Предстоящая неделя – проблемы с инфляцией продолжаются

Как отреагируют центральные банки?

Инфляция и процентные ставки до сих пор были в центре внимания инвесторов в этом году, и вряд ли это изменится в ближайшее время. Сезон отчетности стал долгожданным и своевременным отвлечением и позволил рынкам обрести некоторую стабильность, но, как мы видели ближе к концу прошлой недели, инфляция продолжает доминировать.

Хотя многие ожидают, что инфляция достигнет пика в ближайшие пару месяцев по разным причинам, а затем довольно быстро снизится, нет большой уверенности в том, что все пойдет по плану. И есть много свидетельств того, что за последние несколько месяцев инфляция застала центральные банки и всех нас врасплох.

На следующей неделе будет много экономических данных со всего мира, и неудивительно, что наибольшее внимание привлекут показатели инфляции. Как и комментарии различных политиков, которые должны выступить с докладами, некоторые из которых постепенно признают, что необходимы серьезные политические меры, а другие продолжают сопротивляться ожиданиям рынка с небольшим успехом. Что бы ни случилось, это обещает быть еще одна увлекательная неделя.

Комментарий ФРС ключевое значение, поскольку рыночная цена в дальнейшем повышении ставок

Сможет ли Банк Англии продолжать сопротивляться ожиданиям рынка?

Ожидается, что ЦБ РФ приостановит цикл смягчения, поскольку инфляция приблизится к 50%

US

Поскольку Уолл-стрит полностью зациклена на инфляции, предстоящий раунд экономических данных должен подтвердить, что пик инфляции приближается и что потребительский спрос в США по-прежнему силен. Опубликованные во вторник данные о ценах производителей должны показать, что поставщики по-прежнему взимают с предприятий более высокие цены, в то время как опрос обрабатывающей промышленности Empire, как ожидается, вернется на положительную территорию. В среду розничные продажи должны восстановиться, поскольку декабрьский спад был вызван ударом омикрон по спросу и перебоям с поставками. Также в середине недели ожидается восстановление промышленного производства. Четверг — напряженный день, который включает в себя первичные заявки на пособие по безработице, деловые перспективы Федерального резерва Филадельфии, строительство жилья и разрешения на строительство.      

Выступление ФРС будет включать выступления Джеймса Булларда и Лоретты Местер в четверг. Эванс и Уоллер из ФРС примут участие в панели, на которой будет обсуждаться новая политическая стратегия ФРС.  

EU 

Относительно спокойная неделя с экономической точки зрения, основная часть важных данных следующей недели будет опубликована во вторник. Данные по ВВП и занятости в зоне евро будут заметными, но не изменят правила игры. То же самое можно сказать и об опросах ZEW, хотя они будут содержать некоторые намеки на то, как ожидается, что экономика будет работать в условиях более высокого уровня инфляции. Еще раз, выступление ЕЦБ будет основным моментом, но мы, вероятно, можем ожидать большего сопротивления ожиданиям рынка перед заседанием в следующем месяце, когда мы, вероятно, увидим значительный сдвиг в политике.

Олаф Шольц должен отправиться во вторник в Россию, чтобы встретиться с Владимиром Путиным, чтобы ослабить напряженность в отношениях между НАТО и Россией из-за Украины. 

UK

На следующей неделе мы получим дамп данных по Великобритании, и, что неудивительно, все внимание будет сосредоточено на данных по индексу потребительских цен и на том, насколько плохой стала ситуация. Похоже, на данный момент мы не получаем слишком много положительных сюрпризов, и рынки уже оценивают еще четыре или пять повышений в этом году, включая еще два последовательных повышения в марте и мае. Банк Англии согласен с последним, но указал, что рыночные ожидания в течение года завышены. Возможно, на следующей неделе они изменят свое мнение.

Борис Джонсон продолжает оставаться там, пока мы ждем результатов полицейского расследования многочисленных вечеринок, связанных с блокировкой.

Россия

ЦБ РФ повысил процентные ставки на 100 базисных пунктов в пятницу до 9.5%, что соответствует ожиданиям. Тем не менее, это оставило возможность для дальнейшего повышения, несмотря на веру в то, что инфляция скоро вернется к целевому уровню и достигнет своего пика.

Главным событием следующей недели станет встреча Путина и Шольца, при этом данные PPI представляют определенный интерес.

Южно-Африканская Республика

Данные по индексу потребительских цен будут ключевыми на следующей неделе, поскольку в настоящее время они находятся в верхней части целевого диапазона, а SARB повышал ставки на последних двух заседаниях, сигнализируя о том, что могут последовать и другие.

Турция

Первое испытание в этом году для ЦБ РФ состоится на следующей неделе, когда он соберется, чтобы решить, продолжать ли снижать процентные ставки или нет. Инфляция составила 48.7%, если верить официальным данным, после увольнения главы ведомства. Мы можем увидеть более сдержанную политику центрального банка в следующем году, поскольку Эрдоган не захочет идти на выборы в следующем году с заоблачной инфляцией, что может объяснить неустанные сокращения в прошлом году. Окупается ли эта игра или нет, это другой вопрос, но мы должны узнать больше на следующей неделе.

Китай

Китай публикует индекс потребительских цен за январь в среду. Ожидается, что инфляция замедлится до 1.0% по сравнению с 1.5% в декабре. Снижение цен на продовольствие, вероятно, компенсирует рост цен на энергоносители и бензин.

Индия

В понедельник Индия публикует индекс потребительских цен за январь. Инфляция в декабре составила 5.6% и, как ожидается, вырастет до 6%, что является верхней границей целевого уровня центрального банка в 2-6%. Ожидаемый рост инфляции является результатом более высоких цен на продукты питания и телекоммуникационные услуги, а также проблем с цепочками поставок.

Индия, крупнейшая демократия в мире, проведет выборы в пяти штатах, включая Гоа и Уттаракханд. Около 180 миллионов человек имеют право голоса, и результаты могут определить политическое будущее премьер-министра Нарендры Моди и его партии Бхаратия Джаната (БДП). 

Австралия 

Австралия публикует отчет о занятости за январь в четверг. Рост числа рабочих мест вспыхнул в декабре (64,800 2,500), но ожидается, что он остановится в январе, при общем консенсусе в отношении незначительных XNUMX новых рабочих мест. Это результат вспышки Omicron в январе, которая значительно замедлила рост рабочих мест. 

Прогнозируется, что уровень безработицы снизится до 4.1% по сравнению с 4.2% в декабре.

Новая Зеландия

В основном данные второго и третьего уровня будут опубликованы в течение следующей недели.

Япония

В понедельник Япония опубликует данные по ВВП за четвертый квартал. Ожидается, что экономика восстановится в четвертом квартале, поскольку правительство сняло ограничения в области здравоохранения из-за волны Omicron в конце сентября. Консенсус по ВВП в четвертом квартале составляет 4% г/г после сокращения на 4% в третьем квартале.  

В пятницу Япония публикует национальный индекс потребительских цен за январь. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет на 0.3% по сравнению с 0.5% в декабре. Падение инфляции можно объяснить возобновлением медицинских ограничений на большей части территории Японии, что привело к сокращению потребительских расходов.

---

Экономический календарь

Суббота, 12 февраля

Госсекретарь США Блинкен беседует с официальными лицами Японии и Южной Кореи о ядерной и ракетной программах Северной Кореи.

Ежегодный конгресс операторов финансового рынка ASSIOM FOREX продолжается выступлением управляющего Банка Италии Виско

Воскресенье, 13 февраля.

Неформальная встреча министров торговли ЕС в Марселе, Франция

Понедельник, 14 февраля.

Экономические данные / События

Протокол РБА Австралии

Президент ЕЦБ Лагард участвует в дебатах Европейского парламента по годовому отчету ЕЦБ за 2020 год

В индийском Уттаракханде (штат Гоа) состоятся выборы в ассамблею

Герман Шольц едет в Украину для переговоров с президентом Зеленским

Неформальная встреча министров ЕС в Бордо, Франция

Чешский ИПЦ

ИПЦ Индии

Оптовые цены в Индии

Цены на еду в Новой Зеландии

Вторник, 15 февраля

Экономические данные / События

Трансграничные инвестиции США, PPI, имперское производство

Шольц из Германии едет в Москву для переговоров с президентом Путиным.

Ожидания от опроса ZEW в Германии

ВВП еврозоны

ВВП Японии

ВВП Венгрии

ВВП Польши, ИПЦ

Индия Торговля

Норвегия Трейд

Строительство нового жилья в Канаде, продажа вторичного жилья

Промышленное производство Японии

Международные резервы Мексики

Продажа домов в Новой Зеландии

Денежные переводы Филиппин за границу

Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица

Баланс бюджета центрального правительства Турции

Индекс цен производителей Дании, показатель ВВП

Доверие потребителей в Норвегии

Среда, 16 февраля

Министры обороны стран НАТО встречаются в Брюсселе. До 17 февраля

Северная Корея празднует День сияющей звезды, приуроченный к 80-летию со дня рождения бывшего лидера Ким Чен Ира. Спутниковые снимки указывают на возможный военный парад по этому случаю.

Экономические данные / События

ФРС Минуты

Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы, промышленное производство

ИПЦ Канады

ИПЦ ЮАР

ИПЦ России

ВВП Норвегии

Розничные продажи в Южной Африке

ИПЦ Китая, ИЦП

Промышленное производство еврозоны

Индекс высшего образования Японии

Цены на жилье в Великобритании, PPI, CPI

Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA

Четверг, 17 февраля

Встреча министров финансов G20 и управляющих центральных банков

Местер из ФРС выступает на мероприятии в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете.

Буллард из ФРС выступает на SGH Macro Advisors и в беседе у камина Колумбийского университета

Саммит ЕС-Африканский союз в Брюсселе

ЕЦБ публикует свой экономический бюллетень

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн присоединился к веб-трансляции MNI

Ежегодное обращение управляющего норвежским банком Norges Bank

Экономические данные / События

Строительство жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице

Встреча министров финансов G20 и управляющих центральных банков

Местер из ФРС выступает на мероприятии Школы бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете.

Буллард из ФРС выступает на SGH Macro Advisors и в беседе у камина Колумбийского университета

Саммит ЕС-Африканский союз в Брюсселе

ЕЦБ публикует свой экономический бюллетень

Главный экономист ЕЦБ Лейн присоединился к веб-трансляции MNI

Ежегодное обращение управляющего норвежским банком Norges Bank

Италия Торговля

Япония Торговля

Сингапур Торговля

Решение по ставке Турции

Безработица в Австралии

Регистрация новых автомобилей в еврозоне

ВВП Сингапура

Золотовалютные резервы России

Пятница, 18 февраля

Экономические данные / События

Панетта из ЕЦБ и Эванс из ФРС; Уоллер и Брейнард выступают на Форуме денежно-кредитной политики США.

Продажи жилья на вторичном рынке в США, опережающий индекс Conference Board США

Розничные продажи в Великобритании

ИПЦ Японии

ИПЦ Франции

Швеция ИПЦ 

ВВП России, денежная масса

Розничные продажи в Канаде

Доверие потребителей еврозоны

Доверие потребителей Турции

Франция безработица

Продажа домов в Турции

Обновление суверенного рейтинга

Дания (Fitch)

Франция (Fitch)

Польша (Fitch)

Франция (S&P)

• Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП.
• КриптоХок. Альткоин Радар. Бесплатная пробная версия.
• Источник: https://www.marketpulse.com/20220211/week-ahead-inflation-woes-continue/