Что неопределенность в банковском секторе может означать для криптовалютных рынков

Но продолжающаяся неопределенность вокруг банков может оказать положительное или отрицательное влияние на настроения на рынке криптовалют — в зависимости от того, кого вы спрашиваете и что произойдет дальше.

Федеральная резервная система создала Программу срочного банковского финансирования (BTFP) в марте 2023 года — месяце, в течение которого Silvergate Bank заявил о намерении ликвидироваться, Банк Силиконовой долины рухнул и FDIC закрыла Signature Bank.

Программа ФРС предоставила финансирование имеющим на это право депозитным учреждениям, чтобы помочь банкам удовлетворить потребности своих вкладчиков. Но оно установлено на остановить выдача новых кредитов 11 марта.

Кроме того, несколько инвесторов введенный в четверг вложил капитал на сумму более 1 миллиарда долларов в New York Community Bancorp (NYCB). Компания, владеющая активами примерно в 100 миллиардов долларов, сообщила об убытке в 2.7 миллиарда долларов в четвертом квартале. В среду ее акции упали до уровня ниже 2 долларов — с более чем 10 долларов в конце января.

Риск в банковском секторе сохранится до тех пор, пока Федеральная резервная система не снизит процентные ставки, сказал Руслан Лиенха, руководитель отдела рынков криптоплатформы YouHodler.

«Инвесторы должны следить за ситуацией в банковском секторе как минимум до середины этого года», — сказал он Blockworks. «В худшем случае масштабный банковский кризис может спровоцировать глубокую коррекцию в TradFi, а также на рынке криптовалют».

Тем не менее, большинство банков среднего размера «довольно далеки от рынка криптовалют», сказал Лиенха, отметив, что их основной бизнес — кредитование «реального сектора» экономики.

«Что касается NYCB, то проблемы есть, но о неплатежеспособности пока говорить рано», — добавил он. «Поэтому я не думаю, что рынок криптовалют каким-либо образом отреагирует в ближайшем будущем, пока мы не получим больше новых данных».

Нестабильность банковского сектора благоприятствует биткоину?

События NYCB произошли за несколько дней до того, как BTFP ФРС собирается прекратить выдачу новых кредитов соответствующим игрокам сегмента.

По мнению Джеффа Эмбри, управляющего партнера криптовалютного хедж-фонда Globe 3 Capital, Федеральная резервная система, по сути, прекращает поддержку более мелких банков, вероятно, ускорит консолидацию в банковском секторе.

«Неизбежно, что банковский сектор будет все больше концентрироваться вокруг более крупных банков, «слишком больших, чтобы обанкротиться», — сказал Эмбри Blockworks. «Поскольку банковский сектор становится более централизованным, мы считаем, что это создаст еще больший спрос на децентрализованные криптоактивы».

Руководитель Globe 3 Capital отметил, что криптовалюта может стать активом «бегства в безопасное место» в нестабильные времена. Цена Биткойна выросла примерно на 50% за несколько недель после краха банка в марте 2023 года.

Самир Кербадж, директор по инвестициям компании Hashdex, управляющей криптоактивами, сказал, что окончание BTFP может иметь несколько более тонкое влияние на рынок криптовалют.

Об этом сообщил исполнительный директор Hashdex в блоге за март 2023 года. после что уязвимости банков стимулировали «вновь осознать» опасности «обремененной долгами» банковской системы, в которой клиенты зависят от здоровья финансовых учреждений.

«Это несовпадение стимулов и является той проблемой, ради решения которой был создан биткойн», — писал тогда Кербадж.

Но если прекращение действия BTFP подстегнет нестабильность банковского сектора, это может спровоцировать «массовое движение по снижению риска», что потенциально негативно для криптовалюты, сказал он Blockworks на этой неделе.

«Несмотря на это — и аналогично тому, что мы видели в прошлом году — биткойн может отреагировать положительно, поскольку инвесторы стремятся выйти из банковской системы в несуверенные хранилища ценностей, такие как биткойны и золото», — добавил Кербадж. «В отличие от прошлого года, теперь американским инвесторам гораздо проще получить доступ к биткойнам через недавно запущенные ETF».

Сбор средств NYCB и прекращение выдачи новых кредитов BTFP происходят на фоне ралли цен на криптовалюту, которое привело к новый исторический максимум для биткойнов во вторник.

Этот рост цен вызван тем, что инвесторы продемонстрировали устойчивый спрос на одобрены спотовые биткойн-ETF в США Комиссией по ценным бумагам и биржам в январе.

Следующее сокращение биткойнов вдвое — событие, происходящее каждые четыре года, во время которого вознаграждение за блок для майнеров биткойнов сокращается вдвое при переходе от одного блока к другому — запланировано на следующий месяц. Подобные события исторически катализировали рост цен на BTC.

«С учетом недавно созданных спотовых биткойн-ETF и приближающегося сокращения биткойнов вдвое в апреле мы наблюдаем абсолютную стену ликвидности, поступающую в биткойны», — сказал Эмбри. «Добавьте некоторую банковскую неопределенность, и вы получите идеальный шторм для биткойнов и связанных с ними активов».

Эмбри отметил, что прогноз его фирмы по цене биткойнов в размере $124,000 2024 к концу 67,250 года теперь может оказаться слишком консервативным. Цена BTC рано утром в пятницу колебалась на уровне примерно 9 XNUMX долларов, что почти на XNUMX% выше, чем неделю назад.

Но Лиенха предупредила, что влияние кризисов в экономике может намного перевесить внутренние позитивные события крипторынка, такие как одобрение ETF или предстоящее сокращение биткойнов вдвое.

Он добавил: «С моей точки зрения, рынок криптовалют может расти только в условиях спокойствия или роста TradFi».