монет в игровых автоматах. Они позволяют вам играть в игру, работают только в этой аркаде и не имеют никакой значимой стоимости при перепродаже во внешнем мире. Это токены, предназначенные для платформы, которые в двух словах являются служебными токенами. Он дает доступ к услугам, предоставляемым экосистемой. Стоимость токена полностью (или должна быть) основана на стоимости этих услуг.
Проблема этой бизнес-модели в том, что она не совсем полезна. Чистый служебный токен, который не является инвестиционным продуктом, а только дает доступ к платформе, представляет собой не более чем купон. Редко бывает причина, по которой потребители не могут просто купить доступ напрямую.
Вместо этого ценность служебного токена заключается во внешней перепродаже. Позволяя инвесторам и участникам платформы продавать токен на открытом рынке, платформа может повысить его стоимость, прибыль пользователей и прибыль инвесторов. Для платформ утилитарных токенов возможность продавать токены с прибылью — это весь смысл бизнес-модели.
Регуляторные органы не исключают возможности использования несекьюритизированного служебного токена, а Уильям Хинман, глава Corporation Finance, заявил, что агентство «определенно может представить себе токен, в котором держатель покупает его для полезности, а не в качестве инвестиции». Тем не менее SEC еще не видела релиза ICO, который она считает товаром. Таким образом, служебный токен является гипотетическим, и на этом пока все.
Токены безопасности против токенов акций
Токены акций — это класс токенов безопасности. Определяющей характеристикой токена акций является то, что он дает владельцам долю собственности (или капитала) в базовой компании. (Подробнее о Equity Tokens читайте здесь.)
Токены акций функционально аналогичны акциям. Каждый представляет собой процент владения в компании, которая его продала. Кроме того, базовая компания обычно выплачивает держателям дивиденды. Это, наряду со стоимостью компании, влияет на цену токена.
Эта доля владения определяет токен капитала, но, как мы упоминали ранее, это не обязательно для токена безопасности. Это просто подмножество большего класса.
Токены безопасности против криптовалют
Председатель SEC Джей Клейтон ясно сказал, что биткойн, Ethereum и другие криптовалюты не являются ценными бумагами. Они являются товарами, как и обычная торговля валютой, по двум причинам.
Во-первых, это назначение актива. Например, криптовалюта выпускается как средство обмена. Несмотря на то, что многие инвесторы торгуют такими валютами, как биткойн, для получения прибыли, это по-прежнему является основной целью. Согласно Клейтону, когда продукт функционирует «как замена валюте, большинство людей считает, что это не ценная бумага».
Как ясно дал понять Хинман, второй — это децентрализованный характер криптовалютных проектов. Эти активы не представляют собой работу согласованного коммерческого проекта, такого как компания. Вместо этого их децентрализация делает их гораздо более похожими на чистые рыночные товары.
По сути, SEC не считает деньги секьюритизированным активом. Он считает, что криптовалюта достаточно близка к традиционным деньгам, чтобы избежать регулирования.
Плюсы и минусы токенов безопасности
У инвесторов и разработчиков есть два основных критических замечания по поводу токенов безопасности.
Во-первых, это замедлит развитие блокчейна. Одной из основных причин успеха бизнес-моделей ICO и IDO является их гибкость. Разработчики могут собрать деньги в течение нескольких недель, а иногда и дней после официального объявления о своем проекте. Между потенциальными инвесторами и новыми блокчейн-компаниями практически не было разногласий.
Закон о ценных бумагах изменит это. К сожалению, соблюдение многоэтапного процесса регулирования SEC сделает запуск нового токена более дорогим и относительно трудоемким. Возведение препятствий между предпринимателями и их деньгами только помешает этой растущей отрасли.
Вторая критика заключается в том, что блокчейн слишком интернационален, чтобы его можно было эффективно регулировать. Критики токенов безопасности утверждают, что это навредит американцам, заставив их соблюдать длительные процессы. В ответ компании и инвесторы просто перенесут свои разработки в другое место. В результате бизнес будет процветать за пределами США, а эта страна станет от этого еще беднее. Международный характер развития блокчейна означает, что эта отрасль развивается слишком быстро и эффективно, чтобы эффективно регулировать ее только в одной юрисдикции.
Лучшие токены безопасности и как инвестировать
Рынок токенов безопасности расширяется с каждым месяцем. На данный момент существует более 100 токенов безопасности с рыночной капитализацией от нескольких тысяч долларов в нижней части кучи до более 200 миллионов долларов в верхней части. И с ожидаемым запуском новых STO этот список будет только расти. Следующие токены безопасности лидируют по рыночной капитализации:
Токен INX (INX)
Крупное имя в кругах крипто-трейдинга, INX управляет несколькими платформами, ориентированными на криптовалюты и другие цифровые активы. Их инвестиционные продукты ориентированы как на институциональных, так и на розничных инвесторов. Токен INX является самым ценным токеном безопасности по состоянию на 1 квартал 2022 года с рыночной капитализацией около 240 миллионов долларов. Он предоставляет держателям ежегодный дивиденд в размере 40% от положительных чистых операционных денежных потоков на платформе INX.
Токен избыточного запаса — OSTKO)
Overstock — крупный интернет-магазин мебели, базирующийся недалеко от Солт-Лейк-Сити, штат Юта. Токен безопасности компании был запущен в сети блокчейна tZERO и имеет рыночную капитализацию около 174 миллионов долларов. Инвесторы, владеющие акциями Overstock, получают токен OSTKO в качестве распределения дивидендов. Токены были присуждены в соотношении 1 на 10 принадлежащих акций.
Blockchain Capital (BCAP)
Blockchain Capital, основанная в 2013 году, является венчурной фирмой, специализирующейся на криптоиндустрии. Компания базируется в Сан-Франциско. BCAP — это первый в мире токен безопасности, запущенный еще в 2017 году. По состоянию на 2022 год это третий по величине токен безопасности с рыночной капитализацией в 80 миллионов долларов. Торгуя на платформе ценных бумаг INX, портфель токенов включает в себя криптоактивы, традиционные акции, биткойны и сетевые акции.
tZERO (ЦЕРОП)
Блокчейн tZERO был запущен фирмой электронной коммерции Overstock в 2017 году с ICO для нативного токена tZEROP. Со временем токен эволюционировал и в настоящее время работает как токен безопасности, выплачивая дивиденды компании владельцам. Он выплачивает 10% скорректированного валового дохода Overstock каждый квартал и открыт для инвесторов, аккредитованных на международном уровне. Рыночная капитализация 2022 г.
токен составляет около 60 миллионов долларов.
Исход (ИСХОД)
Exodus Movement Inc — известный оператор безопасного криптовалютного кошелька/платформы Exodus. Компания базируется в Небраске и имеет токен безопасности на блокчейне Algorand. Токен EXOD торгуется на платформе Securitize и имеет рыночную капитализацию около 48 миллионов долларов. Владельцы токенов получают право собственности на акции класса А от Exodus.
Лучшие платформы токенов безопасности
Большинство токенов безопасности открыты для аккредитованных институциональных инвесторов и крупных индивидуальных инвесторов. Эти токены торгуются на специальных торговых платформах цифровой безопасности, также известных как биржи токенов безопасности. По состоянию на 2022 год североамериканские инвесторы имеют доступ к четырем основным биржам токенов безопасности, все они базируются в Соединенных Штатах.
Tzero
Блокчейн-платформа tZERO начиналась как дочерняя компания гиганта электронной коммерции Overstock. Он поддерживает 15 основных криптовалют и в настоящее время имеет четыре токена безопасности на торговой платформе — TZROP, OSTKO, EXOD и ASPD. Платформа для торговли ценными бумагами открыта как для розничных, так и для аккредитованных инвесторов в США, а также для глобальных аккредитованных инвесторов.
INX
Платформа для торговли токенами безопасности, принадлежащая гибралтарской группе INX, открыта для аккредитованных инвесторов со всего мира. Помимо собственного токена безопасности INX, на INX в настоящее время доступны пять других — SPiCE VC, BCAP, Protos, Science Blockchain и 22x Fund.
АДДКС
ISTOX была сингапурской фирмой с частным капиталом, которая в 2021 году переименовала себя в ADDX. Платформа предлагает инвесторам доступ к десяткам новых и растущих токенов безопасности, начиная от фондов цифровых активов и заканчивая частными кредитными фондами, акциями компаний и многим другим.
Nxchange
Nxchange — голландская платформа для торговли токенами безопасности, ориентированная на разнообразие. Платформа предлагает инвесторам свободу выбора ценных бумаг на основе различных «тем», таких как новые технологии, инвестиции с влиянием и недвижимость. По состоянию на 2022 год он предлагает около четырех вариантов инвестиций — Forest Living, Startup Bootcamp Sustainability, The Share Council, NPRM Groep.
Хотите узнать о наших лучших криптовалютах до того, как это сделает рынок? Подпишитесь на нашу ежедневную рассылку журнала Bitcoin Market Journal.
сообщение Токены безопасности: что это такое и как инвестировать (в 2022 г.) Появившийся сначала на Биткойн Маркет Журнал.
Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/security-tokens/
- "
- 100
- 2022
- О нас
- доступ
- Действие (Act):
- Действие
- АДДКС
- плюс
- Преимущества
- Algorand
- Все
- Позволяющий
- уже
- американские
- Американцы
- среди
- объявляющий
- Apple
- Программы
- ПЛОЩАДЬ
- около
- Искусство
- Специалисты ELAN
- активы
- Активы
- аудитория
- Преимущества
- ЛУЧШЕЕ
- Ставки
- Биден
- Крупнейшая
- Bitcoin
- блокчейн
- Blockchain Capital
- Технологии блочейна
- blockchain основе
- Облигации
- Заимствование
- Хлеб
- бизнес
- Бизнес-модель
- бизнес
- купить
- покупка
- Кампании
- столица
- случаев
- Наличный расчёт
- пойманный
- председатель
- изменение
- Китай
- Город
- ближе
- закрытие
- Монета
- Coins
- коммерческая
- Сырьевые товары
- товар
- Общий
- Компании
- Компания
- Соответствие закону
- Конгресс
- считает
- Потребители
- содержание
- контракт
- Расходы
- может
- Совет
- Создатели
- кредит
- крипто-
- Криптоиндустрия
- Криптографический рынок
- криптография
- криптовалюты
- криптовалюта
- Cryptocurrency Exchanges
- криптовалютный рынок
- валюты
- Валюта
- Децентрализация
- децентрализованная
- Спрос
- застройщиков
- Развитие
- Dex
- различный
- Интернет
- Цифровой актив
- Цифровые активы
- Дисплей
- распределенный
- Распределенная книга
- распределенная бухгалтерская технология
- Разнообразие
- дивиденды
- Г-жа
- долларов
- вниз
- Голландский
- электронная коммерция
- электронной коммерции
- экосистема
- появление
- Предприятие
- предприниматели
- собственный капитал
- Токены капитала
- имущество
- Эфириума
- События
- События
- пример
- обмена
- Биржи
- исход
- расширяющийся
- факторы
- финансы
- финансовый
- Фирма
- Во-первых,
- Фокус
- внимание
- следовать
- Для инвесторов
- Учредителями
- Франциско
- Бесплатно
- Freedom
- фонд
- Фандрайзинг
- средства
- будущее
- игра
- Общие
- порождать
- Отдаете
- Глобальный
- Золото
- хорошо
- большой
- группы
- Расти
- Рост
- методические рекомендации
- имеющий
- здесь
- High
- высокий риск
- история
- держать
- держатели
- Как
- How To
- Тест Howey
- HTTPS
- огромный
- барьерный бег
- Гибридный
- ICO
- ICOs
- Влияние
- доход
- Увеличение
- расширились
- Индия
- промышленность
- Initial Coin Offering
- Институциональная
- Инвесторы института
- интерес
- Мультиязычность
- на международном уровне
- инвестирование
- инвестиций
- Вложения
- Инвесторы
- вовлеченный
- IPO
- IT
- Джей Клейтон
- Основные
- язык
- запуск
- запускает
- запуск
- закон
- Ledger
- уровень
- LINK
- Ликвидность
- Список
- Списки
- логотип
- Mainstream
- основной
- Создание
- рынок
- Рынок
- Области применения:
- Вопрос
- Вопросы
- Медиа
- средний
- обмен сообщениями
- миллиона
- Горнодобывающая промышленность
- модель
- Модели
- деньги
- самых
- двигаться
- природа
- Возле
- Небраска
- сеть
- сеть
- NFT
- NFTs
- без взаимозаменяемыми
- не заменимый токен
- север
- предлагают
- предлагающий
- Предложения
- Предложения
- онлайн
- открытый
- Откроется
- операционный
- Опция
- Опции
- Другое
- в противном случае
- Затоваривание
- владелец
- Владельцы
- ОПЛАТИТЬ
- Люди
- процент
- производительность
- кусок
- Платформа
- Платформы
- Играть
- состояния потока
- Популярное
- Порнография
- «портфель»
- цена
- частная
- процесс
- Процессы
- Продукт
- Продукция
- Прибыль
- Проект
- проектов
- собственность
- защиту
- обеспечивать
- приводит
- что такое варган?
- публичный блокчейн
- покупки
- Q1
- повышение
- недвижимость
- реальный мир
- причины
- уменьшить
- "Регулирование"
- правила
- Регулирующие органы
- регуляторы
- ответ
- розничный
- Розничные инвесторы
- розничный торговец
- Возвращает
- доходы
- Сказал
- sale
- главная
- Солт-Лейк-Сити
- Сан -
- Сан-Франциско
- мошенничество
- Наука
- SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ
- Ценные бумаги
- безопасность
- маркер безопасности
- Предложения токен безопасности
- Токены безопасности
- продаем
- Продавцы
- смысл
- Услуги
- Поделиться
- Акции
- значительный
- аналогичный
- просто
- небольшой
- умный
- So
- Соцсети
- социальные сети
- проданный
- Кто-то
- удалось
- Space
- скорость
- Спорт
- Стабильность
- Stablecoins
- доля
- и политические лидеры
- ввод в эксплуатацию
- Области
- оставаться
- СТО
- акции
- успешный
- топ
- Поддержка
- высший
- Стабильность
- Швейцария
- система
- цель
- налог
- технологии
- Технологии
- тестXNUMX
- мир
- Через
- время
- кропотливый
- знак
- лексемизацию
- Лексемы
- топ
- торговать
- Трейдеры
- Торговля
- традиционный
- Сделки
- Transform
- Прозрачность
- Tzero
- Uk
- Объединенный
- США
- us
- пользователей
- утилита
- Сервисный токен
- ценностное
- VC
- Изменчивость
- Кошелек
- Что
- КТО
- Победители
- в
- Работа
- работает
- Мир
- по всему миру
- стоимость
- год
- YouTube