Полное руководство по стейблкоинам

Это правда, что Bitcoin произвел революцию в финансовой индустрии и предоставил обществу новый взгляд на децентрализованные платежи и одноранговые транзакции. Биткойн также породил цифровое хранилище ценностей раньше это было невозможно, но возникла потребность в мосте между фиатом, криптовалютой и цифровыми активами со стабильной ценой, что привело к росту стейблкоинов.

В этом руководстве по стейблкоинам рассматриваются следующие темы:

• Что такое стабильные монеты?
• 4 основных типа стейблкоинов
• Как работают стейблкоины
• Почему стейблкоины важны
• Где купить стейблкоины

Хотя я большой поклонник Биткойна, есть только некоторые варианты использования, которые он не может выполнить. Например, вы не часто видите, как люди покупают такие вещи, как кофе, за биткойны, и для этого есть причина. С созданием и принятием Сеть молнии, это может измениться, но в нынешнем виде в большинстве случаев Биткойн не подходит в качестве средства обмена для небольших частых покупок по следующим причинам:

• Транзакции могут стоить от нескольких центов до более чем 50 долларов во время пиковой перегрузки сети, как мы видели во время бычьего рынка 2021 года. Сетевой сбор в размере 50 долларов за покупку кофе за 1 доллар? Спасибо, не надо.
• Завершение транзакции может занять более 10 минут. Представьте, что вы платите за кофе и вам нужно подождать 10 минут, чтобы убедиться, что ваш платеж прошел успешно.
• Биткойн слишком нестабилен, чтобы многие продавцы захотели его принять. Если 100 человек покупают кофе в день с помощью биткойнов, то цена упадет на 10%, что значительно повлияет на размер прибыли. Волатильные активы также лишают владельцев бизнеса возможности планировать бюджет и знать, сколько BTC необходимо отложить на заработную плату, счета и т. д.
• Наконец, многие биткойн-энтузиасты считают Биткойн «главным достоянием» человечества, самым важным изобретением нашего поколения и самой ценной вещью, которую мы создали. Многие придерживаются его как хеджирование инфляции и инвестиций, часто считающийся слишком ценным для ежедневных покупок.

Это лишь одна из областей, где stablecoins предложить привлекательную альтернативу. Они также обеспечивают ликвидность, необходимую для торговли, могут защитить владельцев цифровых активов от низкой волатильности, предоставить удобный способ сохранения стоимости после продажи других цифровых активов и предоставить цифровое средство обмена.

Мы наблюдаем массовый рост внедрения стейблкоинов на сайтах электронной коммерции, в онлайн-бизнесе и в странах, где валюта обесценивается инфляцией, в результате чего люди стекаются в стейблкоины, чтобы сохранить свою покупательную способность.

Что такое Stablecoins?

Стейблкоины — это цифровые валюты, которые чеканятся на блокчейне и привязаны к физическим активам, таким как фиат или золото, или обеспечены ими, чтобы сохранить стабильную стоимость. Пользователи могут покупать, продавать и обменивать стейблкоины, как и любые другие криптоактивы, и самостоятельно хранить их, храня в своих криптовалютные кошельки.

Двумя наиболее популярными стейблкоинами являются USDT и USDC, обе привязаны к доллару США в соотношении 1:1 и обеспечены денежными средствами, их эквивалентами, коммерческими бумагами, корпоративными облигациями, кредитами и другими инвестициями в качестве залога.

Вот взгляд на 10 крупнейших стейблкоинов по рыночной капитализации:

Вот распространенные типы залога в стейблкоинах:

• Fiat– Самый распространенный залог для стейблкоинов. Доллар США является наиболее широко используемым со значительным отрывом, но многие другие национальные валюты также используются для их цифровых аналогов.
• Драгоценные металлы– Некоторые криптовалюты привязаны к стоимости металлов, таких как золото или серебро.
• Криптовалюта– Некоторые стабильные монеты используют другие криптовалюты, такие как Ethereum, в качестве залога. Эти стейблкоины обычно имеют избыточное обеспечение для борьбы с волатильностью цен.
• Другие инвестиции– Компании, выпускающие стабильные монеты, часто могут иметь в качестве залога различные инвестиции, такие как коммерческие бумаги, корпоративный долг, облигации, кредиты и другие «одобренные инвестиции».

Эти обеспеченные активы хранятся в резервах и помогают гарантировать, что 1 USDC или USDT всегда равен 1 доллару США. Стейблкоины стремятся предложить преимущества как фиата, так и криптовалюты, такие как высокая скорость, безопасность и эффективность криптовалюты, а также стабильность цен на фиатные валюты.

Другие примеры стейблкоинов:

• Tether Gold (AUXT) — привязан к цене золота
• Tether Euro (EURT) — привязан к евро
• Tether Peso (MXNT) — привязан к мексиканскому песо.
• DAI — децентрализованный стейблкоин, выпущенный MakerDAO.
• Алгоритмические стейблкоины– Спрос и предложение контролируются алгоритмом. DAI это пример этого.

И список продолжается. Существуют стабильные монеты, привязанные к валюте многих стран, что дает людям возможность обменять свою национальную фиатную валюту на эквивалентную сумму цифровой валюты.

Существуют также более сложные типы стабильных монет, которые обеспечены корзинами других криптовалют, частично алгоритмическими или гибридными, но они еще не доказали свою эффективность и не получили широкого распространения.

Большинство стейблкоинов выпускаются организацией или компанией, которая отвечает за управление графиком выпуска и обеспечение наличия достаточного количества активов в резервах для надлежащего обеспечения стейблкоина. Четыре крупнейших эмитента стейблкоинов — Circle, Paxos, Tether и Binance.

Из-за непредсказуемого и изменчивого характера криптовалют стейблкоины имеют стабильную стоимость, что делает их более подходящими для повседневного использования.

Чтобы продемонстрировать этот момент, вот интересный график, показывающий ежедневную процентную доходность биткойнов/канадского доллара по сравнению с долларом США/канадским долларом, показывающий, насколько биткойн колеблется по отношению к традиционным валютам с 2016 по 2021 год.

Со многими компаниями, работающими с ограниченной нормой прибыли, и людьми, живущими от зарплаты до зарплаты, вы можете понять, почему зависимость от актива с такой высокой волатильностью начинает иметь свои проблемы.

Ознакомьтесь с мнением Гая о рисках Stablecoin ниже, если вам нужна другая точка зрения:

[Встраиваемое содержимое]

Американский стейблкоин Tether (USDT), привязанный к фиату, считается первым стейблкоином и в 2020 году стал самой продаваемой криптовалютой в мире.

Некоторые из причин этого заключаются в том, что многие трейдеры любят торговать криптоактивами, такими как Биткойн, против Tether, выигрышные сделки часто обналичиваются в Tether, электронная коммерция и онлайн-бизнес начали использовать стабильные монеты, а население мира, наконец, получило легкий доступ к доллар США и стремились отказаться от своей национальной валюты в пользу более сильного доллара США.

На приведенном выше графике показано, насколько доминирующей была стабильная монета Tether USDT в 2020 году и как она начала терять долю рынка по мере создания других стабильных монет. Люди также начали переходить на другие стабильные монеты, такие как USDC, поскольку было много Скандалы относительно USDT, а также подозрений и обвинений в том, что у Tether не было достаточных резервов для поддержки всех USDT в обращении.

Вот отличное изображение из Криптокартошка показывая бурное прошлое Tether:

4 основных типа стейблкоинов

4 различных типа стейблкоинов:

С поддержкой Fiat

Это наиболее распространенный способ поддержки самых популярных стейблкоинов. Есть стейблкоины, привязанные ко многим основным фиатным валютам.

Вот взгляните на отчет о консолидированных резервах Tether за 2021 год, показывающий, что поддерживает стейблкоин USDT:

Криптовалюта

Некоторые стейблкоины привязаны к стоимости других хорошо зарекомендовавших себя криптовалют или обеспечены криптовалютными резервами с избыточным обеспечением. Простым примером этого может быть стейблкоин, стоимость которого составляет 1 доллар и поддерживается биткойнами, а это означает, что держатель всегда может выкупить монету за биткойн на сумму 1 доллар.

Для адекватного обеспечения монет эмитент должен поддерживать резерв биткойнов, который значительно превышает стоимость выпущенных монет, чтобы, если стоимость биткойна упала, эмитент все еще мог выкупить все выпущенные стабильные монеты за биткойны.

Стейблкоин DAI MakerDAO является примером токена, который делает это с Ethereum. Dai — самая популярная децентрализованная стабильная монета, которая работает на Ethereum и пытается поддерживать стоимость в 1 доллар. В отличие от централизованных стейблкоинов, Dai не поддерживается долларами США, хранящимися в резервах, а вместо этого обеспечивается залогом на платформе Maker, который вносится пользователями.

Товарно-обеспеченный

Эти стейблкоины привязаны к стоимости таких товаров, как драгоценные металлы, промышленные металлы, нефть или даже недвижимость. Они предоставляют инвесторам невероятно удобный и простой способ получить доступ к сырьевым инвестициям без необходимости искать или хранить товар. Инвестирование в цифровой токен, представляющий нефть, безусловно, лучше, чем покупка и хранение баррелей нефти в вашей гостиной.

Многие инвесторы верят, что когда-нибудь стоимость каждого инвестиционного актива будет храниться и доступна в блокчейне.

Были созданы некоторые криптовалюты, основанные на значении индекса, состоящего из нескольких товаров. Стейблкоины с золотым обеспечением, такие как PAXG, являются наиболее распространенными криптовалютами, обеспеченными товарами, но есть также активы, такие как Tiberius, который обеспечен комбинацией семи драгоценных металлов, или SwissRealCoin, который привязан к стоимости портфеля, состоящего из швейцарской недвижимости. .

алгоритмический

Алгоритмические стейблкоины ничем не обеспечены и полагаются на алгоритмы для регулирования предложения в зависимости от рыночного спроса. Эти алгоритмы будут автоматически сжигать или чеканить новые монеты в зависимости от колебаний спроса на стабильную монету в текущий момент времени.

Также стоит быстро упомянуть о новом виде стейблкоинов, который называется дробными алгоритмическими стейблкоинами или гибридными стейблкоинами. Они частично обеспечены залогом и частично стабилизированы алгоритмически. Цена поддерживается гибким набором залогов, состоящим из других стейблкоинов и отдельного «сеньоражного токена». Они обычно не используются или не принимаются, что-то, что может измениться. Популярным примером этой гибридной стабильной монеты является Frax.

Как работают стейблкоины

Обычно лицо или компания, стоящая за централизованным стейблкоином, создает резерв, где надежно хранит актив или корзину активов, поддерживающих стейблкоин. Регулярно проводятся аудиты крупных эмитентов стейблкоинов, таких как Tether, Circle и Paxos, чтобы убедиться, что они держат достаточно активов в резервах, чтобы покрыть стоимость выпускаемых ими стейблкоинов.

Это гарантирует, что стейблкоины привязаны к реальным активам. Деньги в резервах служат залогом для стейблкоина, поэтому всякий раз, когда держатель стейблкоина обналичивает свои токены, из резерва берется равное количество любых активов, поддерживающих его, обеспечивая сбалансированность и стабильность привязки.

Тем не менее, привязка не всегда остается идеально сбалансированной, цены на стабильные монеты могут и часто колеблются от соответствующей цены на фиат на процент или два, что намного меньше, чем колебания, испытываемые другими криптоактивами.

Приятно отметить, что централизованные стейблкоины составляют значительно большую часть рынка стейблкоинов, чем децентрализованные стейблкоины:

Это связано с тем, что компаниям, которые выпускают эти стейблкоины, также необходимо обеспечить адекватные резервы, не так много проверенных способов выполнить эту задачу или обеспечить стабильную привязку токена без централизованного лица, стоящего за проектом.

В то время как большинство стейблкоинов сильно централизованы, MakerDAO обеспечивает децентрализованный подход к стейблкоинам и является наиболее ярким примером этого. MakerDAO управляется децентрализованной автономной организацией (DAO) и выпускает стабильные монеты DAI для заемщиков, гарантируя, что его резервные активы всегда обеспечены избыточным обеспечением. Избыточное обеспечение означает, что резерв содержит больше активов, чем общая стоимость предложения DAI. Maker держит в резерве только такие криптовалюты, как Ethereum и USDC.

Пользователи Maker фиксируют свое криптообеспечение в смарт-контракте, и как только контракт узнает, что обеспечение безопасно, пользователь может заимствовать только что отчеканенные токены стабильной монеты DAI.

Тогда у нас есть алгоритмические стейблкоины, которые ничем не обеспечены. Вместо этого монеты либо сжигаются, либо создаются, чтобы стоимость монеты соответствовала целевой цене, обычно 1 доллару.

Алгоритмические стейблкоины работают следующим образом: если стейблкоин упадет с 1 доллара до 0.75 доллара, алгоритм автоматически уничтожит некоторое количество монет, чтобы создать дефицит, подталкивая цену обратно вверх. Если цена поднимется выше 1 доллара, алгоритм создаст новые токены, увеличив предложение и снизив цену.

В то время как алгоритмические стейблкоины могут показаться надежными на практике и могут показаться отличной идеей, поскольку они работают на простой экономике спроса и предложения, этот тип протокола оказался невероятно трудным для правильного понимания.

Алгоритмические стейблкоины предпринимались неоднократно в прошлом с множественные сбои и потерянные активы клиентов на миллиарды долларов. Крах Терра Луна является наиболее разрушительным примером этого, поскольку миллиарды были потеряны, а многие люди потеряли свои сбережения.

Исторический крах Luna войдет в историю как один из самых мрачных дней в истории криптовалют. По оценкам, во время краха было уничтожено около 60 миллиардов долларов, что вызвало действия регулирующих органов и панику среди инвесторов и глобальных регуляторов. Неудачный проект заставил многих поверить в то, что возможность успешного алгоритмического стейблкоина маловероятна. Время покажет.

Преимущества стабильных монет

Стейблкоины дополняют нашу постоянно растущую глобальную экономику и цифровую эпоху. Стейблкоины доказывают решение некоторых ключевых проблем, которые препятствуют обмену денег:

1. Пользователям стейблкоина не нужны международные банковские счета или полагаться на банки для отправки денег за границу. Крипто-кошелек — это все, что требуется, и средства отправляются мгновенно. Это значительное улучшение по сравнению с медленной, дорогой и запретительной устаревшей системой.
2. Стейблкоины делают возможными одноранговые цифровые переводы без необходимости использования сторонних посредников.
3. Стейблкоины сокращают комиссию и время перевода, а также устраняют большую часть бюрократических проволочек, которые часто возникают при международных биржах.
4. Стейблкоины можно использовать без необходимости прохождения KYC, что повышает конфиденциальность и анонимность. Хотя важно отметить, что транзакции в блокчейне можно отслеживать и отслеживать, а централизованные транзакции в стейблкоинах можно останавливать и контролировать благодаря их централизации. Несмотря на все это, использование стейблкоинов остается значительно более конфиденциальным, чем использование банковской системы. На данный момент.

Основная цель стабильной монеты — просто предоставить преимущества цифровых активов блокчейна в валюте, на которую не влияют существенные повышения и снижения цен.

Недостатки стейблкоина

Стейблкоины не лишены своих болевых точек и имеют определенные недостатки, о которых следует знать.

Если компания-эмитент хранит свои резервы в банке или третьей стороне, существует риск контрагента. Если банк станет неплатежеспособным или будет взломана система безопасности, средства будут в опасности. Это касается не только стейблкоинов, но всегда, когда вы доверяете что-либо авторитетному лицу, существует элемент риска третьей стороны.

Регуляторный риск также велик для стейблкоинов. Стейблкоины — это то, за чем глобальные регуляторы и правительства очень внимательно следят, поскольку они разрушают финансовую систему и представляют собой системную угрозу множеством способов, поскольку мы наблюдаем, как десятки миллиардов долларов утекают из традиционной банковской системы в стейблкоины.

Пока неизвестно, как регуляторы отнесутся к ситуации со стейблкоинами, поскольку они, вероятно, не оценят потерю контроля над денежной системой, а их планы по развертыванию собственных CBDC могут оказать существенное влияние на будущее стейблкоинов.

С другой стороны, регулирующие органы США находятся в особенно сложном положении, поскольку глобальное внедрение стейблкоинов, поддерживаемых США, увеличивает глобальную зависимость от доллара США, что хорошо для доллара США, хотя принятие представляет собой версию доллара США, которую они не контролировать, что вызывает озабоченность. Регуляторы стоят перед трудным выбором, балансируя между тем, что лучше для глобальной зависимости от доллара США, и тем, от какой степени контроля они готовы отказаться.

Основная идея криптовалюты — это способность не доверять, а проверять. Благодаря технологии блокчейн функции и аспекты транзакций и детали выпуска токенов полностью прозрачны и доступны для проверки кем угодно. Это приводит к тому, что пользователям криптовалюты не нужно доверять другим людям или организациям, поскольку они доверяют коду, алгоритмам и блокчейну. Централизованные стейблкоины требуют элемента доверия к компании-эмитенту, что беспокоит многих.

Стейблкоинам обычно требуется хранитель для регулирования валюты и поддержания резервов фиата. Это означает, что пользователи должны полагаться на честность и добросовестность стороны-эмитента при выполнении депозитов и снятии средств. Стейблкоины в основном централизованы, требуют доверия третьих лиц, а транзакции могут быть заблокированы и контролироваться компанией, стоящей за некоторыми стейблкоинами. Все эти функции противоречат истинному идеалу криптовалюты, поэтому существует сильное желание создать алгоритмическую стабильную монету, которая работает.

Затем, конечно, последний недостаток исходит от алгоритмических стейблкоинов. Когда слишком много ликвидности забирается с рынка стейблкоинов слишком быстро, цена привязки может упасть, что пугает инвесторов, которые также идут на продажу, еще больше снижая цену и вызывая то, что известно как смертельная спираль, как мы видели с выше графики токена Terra Luna.

Многие люди держали значительную часть своего портфеля в Terra Luna только для того, чтобы увидеть, как она падает до нуля. Алгоритмические стейблкоины — это то, с чем нужно быть очень осторожным, пока кто-то не предложит работающую модель для их создания.

Рост стейблкоина

Стейблкоины составляют наибольшую ликвидность на крипторынке, и в 2020 году они стали свидетелями беспрецедентного роста. CoinMetrics, популярные стейблкоины зафиксировали астрономические цифры с точки зрения процентного роста общей рыночной капитализации.

В первом квартале 700 года USDC продемонстрировал рост принятия на 1%, а рыночная капитализация 2020 крупнейших стейблкоинов в 6 году достигла миллиардов долларов:

Circle, компания, стоящая за генеральным директором USDC, заявила, что большая часть спроса исходит от обычных предприятий, а не только от криптотрейдеров, поскольку компании быстро осознали преимущества стейблкоинов. Стейблкоины были в основном приняты предприятиями электронной коммерции и онлайн-компаниями.

По мере того, как мы все глубже погружаемся в медвежий рынок, доминирование стейблкоинов на рыночной капитализации продолжает расти, поскольку инвесторы стремятся стекаться в стабильный актив, поскольку более широкий рынок криптовалют несет значительные потери. Мы видим, что по состоянию на сентябрь 2022 года доминирование стейблкоина было почти таким же, как у Ethereum.

Понятно, что стейблкоины составляют один из краеугольных камней криптовалютной индустрии и не исчезнут в ближайшее время.

Как купить стейблкоины

Стейблкоины доступны практически на каждой бирже криптовалют и DEX. Поскольку они являются наиболее распространенным инструментом для торговли криптовалютами и предоставления трейдерам стабильного средства сбережения и средства обмена, они очень важны, поэтому некоторые формы стейблкоинов поддерживаются везде, где можно торговать криптовалютами.

Место, где я рекомендую покупать стейблкоины, — это Binance, так как они очень безопасны, регулируются и пользуются хорошей репутацией, и по какой-то причине являются криптобиржей №1 в мире. Пользователи могут покупать стейблкоины на Binance с помощью дебетовой/кредитной карты или банковских переводов/переводов. Вы можете узнать больше о Binance и способах покупки в нашем специальном Обзор бинокля.

👉 Зарегистрироваться на Бинанс чтобы получить пожизненную эксклюзивную скидку 20% на комиссию за торговлю и бонус до $600!

Если вы новичок в криптовалюте или просто ищете невероятно удобное место для покупки и обмена криптовалюты, то SwissBorg — мой лучший выбор, поскольку у них отличный пользовательский интерфейс и приложение и продукт, отмеченные множеством наград. Пользователи могут покупать стейблкоины и другие криптоактивы на SwissBorg с помощью банковской карты или банковского перевода. Вы можете узнать больше о SwissBorg в нашем SwissBorg обзор.

👉 Зарегистрируйтесь в SwissBorg и получите до €100 БЕСПЛАТНО!

Стейблкоины: заключительные мысли

По мере того, как распространение криптовалюты продолжает расти, а стабильные монеты будут играть все более важную роль в отрасли. Стейблкоины представляют собой идеальное сочетание активов со стабильной ценой, которые извлекают выгоду из технологии блокчейна. Стейблкоины являются важной частью криптоэкосистемы, и без них криптовалюта не была бы там, где она есть сегодня. Стейблкоины преодолевают разрыв между TradFi и DeFi и необходимы для обеспечения ликвидности и расширения глобального распространения криптовалют.

Основным недостатком является сильная централизация, присущая стейблкоинам, что противоречит тому, почему многих из нас в первую очередь привлекает криптоиндустрия. Время покажет, будет ли будущее за централизованными стейблкоинами. CBDCs выбьет стабильные монеты из игры. Многие криптопользователи скрестили пальцы, думая, что кто-то решит головоломку децентрализованной алгоритмической стабильной монеты раз и навсегда, предоставив отрасли надежную и заслуживающую доверия децентрализованную стабильную монету.

Часто задаваемые вопросы о стейблкоинах

Что такое стейблкоин?

Хотя этот термин не имеет юридического определения, стейблкоин обычно относится к типу цифрового актива, работающего на технологии блокчейна. Это криптовалюта, стоимость которой привязана или привязана к другой валюте, товару или финансовому инструменту. Стейблкоины обеспечивают преимущества криптовалют, но без волатильности цен, поскольку цена остается более стабильной. Большинство стейблкоинов привязаны к доллару США в соотношении 1 к 1, но есть и стейблкоины, привязанные к другим валютам.

Почему меняются цены на стейблкоины?

В некоторых случаях цены на стейблкоины могут временно варьироваться на процент или два в зависимости от спроса и предложения. Колебания имеют тенденцию к выравниванию с течением времени, когда цена возвращается к своей привязке.

Безопасны ли стейблкоины?

Большинство стейблкоинов считаются относительно безопасными и могут защитить инвесторов от волатильности цен. Многие считают, что наиболее надежными и прозрачными стейблкоинами являются USDC Circle и стейблкоины, выпущенные Paxos, поскольку эти компании прозрачны в своих проверках резервов и дружат с регулирующими органами.

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.