Предстоящая неделя – в центре внимания ФРС и прибыль

Инвесторы нуждаются в подъеме

Сезон отчетности начался непросто, и инвесторы не только недовольны тем, что видят, но и усугубляют беспокойство на рынках. Следующая неделя будет грандиозной после ужасного начала года, которое принесло беспокойство по поводу инфляции и процентных ставок, разочарование в доходах и повышенный геополитический риск.

У Федеральной резервной системы будет возможность ослабить растущую обеспокоенность рынков тем, что четырех повышений ставок и сокращения баланса будет недостаточно для контроля над инфляцией. На прошлой неделе было много слухов о возможности первого повышения на 50 базисных пунктов за более чем 20 лет и до семи повышений в следующем году, что не помогает успокоить нервы.

Nasdaq сильно пострадал от сочетания более высокой доходности и неприятия риска, что сделает крупные технологические доходы на следующей неделе еще более важными. Netflix начал разочаровывать и поплатился за это. Могут ли другие крупные технические имена изменить ситуацию?

Воля ФРС ослабит опасения инвесторов?

Давление на Бориса Джонсона растет

SARB может снова поднять ставки

US

Эта неделя обещает быть огромной на Уолл-стрит после того, как инвесторы были потрясены тяжелым началом сезона отчетности, и теперь их ждет критическое заседание FOMC, которое должно проложить путь к мартовскому взлету. Главным событием является заседание по политике ФРС и пресс-конференция, но вторым по счету будет следующий раунд отчета о доходах. ФРС обеспокоена инфляцией и проведет серию повышений процентных ставок в первой половине года. Встреча на этой неделе посвящена подготовке рынков к тому, как они будут нормализовать политику в этом году с повышением ставок и сокращением баланса. 

Поскольку Nasdaq попадает на территорию коррекции, биржевые трейдеры будут смотреть, смогут ли доходы Microsoft, Intel и Apple помочь сформировать дно. Инвесторы проявляют все большую осторожность в отношении перспектив, поскольку давление на маржу продолжает сказываться на растущей заработной плате и транспортных расходах.    

Геополитика также становится ключевым моментом для инвесторов, поскольку переговоры США и России по Украине потенциально могут оказать огромное влияние на цены на энергоносители. Политика США в отношении Северной Кореи может стать более агрессивной, поскольку страна, похоже, готова возобновить ракетно-ядерные испытания.  

EU 

На следующей неделе из еврозоны поступит множество экономических данных, которые, несомненно, привлекут большое внимание, начиная с срочных данных PMI в понедельник.

Поскольку рынки снова опережают ситуацию и оценивают небольшое повышение ставок в октябре, несмотря на то, что президент Кристин Лагард выступает против этого, большое внимание будет уделяться выпускам и тому, что они говорят нам об инфляции.

На следующей неделе итальянские законодатели начнут голосование за следующего президента страны, фаворитом которого станет премьер-министр Марио Драги.

UK

Относительно спокойная неделя для Великобритании. С точки зрения данных, неделя в основном начинается и заканчивается в понедельник мгновенными PMI. Учитывая, что в этом году запланировано четыре повышения ставок, основное внимание по-прежнему уделяется прогнозу инфляции и тому, может ли потребоваться дальнейшее повышение.

Конечно, политическая арена сейчас гораздо больше в заголовках. Борис Джонсон держится на волоске, пока мы ждем результатов расследования Сью Грей о вечеринках на Даунинг-стрит во время блокировки. Давление на премьер-министра стало почти невыносимым, но он вышел из боя во время PMQ, и если Грей вернет положительный отчет, он вполне может дожить до следующего дня. 

Россия

С экономической точки зрения неделя была спокойной, единственными заметными публикациями стали промышленное производство во вторник и индекс цен производителей в среду.

Что касается России, то основное внимание уделяется геополитике и тому, собирается ли страна, как предупреждают США, вторгнуться в Украину. В этом случае влияние на рынок может быть очень негативным, и валюта уже испытывает некоторое давление, несмотря на более высокие цены на нефть, поскольку шансы увеличиваются.

Южно-Африканская Республика

Инфляция росла быстрее, чем ожидалось, в прошлом месяце, достигнув 5.9% по сравнению с 5.5% в ноябре, что соответствует верхней границе целевого диапазона центрального банка в 3-6%. Этот скачок сделал весьма вероятным второе подряд повышение ставки на 25 базисных пунктов, что приведет к повышению ставки репо до 4%.

Турция

Редкий момент воздержания от ЦБ РФ на этой неделе привел к тому, что ставка репо осталась на уровне 14%. Это положило конец серии из четырех последовательных снижений ставок, в результате которых ставка репо упала на 5%, а инфляция взлетела до 36%.

Это движение оставило лиру довольно стабильной еще на неделю после необычайно нестабильной пары месяцев. Брифинг губернатора Сахап Кавчиоглу по квартальному отчету об инфляции в четверг будет еще более интересным после решения сохранить ставки. 

На этой неделе ЦБРТ заявил, что проводится всесторонний обзор рамок политики, и лира будет иметь приоритет. Возможно, мы узнаем больше о том, что это значит, на следующей неделе и будет ли больше волатильности.

Китай

Промышленная прибыль Китая за декабрь, которая будет опубликована в четверг, является ключевым показателем силы делового сектора. Консенсус составляет 10% по сравнению с ноябрьским приростом в 9.0%.

Китай отреагировал на недавние вспышки Covid-19, приняв политику абсолютной нетерпимости. Более 20 миллионов человек находятся в изоляции, но экономика выстояла.

Индия

Индийский штат Махараштра объявил, что на этой неделе вновь откроет школы. Хотя в штате зарегистрировано самое большое количество случаев заболевания Омикроном в стране, количество новых случаев резко сократилось. Это вселяет надежду на то, что Omicron достиг своего пика и экономика сможет вновь открыться. Индия была опустошена Covid, зафиксировав почти 500,000 XNUMX смертей от пандемии.

На следующей неделе важных данных не будет, но трейдеры продолжают искать признаки возможного повышения процентной ставки в феврале в ответ на рост мировой доходности и более высокие цены на нефть.

Банковский выходной в среду.

Австралия 

Во вторник Австралия опубликует индекс потребительских цен за четвертый квартал. Консенсус составляет 4% кв/кв, не изменившись с третьего квартала. Рост цен был вызван увеличением затрат на энергию, продукты питания и строительство новых домов. Энергетическая составляющая может ослабнуть в ближайшие месяцы, а рост заработной платы остается слабым, а это означает, что необходимо сдерживать инфляционное давление.

Индексы PMI будут опубликованы в начале недели, что может повлиять на раннюю торговлю.

День Австралии выходной день в среду.

Новая Зеландия

Новая Зеландия опубликует индекс потребительских цен за четвертый квартал в четверг. Более высокая энергия продолжает подпитывать рост инфляции, при этом ожидается, что общий показатель превысит 4% в годовом исчислении. Ожидается, что в квартальном исчислении индекс потребительских цен вырастет на 5.0% после резкого роста на 0.8% в третьем квартале. Расходы на бензин и продукты питания являются основными факторами инфляции. 

Япония

После десятилетий дефляции в Японии наблюдается рост инфляционного давления. Во вторник мы рассмотрим базовый индекс потребительских цен Банка Японии, предпочитаемый центральным банком показатель инфляции. За ним в четверг последует Tokyo Core CPI за январь. Консенсус - это прирост на 0.2% по сравнению с 0.5% ранее. 

Инфляция была вызвана ростом цен на энергию и продукты питания, что, вероятно, продолжит повышать инфляцию. В то же время волна Омикрон — это риск снижения.

---

Экономический календарь

Понедельник, январь. 24

Срок выплаты процентов по следующим долларовым облигациям Evergrande

Канцлер Германии Шольц обсудил стратегию пандемии Covid

Начались выборы депутатов на пост президента Италии

Климатический саммит COP27

Министры иностранных дел стран Евросоюза встретились в Брюсселе

Вице-президент Европейской комиссии Сефкович и министр иностранных дел Великобритании Трасс встречаются для переговоров по Brexit

Экономические данные / События

Индекс потребительских цен Австралии

ИПЦ Сингапура

PMI еврозоны

PMI Германии

Британский PMI

PMI Австралии

Японский банк PMI

Тайваньское промышленное производство, денежная масса

Розничные продажи в Южной Корее, продажи в универмагах

Месторождения до востребования в Швейцарии

Вторник, янв. 25

FOMC США начинает двухдневное заседание

МВФ выпускает бюллетень «Перспективы развития мировой экономики»

Экономические данные / События

Деловой климат IFO в Германии

Международные резервы Мексики

Индекс производительности услуг Новой Зеландии

Уверенность потребителей в Австралии, ИПЦ

Венгрия Ставка решения

Доверие потребителей Conference Board США

Государственные финансы Великобритании, чистые заимствования государственного сектора

Продажи в универмагах Японии

Промышленное производство Вьетнама, розничные продажи, торговля, ИПЦ

Уверенность в реальном секторе Турции

ИЦП Испании

Среда, январь 26

Экономические данные / События

Решение FOMC по ставке: ФРС может прекратить покупку облигаций и организовать мартовский взлет

Продажи новых домов в США, оптовые запасы

Решения BOC по ставке: может повысить ставку на 25 базисных пунктов до 0.50%

ВВП Польши

Промышленная прибыль Китая

Торговля Новой Зеландии, расходы по кредитным картам

Сельскохозяйственная продукция Филиппин

Индекс цен производителей услуг Японии, опережающий индекс

Загрузка производственных мощностей Таиланда, индекс производства в обрабатывающей промышленности

Промышленное производство Сингапура

Безработица в Польше

ИПЦ России, ИЦП

Ожидания от опроса Credit Suisse в Швейцарии

ипотека в испании

Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA

Четверг, январь. 27

Экономические данные / События

Рост ВВП США в четвертом квартале в годовом исчислении кв/кв: 4%, ев. 5.8% ранее

Первоначальные заявки на пособие по безработице в США, товары длительного пользования

Эдвард Шиклуна из Европейского центрального банка выступает на мероприятии Европейской сберегательной и розничной банковской группы

Государственный фонд благосостояния Норвегии опубликовал ключевые показатели за 2021 год

ЦБ Турции опубликовал квартальный отчет по инфляции

Решение по ставке в Венгрии: ожидается повышение процентной ставки на 30 базисных пунктов до 2.70%

Гонконгская торговля

Мексика Трейд

Швейцария Трейд

ИПЦ Новой Зеландии

Безработица в Испании

Безработица в Сингапуре

Решение по ставке в Южной Африке: ожидается повышение ставок на 25 базисных пунктов до 4.00%.

ИЦП ЮАР

Промышленная прибыль Китая

Заказы на станки в Японии

опережающий индекс Австралии Westpac, экономический обзор Bloomberg, индекс цен на импорт-экспорт

Золотовалютные резервы России

Доверие потребителей Германии

Пятница, январь. 28

Экономические данные / События

Доходы потребителей в США, настроения потребителей Мичиганского университета

ВВП Германии

ВВП Франции

Швеция ВВП

Экономическая уверенность еврозоны, доверие потребителей

Безработица в Сингапуре

Швеция Безработица

Безработица в Норвегии

Франция PPI

ИЦП Австралии

Доверие потребителей Новой Зеландии

ИПЦ Японии: Япония (Токио)

Форвардные контракты Таиланда, валютные резервы

Экономическая уверенность Турции

Остаток ежемесячного бюджета ЮАР

Италия экономика, производство и доверие потребителей

Обновление суверенного рейтинга

• Венгрия (Fitch) 
• Ирландия (Fitch)
• Финляндия (Moody's)
• Австрия (DBRS)

Источник: https://www.marketpulse.com/20220121/fed-earnings-focus/