Вкратце
- Ряд претендентов подали в США предложения о создании биржевого фонда, который предлагал бы доступ к биткойнам.
- На сегодняшний день Комиссия по ценным бумагам и биржам США отклонила все заявки на спотовый рынок биткойн-ETF.
Примечание редактора: эта статья была первоначально опубликована в октябре 2021 года и последний раз обновлена 3 ноября 2023 года, чтобы отразить текущий статус спотовых заявок на биткойн-ETF.
С тех пор, как в 2013 году была подана первая заявка на биржевой фонд биткойнов в США, место Биткойн ETF стал чем-то вроде святого Грааля для криптосообщества.
ETF - это публично торгуемый инвестиционный инструмент, который отслеживает стоимость базового актива; в случае биткойн-ETF этот актив Bitcoin. Сторонники биткойн-ETF утверждают, что сложность обменов, криптовалютных кошельков и закрытых ключей по-прежнему представляет собой устрашающий барьер для входа в криптовалютное пространство для новичков. Биткойн-ETF позволит этим инвесторам получить доступ к Биткойну, фактически не имея собственной криптовалюты.
Биткойн-ETF возникли по всему миру, в Канада, Бразилия и Дубай- а в октябре 2021 года ETF фьючерсов на биткойны ProShares запустили на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Однако на сегодняшний день Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклоняла все заявки на спотовые биткойн-ETF, которые предлагают прямой доступ к биткойнам, а не к фьючерсным контрактам. SEC неоднократно упоминала возможность манипулирования рынком среди криптовалютных трейдеров среди своих опасений.
Однако в конце августа агентство — сказал потребовалось больше времени для оценки нескольких спотовых приложений Bitcoin ETF, в том числе приложений BlackRock, Wisdom Tree Funds, Invesco и Galaxy Digital, а также Valkyrie Funds.
В сентябре SEC также сделала отдельные объявления для приложений BlackRock, Bitwise, Invesco Galaxy Digital и Valkyrie, а также для GlobalX и Ark/21Shares ETF, еще раз откладывание решения.
Вот приложения биткойн-ETF, используемые в настоящее время:
1.BlackRock
15 июня крупнейший в мире управляющий активами BlackRock — с активами под управлением на сумму более 9 триллионов долларов по состоянию на первый квартал 1 года — шокировал мир TradFi, когда подала заявку для биткойн-спотового ETF. В документе Coinbase предлагалась в качестве хранителя криптовалюты и поставщика данных спотового рынка, а BNY Mellon — в качестве хранителя денежных средств.
По словам старшего аналитика ETF Bloomberg Эрика Балчунаса, инвестиционный продукт, который технически представляет собой траст, функционально является «реальная сделка” — ETF спотового рынка. BlackRock также уже много раз сотрудничала с SEC по выпуску ETF, практически каждый раз выигрывая со счетом 575-1, по словам Балчунаса.
Регистрация BlackRock в ETF прошла быстро. высоко оценил бывший генеральный директор Barclays Боб Даймонд. Это также вдохновило WisdomTree, Invesco и Valkyrie на создание свежие приложения в SEC, одновременно помогая насос Цена Биткойна снова превысила 30,000 2023 долларов в июне XNUMX года.
Вскоре после этого SEC помеченные проблемы о волне заявок на биткойн-ETF, вызванной заявлением BlackRock, в котором, как сообщается, утверждалось, что заявки были недостаточно ясными. BlackRock быстро перешла на повторно подать заявку в начале июля 2023 года, уточнив, что завершается заключение соглашения о наблюдении с Coinbase использовать криптобиржу в качестве хранителя и данные о спотовом рынке для ценообразования.
К середине июля 2023 года SEC официально принято Заявление BlackRock на рассмотрение, в результате чего начинается трехнедельный период комментариев.
18 октября БлэкРок представленный исправленный проспект заявки на спотовый биткойн-ETF с некоторыми заметными изменениями в новой документации, включая признание конкуренции в гонке за одобрение биткойн-ETF, а также подробные объяснения ценообразования предлагаемого продукта и механизмов отчетности.
1.побитовое
Bitwise впервые подала заявку на регистрацию биткойн-ETF еще в октябре 2019 года, но, как и многие другие заявки, отклонены SEC. Комиссия заявила, что приложение не соответствует юридическим требованиям, позволяющим избежать незаконной деятельности, включая манипулирование рынком.
Важно отметить, что этот документ от Bitwise предназначался для торговли фьючерсами на биткойны.
В 2021 году фирма возобновила свое приложение. выбирают торговать на основе биткойнов (а не фьючерсов). Тогда главный инвестиционный директор компании Мэтт Хоуган заявил в Твиттере, что обеспокоенность SEC была снята после подачи этой заявки.
Однако Комиссия с этим не совсем согласилась. отвергая повторная подача заявки в июне 2022 года.
побитовое подано поправка к заявке на биткойн-ETF в конце сентября 2023 года, включающая новые аргументы, которые, по мнению фирмы, делают недействительными объяснения регуляторов о лишении американских инвесторов продукта.
2.WisdomTree
Нью-йоркский управляющий активами WisdomTree уже имеет опыт управления биткойн-ETF; это запустили один на швейцарской фондовой бирже SIX еще в 2019 году. Он пополнил ряды претендентов на биткойн-ETF в США в марте 2021 года, подав S-1 с SEC, которая предложила листинг акций WisdomTree Bitcoin Trust на бирже Cboe bZx под тикером BTCW.
После этого SEC задерживается и задерживается и снова задерживается, когда регулятор сначала приглашает Обратная связь от представителей общественности по предложению, а затем объявляющий что ему необходимо дополнительное время для рассмотрения «вопросов, поднятых» в письмах с комментариями.
SEC отклонила заявку WisdomTree в конце 2021 года — примерно в то же время она отклонила аналогичные заявки Valkyrie и Kryptoin. МудростьДерево подал новое заявление в середине 2023 года, вскоре после подачи заявки BlackRock, которая была зарегистрирована SEC в тот же день, что и заявка BlackRock, и вступила в тот же трехнедельный период комментариев.
11 октября Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) нанесла еще один удар по WisdomTree, когда она в очередной раз отклонены Заявка Cboe BZX Exchange на получение WisdomTree Bitcoin Trust, еще раз ссылаясь на причины, аналогичные тем, которые лежат в основе множества других отказов.
3.Биткойн-ETF Invesco Galaxy
22 сентября 2021 года Galaxy Digital и Invesco зарегистрировали совместный биткойн-ETF под названием Биткойн-ETF Invesco Galaxy. В соответствии с этим подача, его ETF также будет «физически обеспечен» Биткойном, а не производными инструментами, такими как фьючерсы. Компания Invesco Capital Management LLC является спонсором заявки, но в настоящее время неизвестно, какая фирма будет хранить биткойны для подачи заявки.
Спонсором является дочерняя компания, находящаяся в полной собственности Invesco Ltd. Фирма также является четвертым по величине поставщиком ETF в Соединенных Штатах, что может помочь в подаче заявок через линию. «Для человека, который очень долго занимается бизнесом ETF», — сказал Джон Хоффман, глава отдела стратегии ETF компании Invesco в США, «это невероятно похоже на первые дни существования ETF — конец 1990-х, начало 2000-х».
Биткойн-ETF станет первым из целого ряда криптовалютных ETF, которые дуэт надеется разместить на американских рынках.
Invesco и Galaxy сделали свежее приложение в SEC в середине 2023 года после того, как BlackRock подала собственную заявку.
4.Валькирия Инвестиции
Сравнительно недавно вступившая в гонку компания, управляющая активами Valkyrie, подала свою первую заявку. приложению для биткойн-ETF в январе 2021 года. ETF будет ссылаться на справочную цену Чикагской товарной биржи для биткойнов и торговлю на NYSE Arca, «предоставляя инвесторам эффективные средства для реализации различных инвестиционных стратегий», - написала фирма в своем предложении. Крипто-хранитель Xapo обеспечит безопасность биткойнов фонда, храня их в холодном хранилище.
В этой документации Валькирия молчаливо признала волатильность криптовалюты — одну из ключевых проблем SEC в отношении биткойн-ETF. «Эти потенциальные последствия сбоя такой биткойн-биржи могут негативно сказаться на стоимости Акций», — говорится в оценке рисков.
При знакомом повороте событий SEC отложила Правящая в приложении Valkyrie — наряду с приложениями Kryptoin, WisdomTree и Global X — прежде чем, наконец, отвергая Валькирию вместе с Криптоином к Рождеству 2021 года.
К началу 2022 года «Валькирии» удалось получить ETF для майнинга биткойнов одобрен SEC. Инструмент обеспечен долями в компаниях, которые в среднем используют 77% возобновляемой энергии и включают в себя таких тяжеловесов сектора, как Argo Blockchain, Bitfarms, Cleanspark, Hive Blockchain и Stronghold Digital Mining.
В июне 2023 года «Валькирия» подала еще одно приложение для биткойн-спотовых ETF с SEC. Через месяц это обновил свою документацию, указав Coinbase в качестве своего партнера по совместному использованию наблюдения.
5.Арк Инвест
Ark Invest, инвестиционная компания, возглавляемая Кэти Вуд, подала приложению для ETF Ark21Shares в Июнь 2021. ARK Invest заключил партнерство со швейцарским поставщиком ETF 21Shares AG, чтобы предложить ARK 21Shares Bitcoin ETF; в случае одобрения он будет торговаться на бирже Cboe BZX под тикером ARKB.
Фирма также первая раскрыла сборы для своего биткойн-ETF, с указанием планируемой комиссии в размере 0.95%, подлежащей уплате 21Shares, которая будет использовать деньги для покрытия операционных расходов.
Ark Invest уже имеет доступ к биткойнам сразу, инвестировав в криптобиржу. Coinbase, Полутоновый биткойн трест и платежный процессор Квадратный, который держит более 8,000 BTC на его балансе. Генеральный директор Кэти Вуд, что неудивительно, с энтузиазмом выступает за Биткойн. спорить что криптовалюта представляет собой «новый класс активов» и может стать резервной валютой.
ETF Ark Invest был отклонены в начале 2022 года. Компания повторно применен сразу после и было отклонены в январе 2023 года. Арк Инвест сейчас находится на третье приложение. В июне 2023 года Арк Инвест были внесены поправки В его заявке SEC содержится соглашение о совместном наблюдении, аналогичное механизму BlackRock, хотя и не раскрывается соответствующая криптовалютная торговая платформа.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) дважды откладывала принятие решения по заявке на ETF Ark Invest в август и сентябрь, с фирмой подача вторая измененная заявка на спотовый биткойн-ETF 11 октября.
Примечательно, что в последней версии представлены дополнительные предупреждения о рисках, связанных с сетью Биткойн, таких как риски изменения базового кода Биткойна, которые могут негативно повлиять на цену предлагаемого продукта.
6.VanEck
VanEck — один из первых претендентов на биткойн-ETF. Его первый удар по биткойн-ETF — VanEck SolidX Bitcoin Trust в партнерстве с SolidX — был нанесен еще в 2018 году.
Пока это приложение было Изъятый В сентябре 2019 года VanEck предпринял вторую попытку запустить биткойн-ETF, подав заявку на создание VanEck Bitcoin Trust в SEC в Декабрь 2020, с акциями траста, установленными для торговли на бирже Cboe BZX.
Примечательно, что VanEck подала вторую заявку всего через несколько дней после того, как бывший председатель SEC Джей Клейтон покинул свой пост. В интервью 2019 г. CNBCКлейтон пренебрежительно отнесся к перспективам создания биткойн-ETF, отметив, что, несмотря на «прогресс» в решении проблем, связанных с хранением, криптовалюта по-прежнему уязвима для манипулирования ценами и что зарубежные биржи «не обеспечивают тот же уровень защиты, что и наши Фондовый рынок США».
Однако если ВанЭк думал, что новая кровь в SEC будет означать изменение ее позиции, их ждало разочарование. SEC неоднократно оттолкнутый назад свое решение по второй подаче VanEck биткойн-ETF, прежде чем отклонить его в Ноябрь 2021.
A третье приложение в середине 2022 года последовал еще раз SEC уклончивый до наконец отверг это в марте 2023.
22 июня 2023 года VanEck повторно подал заявку на одобрение запуска VanEck Bitcoin Trust на бирже Cboe BZX. В середине июля ее заявка была добавлена в официальный календарь SEC, после чего период комментариев длился 21 день.
28 сентября SEC объявило продление на 45 дней первоначального крайнего срока подачи заявки VanEck 11 ноября, что означает, что новый крайний срок, аналогичный сроку подачи заявки Ark Invest, теперь установлен на 26 декабря 2023 года.
27 октября управляющий активами подано измененное приложение для продукта, указывающее, что для запуска продукта оно может напрямую включать биткойны вместо наличных.
7.Верность / мудрое происхождение
В марте 2021 года наблюдался всплеск заявок на биткойн-ETF, в том числе Fidelity's. Биткойн-траст Wise Origin- что неудивительно, учитывая, что всего за несколько недель до этого его директор по глобальным макросам Джурриен Тиммер сказал, что у Биткойна есть «Уникальное преимущество» над золотом. The Wise Origin Bitcoin Trust's приложению будет видеть, что Fidelity Service Company Inc выступает в качестве администратора, а Fidelity Digital Assets хранит биткойн, лежащий в основе ETF.
В мае 2021, Cboe Global Markets подала рассматривается перечислить биткойн-ETF Fidelity, утверждая, что опасения SEC по поводу манипулирования рынком были «в достаточной мере смягчены» благодаря увеличению участия инвесторов и институциональному принятию криптовалюты, что «способствовало созреванию экосистемы торговли биткойнами». В том же месяце SEC начал свой обзор приложения Fidelity.
В январе 2022 года ETF Fidelity был отклонен.
Неустрашимость, Верность повторно подал заявку в конце июня 2023 г.; после SEC вызывают озабоченность Что касается приложения, Fidelity быстро перешла к названию Coinbase в качестве рынка для своего механизма совместного наблюдения. Оно было добавлено в официальный календарь SEC в тот же день, что и заявление BlackRock, после чего начался трехнедельный период комментариев.
Инвестиционный гигант из Бостона были внесены поправки свое приложение Bitcoin ETF от 17 октября, в основном сосредоточив внимание на рисках, связанных с таким продуктом.
Неудачные заявки на биткойн-ETF
Существует длинный список неудачных заявок на биткойн-ETF; на сегодняшний день SEC отклонила все до единого, которые попали на ее стол. Это все заявки, которые были отклонены на сегодняшний день:
1.Глобал Х
Цифровые активы Global X, управляющий фондом с активами под управлением в размере 31 миллиарда долларов, подал приложению с SEC в июле 2021 года. Предлагаемый Global X Bitcoin Trust будет торговаться на бирже Cboe BZX, а администратором траста будет назначен Bank of New York Mellon.
Портфель GlobalX охватывает 84 ETF охватывающий прорывные технологии, доход от акций, сырьевые товары и развивающиеся рынки. Предлагаемый траст держал в тайне личность хранителя, ответственного за сохранность биткойнов, хотя и раскрывал, что хранителем является трастовая компания ограниченного назначения, уполномоченная предоставлять услуги по хранению цифровых активов в штате Нью-Йорк.
В сентябре 2021 года GlobalX Bitcoin Trust стал одним из четыре приложения Bitcoin ETF (включая одну заявку на ETF на фьючерсы на биткойны), крайний срок которого был перенесен SEC. Регулятор объявило пересмотренная дата 21 ноября 2021 г., когда заявка будет одобрена или отклонена.
Предложение Global X по спотовому ETF было отклонены SEC совместно с NYDIG в марте 2021 года.
2.Kryptoin
Из Делавэра Kryptoin предприняла свою первую попытку подать заявку на биткойн-ETF в октябре 2019 года, когда предложенный Kryptoin Bitcoin ETF Trust будет котироваться на NYSE Arca. Компания финансовых услуг нанесла второй удар по биткойн-ETF в апреле 2021 года. пересмотренное предложение для того, чтобы Траст был внесен в список на бирже Cboe BZX. Его измененная документация перечислил поставщиков услуг, которые помогут запустить его ETF, включая криптовалютную биржу Gemini, которая будет обеспечивать хранение биткойн-холдингов Trust.
К концу того месяца заявка была официально на рассмотрении Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая впоследствии задерживается свое решение о подаче до 27 июля 2021 г. «Комиссия считает целесообразным назначить более длительный период для принятия мер по предлагаемому изменению правила, чтобы у нее было достаточно времени для рассмотрения предлагаемого изменения правила и полученных комментариев. , »- говорится в сообщении от 9 июня. объявление от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
В сентябре 2021 года SEC снова оттолкнутый назад крайний срок для принятия решения по Kryptoin Bitcoin ETF Trust с пересмотренной датой 24 декабря 2021 года. объявление подчеркнул необходимость дополнительного времени «для рассмотрения предложенного изменения правил и вопросов, поднятых в письмах с комментариями, которые были отправлены в связи с ним».
SEC отклонил заявку Криптоина примерно в то же время, что и у Валькирии, в конце 2021 года.
3.First Trust / SkyBridge
В марте 2021 года хедж-фонд SkyBridge Capital представил свои подача для биткойн-ETF с SEC. Фирма, которой управляет бывший директор по связям с общественностью Белого дома Энтони Скарамуччи, уже управляет Биткойн-фондом, открытым для аккредитованных инвесторов с минимальными инвестициями в 50,000 2021 долларов США; через несколько недель после открытия в январе XNUMX года он вырос до более $ 370 миллионов.
В том же месяце Скарамуччи был оптимистичен в отношении того, что биткойн-ETF может быть одобрен к концу 2021 года. говорят Decrypt«Я надеюсь, что с включением Гэри Генслера в нормативную рубрику и моим пониманием того, откуда он взялся, хотя я не знаю этого лично, возможно, мы сможем создать ETF к концу года."
В мае 2021 года NYSE Arca подала заявку на предлагаемое изменение правил, согласно которому биткойн-ETF SkyBridge Capital будет зарегистрирован на бирже. В июле того же года SEC оттолкнутый назад период рассмотрения Skybridge Bitcoin ETF, прежде чем, наконец, отвергая это В январе 2022.
4.NYDIG / Stone Ridge
New York Digital Investment Group и консалтинговая компания Stone Ridge быстро воспользовались возможностью, представленной сменой руководства в SEC, став вторым перспективным ETF, который подать заявку с регулятором в 2021 году. Подача заявки 16 февраля пришлась на благоприятный день для Биткойна: криптовалюта впервые в истории достигла отметки в 50,000 XNUMX долларов.
В марте 2022 года SEC отклонил заявку NYDIG вместе с Global X's.
5.Одна река
One River Asset Management подала заявку на получение биткойн-ETF в мае 2021 г. приложению для углеродно-нейтрального биржевого фонда биткойнов. В связи с тем, что потребление энергии и углеродный след Биткойна подвергаются все более пристальному вниманию, One River взяла на себя обязательство компенсировать свой углеродный след за счет «покупки и списания углеродных кредитов, необходимых для учета предполагаемых выбросов углерода, связанных с биткойнами, находящимися в распоряжении Траст-фонда» через экологическую платформу. Мох Земля.
One River использовала большие пушки в попытке победить SEC, наняв бывшего председателя SEC. Джей Клейтон в качестве советника. Клейтон, который присоединился к фирме до подачи заявки на биткойн-ETF, возглавлял SEC в период, когда она отклоняла все заявки на биткойн-ETF.
Вы, вероятно, можете догадаться что случилось в мае 2022 года…
6.Galaxy Digital
В апреле 2021 года криптоинвестиционная компания Galaxy Digital подано для биткойн-ETF; в то время это восьмое подобное приложение, попавшее на стол SEC. В предложило Galaxy Bitcoin ETF будет котироваться на NYSE Arca. Galaxy Digital, которая управляет активами на сумму более 2.5 миллиардов долларов, также является одной из крупнейшие институциональные держатели биткойнов, имея в казне 16,400 500 BTC (стоимостью почти XNUMX миллионов долларов в текущих ценах).
Миллиардер, основатель Galaxy Digital Майк Новограц весил о нежелании SEC одобрить биткойн-ETF на Ethereal Summit 2021 года, утверждая, что при администрации Трампа SEC вместо этого разрешила Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) процветать, что было «не так хорошо для потребителя». GBTC, как утверждал Новограц, видел, что потребитель, «покупающий биткойны с премией 20-30%, превращается хедж-фондами в закрытый фонд, где ETF был бы гораздо более элегантным решением».
Как и любое другое предложение по ETF, из одиночной заявки Galaxy Digital ничего не вышло, но позже, в сентябре 2021 года, фирма подала заявку на совместный ETF с Invesco, как упоминалось выше. Затем они вместе подали новую заявку после того, как BlackRock подала свою собственную в середине 2023 года. Заявка Invesco была добавлена в официальный календарь SEC в середине июля 2023 года, после чего начался трехнедельный период комментариев.
7.Оттенки серого
Управляющий криптоинвестиционным фондом Grayscale's GBTC Биткойн-траст управляет более чем 600,000 20 BTC (стоимостью почти XNUMX миллиардов долларов в сегодняшних ценах). не делал секрета о своем желании преобразовать траст в полноценный спотовый ETF на биткойны. В октябре 2021 года это начал процесс сделать это, формально подача приложение для конвертации.
Если бы его приложение было успешным, Grayscale могла бы взимать меньшую плату за управление, и было бы легче переводить деньги. Grayscale впервые подала заявку на запуск биткойн-ETF в 2016 году, но отозвала ее через год, заявив, что «мы считали, что нормативно-правовая база для цифровых активов не продвинулась до такой степени, чтобы такой продукт можно было успешно вывести на рынок».
Отсутствие полноценного биткойн-ETF создало проблемы для Grayscale и более широкого рынка биткойнов. Вместо такого продукта GBTC взял на себя большую часть институционального спроса США на Биткойн. Однако его акции иногда торговать с отрицательной премией, ниже, чем стоимость базового Биткойна на акцию, но фонду не разрешено выкупать акции за сам Биткойн, поэтому рынок не может это исправить органически.
Если биткойн-ETF будет одобрен, это позволит инвесторам выкупить акции в любое время. Это, вероятно, предотвратит появление отрицательной премии и поможет удержать акции, соответствующие стоимости базовых монет.
Поэтому неудивительно, что Grayscale уже некоторое время закладывает основу для биткойн-ETF. наем экспертов ETF и рисуя иметь дело с BNY Mellon в результате глобальная инвестиционная компания будет действовать как поставщик услуг для GBTC. Если бы он был преобразован в ETF, BNY Mellon предоставил бы услуги трансферного агентства и ETF.
В июне 2022 года SEC отклонила заявку Grayscale, заявив, что компания не предприняла достаточных мер для предотвращения возможного мошенничества. Оттенки серого начались тяжба сразу же после этого с регулирующим органом, указав причину отклонения:нелогичный".
В августе 2023 года компания Grayscale одержала победу в суде, когда судья Апелляционного суда США по округу Колумбия постановил, что отказ SEC в удовлетворении ее заявки на спотовый биткойн-ETF будет прекращен. отзывы. В знаковом решении суд пояснил, что SEC «не смогла адекватно объяснить, почему она одобрила листинг двух ETP по фьючерсам на биткойны, но не предложенного Grayscale ETP на биткойны».
Grayscale назвал это решение «монументальным шагом вперед» для американских инвесторов и экосистемы Биткойн, но другие предостерег что SEC еще может отклонить заявление Grayscale по другим причинам.
Долгая и извилистая дорога
Дорога к Биткойн ETF был долгим. С тех пор как в 2013 году близнецы Уинклвосс впервые подали заявку на создание траста, похожего на биткойн-ETF, Комиссия по ценным бумагам и биржам затянула эту идею. За последние несколько лет он неоднократно откладывал принятие решений по нескольким биткойн-ETF, в результате чего такие фирмы, как VanEck, отзывали свои заявки из-за опасений, что SEC отклонит их.
SEC основные проблемы об утверждении биткойн-ETF связаны с отсутствием прозрачности торговой информации, манипулированием рынком и тем, что Bitcoin кардинально отличается от других активов, с которыми он регулярно имеет дело (например, что происходит в случае хард-форка?). Также его беспокоит нехватка ликвидности на рынках.
В разговоре с DecryptСуй Чунг, генеральный директор CF Benchmarks, провайдера криптоиндексов, отметил, что вначале те, кто подавали заявки на биткойн-ETF, такие как близнецы Винклвосс, делали это из стартапов, хотя и хорошо финансируемых. Но теперь заявки поступают от нового поколения заявителей, готовых справиться с этими проблемами.
«Я думаю, что во многих областях, по которым SEC ранее выражала озабоченность, у заявителей [не было] большого опыта работы на рынке ETF, особенно в отношении капризов криптовалютных рынков и того, как они будут синхронизироваться с фондовыми рынками. через структуру ETF », - сказал он. Он добавил, что, если он построен правильно, биткойн-ETF не должен отличаться от любого другого ETF, котирующегося на фондовой бирже.
В августе 2021 года председатель SEC Гэри Генслер. весил, отметив, что он «особенно с нетерпением ждал» обзора SEC «ETF, ограниченных этими фьючерсами на биткойны, торгуемыми на CME». Его намек на то, что SEC более благосклонно настроен Биткойн фьючерсы ETFs, чем ETFs с физическим воздействием на Биткойн, вызвали поток заявок на ETF фьючерсов на Биткойн, например Galaxy Digital и VanEck подача предложений.
Генслер снова указал на свой интерес к фьючерсным ETF на биткойн в подготовленных комментариях для Financial Times Конференция «Будущее управления активами в Северной Америке», сентябрь 2021 года. Генслер заявил, что ранее в этом году «был запущен ряд открытых взаимных фондов, которые инвестировали в фьючерсы на биткойны, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME)».
Председатель SEC отметил, что регулятор рассмотрел ряд заявок на фьючерсные ETF на биткойны в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, так называемым «Законом 40-х». «В сочетании с другими федеральными законами о ценных бумагах Закон 40-х годов обеспечивает значительную защиту инвесторов взаимных фондов и ETF», — сказал Генслер, добавив: «Я с нетерпением жду рассмотрения сотрудниками таких документов».
В октябре 2021 года затянувшийся процесс наконец завершился созданием первого ETF для фьючерсов на биткойны. дебют на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фьючерсный ETF ProShares BTC почти побил торговый рекорд среди всех дебютирующих ETF, торгуясь почти 1 млрд долларов США в его первый день. Запуск ETF ProShares может открыть шлюзы для дальнейших заявок на ETF на фьючерсы на биткойны, хотя по крайней мере один претендент отказался от своих планов; Инвеско вытащил вилку в своем приложении ETF всего за несколько часов до запуска ETF фьючерсов на биткойны ProShares.
Биткойн-ETF по всему миру
В то время как США тянули пятки, другие страны продвигались вперед. Сейчас есть несколько Биткойн ETF работает в таких странах, как Канада и Бразилия, с Европой первый биткойн-ETF будет запущен в августе 2023 года. В Европе существует ряд биржевых нот (ETN), которые являются очень похожими финансовыми инструментами.
Тем не менее, несмотря на многочисленные отказы и задержки, криптоиндустрия сохраняет оптимизм. Заявление BlackRock в июне 2023 года, за которым последовала победа Grayscale в суде против SEC в августе 2023 года, возродили надежды: Bloomberg Аналитики увеличивают шансы на одобрение спотового биткойн-ETF до 75% к концу года.
Выступая перед Decrypt после подачи заявления BlackRock, Bloomberg Старший аналитик ETF Эрик Балчунас , имея в виду что шаг BlackRock «определенно вдохнул новую жизнь во всю гонку биткойн-ETF и новый оптимизм». Об этом рассказал генеральный директор Circle Джереми Аллер. Bloomberg к концу июня 2023 года биткойн-ETF «с большей вероятностью будут одобрены для общего доступа инвесторов» после того, как прошлые опасения регулирующих органов были устранены.
Будьте в курсе крипто-новостей, получайте ежедневные обновления на свой почтовый ящик.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://decrypt.co/62912/high-profile-bitcoin-etf-applications