TUSD Depegs на фоне крупных заимствований по протоколам DeFi: исследование Kaiko

Ряд заемщиков были замечены в коротких продажах TUSD по протоколам кредитования после того, как стейблкоин торговался выше своей привязки к доллару США на биржах.

Стейблкоин TrueUSD (TUSD) достиг максимума в 1.2 доллара на Binance после того, что казалось естественным заимствованием у пользователей DeFi.

Согласно 2 мая отчету от Kaiko Research, TUSD начал торговаться с премией на ряде бирж, торгуясь на 20 центов выше Tether (USDT) в какой-то момент в течение дня.

Аналитики считают, что событие снижения привязки, подобное этому, было тем более вероятным, учитывая тот факт, что ликвидность TUSD не поспевает за его объемами в последнее время. После того, как Binance сделала BTC-TUSD единственной парой с нулевой комиссией на бирже, она стала парой с наибольшим объемом во всей криптовалюте, несмотря на статус TUSD как одной из менее известных стабильных монет.

«Интересно, что по мере того, как TUSD начал отвязываться, ряд пользователей как на Aave, так и на Compound начали занимать большие суммы токена. Большинство этих транзакций, по-видимому, являются органическими, а не управляемыми ботами», — говорят аналитики Kaiko. 

Наиболее распространенная наблюдаемая стратегия заключалась в том, что пользователи этих протоколов кредитования шортили стабильную монету, занимая TUSD, а затем обменивая ее на USDC. Поскольку ни у Aave, ни у Compound изначально не было большого запаса TUSD, ставки по займам для TUSD выросли до 100% годовых по обоим протоколам. 

Примерно в это же время появились трекеры блокчейн-кошельков. Помеченные перевод 50 миллионов долларов TUSD из кошелька Джастина Сана в Binance Launchpool. Генеральный директор биржи Чанпэн Чжао ясно дал понять, что будут приняты меры, если средства будут использованы для скупки токенов SUI, что вызвало извинения от Sun, заявившего, что целью было выйти на рынок, создав стейблкоин.

«Я должен уточнить, особенно в отношении таких вопросов, как Джастин Сан, новым владельцем TUSD — нет, это НЕ. Мы также не имеем никакого отношения к компании, которая инвестировала в Poloniex», писал член корпорации-эмитента TrueUSD после того, как фирма была приобретена Techteryx в 2020 году.

Аналитики Kaiko отметили, что пара TUSD-USDT стала самой ликвидной торговой парой на Binance после вливания ликвидности в размере 200 миллионов долларов на уровне 1%.