Впереди неделя – Бодрое начало недели

Большие события продолжаются

Начало недели может быть интересным в зависимости от того, кто победит во втором туре выборов во Франции в воскресенье. Марин Ле Пен добилась значительного прогресса за последние пять лет, и в результате ожидается, что на этот раз борьба за пост президента будет намного ближе. Эммануэль Макрон видел, что его лидерство в опросах за последнюю неделю увеличилось, но, как мы часто видели в последние годы, на них часто нельзя полагаться.

Если на этот раз это окажется правдой, то рынки могут столкнуться с неприятным шоком на открытии следующей недели; по крайней мере изначально. Предполагалось, что победа Ле Пен негативно скажется на акциях и евро, и если на этой неделе наблюдалась некоторая самоуспокоенность, поскольку преимущество Макрона увеличилось, это может вызвать настоящий ажиотаж в начале торгов.

Период отключения означает, что на следующей неделе не будет комментариев от Федеральной резервной системы. Тем не менее, сезон отчетности идет полным ходом, и есть много экономических данных, которые помогут заполнить образовавшуюся пустоту. Также будет ряд решений центрального банка по процентным ставкам, в том числе Банк Японии, который провел последние недели, не давая доходности подняться выше верхней границы своего целевого уровня контроля кривой доходности (YCC).

Кан Ле Ручка одержала шокирующую победу?

ЦБ снова снизит ставки?

Будет ли Банк Японии продолжать защищать свою политику YCC?

US

В эти выходные начнется отключение коммуникаций до заседания ФРС, что, вероятно, принесет облегчение фондовым рынкам. Поскольку спикеры ФРС не кричат ​​с крыш о повышении ставок на 0.50% и 0.75%, у фондовых рынков есть возможность провести ралли помощи на предстоящей неделе, а доллар США может восстановить некоторые из своих недавних успехов. 

Календарь данных в начале недели довольно скудный: в понедельник только товары длительного пользования, а в среду — незавершенные продажи жилья. Последнее может оказать давление на рынки, если слабая публикация подстегнет опасения по поводу замедления темпов роста экономики США. ВВП в четверг может оказаться несущественным событием в преддверии пятничных данных по личным доходам и расходам, а также данных PCE. ФРС внимательно следит за высокими показателями, которые могут зафиксировать и загрузить несколько повышений на 0.50% и потенциально оказать давление на акции. 

EU 

Второй тур президентских выборов во Франции состоится в воскресенье, и Эммануэль Макрон является фаворитом на победу во втором туре. Его лидерство в опросах увеличилось за последнюю неделю, поскольку Марин Ле Пен не смогла наверстать упущенное в теледебатах в прямом эфире. Тем не менее, если мы чему-то и научились за последние годы, так это тому, что голосование может нас удивить. Особенно, когда в билете есть популистский вариант. Рынки довольно спокойны, что может привести к довольно резкой реакции на открытии следующей недели, если Ле Пен удастся добиться маловероятной победы. 

Война на Украине продолжает оставаться ключевым фактором для рынков, и сейчас ЕС рассматривает вопрос о запрете на импорт российской нефти. Однако со временем это, вероятно, будет вводиться поэтапно, что может ограничить шок на рынках.

На следующей неделе будет много данных из Европы, включая ВВП, безработицу и опросы, но инфляция, несомненно, является заголовком. Публикации из стран еврозоны, опубликованные ранее на этой неделе, должны сказать нам, будем ли мы удивлены, когда в пятницу будут опубликованы данные о быстрой инфляции в еврозоне. В связи с усилением давления на ЕЦБ с целью вступить в клуб ужесточения в этом году данные могут быть неудобны для чтения. 

UK

Спокойная неделя для Великобритании, когда публикуются только экономические данные третьего уровня.

Россия

На заседании ЦБ РФ в пятницу ключевая ставка может снова снизиться после намеков на этой неделе. Центральный банк понизил ставку до 17% с 20% решением между заседаниями пару недель назад, резко повысив ее после санкций со стороны Запада, чтобы стабилизировать валюту, находившуюся в свободном падении. Инфляция поднялась до 17.62%, но губернатор Эльвира Набиуллина предположила, что она может быть снова снижена на следующей неделе во время ее повторного назначения в четверг. 

Ожидается, что данные по безработице в среду подтвердят ее рост до 4.5% в апреле по сравнению с 4.1% месяцем ранее. 

Южно-Африканская Республика

Данные по инфляции PPI ожидаются на следующей неделе после того, как индекс потребительских цен в марте вырос до верхней границы целевого диапазона SARB (3-6%) на уровне 5.9%. Инфляция продолжает расти, а это означает, что, скорее всего, ожидается дальнейшее повышение ставок. 

Турция

В основном это будут данные второго и третьего уровня на следующей неделе, а квартальный отчет по инфляции в четверг станет самым заметным релизом. Тем не менее, он может не дать подробного представления о дорожной карте денежно-кредитной политики ЦБ РФ, учитывая его игнорирование инфляции и рынков. Для этого нам придется дождаться публикации обзора денежно-кредитной политики. 

Китай

Китайские рынки по-прежнему находятся под сильным давлением из-за опасений замедления роста, Covid-zero, карантина в Шанхае и неопределенности в отношении делистинга США. НБК воздержался от снижения ставок MLF или LPR. Между тем, USD/CNH и USD/CNY взорвались через 1-летние линии сопротивления. Похоже, что НБК позволяет валюте ослабевать, вместо того чтобы полностью использовать стимулы внутри страны. Если доходность в США вырастет на следующей неделе, понижательное давление на валюту и акции может усилиться, что спровоцирует отток капитала из офшоров.

Данные невелики до пятницы с выпуском производственного PMI Caixin. Затем они публикуют официальные PMI производства и услуг в выходные дни. Все они имеют негативные риски и потенциально негативное влияние на местные акции.

Индия

INR и Sensex были устойчивыми на прошлой неделе; возможно, извлекает выгоду из притока инвесторов, покидающих Китай, как и в прошлые времена. Это может продолжиться на следующей неделе, поскольку китайские рынки будут оставаться слабыми. Индекс RBI, медленно приближающийся к ужесточению, оказывает поддержку валюте.

Это легкая неделя данных с выходными в конце недели.

Австралия 

В понедельник в Австралии выходной. Данные по инфляции в среду имеют потенциал роста и могут подавить «голубиную» позицию РБА и оказать поддержку австралийскому доллару, но негативны для местных акций.

Пара AUD/USD преодолела двухмесячную техническую поддержку, так как настроения на международном уровне ухудшились из-за повышения доходности в США и ухудшения перспектив для Китая. 

Новая Зеландия

Новая Зеландия закрыта в понедельник. Новозеландский доллар пробил многомесячную поддержку и с тех пор торгуется ниже, завершив неделю падением более чем на 2%. Стремительные ставки по ипотечным кредитам, ослабление рынка недвижимости и то, что Резервный банк сильно отстает от кривой инфляции, — все это оказывает давление на рынки Новой Зеландии. 

Япония

В пятницу в Японии выходной в преддверии праздников Золотой недели на следующей неделе. Внимание по-прежнему полностью сосредоточено на разнице курсов США/Японии, которая в течение недели подтолкнула USD/JPY почти к 130.00. Банк Японии провел масштабные операции по ограничению доходности 10-летних JGB на уровне 0.25%.

За этим может последовать рост до 130.00, тем более что Банк Японии в четверг останется на своей нынешней 25-летней ультра-голубиной позиции. Ожидайте, что риторика Министерства финансов и Банка Японии по поводу валюты усилится, если 130.00 прорвется. Это делает USD/JPY уязвимым для агрессивных краткосрочных откатов в ближайшие недели.

Японские акции гоняются за Nasdaq вверх и вниз, но в целом картина остается сложной. Более низкая иена не поддерживает экспортеров, а опасения по поводу резкого роста счетов за электроэнергию, повышения ставок в США и замедления роста в Китае будут представлять риск для ралли акций. Японские данные по розничным продажам и промышленному производству в четверг перед Банком Японии имеют значительные риски снижения.

Сингапур

Удивительно, но SGD значительно ослаб после ужесточения политики MAS. И SGD, и местные акции простужаются из-за более слабого юаня и акций материкового Китая. Безработица в четверг не окажет существенного влияния, оставаясь на рекордно низком уровне в 2.40%.

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://www.marketpulse.com/20220422/week-ahead-bumper-start-week/