Банки США сталкиваются со «значительным риском» оттока депозитов из-за сокращения маржи прибыли, предупреждает Top Rating Agency

В недавнем предупреждении Moody's, известное агентство кредитных рейтингов, подняло новое предупреждение относительно стабильности банковской системы США. Согласно их последнему отчету об исследовании, Moody's решило снизить рейтинги 10 региональных банков, и теперь они обдумывают, стоит ли снижать рейтинги нескольких важных игроков отрасли. Эти потенциальные понижения включают известные имена, такие как Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers и Northern Trust.

Moody's отмечает, что после периода относительной стабильности американские банки столкнулись с надвигающейся возможностью более значительного оттока депозитов. Катализаторами этого беспокойства являются снижение прибыльности и продолжающееся повышение процентных ставок, инициированное Федеральной резервной системой.

Сохраняющиеся процентные ставки и риски управления активами-пассивами (ALM) оказывают волновое воздействие на ликвидность и капитал. Общесистемные депозиты сокращаются, поскольку Федеральная резервная система отказывается от нетрадиционной денежно-кредитной политики. В то же время более высокие процентные ставки способствуют снижению стоимости активов с фиксированной процентной ставкой.

Несмотря на то, что влияние количественного ужесточения (QT) на депозитное финансирование несколько уменьшилось во втором квартале, сохраняется серьезная опасность возобновления сокращения депозитов в масштабах всей системы в предстоящие кварталы. Хотя в большинстве банков наблюдалось неизменное или незначительное снижение депозитов, структура депозитов изменилась неблагоприятно. Беспроцентные депозиты сократились, и банки стали платить более высокие ставки по депозитам. Следовательно, падение чистого процентного дохода и маржи снизило прибыльность, препятствуя возможности внутреннего пополнения капитала.

Аналитики Moody's также прогнозируют скорое сокращение экономики США. Это происходит на фоне растущего давления на прибыльность, очевидного по результатам второго квартала, что, вероятно, ограничит способность банков генерировать внутренний капитал. Кроме того, ожидается умеренная рецессия в начале 2 года в сочетании с опасениями по поводу устойчивости качества активов. Есть определенные уязвимые места в портфелях коммерческой недвижимости (CRE) некоторых банков.

Агентство кредитного рейтинга ожидает, что Федеральная резервная система будет поддерживать высокие процентные ставки до тех пор, пока инфляция не снизится до целевых 2%. Они также предсказывают, что если рецессия поразит экономику, банки США могут столкнуться с резким ростом кредитных убытков. Учитывая прогнозируемую умеренную рецессию в начале 2024 года и существующие проблемы с финансированием в банковском секторе США, ожидается ужесточение условий кредитования, что приведет к увеличению убытков по кредитам для американских банков.