Успех в DEX? Быстрорастущие криптобиржи могут навредить инвесторам DeFi

С появлением различных мем-монет за последний год или около того, целый ряд децентрализованных бирж (DEX) продолжал появляться и накапливать огромные суммы ликвидности, казалось бы, за одну ночь. В результате ряд охранных фирм начали ставить под сомнение за последние недели относительно общей безопасности и прозрачности этих платформ.

Например, DEX ShibaSwap, который смог извлечь выгоду из растущей популярности стиля Dogecoin (DOGE) с нативным токеном шиба-ину (SHIB) недавно смог накопить общую заблокированную стоимость (TVL) в размере более $ 1 млрд. в течение суток после запуска. Это ставит под сомнение коэффициент ликвидности DEX, особенно с учетом того, что дизайн протокола получил низкие оценки от обозревателя платформы DeFi Safety.

Фирма изначально забил Собственные стандарты безопасности и защиты ShibaSwap составляют всего 3%, что значительно ниже минимального проходного порога платформы в 70%. Однако после аудита, проведенного Certik, фирмой, которая ранее работала с другими компаниями в отрасли, такими как Neo, Crypto.com и Ontology, DeFi Safety увеличил показатель ShibaSwap до 35%.

Разработчик Solidity Джозеф Шиарицци недавно выпущенный строгое предупреждение относительно стейкинг-контрактов таких непроверенных платформ, озабоченность, которая также вновь аналитика DeFi Watch Криса Блека. 

Blec заявил, что, если, например, функция миграции смарт-контракта ShibaSwap все еще находится под контролем одного человека, есть вероятность, что владелец контракта может выбрать запуск новой «функции миграции», позволяя им получить полный контроль над пулом токенов платформы.

Остерегайтесь пользователей

Чтобы лучше понять безопасность - или ее отсутствие - некоторых из этих новых DEX, Cointelegraph обратился к Red, модератору сообщества децентрализованного агрегатора урожайности Harvest Finance. По его мнению, с момента появления первоначальных предложений монет - а теперь и выращивания урожая - целая куча недавно запущенных проектов, похоже, приобрела способность чеканить токены из воздуха и создавать рыночную стоимость, просто с помощью обещаний и шумихи, но очень мало. вещество, добавив:

«В последнее время в пространстве DeFi появилось несколько DEX, обещающих стать следующим лучшим протоколом и предлагающих огромное количество вознаграждений в токенах в обмен на ликвидность, но, как мы также недавно видели, пространство изобилует мошенничеством и мошенничеством. притягивает, которые заманивают людей обещаниями только для того, чтобы украсть их средства и оставить после себя бесполезные жетоны ».

Не говоря прямо о каком-либо проекте, Red заявила, что всякий раз, когда поток денег поступает в какой-либо протокол слишком быстро, он обычно предполагает, что его пользователи не провели должной осмотрительности. «Даже если намерения разработчиков были хорошими, ошибка в любом быстро развертываемом коде может плохо повлиять на всех», - сказал он.

Антони Тренчев, соуправляющий партнер платформы Nexo для кредитования цифровых активов, сказал Cointelegraph, что есть два основных способа измерить безопасность автоматизированных мейкеров и DEX: 

«В случае, если контракт является форком более устоявшейся платформы, такой как Uniswap, вам необходимо посмотреть, есть ли какие-либо изменения в контракте. Во-вторых, насколько испытан и утвердился исходный контракт? Часто они легко поддаются проверке техническими пользователями, разбирающимися в умных контрактах, но для обычных пользователей этот процесс сильно различается ».

Неужели DEX искусственно завышают свои показатели TVL?

Лица, которые предоставляют ликвидность платформе, обычно награждаются солидными поощрениями на основе токенов. По словам Тренчева, эта операционная модель стала для многих разработчиков мощным инструментом, позволяющим поделиться своим успехом со своими сторонниками и пользователями. Он добавил, что благодаря новаторским усилиям таких протоколов кредитования, как Compound, этот метод смог привлечь большой приток капитала.

Тем не менее, в последние месяцы все большее число пользователей стали беспокоиться просто о побудительной стороне вещей, выводя свои активы вскоре после того, как их вознаграждения были выданы. «Команды могут привлекать ликвидность, но в долгосрочной перспективе единственный способ сохранить ее - это создавать устойчивые продукты, услуги и опыт, которые нужны людям», - заявил Тренчев.

Предоставляя свое понимание спорной темы искусственной инфляции TVL, Росс Миддлтон, соучредитель и главный финансовый директор DeversiFi, торговой платформы децентрализованного финансирования (DeFi) второго уровня, сказал Cointelegraph, что дешевые DEX действительно обладают способностью искусственно создавать раздувают свои объемы, поскольку торговля очень невысока, заявляя:

«Поскольку ShibaSwap основан на Ethereum, трейдеры по-прежнему платят комиссию за газ за своп, и поэтому объем свопа, вероятно, реален. Объем свопа также может определяться трейдерами, обменивающими токены, чтобы получить правильные соотношения токенов, необходимых для обеспечения ликвидности DEX и получения вознаграждений за добычу ликвидности ».

По мнению Миддлтона, настоящим испытанием для ShibaSwap будет то, сможет ли он поддерживать свои текущие объемы торгов в течение более длительного временного окна, особенно когда вознаграждение за майнинг протокола продолжает иссякать.

Тем не менее, он признал, что, поскольку ShibaSwap смогла создать себе прочный бренд - с его поддерживающим сообществом, которое, по слухам, насчитывается 300,000 человек, - люди могут на самом деле быть оптимистичными в отношении проекта, хотя и временно. Однако отсутствие утечки ликвидности из Uniswap говорит Миддлтону, что ShibaSwap, возможно, еще не смог завоевать сердца и умы Ethereans.

Обязательно долгосрочное тестирование

Хотя с точки зрения безопасности, ShibaSwap был построен на Ethereum, поэтому его поставщики ликвидности (LP) не подвержены основным рискам безопасности, с которыми сталкиваются боковые цепи или централизованные блокчейны. Однако факт остается фактом: такие экосистемы еще предстоит испытать в боевых условиях.

По мнению Миддлтона, смарт-контракты начинающих DEX, связанных с такими монетами, как DOGE и SHIB, действительно должны пройти испытание временем, прежде чем инвесторы начнут вкладывать в них свои деньги. «Приятно видеть аудит от Certik, но аудит не улавливает все, и поэтому LP должны быть осторожны», — отметил он. 

Таким образом, будет интересно посмотреть, как это пространство продолжает развиваться, особенно по мере того, как рынок DeFi получает все большую популярность благодаря недавним и предстоящим обновлениям Ethereum.

Источник: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors