Понимание стейблкоина в контексте недавних колебаний 

Время Читать: 5 минут

Внезапное падение цены токена Terra Luna со 120 долларов в прошлом месяце до почти нуля в мае 22 года вызвало недовольство среди инвесторов. Это не просто другие криптовалюты, а алгоритмические стейблкоины, стоимость которых привязана либо к фиату, либо к другим валютам. 

Что с этими стейблкоинами? Давайте углубимся в понимание множества аспектов этой темы.

Что такое Stablecoins?

Как говорит само название, stablecoins вводятся в обращение для решения проблемы волатильности криптовалют. Следовательно, стоимость каждой стабильной монеты связана с определенной стоимостью актива, чтобы поддерживать постоянную цену. 

Хотя стоимость стейблкоина поддерживается активом, каждый из них работает с помощью разных механизмов. Его базовая стоимость различается в зависимости от привязанного к нему актива. 

Стейблкоины вступили в силу, чтобы объединить преимущества децентрализации и прозрачности, сохраняя при этом ценность активов физического мира.

Короче говоря, стейблкоины являются «убежищем» для децентрализованных инвестиций, и, поскольку цены более стабильны, их можно использовать в качестве средства обмена для покупки и продажи товаров.

Давайте рассмотрим различные типы стейблкоинов и их операции.

Стабильные монеты на фиатной основе

Здесь значения стейблкоинов связаны с фиатными валютами. Любые бумажные валюты стран являются залогом при придании стоимости стейблкоинам, которые могут быть долларами США, евро и другими.

Стоимость стейблкоина по отношению к валюте привязана к соотношению 1:1. 

Недостаток стейблкоинов, обеспеченных фиатом

Однако обработка транзакций этих типов стейблкоинов предполагает роль централизованных банков. Это поднимает вопрос о прозрачности, доверии и децентрализации этого типа стабильной монеты.

Пример стейблкоинов, обеспеченных фиатом:

Stablecoin	Валюта Fiat
Тезер (USDT)	USD
Близнецы (GUSD)	USD

Товарно-обеспеченные Стаблкойны

Товары, такие как металлы, такие как золото или другие драгоценные металлы, связаны со стабильной монетой, чтобы поддерживать свою цену. Для каждой созданной стабильной монеты сохраняется равное количество золота под контролем любых третьих лиц. Но надежность этого типа монет меньше, чем у фиатных монет.

Недостаток стейблкоинов с товарным обеспечением

Поскольку товары находятся под опекой центральных органов или любых сторонних организаций, они функционируют скорее как централизованная система.

Пример стейблкоинов с товарным обеспечением:

Stablecoin	Товар
Digix (DGX)	Золото
Тиберий	Комбинация платины, кобальта, золота, никеля, олова, меди и алюминия

Стейблкоин, обеспеченный криптовалютой

Стейблкоины, стоимость которых связана с другими криптовалютами, такими как Эфириум или Биткойн, подпадают под этот тип. 

В отличие от фиатных криптовалют, где механизм привязки должен выполняться в автономном режиме, в монетах, обеспеченных криптовалютой, все процессы выполняются через смарт-контракты в самой цепочке блоков. 

Недостаток стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой

Поскольку эти монеты обеспечены криптовалютами; процесс майнинга является более сложным, поскольку он включает в себя множество факторов. Волатильность также высока, поскольку их поддерживают криптоактивы.

Пример стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой:

Стейблкоин DAI от MakerDAO представляет собой стабильную монету с криптообеспечением. Он мягко привязан к доллару США и обеспечен криптовалютами на основе Ethereum. 

Пользователи могут вносить большую часть криптовалют, таких как ETH (Ethereum), в качестве залога и покупать монеты DAI. Сохранение залоговых активов к монетам DAI в соотношении 2:1 обеспечивает ликвидность стабильной монеты DAI.

Алгоритмические стейблкоины

Стоимость стейблкоинов этого типа не поддерживается какими-либо базовыми активами. Скорее они поддерживаются алгоритмами, которые уравновешивают соотношение спроса и предложения для стабилизации цены.

Если спрос увеличивается, алгоритм создает больше монет для обращения или сжигает монеты, если предложение велико, чтобы поддерживать стоимость близкой к 1 доллару в любой момент.

Недостаток алгоритмических стейблкоинов

Поскольку весь процесс поддерживается алгоритмически, балансировка цены слишком сложна и сложна.

Пример алгоритмических стейблкоинов:

• TerraUSD(UST) был создан как алгоритмическая стабильная монета, цены которой стабилизируются путем сжигания и чеканки токенов Terra(UST) и Luna. 

• Если цена Terra (UST) превысит 1 доллар, что указывает на спрос на предложение, пользователи могут сжечь LUNA, чтобы увеличить предложение UST, и наоборот. И, в свою очередь, платформа стимулирует пользователей поддерживать стабильность UST.

Стабильность стейблкоина

Наиболее эффективные криптовалюты, такие как Ethereum и Bitcoin, чрезвычайно нестабильны, и на них нельзя полагаться при совершении ежедневных транзакций.

С другой стороны, стейблкоины более стабильны по цене, чем подходят для совершения финансовых транзакций. Централизованные финансовые организации и банки, которые хотят перейти на Технологии блочейна приветствуют принятие стейблкоинов для выплат. 

Что вызвало крах стейблкоина TerraLuna?

TerraLuna, как обсуждалось в начале, представляет собой стабильную монету, сгенерированную с помощью алгоритмов, спрос на которую стабилизируется токенами LUNA. Протокол Anchor, платформа заимствования/кредитования, созданная лабораториями Terraform, выплачивала 20% годовых за внесение монет Terra (UST) в протокол.

Но значительный вывод токенов LUNA из протокола Anchor привел к падению цены на токены LUNA. Таким образом, механизм, предназначенный для поддержания стабильности цен на стейблкоины, рухнул.

Это привело к падению токенов Terra, стоимость которых, предположительно равная 1 доллару, упала почти до нуля. 

В отличие от алгоритмических стейблкоинов, вероятность обвала стоимости в других криптовалютах, обеспеченных активами, практически невелика.

На заключительной ноте, 

Стейблкоины любого типа широко распространены, их общая стоимость составляет 180 миллиардов долларов, что на 112% больше, чем 85 миллиардов долларов в прошлом году. 

Сочетание качеств децентрализации и стабилизированных цен привлекает внимание государственных органов и центральных властей к тому, чтобы полагаться на стабильные монеты для создания безопасной и продвинутой финансовой экосистемы. 

Часто задаваемые вопросы

Является ли биткойн стабильной монетой?

Биткойн не является стабильной монетой, поскольку он нестабилен. Стейблкоины менее волатильны и привязаны к «стабильным» резервным активам, таким как золото или доллар США. 

Является ли стейблкоин хорошей инвестицией?

Поскольку стейблкоины привязаны к «стабильному» резерву, они считаются «безопасными» для долгосрочных инвестиций. 

Какой самый популярный стейблкоин?

Одними из лучших и самых популярных стейблкоинов являются Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), TerraUSD (UST) и Dai (DAI).

Что означает стейблкоин?

Стейблкоины — это криптовалюты с фиксированной ценой, стоимость которых привязана к другому стабильному активу.

сообщение Понимание стейблкоина в контексте недавних колебаний  Появившийся сначала на Блог.quillhash.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://blog.quillhash.com/2022/06/08/understanding-the-stablecoin-in-context-to-recent-fluctuations/