Прилив ликвидности отступает: разворот в росте доходности

Разворот процентных ставок показывает, что рынки учитывают более низкие инфляционные ожидания и растущую вероятность дефляционного рынка на горизонте.

Ниже приведен отрывок из недавнего выпуска журнала Bitcoin Magazine Pro, информационного бюллетеня журнала Bitcoin Magazine о премиальных рынках. Чтобы быть в числе первых, кто получит эти идеи и другой анализ рынка биткойнов прямо на свой почтовый ящик, подпишитесь сейчас.

10-летние пики в США на уровне 3.19%

За последние несколько недель мы наблюдали резкий разворот процентных ставок, особенно более длительных, поскольку рынки, похоже, учитывают более низкие долгосрочные инфляционные ожидания и растущую вероятность более дефляционного рыночного режима на горизонте. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на 50 базисных пунктов и составила около 2.78%.

Недавнее ралли облигаций может быть вызвано несколькими различными факторами, наиболее очевидным из которых являются крупные институциональные игроки, такие как пенсионные фонды, которые отчаянно нуждаются (и были) в доходности. Вторым действующим фактором может быть надвигающееся замедление экономического роста в Соединенных Штатах, поскольку инвесторы в облигации (часто рекламируемые как умные деньги) опережают замедление потребительских расходов и инфляционных ожиданий.

С падением доходности облигаций фондовые индексы восстановились: S&P 500 в настоящее время торгуется на 6.7% ниже минимума 20 мая. Поскольку облигации и акции отскакивают от локальных минимумов, похоже, что прототипы ралли медвежьего рынка находятся в стадии разработки.

Заключительное примечание

В то время как форвардные инфляционные ожидания на следующие пять лет составляют 2.24%, инфляция потребительских цен в текущем году по сравнению с прошлым годом составляет 8.22%, что означает, что реальная доходность по всем глобальным инструментам с фиксированным доходом была крайне отрицательной. Эта динамика была в центре нашего исследования в течение предыдущего года, и из-за уровня мирового долга она должна сохраняться.

В 2022 году поток ликвидности отступает. В свое время ситуация изменится, основываясь исключительно на реалиях денежной системы, основанной на долгах. Каждый рациональный инвестор будет искать надежное убежище для своего капитала.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://bitcoinmagazine.com/markets/inflation-expectations-lower-with-reversing-yields.