Предстоящая неделя – в центре внимания РБА, Банк Англии, ЕЦБ, ОПЕК+ и NFP

Переиздано Платоном

Читают: 0

После январских американских горок Уолл-стрит теперь ожидает, что ФРС будет агрессивно повышать процентные ставки в течение года, поскольку они изо всех сил пытаются контролировать инфляцию. Доллар США снова стал королем, так как большинство экономистов теперь ожидают, что ФРС повысит процентную ставку от 3 до 7 раз в этом году.

Предстоящая неделя наполнена несколькими важными решениями по процентным ставкам от РБА, Банка Англии и ЕЦБ. РБА может завершить свою программу покупки облигаций и перенести ожидания повышения процентной ставки, учитывая более сильное, чем ожидалось, ускорение инфляции. Ожидается, что Банк Англии повысит процентную ставку и, возможно, просигнализирует о том, что грядет еще пара. ЕЦБ попытается придерживаться сценария, согласно которому повышение ставок в 2022 году маловероятно, что на удивление не было проверено, несмотря на то, что инфляция в еврозоне растет рекордными темпами. Финансовые рынки не ожидают, что ЕЦБ примет меры до сентября 2023 года, но это может измениться, поскольку все основные центральные банки перейдут в режим ужесточения.

После шестого недельного прироста подряд нефтяные трейдеры будут уделять пристальное внимание предстоящей встрече ОПЕК+, которая не должна нарушить то, насколько плотным стал этот энергетический рынок. Спрос на сырую нефть превышает любое предложение со стороны ОПЕК+, поскольку они не выполняют своих обязательств. Ожидается, что картель проштампует увеличение на 400,000 XNUMX баррелей в сутки в марте, но никто не ожидает, что они действительно достигнут этих уровней.

В пятницу январский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США покажет, что восстановление рынка труда пострадало от Omicron, в то время как средняя почасовая заработная плата продолжает расти. Давление на заработную плату не исчезает, и это должно поддерживать оптимизм в отношении перспектив для потребителей в США.

Ожидается, что найм в США будет умеренным из-за Omicron

Банк Англии поднимется на 50 б.п.

Может ли сырая нефть расти седьмую неделю подряд?

Горячая инфляция может быть врагом общества №1, вызвавшим ястребиный разворот ФРС, но инвесторы по-прежнему внимательно следят за тем, может ли более медленный рост рабочих мест осложнить агрессивную стратегию ужесточения ФРС. Январский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе покажет, что восстановление рынка труда продолжает замедляться, поскольку вариант Omicron нарушил найм. Консенсусная оценка рабочих мест, созданных в январе, составляет 178,000 199,000, что меньше по сравнению с приростом в XNUMX XNUMX в декабре. Предложение рабочей силы по-прежнему очень ограничено, и это может по-прежнему оставаться движущей силой роста средней почасовой оплаты труда.

В понедельник эмир Катара встретится с президентом Байденом, чтобы обсудить несколько вопросов, в первую очередь сосредоточившись на глобальном энергетическом кризисе и безопасности. Четверг — большой день для кандидатов Байдена от ФРС, таких как Раскин, Кук и Джефферсон, поскольку они предстанут перед Сенатом. Если это подтвердится, это станет важной демографической перестройкой ФРС.

Уолл-Стрит также будет уделять пристальное внимание насыщенной сезонной неделе отчетности, поскольку несколько европейских банков, технологических компаний, производителей автомобилей и промышленных предприятий отчитаются о результатах.

На следующей неделе из Европы поступит много экономических данных, каждый день предлагающих подборку важных показателей, которые могут повлиять на валютные рынки.

Но нет никаких сомнений в том, какими будут заголовки, поскольку за день до заседания ЕЦБ будут опубликованы мгновенные данные по индексу потребительских цен. Центральный банк является одним из немногих, оставшихся в временном лагере, и ожидается, что они сохранятся, чему поможет более мягкий показатель инфляции накануне.

Рынки снова опережают кривую: как минимум одно повышение цен на 10 базисных пунктов запланировано к октябрю и, возможно, еще одно к концу года. Кристин Лагард в прошлый раз безрезультатно сопротивлялась, аналогичный результат может быть на картах, если данные ИПЦ не благоприятны для них.

События на Украине в понедельник, похоже, сильнее ударили по европейским рынкам, чем по американским, поэтому мы можем увидеть аналогичную чувствительность, если ситуация продолжит ухудшаться.

На следующей неделе состоится заседание Банка Англии, где рынки оценивают вероятность второго повышения ставки подряд более чем на 90%, в результате чего базовая ставка составит 0.5%. Учитывая, что в этом году будут оценены еще три акции, у центрального банка есть возможность последовать за ФРС и вести инвесторов дальше по ястребиному пути.

Необычное примечание: работа премьер-министра выглядит далеко небезопасной, поскольку расследование Сью Грей превратилось в полномасштабное полицейское расследование многочисленных предполагаемых сторон во время блокировки. Борис может пережить смущение, но переживет ли он расследование? Сроки отчета Сью Грей остаются неизвестными, но это может сильно усложнить жизнь премьер-министру. Возможно, самым странным является то, что рынки мало заботятся (на данный момент).

Россия

Рубль пережил тяжелые времена за последние пару недель, поскольку напряженность в отношениях между Россией и Западом усилилась. Он снизился примерно на 5% с начала года после восстановления в четверг, и дипломатический ответ все еще требуется, несмотря на большой разрыв, который, по-видимому, все еще существует. Сохраняется риск вторжения, которое может ударить по рублю, поскольку страна попала под санкции.

Южно-Африканская Республика

SARB повысил процентные ставки второе заседание подряд, доведя ставку репо до 4%. Это произошло из-за того, что инфляция находилась на верхней границе целевого диапазона 3–6%, несмотря на то, что рост в прошлом году не оправдал предыдущих ожиданий. Ожидается, что рост в этом году составит 1.7%, а инфляция составит 4.9% по сравнению с 4.3% ранее.

На следующей неделе важных событий не будет.

Турция

Квартальный отчет об инфляции показал мало признаков изменения курса ЦБ РФ, при этом центральный банк по-прежнему настроен оптимистично в отношении направления экономики, несмотря на резкое повышение прогнозов инфляции на 2022 год до 23.2%; определяется курсом лиры, ценами на продукты питания, стоимостью рабочей силы и регулируемыми ценами.

На следующей неделе мы получим данные PPI и CPI в четверг, которые дадут больше информации о ценовом давлении. Не то, чтобы это повлияет на направление движения врага процентных ставок. Лира остается стабильной, как и большую часть года, но когда дело доходит до валюты, вы никогда не можете ожидать, что она продлится долго.

Китай

Торговая неделя начнется в начале выходных с публикации индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг Китая за январь. Ожидается, что индексы PMI покажут, что экономика Китая немного замедлилась в начале года, а производство и услуги не показали роста в январе.

Производству пришлось столкнуться с сезонными факторами, а сектор услуг сократился из-за государственной политики нулевого уровня Covid, что означало строгие ограничения. Китай, вероятно, продолжит увеличивать расходы на поддержку экономики.

Китайские рынки будут закрыты большую часть недели в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.

В центре внимания будет начало зимних Олимпийских игр в Пекине 4 февраля. Ожидается, что на церемонии открытия председатель Си встретится с президентом Путиным.

Индия

Индия продолжит попытки стимулировать восстановление экономики за счет скромной бюджетной консолидации в годовом бюджете на 2022-2023 финансовый год во вторник. Страна сильно пострадала от Covid-19, и восстановление остается хрупким. Налоговые поступления в 2021–2022 финансовом году оказались выше, чем ожидалось, и ожидается, что правительство направит непредвиденные доходы на финансирование программ борьбы с Covid-19, а также на сокращение растущего дефицита, чтобы сократить расходы по займам.

Австралия

Заседание РБА по вопросам политики во вторник может иметь важное значение, поскольку ожидается, что центральный банк объявит о завершении своей программы покупки активов. Губернатор Филип Лоу неоднократно заявлял, что он не будет повышать ставки до тех пор, пока заработная плата не поднимется до 3%, поэтому повышение ставок произойдет намного позже в этом году. Однако, если РБА объявит о переносе сроков возможных повышений, австралийский доллар может получить поддержку.

Новая Зеландия

Новая Зеландия опубликует данные о занятости за четвертый квартал 4 года в среду. Экономика продолжает улучшаться, несмотря на волну Omicron, и есть ожидания небольшого увеличения занятости. Уровень безработицы упал до 2021-летнего минимума в третьем квартале до 14% и, как ожидается, останется неизменным. Рынок труда остается напряженным, что может привести к ускорению роста заработной платы.

Япония

Приличное количество экономических релизов будет включать данные о промышленном производстве, рабочей силе и жилье, но ничего, что могло бы сдвинуть с места Банк Японии.

Области применения:

Энергия

Цены на природный газ качались на американских горках после короткого падения в четверг, и теперь сильная метель на Восточном побережье может снова поднять цены. В ситуации на Украине может наступить короткий период затишья, поскольку дипломатия будет развлекаться.

Цены на сырую нефть находятся в огне, повышаясь шестую неделю подряд, поскольку перспективы спроса улучшаются, а геополитические опасения могут привести к серьезным сбоям. Сторона предложения продолжает поддерживать напряженный рынок, поскольку ожидается, что ОПЕК+ будет придерживаться своего плана по увеличению добычи на 400,000 60 баррелей в сутки в марте, хотя их выполнение в прошлом месяце достигло только XNUMX% плана.

Золото

Боль в золоте может длиться немного дольше, пока агрессивный разворот ФРС по борьбе с инфляцией не будет полностью учтён в цене. Уровень 1,800 долларов был ключевым уровнем поддержки для золота, поэтому продажи на импульсе могут сделать эту сделку интересной. Если цена быстро пойдет на спад и цена превысит отметку $1760, золото может не получить значительной поддержки до отметки $1720.

Bitcoin

Биткойн выглядит так, как будто он стабилизируется, но многие инвесторы по-прежнему обеспокоены крипто-зимой, которая может означать, что текущий отскок может не продлиться. Самый большой риск сейчас заключается в том, что майнинг биткойнов продолжит терять ключевые центры, поскольку все больше стран борются с растущими ценами на энергию.

Криптовалюта с нетерпением ждет исполнительных действий президента Байдена, которые начнут регулировать криптовалюты как вопрос национальной безопасности. Это может быть сделано в ближайшие недели и может повлиять на стейблкоины, NFT и криптовалюты.

Основные экономические события