Понимание «Индекса состояния криптовалюты»

Резюме: я говорю об умственной игре инвестирования, особенно в том, что касается криптовалютных рынков. Подпишитесь здесь и Подписывайтесь на меня чтобы получать еженедельные обновления.

---

Вот инструмент, который даст вам новые причины инвестировать в криптовалюту.

И это не основано на цене, это основано на реальные пользователи.

Это новый Индекс состояния криптографии, легендарной венчурной фирмой Andreessen Horowitz (также называемой «a16z»), которая инвестировала миллиарды в криптостартапы с 2013 года.

Ниже я объясню, как работает этот инструмент. Но сначала, вот почему это так важно для криптоинвесторов.

Пользователи – это «Спрос»

Криптовалюта должна быть использована, чтобы быть полезной.

Вы можете измерить цена биткойнов в течение всего дня, но измеряя пользователей биткойнов — гораздо более ценный показатель. (Подсказка: пользователи биткойнов остались примерно такими же 2020 года.)

В конце концов, криптокомпании предназначены для соединяться люди, чтобы помочь им совершать сделки с новыми формами стоимости. Если цена пойдет up но количество пользователей идет вниз, это мало что говорит о его полезности.

(Наоборот, если цена идет вниз но количество пользователей идет up, это может означать выгодную сделку.)

Это кажется настолько очевидным, что мы не должны говорить об этом: крипто должно использоваться, чтобы быть полезным. Но почти никто не инвестирует таким образом. Всех волнует рост цен; редко людей волнует рост числа пользователей.

Рост числа пользователей — один из наших основных принципов инвестирования.: мы измеряем его каждый четверг в нашем информационном бюллетене Top 10 Fundamentals для Премиум участники. Если число долгосрочных пользователей растет, то долгосрочные цены обычно растут как сорняк.

Измерение пользователей с помощью State of Crypto Index

Как и любой индекс, State of Crypto Index предназначен для того, чтобы дать нам общее представление об отрасли с течением времени: она растет или сокращается?

На жаргоне a16z пользователи — это то, что они называют «спросом». (Чем больше криптопользователей, тем больше спрос на криптопродукты.)

Они объединяют множество пользовательских показателей в единую диаграмму в правом нижнем углу:

Справа от диаграммы вы можете увидеть показатели, которые входят в эту диаграмму (например, ингредиенты, которые входят в рецепт):

• Активные адреса: количество уникальных пользователей в ведущих блокчейнах.
• сделка: количество уникальных транзакций в ведущих блокчейнах.
• Операционные издержки: сумма, которую люди платят за использование лучших блокчейнов (например, плата за газ в Ethereum).
• Пользователи мобильного кошелька: количество уникальных пользователей на лучших крипто-мобильных кошельках.
• Объем DEX: стоимость токенов, обмениваемых на ведущих децентрализованных биржах (например, Uniswap)
• покупатели NFT: количество уникальных пользователей, покупающих NFT.
• Объем стейблкоина: стоимость стейблкоинов, переданных через ведущие блокчейны.

Что мне нравится в этом индексе, так это то, что вы можете изменить вес ингредиентов, чтобы скорректировать рецепт. Например, я бы придавал большее значение активным адресам, в то время как комиссия за транзакцию не придавала бы особого значения (поскольку она зависит от цены):

Создание диаграммы, которая выглядит примерно так:

Важно не взвешивание, а общая форма диаграммы, когда вы играете с весами. Он все еще движется в направлении роста? Если так, отрасль, скорее всего, будет расти.

Но этот индекс не просто измеряет рост числа пользователей в отрасли. Он также измеряет рост разработчиков.

Разработчики — это «предложение»

Если пользователи обеспечивают спрос на криптопродукты, разработчики обеспечивают предложение. (С ценой, привлекающей обоих.)

Возьмем биткойн: чем больше людей начали его покупать, тем выше цена, что привлекло больше разработчиков, заинтересованных в создании крипто-токенов и проектов. Это привело к повышению цен, увеличению числа пользователей и так далее. Добродетельный круг.

Конечно, это никогда не происходит линейно, а волнообразно. Взгляните на этот превосходный слайд, который показывает, когда известные технологические фирмы начинали свою деятельность по сравнению с фондовым рынком в целом:

Долгосрочная траектория — это восходящая траектория роста, поскольку многие из сегодняшних самых влиятельных компаний начинали свою деятельность во время рыночных спадов.

Знак вопроса в крайнем правом углу слайда означает, Какая изменяющая мир криптовалютная компания строится прямо сейчас?

Разработчики и пользователи. Спрос и предложение. Это как старый вопрос о курице и яйце: что появилось раньше?

Для инвесторов это не имеет особого значения, если мы измеряем и то, и другое.

Измерение разработчиков с помощью State of Crypto Index

Для измерения разработчиков (или стороны предложения) используются следующие ингредиенты:

• Активные разработчики: количество разработчиков, создающих криптопроекты (например, через Github)
• Заинтересованные разработчики: количество разработчиков, играющих с ним
• Контрактные развертыватели: количество разработчиков, развертывающих новый код в публичных блокчейнах.
• Проверенные смарт-контракты: Количество новых запущенных приложений
• Загрузка библиотеки разработчиков: количество загрузок приложений в помощь разработчикам.
• Академические публикации: количество опубликованных исследовательских работ по криптотемам.
• Интерес к поиску работы: количество поисков вакансий, связанных с блокчейном и криптографией.

Как я вижу активные пользователи в качестве основного показателя принятия криптовалюты, активные разработчики является основным показателем развития криптографии. Так что мой рецепт будет делать больший акцент на активных разработчиков, что-то вроде этого:

Создание диаграммы, которая по-прежнему похожа на настройки по умолчанию, предоставляемые a16z:

С моим улучшенным рецептом общий индекс выглядит даже лучше, чем у a16z:

Это картина поразительного долгосрочного роста. Для справки: если вы вложили 1 доллар, который за три года вырос до 1727 долларов, вас будут считать гением-инвестором. Вот на что похоже инвестирование в эту общую отрасль.

И долгосрочные результаты были еще лучше.

(Тем не менее, будьте осторожны с взлетами и падениями крипторынка. Блокчейн Верующие Портфолио позволит вам хорошо диверсифицироваться.)

Почему бы просто не измерить цену?

Независимо от того, как вы настраиваете этот индекс, есть вероятность, что вы все равно получите что-то, что очень похоже на цену на рынке криптовалют. Или, говоря еще более грубо, график, похожий на цену биткойна:

Опять же, цена может быть обманчива. Это одна точка данных, и она подпитывается страхом и жадностью. Этот индекс является мощным инструментом, поскольку он включает в себя множество точек данных, которые показывают рост базовой инфраструктуры — как предложения, так и спроса.

Вывод инвестора: примените это к отдельным токенам

Как инвесторы, мы ищем скрытые жемчужины, недооцененные крипто-токены. Мы можем использовать ту же методологию, чтобы углубиться в отдельные криптопроекты, чтобы посмотреть на их общий спрос (пользователи) и предложение (разработчики).

Для этого у нас есть отличный учебник по Как читать финансовые отчеты о криптовалюте. Используя сопутствующие отчеты от Token Terminal, мы покажем вам, как найти как активных разработчиков, так и активных пользователей (спрос и предложение) для всех ведущих крипто-токенов.

Думайте об индексе состояния криптовалюты a16z как об объединении всей этой информации в одну полезную диаграмму, чтобы показать нам, как отрасль растет в целом.

Помните: это никогда не бывает прямым выстрелом. Рост происходит не так. Вместо этого это череда взлетов и падений, которые постепенно приводят нас к большему количеству пользователей, большему количеству разработчиков и большему долгосрочному богатству.

Мы здесь для того, чтобы инвестировать в это долгосрочное будущее. Теперь, с State of Crypto Index, у нас есть новый способ измерить наш прогресс.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• ПлатонАйСтрим. Анализ данных Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Чеканка будущего с Эдриенн Эшли. Доступ здесь.
• Источник: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/