Король всех рынков: ликвидность – Crypto-News.net

Введение

Если финансовые рынки — это океан, то ликвидность — это вода. Хотя определения ликвидности различаются в зависимости от наличия наличных денег и самих денег, одно можно сказать наверняка: точно так же, как океан не может существовать без воды, рынок не может функционировать без ликвидности. Между тем, поток ликвидности между рынками может либо улучшить, либо разрушить их. Более того, ликвидность конкретного актива, например криптовалюты, является важным индикатором его жизнеспособности, а также важным элементом его торгуемости. Таким образом, на финансовых рынках ликвидность действительно является королем!

Понимание рынков: почему ликвидность имеет решающее значение

Прежде чем перейти к его важности, давайте определим эту концепцию. Ликвидность в самом фундаментальном смысле означает легкость, с которой актив можно купить или продать на рынке. Эта возможность обращения часто коррелирует с доступностью актива и, следовательно, связана с относительным количеством самого актива. Соответственно, ликвидность обсуждается в отношении отдельного лица или группы, направляющих свои средства на какую-либо возможность в дополнение к ликвидности самого актива или рынка. Тем не менее, ликвидность в обеих формах имеет решающее значение, и ее важность признавалась многими экономистами и финансовыми теоретиками на протяжении всей истории. Например, нобелевский лауреат Юджин Фама подчеркнул роль ликвидности в обеспечении того, чтобы цены активов полностью отражали всю доступную информацию, как указано в его Эффективная гипотеза рынка. 

Понятие ликвидности многогранно и включает в себя такие аспекты, как глубина рынка, срочность и ограниченность. Глубина рынка означает способность биржи обрабатывать крупные заказы без значительных изменений цен, которые происходят после сделки, что называется проскальзыванием. Незамедлительность – это скорость, с которой могут выполняться приказы. Наконец, под плотностью понимается разница между ценами спроса (покупки) и предложения (продажи). Рынок считается высоколиквидным, если он обладает глубиной, оперативностью и узкими спредами в книге заказов, что позволяет эффективно определять цены и минимальные транзакционные издержки.

В растущем мире децентрализованных финансов (DeFi) ликвидность приобретает вновь обретенное значение. Ликвидность на этих рынках часто обеспечивается поставщиками ликвидности (LP), которые объединяют свои активы в смарт-контрактах. Эти пулы ликвидности используются для облегчения торговой деятельности на децентрализованных биржах (DEX), при этом LP получают взамен комиссионные. Концепция автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), впервые предложенная такими платформами, как Uniswap, основана на этом принципе предоставления ликвидности. Важность ликвидности на этих рынках невозможно переоценить. Это краеугольный камень, на котором строится перспектива DeFi – по-настоящему открытой, инклюзивной и эффективной финансовой системы. 

Роль ликвидности в стимулировании инноваций DeFi

Управление ликвидностью и максимизация эффективности капитала сыграли решающую роль в стимулировании постоянных инноваций DEX в сфере DeFi. Являясь основой DeFi, DEX должны постоянно развиваться и адаптироваться к проблемам, возникающим из-за уникальных характеристик рынка криптовалют, особенно его волатильности и фрагментации ликвидности. Стремление к эффективному управлению ликвидностью и использованию капитала привело к разработке новых механизмов и протоколов.

Uniswap, один из пионеров модели AMM, служит ярким примером этой инновации, основанной на ликвидности. В своей первоначальной итерации, Uniswap V1, платформа представила концепцию пулов ликвидности, в которые пользователи могли вносить равные суммы ETH и любого Ethereum. Запрос на комментарий стандартного токена 20 (ERC-20) для создания рынка. Хотя эта модель была революционной, она имела свои ограничения, особенно с точки зрения эффективности капитала. Требование обеспечения ликвидности 50/50 означало, что капитал часто использовался недостаточно, особенно для пар со значительным диспаритетом цен.

В ответ на это в Uniswap V2 было представлено несколько улучшений, включая возможность создавать прямые пары между любыми двумя токенами ERC-20, тем самым повышая эффективность использования капитала. Однако наиболее значительный скачок произошел с появлением Uniswap V3, который представил концентрированную ликвидность. Эта функция позволяет поставщикам ликвидности указывать диапазоны цен для своей ликвидности, тем самым максимизируя эффективность капитала. Используя эту модель, LP могут предоставлять ликвидность только на тех уровнях цен, на которых они ожидают торговой активности, гарантируя, что они постоянно используют ликвидность в пулах. Это нововведение не только повысило эффективность капитала, но и уменьшило проскальзывание, что принесло пользу трейдерам.

Эволюция Uniswap и более широкой среды DeFi подчеркивает решающую роль управления ликвидностью и эффективности капитала в стимулировании инноваций. Поскольку пространство DeFi продолжает развиваться, стремление к улучшению ликвидности и использования капитала, несомненно, будет продолжать определять его траекторию. От разработки более сложных моделей AMM до интеграции межсетевых решений и решений уровня 2 — стремление к ликвидности и эффективности капитала останется в авангарде инноваций DeFi. Роль ликвидности в стимулировании инноваций DeFi не только значительна, но и одновременно преобразует, формируя будущее финансов глубоким и новым способом.

Делаем следующий шаг вместе с Elektrik

Несмотря на прогресс, достигнутый такими протоколами, как Uniswap V3, ликвидность в web3 по-прежнему используется критически недостаточно. Хотя DeFi может похвастаться рядом протоколов, которые обеспечивают высокий уровень эффективности использования капитала, относительно небольшой объем ликвидности, присутствующий на рынке, часто вызывает проблемы, особенно в том, что касается проблемы холодного запуска. По своей сути проблема холодного старта относится к проблеме запуска нового продукта или услуги на рынке, где преобладают сетевые эффекты. На таких рынках ценность продукта или услуги увеличивается с увеличением числа пользователей, создавая благотворный цикл роста. Однако это также означает, что при первом запуске продукта или услуги они практически не имеют никакой ценности, поскольку еще нет пользователей. Впоследствии, на фундаментальном уровне, проблему холодного запуска можно понять через вопрос: в среде, где пользователи извлекают ценность из существования других пользователей, почему первоначальная волна пользователей останется в среде?

С этой проблемой сталкиваются не только недавно созданные протоколы, стремящиеся повысить ликвидность собственных токенов, но и недавно созданные DEX, стремящиеся создать базу поставщиков ликвидности для торговли. Без этой базы токены были бы неторгуемы, и DEX впоследствии стала бы неэффективной. Следовательно, становится очевидной важность реализации эффективных мер по обеспечению максимально возможного уровня эффективности капитала. DEX стремятся преодолеть проблему холодного запуска с как можно меньшим количеством ликвидности, благодаря чему трейдеры всегда сталкиваются с положительным опытом.

Elektrik — одна из таких DEX, которая стремится решить эту проблему, внедряя эффективные меры по повышению эффективности капитала, чтобы облегчить торговлю в больших объемах с самого начала. Между прочим, это требует принятия новых и творческих механизмов для привлечения LP и манипулирования ликвидностью, чтобы она всегда была доступна там, где это необходимо. В то время как традиционные DEX, такие как Uniswap, добились успехов в этом отношении, Elektrik представляет собой новую волну протоколов DeFi, которые могут достичь большего при меньшей ликвидности.

Как работает Электрик?

Elektrik — это протокол DEX, построенный на Сеть Лайтлинк. В своей первой версии Elektrik V1 DEX планирует реализовать себя как ответвление революционной архитектуры Uniswap V3. Являясь ответвлением Uniswap V3, Elektrik продолжает проверенную модель AMM, расширяя ее уникальными возможностями и функциями сети Lightlink. Эта модель AMM позволяет пользователям торговать напрямую с помощью смарт-контракта на платформе. Пользователи также могут стать LP, внося активы в пулы ликвидности и получая комиссионные от торговой деятельности. Этот дизайн предназначен для предоставления эффективных и гибких торговых возможностей для всех пользователей. 

Протокол построен на Lightlink, блокчейне второго уровня, защищенном Ethereum, специально созданном для приложений Metaverse, NFT и игровых приложений. Используя возможности сети Lightlink, Elektrik может предложить своим пользователям эффективный и бесперебойный торговый опыт. Самое главное, Lightlink предлагает уникальную функцию, называемую «корпоративным режимом», которая позволяет организациям вносить ежемесячную плату, покрывающую расходы своих пользователей на газ, чтобы упростить работу пользователей при транзакциях со смарт-контрактами ERC2 и ERC20, эффективно обходя собственные затраты на газ. . Эта функция в сочетании с низкой комиссией за транзакции и высокой скоростью Lightlink дает Elektrik значительное преимущество перед другими DEX, построенными на более традиционных блокчейнах.

Конструкция Elektrik как вилки Uniswap V3 также дает ряд преимуществ. Например, Elektrik, как и Uniswap V3, обеспечивает более высокую эффективность использования капитала по сравнению со своими предшественниками, позволяя поставщикам ликвидности предоставлять ликвидность в концентрированных ценовых диапазонах, что для сложных и активных LP потенциально может привести к более высокой доходности. Кроме того, Elektrik поддерживает одностороннее предоставление ликвидности, позволяя LP размещать только один тип активов в торговой паре, снижая риски, связанные с колебаниями цен. 

Что касается структуры комиссий, Elektrik реализует адаптивную структуру комиссий, которая динамически корректирует комиссии в зависимости от рыночных условий и использования ликвидности. Это достигается за счет введения нескольких уровней комиссий для каждой пары: 0.05%, 0.30% и 1.00%. Эти опции позволяют LP корректировать свою маржу в зависимости от ожидаемой волатильности пары. Например, LP могут принять на себя больший риск с некоррелирующими парами, такими как ETH/DAI, или минимальный риск с коррелирующими парами, такими как USDC/DAI, и выбрать уровень комиссий, который лучше всего компенсирует им этот риск. 

Это обеспечивает конкурентоспособные комиссии для пользователей, сохраняя при этом стимулы для поставщиков ликвидности. Адаптируя комиссии к рыночным условиям, Elektrik стремится способствовать эффективному участию на рынке и привлечению ликвидности. Более того, Elektrik обеспечивает повышенную эффективность капитала за счет использования нескольких уровней комиссий в пулах ликвидности. Поставщики ликвидности могут распределять свои средства по разным уровням комиссий, оптимизируя распределение капитала и потенциальный доход. Эта функция способствует эффективному размещению капитала и позволяет поставщикам ликвидности максимизировать свою прибыль.

Понимание модели ликвидности Elektrik V2

Хотя Elektrik первоначально выпускается через вышеупомянутую модель Uniswap V3, Elektrik V2 планирует реализовать инновационный AMM. Платформа Elektrik V2 представляет собой значительный прогресс в сфере децентрализованных бирж, отличающийся включением абстрактного AMM, искусственного интеллекта (AI), усиленного обучения (RL) и динамических смарт-контрактов. Центральное место в предложении Elektrik занимает ее приверженность эффективности капитала, гарантирующая, что ликвидность не просто присутствует, но и разумно используется для достижения оптимальных результатов торговли. Механизм динамического обеспечения ликвидности (DLP) имеет решающее значение в этом отношении, тщательно корректируя ликвидность каждого блока в сети LightLink для удовлетворения точных требований поставщиков ликвидности.

В то время как Elektrik V1 позволяет LP добавлять ликвидность в определенные ценовые диапазоны, Elektrik V2 использует возможности искусственного интеллекта для прогнозирования и регулирования ликвидности на по своей сути непредсказуемом рынке криптовалют. В то время как традиционные модели искусственного интеллекта могут давать сбои в таких нестабильных условиях, модель Elektrik характеризуется своей динамической адаптируемостью. Он проходит постоянное обучение на разнообразном массиве данных, как внутренних для Elektrik, так и из внешних источников, что гарантирует актуальность и актуальность его моделей. Это постоянное совершенствование играет важную роль в обеспечении разумного распределения ликвидности, умелого реагирования на колебания рынка и сохранения оптимальных торговых условий.

Способность этого ИИ принимать решения еще больше усиливается благодаря принципам обучения с подкреплением (RL). Более подробно, RL работает на основе парадигмы, в которой система определяет оптимальные действия посредством итеративного процесса проб и ошибок. В рамках операционной структуры Elektrik RL помогает определить наиболее эффективное использование ликвидности, гармонизируя двойные цели: максимизацию доходности и минимизацию риска. Объединяя динамический искусственный интеллект с RL, Elektrik подчеркивает свою приверженность разумному управлению ликвидностью, тем самым обещая беспрецедентный торговый опыт, основанный на точности и эффективности.

Сравнение Elektrik с конкурентами

С 2021 года на рынке DEX доминируют DEX в стиле Uniswap V2, многие из которых реализуют проверенный алгоритм x * y = k и равномерно распределяют ликвидность по всем ценовым диапазонам. Это может привести к неэффективности, особенно связанной с использованием капитала. Если ликвидность распределена по всем ценовым диапазонам, каждому пулу потребуется больший объем ликвидности для обеспечения одинакового объема. Следовательно, больше торговых комиссий распределяется среди большего числа сторон, и трейдеры должны взимать более высокие комиссии, чтобы обеспечить LP тот же уровень доходности. 

С появлением Uniswap V3 в 2022 году ландшафт DEX также претерпел последующую эволюцию: модели концентрированной ликвидности становятся все более распространенными в DeFi. Тем не менее, эти типы моделей часто требуют ручной ребалансировки ликвидности или индивидуальных автоматизированных стратегий со стороны LP, что может быть относительно неэффективным. Таким образом, даже относительно недавние модели AMM обладают присущими им недостатками в отношении управления простаивающей ликвидностью, которые делают их неэффективными решениями по сравнению с AMM следующего поколения, такими как реализованный Elektrik V2.

Elektrik V2 и подобные DEX будут предлагать гораздо большую гибкость, чем их современники. Более высокая эффективность капитала, чему способствует постоянная ребалансировка и концентрация ликвидности, позволит протоколам обрабатывать большие объемы торговли с относительно незначительной ликвидностью. Таким образом, торговые сборы для пользователей могут быть снижены, а заработанные деньги могут быть распределены между меньшим количеством LP, создавая стимулы для участия как пользователей, так и LP.

Еще одним ключевым преимуществом модели автоматической ребалансировки ликвидности является потенциальное сокращение непостоянных потерь. Непостоянные потери — это риск, с которым сталкиваются LP в традиционных AMM, когда цена активов в пуле расходится. Автоматически корректируя ликвидность в соответствии с движением цен, DEX, реализующая эту модель, может гарантировать, что ликвидность LP никогда не будет сосредоточена на одной стороне пула, смягчая последствия непостоянных потерь. Это означает, что LP с меньшей вероятностью будут держать неправильный актив при изменении цен, что может привести к более стабильной и предсказуемой прибыли.

Примечательно, что эта модель действительно имеет некоторые присущие проблемы, особенно связанные с потенциальным использованием машинного обучения для ребалансировки ликвидности. В конце концов, если ИИ вынесет неверное суждение, то фактический ценовой диапазон будет иметь меньшую ликвидность, чем если бы прогноз был верным. Однако важно отметить, что какой-либо конкретный ценовой диапазон никогда не будет полностью лишен ликвидности из-за использования ИИ модели взвешивания цен, которая распределяет ликвидность по определенным ценовым диапазонам в зависимости от вероятности достижения цены. Более того, кривая обучения для LP в реальном понимании и освоении этой системы может создать некоторые проблемы при ее внедрении. Тем не менее, эти проблемы можно решить путем частой ребалансировки и абстракции пользовательского интерфейса для более удобного взаимодействия с пользователем. 

Заключение

Само определение ликвидности как способности быстро и легко покупать или продавать активы является сутью функционального рынка, будь то финансовые рынки в целом или сложное пространство DeFi. Ее влияние распространяется на протяжении всей истории, когда ликвидность управляла динамичным и постоянно развивающимся ландшафтом рынков и, как мы обнаружили, продолжает влиять на современную финансовую систему – даже в контексте DeFi. Таким образом, очевидно, что рынки DeFi, такие как Elektrik, которые способствуют увеличению ликвидности и эффективно ее распределяют, вероятно, останутся в авангарде своих соответствующих отраслей. Таким образом, очевидно, что рынки DeFi, такие как Elektrik, которые способствуют увеличению ликвидности и эффективно ее распределяют, вероятно, останутся в авангарде своих соответствующих отраслей. Следовательно, будучи одним из основных факторов, определяющих успех рынка и активов, ликвидность, поддерживаемая такими платформами, как Elektrik, будет продолжать стимулировать инновации, стимулировать внедрение и оставаться первостепенной на финансовых рынках.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
• ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• ПлатонЭСГ. Автомобили / электромобили, Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
• ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
• ЧартПрайм. Улучшите свою торговую игру с ChartPrime. Доступ здесь.
• Смещения блоков. Модернизация права собственности на экологические компенсации. Доступ здесь.
• Источник: https://www.crypto-news.net/the-king-of-all-markets-liquidity/