TVL, сбои в сети или производные: что стоит за падением Solana (SOL) на 60%+?

Последние пару месяцев не пощадили криптовалюты. Совокупная рыночная капитализация сектора упала на 50% с пика 10 ноября в $2.87 трлн до нынешних $1.44 трлн. Солана (SOLПадение было еще более жестоким: в настоящее время он торгуется на уровне $88 после коррекции на 66% с момента исторического максимума в $260.

Связывание низкой производительности исключительно с недавними сбоями в работе сети кажется слишком упрощенным и не объясняет ускоренного отделения связи за последнюю неделю, поэтому давайте посмотрим, что может происходить.

Солана сеть пострадала от четырех инцидентов в течение нескольких месяцев. По словам разработчиков проекта, внезапный скачок количества вычислительных транзакций вызвал перегрузку сети, что нанесло ей вред.

Интересно, что сеть борется с перегрузкой, поскольку разработчики заявляют о пропускной способности 50,000 7 транзакций в секунду (TPS). Последний инцидент, произошедший XNUMX января, связывают с распределенной атакой типа «отказ в обслуживании» (DDoS), но данные показывают, что сетевые атаки менее актуальны, чем использование DApps.

Директор по инвестициям Cyber ​​Capital Джастин Бонс критике безопасность сети, отметив, что DDoS может использоваться для «временного получения пропорционального контроля над сетью путем атаки на других заинтересованных сторон».

Сергей Жданов, главный операционный директор криптобиржи EXMO UK, также заявил, что DDoS-атаки и подобные сбои «не действительно влияют на доверие сети»и их следует игнорировать. Жданов считает, что комиссионные в сети Ethereum, превышающие 50 долларов, являются аналогичным сбоем, но не настолько значительным, чтобы заставить инвесторов отказаться от него навсегда.

Основной показатель децентрализованных приложений Solana начал проявлять слабость в начале ноября после того, как общая заблокированная стоимость сети (TVL), которая измеряет сумму, внесенную в ее смарт-контракты, начала задерживаться на уровне 15 миллиардов долларов.

Обратите внимание, что депозиты DApp Solana снизились на 44% за три месяца, поскольку показатель достиг самого низкого уровня с 8 сентября. Для сравнения: TVL Fantom в настоящее время составляет $9.5 млрд, что означает рост на 79% за три месяца. Еще один конкурент по масштабированию DApp, Terra (LUNA), наблюдался рост TVL на 60% до 16 миллиардов долларов.

Даже 10 миллионов долларов, собранных Приложение децентрализованных финансов (DeFi) Solana Протокол Хаббла в начале января было достаточно, чтобы восстановить доверие инвесторов. Крипто-тяжеловесы, такие как Three Arrows, Digital Currency Group, Delphi Digital и Crypto.com Capital, поддержали запуск криптовалютной стабильной монеты и платформы заимствований с нулевой процентной ставкой.

TVL и количество активных адресов упали

Общая заблокированная стоимость больше не является основным показателем, отражающим сильные фундаментальные показатели, а это означает, что коррекция цены на 66% имеет влияние и на другие факторы, помимо простого снижения TVL. Чтобы убедиться, что использование DApps эффективно сократилось, инвесторам также следует проанализировать количество активных адресов в экосистеме.

Как показали данные DappRadar от 28 января, количество сетевых адресов Solana, взаимодействующих с большинством децентрализованных приложений, сократилось на 18% до 32%, за исключением рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT) Magic Eden.

Снижение интереса к Solana DApps также отразилось на открытом интересе к ее фьючерсам, который достиг максимума в $2 млрд 6 ноября, но недавно столкнулся с резкой коррекцией.

На приведенном выше графике показано, как интерес трейдеров деривативами к Solana упал на 75% менее чем за три месяца. Это особенно тревожно, поскольку меньшее количество фьючерсных контрактов может снизить активность арбитражных бюро и маркет-мейкеров. Например, участники обычно самостоятельно ограничивают свои риски до 20% от объема активов или открытого интереса.

Данные о деривативах могут быть следствием, но не причиной.

Вероятно, невозможно точно определить корреляцию и причинно-следственную связь между падением цен SOL, сокращением использования приложений в сети и угасанием интереса со стороны трейдеров деривативами. Однако ни один из этих индикаторов не указывает на восстановление цен в ближайшее время.

Приведенные выше данные показывают, что держателям Solana следует меньше беспокоиться о кратковременных сбоях в работе и сосредоточиться на использовании экосистемы, а не на конкурирующих цепочках. Пока экосистема остается здоровой, у инвесторов нет причин терять доверие из-за временных сбоев в сети.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.

Источник: https://cointelegraph.com/news/tvl-network-outages-or-derivatives-what-s-behind-solana-s-sol-60-drop.