Биткойн-ETF — это ценная бумага, целью которой является отслеживание цены биткойнов.
Они могли бы предоставить более простой способ инвестирования в биткойны для тех, у кого нет кошелька или биржевого аккаунта.
Существуют разные типы ETF, которые функционируют по-разному, включая фьючерсные и спотовые.
В начале января 2024 года SEC одобрила публичное обращение с несколькими спотовыми биткойн-ETF, включая опционы от iShares Bitcoin Trust (IBIT), Grayscale Bitcoin Trust (GBT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) и многих других.
Риски, преимущества и проблемы регулирования — вот несколько вещей, которые следует учитывать при рассмотрении биткойн-ETF в качестве инвестиций.
Многие финансовые активы имеют биржевые фонды (ETF). Это инвестиционные инструменты, которые обеспечивают доступ к корзине связанных активов. Например, существуют ETF для акций технологических компаний, акций полупроводников, акций оборонного сектора, корпоративных облигаций, государственных облигаций и многого другого.
В число наиболее распространенных поставщиков ETF входят крупные инвестиционные компании, такие как Blackrock, iShares и Van Eck. Эти фирмы владеют различными отдельными акциями, создают акции ETF и делают эти акции доступными для общественности на фондовой бирже.
Когда дело доходит до биткойнов, спотовый ETF предполагает, что управляющие активами создают ETF, который обеспечен биткойнами, а не акциями.
Что такое биткойн-ETF?
Bitcoin ETF — это фонд, который предлагает инвесторам доступ к биткойнам. Акции фонда представляют собой право собственности на что-то, связанное с биткойнами. У них есть тикер, и их можно торговать на бирже, как отдельные акции.
Основное различие между биткойн-ETF и традиционным ETF заключается в активах, лежащих в основе акций ETF. Большинство фондов держат корзину акций или облигаций. Биткойн-ETF содержат биткойны или активы, связанные с биткойнами. Фьючерсные ETF содержат фьючерсные контракты или ставки на цену биткойнов. Спотовый биткойн-ETF будет содержать только биткойны.
Типы биткойн-ETF
Не все биткойн-ETF создаются одинаково. В зависимости от типа ETF инвесторы могут покупать самые разные продукты. Двумя основными типами биткойн-ETF являются фьючерсные ETF на биткойны и спотовые биткойн-ETF.
До января 2024 года рынок США в основном предлагал ETF на фьючерсы на биткойны. Эти ETF инвестируют во фьючерсные контракты, которые представляют собой соглашения о покупке или продаже биткойнов в будущем по заранее определенной цене. Хотя они стремятся отслеживать цену Биткойна, они не обеспечивают прямого доступа к реальному биткойн-активу. Фьючерсные ETF часто предполагают более высокие комиссии и большую волатильность по сравнению со спотовыми ETF. Обычно они больше подходят опытным инвесторам, которые понимают сложности фьючерсных контрактов, включая необходимость постоянного продления этих контрактов. Этот процесс ролловера может повлечь за собой дополнительные расходы, известные как комиссионные за ролловер, которые перекладываются на акционеров ETF.
Напротив, спотовые биткойн-ETF, одобренные SEC в январе 2024 года, предлагают прямой доступ к биткойнам. Эти ETF владеют реальными биткойнами, а их акции представляют собой пропорциональную собственность на эти монеты. Спотовые ETF, управляемые доверенными хранителями, призваны отражать стоимость Биткойна в реальном времени, предлагая более простой вариант инвестирования для тех, кто ищет прямой доступ к движениям цен на криптовалюту. В некоторых случаях спотовые ETF могут даже предоставлять акционерам возможность выкупить свои акции за базовый биткойн, хотя это зависит от конкретной политики ETF и рыночных условий.
Инвесторы должны внимательно учитывать эти различия при выборе между фьючерсными и спотовыми биткойн-ETF. В то время как фьючерсные ETF могут понравиться тем, у кого более глубокое понимание рынков деривативов и более высокий аппетит к риску, спотовые ETF могут быть более ориентированы на инвесторов, ищущих более прямые и потенциально менее сложные инвестиции в Биткойн. Как и в случае с любыми инвестициями, важно сопоставить конкретные характеристики и риски каждого типа ETF с инвестиционной стратегией и терпимостью к риску.
Преимущества инвестирования в биткойн-ETF
Биткойн-ETF предоставляет как институциональным, так и розничным инвесторам простой и легкий способ инвестировать в Биткойн. У учреждений и других крупных инвесторов, таких как семейные офисы, нет четкого способа инвестировать в Биткойн, соблюдая при этом нормативные стандарты.
Для обычного человека покупка и хранение биткойнов требует некоторых исследований и технических знаний. Регистрация биржевого счета, ведение кошелька с самостоятельным хранением и обучение управлению своим портфелем — это обязанности, которые некоторые, возможно, не захотят брать на себя.
Биткойн-ETF мог бы легко устранить эти препятствия. Ответственность за безопасность своих монет становится неактуальной. Инвесторы могут просто покупать и хранить акции на своих брокерских или пенсионных счетах. Регуляторные проблемы также исчезают. Для листинга на бирже, такой как NYSE, продукт должен быть одобрен SEC. Торговать такой ценной бумагой можно легко.
Риски и вещи, которые следует учитывать, когда речь идет о крипто-ETF
Инвестирование в биткойн-ETF, будь то спотовые или фьючерсные, предполагает подверженность волатильности, присущей базовой криптовалюте. Эта волатильность может привести к значительным колебаниям цен, что является решающим фактором для инвесторов. Хотя эти ETF предоставляют более доступный путь инвестирования в Биткойн, они не защищают инвесторов от высокой волатильности рынка.
В отличие от прямого владения биткойнами, спотовые биткойн-ETF владеют реальным биткойном, стремясь внимательно отслеживать его рыночную цену. Однако инвесторы должны знать о потенциальной ошибке отслеживания. Эта ошибка возникает, когда цена акций ETF не полностью отражает движение цен Биткойна из-за таких факторов, как расходы фонда и сроки торгов. Это несоответствие может повлиять на эффективность инвестиций по сравнению с прямым владением биткойнами.
Неопределенность регулирования является еще одним важным фактором. Рынок криптовалют все еще развивается, и изменения в правилах могут повлиять на законность, торговлю и оценку биткойн-ETF. Например, будущие изменения в законодательстве могут повлиять на операционные аспекты этих ETF, такие как требования к хранению и соблюдению требований, потенциально влияя на их производительность и доступность.
Кроме того, инвесторы должны помнить о рисках хранения, связанных со спотовыми биткойн-ETF. Поскольку эти ETF содержат большие объемы биткойнов, они становятся привлекательными целями для киберпреступников. Хотя менеджеры ETF применяют надежные меры безопасности, цифровая природа Биткойна делает его уязвимым для рисков кибербезопасности. Любое успешное нарушение может иметь серьезные последствия для стабильности ETF и доверия инвесторов. Поэтому понимание этих рисков и того, как они согласуются с индивидуальной толерантностью к риску и инвестиционными целями, имеет важное значение, прежде чем инвестировать в биткойн-ETF.
Как инвестировать в биткойн-ETF
Инвестировать в биткойн-ETF не так уж сложно. Это требует небольшого исследования и размещения сделки.
Во-первых, инвесторам придется решить, какой ETF им подходит. Факторы, которые следует учитывать, включают в себя такие вещи, как задействованные комиссии (называемые коэффициентом расходов), цену акций и активы, в которые инвестирует фонд. После этого просто перейдите на свой брокерский счет, введите тикер и разместите сделку. Например, BITO — это ETF для фьючерсов на биткойны. Им можно торговать так же, как акциями.
Конечно, каждый отдельный инвестор должен будет решить, какое идеальное размещение в биткойнах ему подойдет.
Путь к одобрению регулирующих органов в США
В течение ряда лет инвестиционные компании изо всех сил пытались вывести на рынок биткойн-ETF. Причина связана с нежеланием регулирующих органов США одобрять такие продукты.
Например, Grayscale много раз пыталась преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый ETF. Каждый раз до января 2024 года они отклонялись Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
В течение 2023 года многие крупнейшие в мире управляющие активами начали подавать заявки на спотовые биткойн-ETF в SEC. Fidelity, Blackrock и Charles Schwab были лишь некоторыми именами в списке. Все эти инвестиционные продукты в конечном итоге будут одобрены одновременно 10 января 2024 года.
Но почему SEC потребовалось так много времени, чтобы дать такое одобрение? Ответ на этот вопрос длинный и сложный, и ему могла бы быть посвящена целая статья.
В далеком прошлом Биткойн был настолько новым и незнакомым классом активов, что неудивительно, что регуляторы не хотели иметь с ним ничего общего. Биткойн воспринимался как небезопасный, ненадежный и слишком нестабильный.
Совсем недавно негативные события вокруг Биткойна и криптовалют могли сыграть свою роль. В 2022 году произошел крах Luna и стейблкоина UST, за которым последовал крах биржи FTX и многих централизованных кредиторов, таких как Celsius, BlockFi и Vauld. Учитывая масштабы этих неудач и то, как они негативно отразились на всей криптоиндустрии, одобрение регулятором спотовых биткойн-ETF в январе 2024 года является маяком позитива для криптовалюты.
Что касается того, почему одобрение регулирующих органов было получено именно тогда, многое можно почерпнуть из заявления, сделанные председателем SEC Гэри Генслером 10 января. Из его комментариев выделяются несколько утверждений, в том числе следующее:
«Важно, что сегодняшние действия Комиссии ограничены ETP, владеющими одним товаром, не связанным с ценными бумагами, биткойнами».
Другими словами, SEC была готова одобрить продукт, предназначенный только для биткойнов, но, возможно, с большей неохотой одобряла биржевые продукты для других криптовалют. Генслер несколько раз выражал подобные чувства в прошлом. заявляя, что, по его мнению, Биткойн — это товар, а другие криптовалюты — это ценные бумаги.
Генслер также объяснил, что на решение одобрить все спотовые ETF на биткойны повлияла Поражение SEC в иске Grayscale против них:
Утвержденные ETF
10 января 2024 года SEC одобрила одновременно 10 различных спотовых ETF. Fidelity, iShares, BitWise, Invesco и многие другие теперь имеют свои биткойн-ETF, зарегистрированные на NYSE. Мы включили список спотовых биткойн-ETF и их комиссий по состоянию на 22 января 2024 г.:
- Побитовый биткойн-ETF (BITB): 0.20%
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): 0.21%
- iShares Bitcoin Trust (IBIT): 0.25%
- Биткойн-траст VanEck (HODL): 0.25%
- Биткойн-фонд Fidelity Wise Origin (FBTC): 0.25%
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC): 0.29%
- Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW): 0.30%
- Bitcoin ETF Invesco Galaxy (BTCO): 0.39%
- Биткойн-фонд Валькирии (BRRR): 0.80%
- Биткойн-траст в оттенках серого (GBTC): 1.50%
Эти ETF предназначены для отслеживания цены Биткойна, и в фондах хранятся настоящие, «физические» BTC. Однако нет никакой гарантии, что цена акции принесет ту же доходность, что и базовый актив.
GBTC компании Grayscale был преобразован из траста в ETF одновременно с утверждением других новых ETF. Девять новых фондов получили приток $2.9 млрд за первые четыре дня торгов, а GBTC — $1.62 млрд оттока..
Подведем итоги по биткойн-ETF (на данный момент)
Таким образом, биткойн-ETFs предоставляют биткойн гораздо более широкому кругу инвесторов. На протяжении большей части истории Биткойна некоторым группам людей было трудно напрямую инвестировать в Биткойн. Теперь ситуация изменилась с одобрением спотовых ETF.
Инвестирование в биткойн-ETF аналогично инвестированию в любую другую ценную бумагу. Инвесторы могут выбрать соответствующий тикер и разместить заказ на покупку у брокера по своему выбору.
Ожидание одобрения ETF считалось важным фактором роста Биткойна на 150% в 2023 году. С тех пор цена откатилась примерно на 20%, опустившись ниже уровня в 40,000 XNUMX долларов.
Теперь, когда стал доступен основной инвестиционный инструмент для Биткойна, он, вероятно, вызовет поток спроса на рынок.
Вся информация в этой статье предназначена только для образовательных целей и не должна интерпретироваться как инвестиционный совет. BitPay не несет ответственности за любые ошибки, упущения или неточности. Выраженные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения BitPay или ее руководства. Для инвестиций или финансового руководства следует проконсультироваться с профессионалом.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://bitpay.com/blog/bitcoin-etfs-2/
- :имеет
- :является
- :нет
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 10
- 16
- 2022
- 2023
- 2024
- 21Поделились
- 22
- 9
- a
- О нас
- доступность
- доступной
- Учетная запись
- Учетные записи
- Действие
- фактического соединения
- дополнительный
- адекватно
- совет
- влиять на
- затрагивающий
- После
- против
- соглашения
- цель
- Стремясь
- Цель
- выравнивать
- выровненный
- одинаково
- Все
- распределение
- позволять
- причислены
- Несмотря на то, что
- суммы
- an
- и
- Другой
- ответ
- любой
- обжалование
- апелляции
- аппетит
- Приложения
- соответствующий
- утверждение
- утвердить
- утвержденный
- МЫ
- гайд
- AS
- аспекты
- активы
- класс активов
- управляющие активами
- Активы
- связанный
- At
- привлекательный
- автор
- доступен
- в среднем
- знать
- назад
- со спинкой
- основанный
- корзину
- BE
- маяк
- становиться
- становится
- было
- до
- начал
- Новичкам
- не являетесь
- под
- Преимущества
- Ставки
- между
- большой
- миллиард
- БитБ
- Bitcoin
- Биткойн ETF
- БИТКОИН ЭТП
- Биткойн фьючерсы
- биткойн фьючерсы etf
- Биткойн Траст
- БИТО
- BitPay
- побитовое
- BlackRock
- BlockFi
- Облигации
- нарушение
- приносить
- брокер
- брокерский
- BTC
- но
- купить
- покупка
- by
- пришел
- CAN
- осторожно
- случаев
- Цельсия
- централизованная
- определенный
- Кресла
- менялась
- изменения
- характеристика
- Чарльз
- Чарльз Шваб
- выбор
- Выбирая
- обстоятельства
- класс
- Очистить
- тесно
- Coins
- коллапс
- COLUMBIA
- выходит
- комиссии
- товар
- Общий
- сравненный
- сравнение
- комплекс
- сложности
- Соответствие закону
- комплексный
- Обеспокоенность
- Условия
- доверие
- Рассматривать
- рассмотрение
- принимая во внимание
- (CIJ)
- контрактов
- контраст
- конвертировать
- переделанный
- Корпоративное
- Расходы
- может
- "Курс"
- корт
- Создайте
- создали
- Создающий
- решающее значение
- крипто-
- Криптоиндустрия
- криптовалюты
- криптовалюта
- криптовалютный рынок
- криптографирования
- хранители
- Содержание под стражей
- киберпреступники
- Информационная безопасность
- Время
- Дней
- решать
- решение
- преданный
- более глубокий
- доставить
- Спрос
- в зависимости
- производная
- предназначенный
- события
- DID
- разница
- различный
- трудный
- Интернет
- направлять
- непосредственно
- несоответствие
- обсуждается
- отдаленный
- район
- do
- приносит
- сделанный
- два
- каждый
- Рано
- простота
- легко
- образовательных
- Enter
- Весь
- Рынок акций
- ошибка
- ошибки
- существенный
- ETF
- ETF
- ETP
- Даже
- События
- со временем
- развивается
- пример
- обмена
- биржевой
- биржевые фонды
- расходы
- Объяснять
- объяснены
- Экспозиция
- выраженный
- сталкиваются
- фактор
- факторы
- Oшибка
- сбои
- Падение
- семья
- чувствовать
- Сборы
- несколько
- верность
- Подача
- опилки
- финансовый
- Компаний
- Во-первых,
- фиксированный
- наводнение
- колебания
- следует
- Что касается
- Для инвесторов
- Forbes
- вперед
- 4
- от
- FTX
- Обмен FTX
- полностью
- функция
- фонд
- средства
- будущее
- Фьючерсная торговля
- Galaxy
- Гэри
- Гэри Генслер
- GBTC
- Генслера
- Правительство
- Государственные облигации
- предоставлять
- Оттенки серого
- Полутоновый биткойн трест
- большой
- Группы
- гарантия
- руководство
- инструкция
- Есть
- Герой
- High
- высший
- его
- история
- биржа HODL
- держать
- проведение
- Авуары
- Как
- How To
- Однако
- HTTPS
- барьерный бег
- i
- идеальный
- Влияние
- последствия
- важную
- in
- включают
- включены
- В том числе
- individual
- промышленность
- Приток
- повлиять
- влияние
- информация
- свойственный
- пример
- Институциональная
- учреждения
- в
- Invesco
- Грин- карта инвестору
- инвестирование
- инвестиций
- инвестиционные фирмы
- Инвестиционная стратегия
- Инвестиционный инструмент
- инвестор
- Инвесторы
- Инвестирует
- включать в себя
- вовлеченный
- включает в себя
- иШэрес
- IT
- ЕГО
- январь
- JPG
- всего
- знания
- известный
- большой
- крупнейших
- судебный процесс
- вести
- изучение
- кредиторы
- Меньше
- уровень
- такое как
- Вероятно
- Список
- Включенный в список
- листинг
- мало
- Длинное
- искать
- луна
- сделанный
- Главная
- Mainstream
- Сохранение
- сделать
- ДЕЛАЕТ
- управлять
- управляемого
- управление
- Менеджеры
- многих
- рынок
- рыночные условия
- Области применения:
- Вопрос
- Май..
- меры
- может быть
- зеркало
- БОЛЕЕ
- самых
- движения
- много
- должен
- имена
- Nasdaq
- природа
- Откройте
- Необходимость
- отрицательный
- отрицательно
- Новые
- 9
- нет
- ничего
- сейчас
- номер
- NYSE
- целей
- of
- предлагают
- предложенный
- предлагающий
- Предложения
- офисов
- .
- on
- ONE
- только
- оперативный
- Мнения
- Опция
- Опции
- or
- заказ
- происхождения
- Другое
- Другое
- внешний
- собственность
- Прошло
- мимо
- путь
- Люди
- восприятии
- в совершенстве
- производительность
- Часть
- размещение
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- играл
- сборах
- бассейн
- «портфель»
- Позитивность
- потенциал
- потенциально
- цена
- Колебания цен
- в первую очередь
- Предварительный
- процесс
- Продукт
- Продукция
- профессиональный
- предложило
- обеспечивать
- поставщики
- приводит
- что такое варган?
- публично
- покупка
- целей
- вопрос
- сплотиться
- скорее
- соотношение
- реальные
- реального времени
- причина
- недавно
- выкупать
- назвало
- отражать
- отметила
- правила
- регулятор
- Регулирующие органы
- регуляторы
- нормативное утверждение
- Отклоненный..
- Связанный
- относительный
- нежелание
- представлять
- Требования
- требуется
- исследованиям
- ответственности
- ответственный
- розничный
- Розничные инвесторы
- уход на пенсию
- пенсионные счета
- Возвращает
- Reuters
- правую
- Снижение
- склонность к риску
- рисках,
- надежный
- Роли
- дорога
- s
- то же
- видел
- SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ
- стул sec
- безопасный
- Ценные бумаги
- Комиссия по ценным бумагам и биржам
- безопасность
- Меры безопасности
- поиск
- выберите
- Самостоятельная опека
- кошелек для самостоятельного хранения
- продаем
- продать Bitcoin
- полупроводник
- чувства
- набор
- несколько
- тяжелый
- Поделиться
- Акционеры
- Акции
- Щит
- должен
- значительный
- подписание
- аналогичный
- просто
- просто
- одновременно
- с
- So
- только
- некоторые
- удалось
- сложный
- конкретный
- Спотовая торговля
- Спот Биткойн ETF
- пятно etf
- Стабильность
- stablecoin
- стоять
- стандартов
- отчетность
- По-прежнему
- акции
- Фондовая Биржа
- Акции
- простой
- Стратегия
- предмет
- успешный
- такие
- подходящее
- РЕЗЮМЕ
- удивительный
- окружающих
- восприимчивый
- комфортного
- символ
- взять
- направлена против
- Технический
- Технологии
- Templeton
- чем
- который
- Ассоциация
- их
- Их
- тогда
- Там.
- следовательно
- Эти
- они
- вещи
- этой
- те
- мысль
- тикер
- время
- раз
- синхронизация
- в
- Сегодняшних
- терпимость
- слишком
- трек
- Отслеживание
- торговать
- торговал
- торги
- Торговля
- традиционный
- пыталась
- Доверие
- надежных
- два
- напишите
- Типы
- типично
- нам
- Неопределенность
- лежать в основе
- подчеркивание
- лежащий в основе
- понимать
- понимание
- незнакомый
- развязать
- UST
- Оценка
- ценностное
- стоимость биткойна
- разнообразие
- Вольд
- Ve
- автомобиль
- Транспорт
- очень
- Вид
- Просмотры
- летучий
- Изменчивость
- Кошелек
- хотеть
- стремятся
- законопроект
- Путь..
- we
- взвешивать
- были
- Что
- когда
- будь то
- , которые
- в то время как
- КТО
- зачем
- Шире
- будете
- готовый
- WISE
- без
- слова
- мире
- бы
- лет
- ВАШЕ
- зефирнет