Токенизация в Европе - текущее состояние и перспективы на будущее

HodlX Гостевой пост  Отправить сообщение

 

После значительного роста криптовалют, таких как Биткойн, в последние месяцы, пришло время подробно взглянуть на текущее и будущее развитие рынка токенизированных активов. Совместное исследование Plutoneo и Tangany сосредоточено, в частности, на Европе и ее доле в мировой рыночной капитализации токенизированных активов.

Были собраны исчерпывающие данные по рынку токенов безопасности, отражающие наиболее точное утверждение для этой категории в Европе. Тенденция очевидна – Магия, лежащая в основе блокчейна и технологии распределенного реестра, развивается все больше и больше. В настоящий момент рынок токенизированных активов состоит почти исключительно из криптовалют. Однако будущее за токенами безопасности. Рискуем посмотреть, когда это произойдет.

Основные допущения

Для этого исследования мы проанализировали исследования, проведенные третьими сторонами, и объединили их с данными соответствующих участников рынка. Для расчета размера рынка токенизированных активов в Европе используются следующие основные допущения.

• Доля рынка криптовалют в Европе
• Прогноз размера рынка криптовалют в Европе
• Доля рынка токенов безопасности в Европе
• Прогноз размера рынка токенов безопасности в Европе

Первые два предположения используются для определения размера рынка криптовалют в Европе, а два последних предположения используются для определения размера рынка токенов безопасности в Европе. Вместе мы можем спрогнозировать размер рынка токенизированных активов в Европе. Далее мы объясняем наш мыслительный процесс, лежащий в основе всех четырех предположений.

Впервые появилась возможность определять объем рынка токенов безопасности без приближений на основе валового внутреннего продукта на глобальном или европейском уровне. Математическая модель, разработанная для этого исследования, фокусируется на ключевых параметрах финансовых рынков, таких как размер рынка акций и облигаций, и экстраполирует степень токенизации на ближайшие годы.

В этом исследовании мы определяем термин «криптовалюта» как платежные и служебные токены. В то время как криптовалюты в значительной степени доминируют на рынке с точки зрения рыночной капитализации, все больший и больший прогресс в области регулирования открывает пространство для токенизации классических финансовых инструментов. Поэтому в данном исследовании эта категория называется «токеном безопасности».

Оба сегмента являются частью более крупного пула цифровых активов, который также содержит токены, обеспеченные фиатом, и пул для сбора новых, еще не классифицированных токенов. Токены, обеспеченные фиатом, классифицируются как токены безопасности в нашем исследовании, поскольку они обеспечены активом. Токены, обеспеченные фиатом, выпускаются либо частным лицом, таким как Tether (USDT) или Binance USD (BUSD), либо государственным учреждением, таким как Европейский центральный банк (ЕЦБ), с целью поддержания постоянного обменного курса. – обычно 1: 1 – к основной валюте, такой как доллар США. Пул других содержит внешний вид, такой как невзаимозаменяемый токен (NFT), который в основном используется для видеоигр, искусства, а также креативщиками и дизайнерами. NFT не являются частью этого тематического исследования.

Категории цифровых активов, рассматриваемых в этом исследовании.

1. Доля рынка криптовалют в Европе

CoinMarketCap тщательно отслеживает историю размеров глобального рынка криптовалют. Однако нелегко определить, как это распределяется между различными континентами. – в нашем случае Европа. Основываясь на обширных исследованиях Кембриджского центра альтернативных финансов, последних статистических данных и данных, мы смогли определить, что ~ 55 миллионов европейцев (~ 7,5% населения Европы) владеют или используют криптовалюты. Кроме того, наши результаты показывают, что около 40% пользователей криптовалюты в мире - выходцы из Европы. В результате Европа лидирует по количеству пользователей в мире. Однако, что касается капитализации мирового рынка криптовалют, европейцы покрывают только ~ 25%.

2. Прогноз размера рынка криптовалют.

В последние месяцы рынок криптовалюты переживает дальнейший бычий рынок. В результате цена ведущих криптовалют – Биткойн и Эфириум – почти безостановочно поднимается с исторического максимума до исторического максимума. Кроме того, в отрасли существует постоянный поток позитивных новостей, которые создают значительный попутный ветер для рынка. Это включает, например, сильный интерес PayPal к закреплению в криптовалютном сегменте, что можно наблюдать в приобретении фирмы Curv, занимающейся безопасностью цифровых активов.

Более того, даже гиганты традиционного финансового мира, такие как Goldman Sachs и JP Morgan, больше не могут игнорировать спрос своих клиентов на доступ к цифровым активам. Еще одним шагом, который показывает, насколько продвинулось массовое внедрение цифровых активов, безусловно, было IPO Coinbase с рыночной капитализацией более 80 миллиардов долларов.

Растущий интерес финансовых организаций к цифровым активам теперь позволяет институциональным инвесторам получить доступ к этому классу активов. Для дальнейшего развития рынка следует ожидать значительного роста, поскольку институциональные инвесторы не могут инвестировать в цифровые активы по причинам регулирования, а в некоторых случаях все еще не могут этого сделать. Однако новый закон в Германии позволяет именно это. Здесь институциональные инвестиционные фонды (Spezialfonds) могут в будущем размещать до 20% криптоактивов. Даже если бы такие финансовые инструменты вложили всего несколько процентов своего капитала в цифровые активы, влияние на рынок криптографии было бы огромным. Это связано с тем, что только в Германии эти инвестиционные инструменты имеют рыночную капитализацию около 1.2 триллиона евро.

Прогнозируемый размер рынка цифровых активов в Европе с 2018 по 2026 год в миллиардах евро.

3. Доля рынка токенов безопасности в Европе.

Рынок токенов безопасности возник несколько лет назад, не ранее 2017 года. С тех пор область токенов безопасности стала быстро расти. Регулирующие органы во всем мире приняли новую форму финансовых инструментов в существующее регулирование. Процесс начался в начале 2020 года с введения финансовой лицензии на хранение цифровых активов в Германии и других странах-членах ЕС.

Правительства рассматривают эту область как область, где создаются инновации и развиваются следующие цифровые гиганты. В связи с этим такие страны, как Германия, готовят свое законодательство, позволяющее представлять ценные бумаги в форме токенов. Особенно европейские страны возглавляют это движение, в то время как США все еще ищут свой путь. Азиатские юрисдикции выбрали совершенно разные подходы к этой теме, внимательно следя за развитием событий в Европе.

Объем мирового рынка токенов безопасности – который включает в себя все виды токенов, обеспеченных активами или представляющих некоторую ценность – составила ~ 2.7 миллиарда евро в 2019 году. Напротив, около 0.7 миллиарда евро было выпущено в Европе (~ 25%). Это включает Европейский Союз и все другие европейские страны.

Объем рынка в Европе в 918 году составит около 2026 миллиардов евро, включая все виды токенов безопасности. Ожидается, что к тому времени токены безопасности впервые превзойдут криптовалюты. Несмотря на значительный рост в ближайшие несколько лет, токенизированный рынок по-прежнему будет охватывать лишь небольшую часть всего рынка, который, как ожидается, вырастет до 259 триллионов евро в Европе. Доля токенизации составит 0.35%, что указывает на то, что рынок токенизации все еще будет недозрелым с привлекательными темпами роста после 2026 года.

В прошлом большинство токенов безопасности было выпущено на Ethereum, с зарегистрированной долей рынка 94%. Остальные 6% принадлежат таким решениям, как Tron, Stellar и Neo.

4. Прогноз размера рынка для токенов безопасности.

Рынок токенов безопасности динамично развивается и все еще может считаться находящимся в зачаточном состоянии. В 2017 году было выпущено только пять заявленных токенов безопасности. Это число увеличилось до более чем 100 в 2020 году. Наши прогнозы прогнозируют непрерывный рост в течение следующих пяти лет, вплоть до общего объема рынка более 918 миллиардов евро только в Европе к 2026 году, включая стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой.

На основе анализа четырех основных сегментов рынка – недвижимость, акции, долги и фиатная валюта – Что касается будущего роста токенов безопасности, можно сделать вывод, что рост с 2021 по 2026 год составит около 81% в год.

Растущий интерес к цифровым активам стимулирует эту тенденцию, в основном сосредоточенную на криптовалютах, таких как биткойн, но все больше и больше на токенизированных активах, которые обеспечивают высокую ликвидность и имеют низкие комиссии за управление. Кроме того, предстоящие правила, такие как немецкая криптобезопасность, усиливают всю тенденцию. При этом цель Комиссии Европейского Союза по созданию гармонизированного рынка цифровых активов также является заметным позитивным действием. Это постановление должно быть выпущено не позднее 2023 года, и оно будет вводить MiCA (рынки криптоактивов), которые можно рассматривать как дополнение к существующим правилам MiFID II в отношении традиционных финансовых инструментов и деятельности.

Можно сказать, что Европа находится в авангарде токенов безопасности. Обязательно, чтобы инновационные стартапы, традиционные компании и учреждения – так же, как правительства и регулирующие органы – продолжайте обрабатывать эту область постепенно и уверенно, чтобы закрепить это положение.

Заключение

Общий рынок цифровых активов будет продолжать расти быстрыми темпами. В то время как рынок в настоящее время состоит почти исключительно из криптовалют с точки зрения рыночной капитализации, в ближайшие годы область токенов безопасности будет сильно расти. Прогрессивное регулирование в таких странах, как Германия, и на уровне ЕС приведет к тому, что Европа станет мировым лидером в области токенов безопасности. Основываясь на нашей модели данных, которая впервые не полагается на приближения, такие как ВВП, объем токенов безопасности впервые превысит объем криптовалют в 2026 году.

С европейской точки зрения, взгляд на рынок криптовалют также дает впечатляющие результаты. Что касается внедрения блокчейна, следует отметить, что на Европу приходится около 40% глобальных пользователей криптовалюты. Хотя европейские пользователи «только» владеют примерно 25% капитализации мирового рынка криптовалют, это ясно показывает, что розничный сегмент, в частности, очень восприимчив к цифровым активам.

TL, д-р

Рынок цифровых активов сегодня

• 55 миллионов пользователей криптовалюты (~ 7,5% населения Европы)
• 40% пользователей криптовалюты в мире - выходцы из Европы.
• 25% мировой рыночной капитализации в криптовалютах принадлежит европейцам
• Рынок токенов безопасности все еще находится на начальной стадии, и в ближайшее время будут приняты серьезные меры регулирования.

Рынок цифровых активов в 2026 году

• Общая рыночная капитализация цифровых активов составит 1,820 млрд евро.
• Объем токенов безопасности (50.39%) будет больше, чем у криптовалют (49.61%)
• Токенизированные акции внесут 32.77% на рынок ценных бумаг.

Рекомендации

Кембриджский центр альтернативных финансов: «Глобальное сравнительное исследование криптовалют», 2017 г.

Кембриджский центр альтернативных финансов: «2-е глобальное сравнительное исследование криптоактивов», 2018 г.

Кембриджский центр альтернативных финансов: «Третье глобальное сравнительное исследование криптоактивов», 3 г.

Statista: «Принятие криптовалюты в 55 странах мира в 2020 году, "2021

Statista: «Количество пользователей кошелька Blockchain во всем мире с ноября 2011 г. по 13 апреля 2021 г., "2021

Statista: «Насколько распространена криптовалюта?, »Выпущен в 2021 г.

BusinessOfApps: «Статистика доходов и использования Coinbase (2021 г.), "2021

Блог Binance: «Binance 2019: итоги года, "2019

Cointelegraph: «PayPal покупает компанию Curv, занимающуюся безопасностью цифровых активов, "2021

CNBC: «Goldman Sachs близок к тому, чтобы предложить биткойны и другие цифровые активы своим клиентам по управлению активами., "2021

Coindesk: «JPMorgan впервые позволит клиентам инвестировать в биткойн-фонд, "2021

CNBC: «Coinbase закрывается на отметке 328.28 доллара за акцию в дебюте Nasdaq, оценивая криптообмен
$ 85.8 млрд », 2021 г.

Состояние блокировки: «Глобальное исследование STO 2019, "2019

Визуальный капиталист: «Все деньги и рынки мира в одной визуализации, "2020

Statista: «Volumen des Weltweiten Aktienhandels с 1980 по 2019 год», 2020 г.

Визуальный капиталист: «Все деньги и рынки мира в одной визуализации, "2020

Википедия: «денежная масса, »Последний раз просматривали май 2021 г.

---

Бенджамин Шауб - глава цифрового центра в Плутонео. В его интересы входит разработка сценариев использования блокчейнов и их интеграция в финансовую индустрию, а также хранение криптовалюты. Кроме того, он работает старшим консультантом в INTAS.tech, консалтинговой фирме по блокчейну, основанной Франкфуртской школой и Plutoneo.

Мартин Крейтмайр - один из соучредителей и генеральный директор компании Тангани. Он отвечает за развитие бизнеса вместе с Джулианом Рихтером. Кроме того, он является членом правления Bundesblock eV, немецкой ассоциации блокчейнов.

Джулиан Рихтер - руководитель отдела развития бизнеса и продаж компании Тангани. Он является экспертом в области понимания рынка, рыночных тенденций и хранения цифровых активов. До Tangany Джулиан работал в других компаниях, таких как FinTecSystems, в сфере управления активами в Continentale Versicherung и в казначействе в LfA Förderbank Bayern.

Рекомендуемое изображение: Shutterstock / phoelixDE

 

Источник: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/