Закрытие США – акции становятся положительными после того, как распродажа на рынке облигаций преувеличена, нефть находит серьезную поддержку на уровне 100 долларов, золото упало, биткойн колеблется

Переиздано Платоном

Читают: 0

Уолл-стрит, похоже, по-прежнему не решается «покупать на падении» после очередного раунда слабых экономических данных и из-за опасений, что рынок может оказаться недостаточно агрессивным в ценах со стороны ФРС. Рынок облигаций совершил еще один важный шаг: 10-летние казначейские облигации достигли пика чуть выше уровня 3.00%. Индекс S&P 500 еще не был готов преодолеть критический уровень 4,000, что может указывать на готовность акций к типичной консолидации, которая происходит перед ключевым решением ФРС.

ФРС

В среду ФРС обсудит вопрос о повышении процентной ставки на 75 базисных пунктов, но, скорее всего, остановится на повышении процентной ставки на полпункта. Не менее важным является решение ФРС о начале второго тура баланса, в результате которого ФРС может установить ежемесячный лимит в 40 миллиардов долларов для казначейских облигаций и целевой показатель в 25 миллиардов долларов для ценных бумаг с ипотечным покрытием. У них может быть более высокий лимит на нормализацию баланса, и это может стать ястребиным сюрпризом, который может привести к следующему раунду укрепления доллара.

Рынок предусмотрел сильное начало цикла повышения ставок, но большой вопрос заключается в том, насколько агрессивно они будут проводить количественное ужесточение. Что будет определять, будет ли решение FOMC ястребиным, так это то, будет ли Q/T ближе к $70 миллиардам в месяц, а верхний предел около $50 миллиардов будет несколько «голубиным».

Масло

Цены на сырую нефть снизились после сообщений о том, что Венгрия наложила вето на предложенный ЕС запрет на российские энергоносители. Растущий риск эмбарго в отношении России кажется менее вероятным до тех пор, пока ЕС не сможет обеспечить дополнительные поставки энергоносителей в Венгрию. Венгрия не может функционировать без российской энергии, и ЕС необходимо будет заручиться их поддержкой для введения более жестких санкций против Кремля.

Замедление роста цен на нефть вызвано недавней чередой более слабых экономических данных в Китае и новой волной ограничений и вспышек COVID. Случаи Covid в Шанхае, похоже, движутся в правильном направлении, но энергетические рынки не решаются проявлять оптимизм, учитывая неопределенность относительно того, насколько серьезными будут негативные последствия для перспектив спроса на нефть.

Цены на нефть, похоже, имеют сильную поддержку на уровне 100 долларов за баррель, но масштабный рост кажется маловероятным, учитывая восстановление производства в США и ослабление спроса на бензин.

Золото

Цены на золото продолжают падать, поскольку трейдеры прогнозируют гораздо более агрессивное ужесточение политики ФРС. Рынок золота не сможет стабилизироваться до тех пор, пока распродажа на рынке облигаций не покажет признаки ослабления. Золото может остаться в опасной зоне, если фондовый рынок сформирует дно. Золото сейчас не действует как убежище, но если акции здесь стабилизируются, давление со стороны продавцов драгоценного металла может возобновиться.

Чтобы золото снова стало привлекательным, Уолл-стрит должна быть уверена, что большая часть ужесточения ФРС учтена в цене и не является чрезмерно оптимистичной в отношении акций. Появляются покупки акций на спаде, но инвесторы все еще сомневаются, что в ближайшее время мы увидим полностью ясный сигнал. Если золото продолжит падать, уровень $1835 должен оказать предварительную поддержку.

Bitcoin

Биткойн колеблется в районе серьезной поддержки, поскольку инвесторы начинают рассчитывать на гораздо более агрессивное ужесточение политики ФРС. Биткойн может еще больше понизиться, если в мае продолжится волатильная рыночная торговля. Уровень в 35,000 30,000 долларов должен обеспечить серьезную поддержку Биткойну, но если ФРС обеспечит серьезный момент снижения рисков, снижение может нацелиться на регион в XNUMX XNUMX долларов.

Отметка времени: 2 мая 2022