Система регулирования криптовалют США (Никита Гречина)

16 сентября 2022 года Белый дом опубликовал проект нормативно-правовой базы криптовалютной индустрии. Это произошло в результате указа президента Байдена, предписывающего правительственным учреждениям США координировать свои усилия по регулированию криптовалюты.
сектор.

Ключевые цели регулирования включали принятие мер по защите прав потребителей, поддержание финансовой стабильности, предотвращение незаконного использования криптовалюты, сохранение лидерства США в мировом финансовом секторе и внедрение ответственных технологических инноваций. Должностное лицо
Указ также предусматривал расширение сотрудничества между США и их партнерами через G7, G20, Группу разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) и Совет по финансовой стабильности (FSB).

Федеральные агентства, которым было предложено поделиться своими отчетами о внедрении цифровых активов, включали Федеральную торговую комиссию (FTC), Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC), Федеральные банковские агентства и
Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB). Другие государственные органы должны были оценить риски финансовой стабильности и незаконное использование криптовалют.

Результатом внутриправительственных консультаций и сотрудничества по этому вопросу стал фактологический бюллетень, состоящий из семи принципов:

1. Защита потребителей, инвесторов и бизнеса;
2. Содействие доступу к безопасным и доступным финансовым услугам;
3. Содействие финансовой стабильности;
4. Продвижение ответственных инноваций;
5. Укрепление нашего глобального финансового лидерства и конкурентоспособности;
6. Борьба с незаконным финансированием;
7. Изучение цифровой валюты Центрального банка США (CBDC).

Криптовалютное сообщество и эксперты отреагировали на предложенный фреймворк довольно неоднозначно. Многие упрекали регулирующие органы в том, что они подчеркивали «агрессивное проведение расследований и принудительных мер» в отношении незаконных практик, а не решали
конкретное распределение обязанностей регуляторов в отрасли. Другие заявили, что предлагаемый подход к регулированию необходим для справедливого рынка и ответственных технологических инноваций.

Рамочный документ признает высокую волатильность криптовалют и наличие мошеннических проектов в этом секторе. Некоторые могут заметить, что общий тон информационного бюллетеня заключается в усилении контроля над эмитентами криптовалюты и поставщиками услуг.
Некоторая часть криптовалютного сообщества восприняла это негативно, утверждая, что компании уйдут в офшор из США, чтобы стать менее контролируемыми и работать с большей гибкостью.

Добыча криптовалюты также была описана как негативная практика с точки зрения ее воздействия на климат (данные основаны на отчете Office of Science and Technology Policy (OSTP)), который предлагается отслеживать для каждой отдельной криптовалюты с использованием Proof-of-Work.
(PoW) механизм консенсуса.

Нелицензированные криптовалютные биржи и платформы невзаимозаменяемых токенов (NFT) станут явно незаконными после предложенных поправок к Закону о банковской тайне и других связанных законов, включая законы о запрете наводок и законы против нелицензированной передачи денег.
которые могут быть инициированы в будущем.

В контексте продвижения доступа к финансовым услугам в документе упоминается новая федеральная система мгновенных платежей, которая разрабатывается Федеральной резервной системой, под названием FedNow.

Цифровая валюта Центрального банка (CBDC) также упоминалась как одна из целей правительства США; однако, как указано в документе, требуются дальнейшие исследования и разработки технологии, которая будет поддерживать CBDC. Что характерно, так это узнавание
того факта, что использование CBDC может поддерживать эффективность международных санкций, применяемых правительством США.

Особое внимание было уделено стейблкоинам и их способности нарушать финансовую стабильность экономики, если их не регулировать должным образом. В документе упоминается крах TerraUSD, который привел к «последующей волне неплатежеспособности, которая стерла почти
600 миллиардов долларов богатства». Имея это в виду, Министерству финансов США была поставлена ​​задача сотрудничать с финансовыми учреждениями для снижения как рисков кибербезопасности, так и стратегических финансовых рисков, которые могут содержаться в определенных цифровых активах. Казначейство США
также будет нести ответственность за завершение оценки рисков незаконного финансирования децентрализованных финансов (DeFi) к середине 2023 года.

Согласно статистике, почти 16% американцев, а это 40 миллионов человек, инвестировали или торговали криптовалютой. Мы можем ожидать дальнейшего развития системы регулирования криптовалюты в США; однако его основные принципы уже
было заявлено. В некоторых частях он может быть дополнительно гармонизирован с недавно принятым в Европейском союзе регламентом о рынках крипто-активов (MiCA). В случае, если рамки регулирования криптовалюты в США будут намного строже, чем в других странах, это может,
действительно способствуют так называемому регулирующему арбитражу. Задача США — либо сбалансировать свои внутренние правила, чтобы по-прежнему предоставлять возможности для бизнеса, сохраняя при этом достаточную степень защиты прав потребителей, либо навязать свой строгий подход к регулированию.
через международные организации и органы по стандартизации для остального мира.