Всплеск или чистка? Почему слияние может не спасти цену Ethereum от «сентябрьского медведя»

Собственный токен Ethereum, Ether (ETH), не застрахован от риска падения в сентябре после роста примерно на 90% по сравнению со своим дном около 880 долларов в июне.

Большая часть роста токена связана с Merge, техническим обновлением, которое сделает Ethereum протоколом Proof-of-Stake (PoS). намечен на 15 сентября.

Но, несмотря на впечатляющий рост в период с июня по сентябрь, эфир по-прежнему торгуется почти на 70% ниже своего рекордного максимума в размере около 4,950 долларов с ноября 2021 года. Таким образом, его вероятность снижения сохраняется.

Вот три медвежьих рыночных индикатора Ethereum, которые показывают, почему вероятно дальнейшее падение. 

Продать новость о слиянии Ethereum

Согласно данным Deribit, трейдеры опционов Ethereum ожидают, что цена эфира достигнет 2,200 долларов с текущего уровня в 1,540 долларов перед слиянием. составлено Glassnode. Некоторые даже видят, что цена достигает 5,000 долларов, но после перехода на PoS энтузиазм выглядит безразличным.

Судя по всему, после слияния у трейдеров возникла потребность в защите от падения, о чем свидетельствует так называемая метрика «улыбка подразумеваемой волатильности опционов» (OIVS).

OIVS иллюстрирует подразумеваемую волатильность опционов с различными страйками для конкретной даты экспирации. Таким образом, контракты вне капитала обычно демонстрируют более высокую подразумеваемую волатильность, и наоборот.

Например, на приведенном ниже графике срока действия опционов Ethereum на 30 сентября крутизна и форма улыбки помогают трейдерам оценить относительную дороговизну опционов и определить, какие хвостовые риски оценивает рынок.

Таким образом, он показывает большой спрос со стороны покупателей на колл-опционы ETH, срок действия которых истекает в сентябре, на что указывает восходящий наклон улыбки волатильности, показывающий, что трейдеры готовы платить премию за длинную экспозицию.

«После слияния левый хвост указывает на значительно более высокую подразумеваемую волатильность, что указывает на то, что трейдеры платят премию за защиту пут-опционов после слияния «продажи новостей», — пишут аналитики Glassnode, ссылаясь на приведенный ниже график OIVS, который также показывает Открытые позиции колл и пут с разными страйками.

Другими словами, трейдеры ETH хеджируют свои ставки на случай выхода новостей. 

Ястребиный Федеральный резерв

Другие негативные сигналы от Ethereum исходят из его подверженности макроэкономическим событиям, в основном количественному ужесточению со стороны Федеральной резервной системы.

На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл вновь приверженность центрального банка сдерживанию инфляции, отметив, что они «должны продолжать это, пока работа не будет выполнена». Другими словами, Пауэлл и его партнеры, скорее всего, повышать процентные ставки на 0.5%-0.75% на их следующем заседании по вопросам политики в сентябре.

Повышение ставок в последнее время стало плохой новостью для пары ETH/USD, учитывая растущую положительную корреляцию между более широким крипто-сектором и традиционными индексами риска на фоне перспектив снижения ликвидности наличных средств. Например, дневной коэффициент корреляции между ETH и Nasdaq на 3 сентября составил 0.85.

Таким образом, вероятность того, что эфир упадет вместе с более рискованными активами, высока, особенно если ФРС поднимется на 0.75%.

Этот гигантский эфирный «медвежий флаг»

С технической точки зрения Эфир рисует то, что выглядит как флаг медведя на его недельном графике.

Медвежьи флаги появляются, когда цена консолидируется выше внутри восходящего параллельного канала после сильного движения вниз. Они разрешаются после пробоя ценой канала вниз и, как правило технического анализа, падают на длину предыдущего нисходящего тренда (флагштока).

На этой неделе эфир протестировал нижнюю линию тренда медвежьего флага в качестве поддержки. Отсюда токен Ethereum может либо отскочить, чтобы повторно протестировать верхнюю линию тренда флага (~ 2,500 долларов США) в качестве сопротивления, либо прорваться ниже нижней линии тренда, чтобы продолжить преобладающий медвежий тренд.

Связанный: Прогноз цены ETH для The Merge: бычий или медвежий? | Интервью TheChartGuys

Учитывая рассмотренные выше факторы, пара ETH/USD рискует войти в стадию пробоя медвежьего флага в сентябре, как показано на графике ниже.

Таким образом, целевая прибыль ETH под медвежьим флагом составляет около 540 долларов в 2022 году, что примерно на 65% ниже сегодняшней цены.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый ход инвестиций и торговли связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.