Понимание и обнаружение фиктивной торговли

На самом деле ни один исследователь или инвестор не должен подходить к рынку, не осознавая, что этот тип неорганической деятельности резко искажает данные. В то время как некоторые значительные NFT проекты не имеют явных признаков фиктивной торговли, другие на 100% фиктивны, что означает полное отсутствие реальной ликвидности. Помимо индивидуального сбора, фиктивная торговля также искажает информацию о деятельности в NFT торговых площадок и проекта GameFi.

In крипто-, существуют различные действующие лица и мотивы для отмывания торговли, которые все сливаются, чтобы стать серьезной проблемой для более широких NFT усыновление и дискредитирующая сила в глазах многих. 

Этот совместный отчет CryptoEQ и Footprint Analytics направлен на информирование читателей о состоянии фиктивной торговли в 2023 году в качестве одного из шагов к тому, чтобы сделать отрасль более прозрачной. 

Мошенническая торговля на традиционных рынках

Мошенническая торговля является незаконной практикой на большинстве хорошо регулируемых рынков, также иногда называемой «круглой торговлей», которая включает в себя искусственную торговую деятельность, чтобы создать впечатление, что актив имеет более высокий объем торгов, более ликвидный рынок и потенциально может манипулировать. Цена. Одновременная (или быстрая) покупка и продажа или наоборот одного и того же актива оставляет трейдера(ов) в чистой позиции (выраженной в торгуемом активе), которая смывает (сетки до 0). По сути, увеличение объема торгов, даже если оно никак иначе не влияет, приводит к тому, что актив выглядит более желанным, чем можно было бы предположить по органической рыночной активности. 

Ключевые участники рынка и типы заказов 

На здоровом рынке есть две категории участников рынка: маркет-мейкеры и маркет-тейкеры.

Маркет-мейкеры компенсируются «спредом» между ордерами на покупку и продажу для обеспечения постоянной рыночной ликвидности. Спред – это разница между ценой покупки и продажи. Маркет-мейкеры, как правило, пытаются покупать по цене, близкой к лучшему предложению, и продавать по цене, близкой к лучшей цене, создавая рынок. Поскольку маркет-мейкеры получают компенсацию за предоставление ликвидности, они всегда готовы торговать (покупать или продавать) и часто всегда находятся на рынке. Маркет-мейкер также обязан защищать себя в периоды повышенной волатильности, выводя свою ликвидность. 

Участники рынка требуют рыночной ликвидности и оперативности, чтобы получить приемлемую цену исполнения при входе или выходе из позиции. Большинство людей относятся к категории маркет-тейкеров. Если маркет-тейкер желает немедленного исполнения сделки, он готов взять на себя комиссия на перевод (спред), взимаемый маркет-мейкерами за предлагаемую услугу ликвидности. По определению, маркет-тейкеры имеют более низкую скорость изменения позиции по сравнению с маркет-мейкерами. Следовательно, они значительно меньше заинтересованы в подаче наилучшей заявки/предложения (поскольку им нужна немедленная ликвидность). 

Кроме того, на рынке есть два вида ордеров: лимитные ордера и рыночные ордера. Остальные виды ордеров являются вариациями этих двух. Лимитные ордера добавляют ликвидности рынку, рекламируя предложение/заявку, в то время как рыночные ордера удаляют ликвидность с рынка, исполняясь по текущей доступной цене.

Учреждения и профессиональные трейдеры более склонны использовать лимитные ордера, поскольку для их исполнения требуется значительная ликвидность. Они сопоставимы с «границами», рассмотренными выше. Иногда искушенные игроки пытаются создать оптимальные условия ликвидности, чтобы выполнить свои ставки.

Назад к трейдингу!

Часто бывает так, что существуют различные комиссионные или брокерские платежи, предназначенные для обеспечения соответствующей ликвидности на рынках, которые могут быть использованы теми, кто занимается фиктивной торговлей. Возьми это пример когда два человека обвиняются в SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ за одновременное размещение ордеров на покупку и продажу и получение сотен тысяч долларов в виде брокерских комиссий за акции GameStop. Обобщенный вариант такого рода жульничество для ценных бумаг со зрелыми брокерскими рынками полагается на то, что маркет-мейкеры заинтересованы в размещении лимитных ордеров, особенно тех, которые настолько выходят за пределы текущей торговой цены, что они считаются «нерыночными», т. е. брокерские услуги гарантируют, что всегда есть мейкер для ордера клиент может захотеть разместить. Если соответствующий  взять плата меньше, чем сделать комиссию, то фиктивный трейдер может получить прибыль, взяв и то, и другое одновременно. 

Компонент этой практики, влияющий на цену актива, по крайней мере, на регулируемых рынках ценных бумаг, известен как «покраска ленты». Участники рынка, практикующие «раскрашивание ленты», по сути, покупают и продают некий актив между собой, чтобы оказать искусственное повышательное ценовое давление на актив.   

В крипто- На рынках, где надзор со стороны регулирующих органов и принудительные структурные нормы значительно меньше (по крайней мере, в некоторых смыслах), фиктивная торговля может быть широко распространенной и направленной на достижение тех же, но отличных целей, что и в случае с нагло незаконным изложением, изложенным выше. В крипто- рынках, фиктивная торговля часто направлена ​​на то, чтобы актив выглядел так, как будто кто-то заинтересован в его торговле, и часто обслуживает сами биржи (что несколько противоречит приведенному выше примеру), предлагая меньше проскальзывания цены, если кто-то захочет торговать активом, чем человек на самом деле в конечном итоге испытывает. 

Торговля промывкой криптовалюты

На протяжении многих лет имели место многочисленные случаи фиктивной торговли крипто- активы на централизованных биржах (CEX). В 2019 году Bitwise заявила в своем собственном отчете, что около 95% из примерно 6 миллиардов долларов спотовой торговли BTC, о которой сообщает CoinMarketCap, были мошенническими. Кроме того, статья Кайко от июля 2022 года показала огромное увеличение объема Binance после отмены торговых сборов, что является явным признаком фиктивной торговли.

NFT-индустрия: 2022 и 2023 годы

В то время как Alt-L1 нравится Solana, Бинанс Цепь, Polygon, Tezos, и даже сейчас Bitcoin, иметь цветение NFT сообщества, они все еще бледнеют по сравнению с Эфириум рынок. Эфириуммертвой хваткой NFT объемы хорошо видны на графике ниже.

Источник

Что также можно увидеть на изображении, так это серьезность снижения NFT объем за 2022 год. NFT рынок в настоящее время переживает свой первый медвежий рынок, с NFT объемы торговли в ведущих сетях упали более чем на 90% с 13.2 млрд долларов в 1 квартале до ~ 1.5 млрд долларов в 4 квартале 2022 года. NFT пользователи также сократились примерно вдвое в течение года. 

Однако, несмотря на сокращение объемов розничной торговли, компании и предприятия массово вышли на рынок.

Источник

Включение компаний Web2 в крипто- во многом можно отнести к Polygon и Polygon Studios. Polygon Studios = сотрудничает с NFT рынки и NFT проекты на полигоне блокчейн. На данный момент в Polygon Studios подключено более 100 тысяч геймеров и более 500 приложений, а также объявлено о дополнительных партнерских отношениях с крупными крипто- проектов, таких как The Sandbox, Decentraland и OpenSea, а также с устаревшими игровыми брендами, такими как Electronic Arts, Atari и DraftKings. 

Некоторые из крупнейших имен Web2 и розничной торговли решили присоединить свои имена к Polygon. Ниже приведены образцы репрезентативных партнерств с краткими пояснениями:

• Пользователи Instagram могут делиться своими NFT на Эфириум и полигональные сети
• Starbucks сотрудничает с Polygon для разработки своего опыта Web3, Starbucks Odyssey.
• Материнская компания Mercedes-Benz, Daimler Group, объединилась с Polygon для разработки блокчейнсистема обмена данными
• Polygon и DraftKings заключили стратегическое партнерство. DraftKings воспользуется своим опытом в области цифрового спорта, чтобы представить NFT совершенно новой аудитории. DraftKings управляет 12-м по величине проверяющим узлом на Polygon, инвестировав чуть менее 55 миллионов MATIC. 
• В январе 2023 года Polygon и MasterCard объединились для создания инкубатора художников, который будет использовать блокчейн и NFT
• Reddit., крупнейшее сообщество социальных сетей, успешно подключило более 4 миллионов пользователей к Web3 благодаря дебюту коллекционных аватаров в сети Polygon.

Торговые платформы NFT

OpenSea и Волшебный Эдем

Лидер отрасли, OpenSea, поддерживает около 66% рынка NFT объем торгов, за исключением фиктивных сделок. Solana, Magic Eden, приобрела популярность в 2021 году, и к концу 13 года ее доля в объеме торговли составила ~ 2022%. Однако в целом это снижение по сравнению с максимумом в ~ 24% доли рынка. Это было еще до топа NFT проекты, y00ts и DeGods, покинул Солану в январе 2023 г. для других сетей.

ВыглядитРедкий

LooksRare была основана в январе 2022 года как прямой вызов доминированию OpenSea на рынке с целью создания полностью децентрализованного рынка без цензуры. В соответствии с духом Bitcoin и крипто-, создатели остались анонимный под именами Зодд и Гатс.

Полная децентрализация включала распределение 100% дохода платформы между пользователями с использованием токена проекта $LOOK. 10 января $LOOK был разослан по воздуху, и на следующий день продажи на платформе превысили 115 миллионов долларов, превысив продажи OpenSea. Временная вспышка объема и пользователей была вызвана желанием получить аирдропы. 

С первого квартала 1 года LooksRare удалось получить значительную часть доли рынка OpenSea. Однако средняя цена NFT, торгуемых на LooksRare, значительно выше, а количество ежемесячных трейдеров значительно меньше. Это предполагает практику фиктивной торговли, которая более подробно обсуждается ниже.

пятно

Выпущенный в четвертом квартале 4 года Blur — это NFT маркетплейс и агрегатор, который позволяет пользователям сравнивать маркетплейсы, управлять своими NFT портфелей и покупать NFT на одной платформе. При поддержке венчурного капитала NFT marketplace может похвастаться тем, что пользователи могут приобретать NFT оптом или «подметать пол» в 10 раз быстрее, чем на других сайтах.

В январе 2023 года рыночная доля Blur резко выросла, до ~ 30%. Согласно заявлению команды, крипто- Участники рынка считают, что рост цены Blur связан с ожиданием дебюта его нативной монеты, которая была запущена 14 февраля.

Промывочная торговля NFT

NFT фиктивная торговля аналогична и принципиально отличается от фиктивной торговли взаимозаменяемыми токенами. Предполагается, что объем торгов (обычно измеряемый в долларовом эквиваленте общей суммы, проданной за определенный период времени, обычно 24 часа) взаимозаменяемых активов указывает на ликвидность актива. Для NFT понятие ликвидности отличается, поскольку каждый NFT уникален. Ликвидность NFT в этом смысле либо полностью отсутствует, либо полностью ликвидна (0 или 1, по аналогии), в отличие от непрерывного спектра. С конкретным NFTлибо владелец хочет его продать, либо нет. Отмывочная торговля NFT — это, по сути, та же практика покупки и продажи одного и того же токена, хотя аналогия с «объемом» не так актуальна, как цена, по которой продается токен. 

NFT обычно представляют собой некоторые претензии на цифровой или физический товар. Это может вызвать вопросы, с точки зрения бизнеса и владения недвижимостью, когда цифровой товар размещается на веб-сайте, поскольку нет обязательного смысла, в котором кто-то владеет этим цифровым товаром. Однако в той (ограниченной) степени, в которой НФЦ представляют претензии на владение произведениями искусства, физическими или цифровыми активами, можно понимать, что НФТ аналогичны обычным рынкам. Спрашивать цену за произведение искусства — это то же самое, что спрашивать длину веревки, поскольку она зависит от того, сколько кто-то готов заплатить за нее («эта веревка имеет длину 10 см», «кто-то купил это NFT за 50 долларов»). Принимая во внимание, что другие рынки токенов, возможно, имеют экономику, которая способствует чему-то, напоминающему традиционную фундаментальный анализ для акций, и существуют относительно хорошо зарекомендовавшие себя и интуитивно понятные средства оценки бизнес-модели и юнит-экономики.  

NFT могут быть очень спекулятивными активами. Бывший президент США Дональд Трамп, недавно продал набор NFT, и их стоимость резко упала примерно на 75% в течение нескольких дней после продажи. Много NFT проекты — это бессовестная махинация, и ФБР расследовало некоторые махинации. NFT проекты. Мотивация для манипулирования ценой NFT, по сути, точно такая же. Хотя некоторые NFT платформы, которые взимают комиссионные или торговые сборы, также могут выиграть от активности пользователей на своих платформах, даже если эти пользователи совместно владеют одними и теми же адресами и средствами и/или просто покупают и продают NFT между собой по повышенным ценам и делят любые сопутствующие расходы перед продажей по искусственно завышенной цене. 

Ключевое понимание в отношении NFTСпецифическая фиктивная торговля заключается в том, что NFT предполагаемый представлять право собственности на что-то достаточно уникальное и стоит владеть сам по себе, следовательно, является уникальным идентификатором и представлением притязания на право собственности (обратите внимание на осторожную формулировку в отношении вышеупомянутых проблем в отношении прав собственности и коммерческих прав). То есть, если NFT продается несколько раз за короткий период времени, то, вероятно, очевидно, что люди, покупающие и продающие его, на самом деле не очень заинтересованы в том, чтобы владеть им, что приводит к очевидным обоснованным сомнениям относительно цены «продажи», влияющей на стоимость товара. базовый актив. 

В конце дня, NFT фиктивная торговля станет меньшей проблемой для каждой торговой площадки, поскольку NFT приобретут значительную полезность. 

Доказательство

Есть основания полагать, что NFT мыть торговые счета для подавляющего большинства NFT «стоимости» на рынках, если не придираться и просто считать цифры, приведенные в прессе. Некоторые исследователи утверждают (и представил достаточно убедительные доказательства), что 99 % сделок для лучших NFT коллекции были фиктивной торговлей до того, как торговые площадки отменили роялти, после чего фиктивная торговля умерла в одночасье.  

Источник

Исследование показало, используя четыре конкретных фильтра в своей методологии: 

1. Завышенный NFT сделок (в 10 раз больше средней цены OpenSea)
2. Коллекции с 0% роялти (кроме CryptoPunks и ENS) 
3. An NFT покупали чаще, чем обычно, в день (в настоящее время отфильтровано более 3+)
4. An NFT куплено одним и тем же адресом покупателя за короткий период (в настоящее время фильтруется в течение 120 минут)

Эти фильтры выявили 31 млрд долларов NFT объем торгов как фиктивная торговля, или примерно 43% всех ETH. NFT торговля в 2022 году.

Источник

Почему?

Каждая NFT на рынок влияет мошенническая торговля. Однако самыми большими нарушителями были LooksRare, X2Y4, Element и Sudoswap. Случайно (или нет) все трое NFT платформы имеют свой собственный токен, который используется (или использовался) в качестве торгового стимула, что делает очевидным источник таких высоких неорганических количеств.

Rarible была одной из первых компаний, планировавших вознаграждать активных пользователей своим токеном ($RARI), но вскоре их примеру последовали и другие. В январе 2017 года LooksRare сделала токен $LOOKS неотъемлемой частью своей стратегии, и X2Y2 быстро последовала их примеру с токеном $X2Y2.

Люди быстро поняли, что манипулирование этими программами поощрения токенов может быть прибыльным методом торговли. По данным Chainalysis, некоторые фиктивные трейдеры добились исключительных успехов: 110 адресов вместе принесли прибыль в размере 8.9 млн долларов.

Информационная панель следа и методы обнаружения

след Аналитика предоставляет API и инструменты визуализации для обнаружения и визуализации данных по всему миру. блокчейнв том числе NFT и данные GameFi. В настоящее время он собирает, анализирует и очищает данные из более чем 20 цепочек в структурированные и семантические таблицы, что упрощает принятие решений с помощью данных Web3. 

Отказ от ответственности: взгляды и мнения, выраженные автором, не должны рассматриваться как финансовый совет. Мы не даем советов по финансовым продуктам.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://coinrivet.com/understanding-and-detecting-wash-trading/