Что такое Ааве?

Всего десять лет назад идея о том, что можно брать деньги в долг без банков, была областью фантастики. После того, как Биткойн заложил основу для Ethereum и других платформ смарт-контрактов, ситуация уже изменилась.

Перенесемся в 2022 год, и у нас есть Aave, кредитная служба с открытым исходным кодом, которую каждый может использовать, чтобы стать кредитором или заемщиком. В этом руководстве по Aave вы поймете, как работает кредитование на основе блокчейна и как Aave стала ведущей платформой DeFi.

Краткая история Ааве

В 2017 году Стани Кулечов оставил юридическое образование и основал предприятие под названием ETHLend. Выпускник Хельсинкского университета был вдохновлен Ethereum на создание платформы однорангового кредитования и заимствования.

В следующем году Кулехов переименовал ETHLend в Aave, а в январе 2020 года запустил платформу в сети Ethereum. С тех пор Aave распространился на другие сети блокчейнов, включая Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon и Optimism.

На своем пике, 27 октября 2021 года, общая заблокированная стоимость Aave составляла 19.13 миллиарда долларов (заимствования, кредитование и ставки); почти 15 миллиардов долларов было на Ethereum. 

Во время медвежьего рынка в 2022 году Aave по-прежнему доминировала на рынке децентрализованного кредитования с 5.6 млрд долларов ТВЛ. 

У Aave были конкуренты, такие как Compound Labs. 

Когда Aave представила свой добыча ликвидности Программа в апреле 2021 года опередила Compound и стала децентрализованным приложением №1 для кредитования. В ходе восьми раундов финансирования Aave привлекла 49 миллионов долларов для финансирования своего роста. 

Поскольку это децентрализованная платформа, Aave осуществляет экономичную работу, которая контрастирует с зависимостью традиционных банков от филиалов, серверных ферм и другой инфраструктуры. 

В июле 2020 года Управление финансового надзора Великобритании предоставило Aave лицензию на работу в качестве уполномоченного учреждения, занимающегося электронными деньгами. В начале 2022 года Кулечов объявило запуск мобильного кошелька Aave.

Как работает Aave?

Так что же такое кредитование в децентрализованной одноранговой модели? Давайте на минутку вернемся к традиционному банковскому делу, чтобы можно было сравнить.

Если вы хотите взять кредит в банке, вы должны выяснить, сможете ли вы погасить основную сумму в течение определенного периода времени или срока. Банк взимает проценты для покрытия риска, что вы не сможете погасить кредит, и для получения дохода. Помните: банк одалживает вам деньги, полученные от депозитов других своих клиентов. А банки жестко регулируются государством, чтобы гарантировать, что они не злоупотребляют депозитами. 

Банки тщательно проверяют кредитную историю и рейтинг заемщиков, а также другие финансовые данные и обычно запрашивают залог для покрытия части или всей суммы основного долга в случае дефолта. 

Децентрализация посредством добычи ликвидности

Банковские услуги можно воссоздать с помощью блокчейна и смарт-контрактов. В частности, смарт-контракты встроены в блоки данных с хронологической отметкой, что делает их неизменяемыми, то есть устойчивыми к фальсификации. В свою очередь, смарт-контракты воссоздают и автоматизируют логику финансов, связанную кредиторами и заемщиками.

Одним из таких краеугольных смарт-контрактов являются пулы ликвидности. При выборе рынка Ethereum Aave предложил 36 криптовалют и стейблкоинов с различной годовой процентной доходностью (APY). Кредиторы выбрали один из этих криптоактивов для предоставления взаймы. 

Затем заемщики воспользовались пулами ликвидности, предоставленными кредиторами. 

Они должны использовать залог, как и любой из отмеченных галочкой криптоактивов. Таким образом, смарт-контракт пула ликвидности блокирует криптоактивы для заемщиков. Если они не платят, залог ликвидируется.

Например, предположим, что заемщик хочет одолжить монету USD (USDC). Этот стейблкоин представляет собой энергонезависимый актив, привязанный к доллару. Кредиторы предоставили USDC на сумму $1.24 млрд по годовой процентной ставке 0.62%.

Как видите, LTV (отношение кредита к стоимости) USDC составляет 85.5%. Это означает, что за каждую единицу криптовалюты, используемую в качестве залога, вы можете занять 0.855 USDC. Если бы вы использовали 10,000 8,550 долларов США в качестве залога, вы смогли бы занять XNUMX XNUMX долларов США. Кроме того, вы сможете выбрать, какой тип процентной ставки платить: переменную или стабильную.

В случае с USDC разница между ними довольно велика — 1.71% против 10.35%. AAVE было первым децентрализованным приложением для кредитования, которое ввело коммутационные ставки, поскольку большинство DeFi остановились на переменных ставках из-за присущей криптовалютному рынку волатильности.

Соответственно, для краткосрочных предложений, таких как срочные кредиты, заемщики часто используют переменную APY. В конце концов, маловероятно, что APY изменится из-за рыночных условий в течение короткого периода времени. В любом случае вы будете платить APY кредиторам, которые наполнили пулы ликвидности своими криптомонетами.

Иными словами, кредиторы Aave добывают ликвидность благодаря заемщикам, которые используют эти пулы ликвидности. Весь процесс автоматизирован, при этом Aave взимает комиссию за ликвидность в размере 0.09%.

И наконец, переменная ставка Aave идет рука об руку со срочными кредитами, поскольку они выполняются за считанные секунды. Криптотрейдеры обычно используют быстрые кредиты в качестве косвенного кредитного плеча. Например, если они обнаруживают разницу в ценах между биржами, они могут использовать это, но с дополнительными заемными средствами в своих руках для получения максимальной прибыли.

Токен Aave и стейкинг

Чтобы повысить безопасность протокола и обеспечить дополнительную безопасность ликвидности, Aave предлагает ставку с помощью своего токена AAVE. Это не следует путать со ставкой на блокчейне. Например, Ethereum, Cardano или Avalanche — это сети с доказательством доли, в которых валидаторы используют свои поставленные монеты для проверки транзакций.

Напротив, ставка Aave означает, что вы вносите средства в модуль безопасности Aave. Это пул ликвидности протокола, не предназначенный для заимствований. Вместо этого он служит резервной мерой для обеспечения ликвидности в экстремальных рыночных условиях. По состоянию на август 2022 года люди поставили токены AAVE на сумму 337.63 миллиона долларов.

Массовые заемщики

За эту услугу участники AAVE получают годовую процентную ставку в размере 9.04%, что значительно выше, чем можно ожидать от любого банковского счета. В случае дефицита (SE), когда заемщики в массовом порядке не могут оплатить свои обязательства, 30% токенов AAVE в модуле безопасности будут использованы для покрытия дефицита.

Максимум 16 миллионов монет AAVE, из которых 13.9 миллионов находятся в обращении. 

Токен AAVE можно использовать в качестве залога по кредиту, но он не предлагает кредиторам доходности APY, имея коэффициент LTV 62.50%. Таким образом, Aave призывает держателей токенов AAVE вместо этого делать ставку на модуль безопасности. С другой стороны, кредит, обеспеченный AAVE, не взимает комиссию за заимствование.

Протокол объектива Ааве

Наконец, команда Aave под руководством Кулехова выходит за рамки кредитования. В мае 2022 года был запущен Протокол объектива, фреймворк Web3 для создания платформ социальных сетей. Такой опыт будет проводиться в сети с использованием NFT.

Lens позволяет токенизировать подписчиков, комментарии и публикации, предоставляя пользователям полный контроль над своим взаимодействием, поскольку весь профиль создается как NFT. Это также означает, что токенизированные публикации невозможно удалить. Чего нельзя сказать о централизованных платформах Web2, таких как Twitter или Facebook.

Однако добавление контента и подписчиков в виде NFT будет дорогостоящим. Чтобы максимально снизить комиссию за такие транзакции, Ааве выбрал Polygon в качестве основного решения для масштабирования второго уровня Ethereum. В конце концов, OpenSea, крупнейшая торговая площадка NFT, также выбрала Polygon для бесплатного майнинга.

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.