Последние новости о внедрении RFR

• Индикатор принятия RFR ISDA-Clarus зафиксировал еще один исторический максимум 46.4% В июне 2022.
• Внедрение SOFR составило 49.7% рынка.
• 23.8% риска в евро торгуются против евроSTR, что является новым рекордом за всю историю.
• В июне 2022 года была зафиксирована самая крупная номинальная сумма, когда-либо торговавшаяся RFR, — 86.5 трлн долларов.

Индикатор внедрения RFR ISDA-Clarus на июнь 2022 г. теперь было опубликовано.

Показаны;

1. Внедрение SOFR незначительно снизилось до 49.7%.
2. GBP и CHF по-прежнему торгуют почти 100% риска как RFR.
3. Риск евро составил 23.8% против €STR, что является новым историческим максимумом.
4. В июне 2022 года была зафиксирована самая крупная номинальная сумма, когда-либо торговавшаяся RFR, — 86.5 трлн долларов.
5. В июне 2022 года в DV18 наблюдался второй по величине размер риска RFR, когда-либо торговавшийся, на уровне $01 млрд, уступая только марту.

Давайте посмотрим на графики каждого из этих 5 пунктов:

1. Принятие СОФР

SOFR по-прежнему занимает около 50% рынка, с небольшим снижением в прошлом месяце. Это первое снижение внедрения SOFR с июня 2021 года!

2. Фунт стерлингов и швейцарский франк

Как мы показали в прошлом месяце, мы не ожидаем здесь никаких изменений. Вероятно, вы также можете добавить JPY в эту смесь, поскольку с TIBOR, похоже, мало торгов.

3. Принятие EUR €STR

Рынок евро накаляется и становится самым интересным аспектом принятия RFR на оставшиеся шесть месяцев года. Сможет ли он в этом году превысить 30-40%? Что думают наши читатели? А как насчет фьючерсов на €STR?

4. Крупнейшие в истории номиналы RFR

Торговая активность на всем рынке ставок возросла в июне после нескольких месяцев затишья. Это означает, что в прошлом месяце мы увидели самую большую сумму условных облигаций, когда-либо проданных по отношению к RFR. Настоящее достижение!

5. Большой риск

Общий объем торгов DV01 с RFR был не совсем рекордным – он все еще относится к марту 2022 года. В сочетании с крупными условными торговыми операциями это предполагает, что в июне было совершено больше краткосрочных рисков по сравнению с мартом. Это интересно и, вероятно, является признаком общего изменения позиционирования рынка, а не чего-то конкретного для RFR.