Что такое децентрализованные финансы (DeFi)? Как работает DeFi и как он разрушает традиционные финансовые системы

Децентрализация является фундаментальным аспектом криптовалют, таких как биткойн. Но форма валюты за пределами традиционной банковской системы — это лишь малая часть того, что возможно в развивающемся мире децентрализованных финансов или DeFi.

Введение в DeFi

Криптовалюты, такие как биткойн, представляют собой децентрализованную форму денег, функционирующую без необходимости в управляющем органе, таком как центральный банк или национальное правительство. Напротив, фиатные валюты централизованы, то есть они создаются и вводятся в обращение правительствами и контролируются такими организациями, как центральный банк США — Федеральная резервная система.

По мере роста экосистемы криптовалют новые участники в последние годы пытались децентрализовать другие основные элементы устаревших финансовых систем. Это привело к возникновению обширной экосистемы финансовых инструментов и услуг, которые работают полностью децентрализованно, от услуг кредитования и заимствования до получения процентного дохода. Общий термин для этой экосистемы — децентрализованные финансы или DeFi.

Что такое DeFi?

DeFi, сокращенно от «Децентрализованные финансы», — это общий термин, используемый для широкого спектра финансовых услуг, которые работают на общедоступных блокчейнах, чаще всего на Ethereum. Экосистема DeFi имеет централизованный аналог практически для любой финансовой транзакции, которую традиционно проводят крупные банки или другие учреждения. Пользователи DeFi могут находить услуги по заимствованию и кредитованию, получать страховку, получать проценты по своим активам и многое другое, и все это посредством одноранговых (P2P) транзакций без участия какого-либо посредника или посредника.

DeFi vs. CEFI

CeFi, или централизованное финансирование, включает в себя институциональных игроков «старой гвардии», таких как банки, страховые компании и корпорации, а также множество других третьих сторон. Эти организации действуют с целью получения прибыли, а это означает, что любая транзакция или движение денег, которые они облегчают, будет нести определенную комиссию.

В DeFi устранение посредников позволяет пользователям экономить время и деньги при ведении бизнеса или использовании других децентрализованных финансовых услуг. Кроме того, без учетных записей или форм для заполнения, которые являются основными продуктами CeFi, DeFi позволяет пользователям выполнять эти транзакции значительно быстрее. В конечном счете, DeFi стремится расширить доступ к финансовым услугам для всех, у кого есть подключение к Интернету.

Как работает DeFi?

Как и криптовалюты, DeFi использует технологию распределенного реестра блокчейна, чтобы служить глобально доступной базой данных для записи финансовых транзакций. Пользователи взаимодействуют с экосистемой DeFi через децентрализованные приложения или dApps, которые используют самоисполняющиеся неизменяемые смарт-контракты для запуска или завершения транзакций. Эти смарт-контракты делают транзакции P2P возможными без центрального управляющего органа. Когда смарт-контракт инициируется, обе стороны должны заранее согласиться с одинаковыми условиями транзакции, которые затем жестко закодированы в смарт-контракте. Только когда согласованные параметры контракта выполнены, транзакция завершается и записывается в блокчейн. Используя ключевые атрибуты блокчейна, такие как распределенные сети и технология шифрования, платформы DeFi могут предложить безопасную систему для записи транзакций с защитой от несанкционированного доступа и анонимным образом. Это делает невозможным изменение информации в сети DeFi, тем самым повышая ее целостность и надежность.

Большая часть активности DeFi происходит в блокчейне Ethereum, поскольку его дизайн с открытым исходным кодом побуждает разработчиков создавать приложения DeFi на платформе. Блокчейн Биткойн был разработан для облегчения транзакций P2P, но не для создания самоисполняющихся смарт-контрактов, которыми стал известен Ethereum.

Что можно делать с DeFi?

Через DeFi пользователи могут получить доступ к миру децентрализованных финансовых услуг без участия третьих лиц. На самом деле вам даже не нужна учетная запись на криптобирже для участия в DeFi. Вот некоторые из наиболее популярных применений DeFi:

Децентрализованные биржи (DEX)

Децентрализованные биржи, или DEX, позволяют пользователям покупать, продавать или обменивать криптовалюту напрямую с другими пользователями из их криптокошельков с использованием смарт-контрактов. Централизованные биржи, такие как Coinbase и Kraken, имеют некоторую форму центральной организации, управляющей вещами за кулисами, но децентрализованные биржи — это чисто P2P. DEX используют автоматических маркет-мейкеров (AMM), которые поддерживают определение цены для любого размера ордера. Чтобы побудить пользователей предоставлять пулы ликвидности, поставщики ликвидности получают комиссионный доход от пользователей и свопов. Использование децентрализованной биржи для покупки, продажи и обмена криптовалюты часто намного дешевле и обеспечивает доступ к более широкому спектру активов по сравнению с централизованными биржами. Популярные децентрализованные биржи включают Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Криптовалютное кредитование и займы

Кредитные платформы DeFi, такие как Maker, Aave и Compound, позволяют пользователям брать взаймы или ссужать криптоактивы другим пользователям. Заемщики предоставляют криптовалюту lily Bitcoin в качестве залога, обеспечивая кредит в стейблкоине по привлекательной процентной ставке. Стороны с обеих сторон сделки получают выгоду от децентрализации, поскольку условия ниже, а ставки более доступны для переговоров, чем при работе с монолитной централизованной финансовой организацией. Условия соглашения поддерживаются посредством смарт-контрактов, которые не могут быть изменены и автоматически выполняются после выполнения всех согласованных условий. Такие инновационные способы заимствования дали потребителям возможность получить доступ к капиталу намного быстрее, чем маршруты валютного финансирования, поскольку заимствование DeFi может осуществляться круглосуточно и без выходных из любой точки мира.

Размещение активов для получения процентов

Еще одно популярное использование децентрализованных финансов — стейкинг DeFi, с помощью которого держатели криптовалюты блокируют или «ставят» свои активы в смарт-контракте в обмен на процентные платежи или другие вознаграждения. Эти вознаграждения обычно значительно выше, чем процентные ставки, предлагаемые на сберегательном счете. Цифровые активы с привязкой к доллару, называемые стейблкоинами, также позволили пользователям получать доход от криптоактивов, развернутых на этих рынках DeFi, что стало популярным способом получения дохода при защите от волатильности цен на криптовалюту. Преобразование фиата, такого как доллар США, в стабильную монету, такую ​​​​как USDC, — это самый простой способ токенизировать активы, которые затем можно использовать в протоколах DeFi. Кредитные платформы DeFi стали популярной альтернативой хранению депозитов на традиционных сберегательных счетах с низкой процентной ставкой.

Участвовать в DAO

Децентрализованные автономные организации (DAO) — это организации, управляемые членами сообщества, которые обычно действуют для достижения общей цели. Члены сообщества устанавливают правила через смарт-контракты, определяющие, как работает DAO. Это может включать в себя все, от того, какие новые проекты следует реализовать, до того, как расходуются средства в его казне. Варианты использования включают фирмы венчурного капитала, принадлежащие коллективу, и благотворительные организации, члены которых могут одобрять пожертвования.

Популярные платформы и протоколы DeFi

Хотя DeFi — относительно молодая технология, появилось множество популярных платформ, которые могут предоставлять различные услуги, многие из которых собирают миллионы пользователей в месяц.

Создатель DAO
Maker DAO, одна из старейших и пользующихся наибольшим доверием DEX, представляет собой платформу крипто-кредитования и заимствования P2P, управляемую смарт-контрактами. Он работает на собственном токене DAI, стабильной монете ERC-20, мягко привязанной к доллару США.

Uniswap
Uniswap, одна из лучших DEX в блокчейне Ethereum, позволяет пользователям бесплатно выполнять крипто-транзакции P2P или размещать новые токены DeFi на бирже. Его собственный токен UNI имеет рыночную капитализацию чуть менее 4.5 миллиардов долларов по состоянию на сентябрь 2022 года.

Polkadot
Межблочная совместимость или ее отсутствие часто называют основным препятствием для более широкого внедрения DeFi, поскольку разработчики и пользователи обычно ограничены одной экосистемой. Polkadot служит сетью с открытым исходным кодом, которая обеспечивает большую совместимость между блокчейнами. Собственный токен управления Polkadot DOT используется для проверки сетевых транзакций.

Polygon
Polygon, возможно, один из самых известных проектов в мире DeFi, обеспечивает как масштабируемость, так и совместимость для блокчейнов. Собственный токен Polygon ERC-20 MATIC, использующий технологию блокчейна Ethereum, используется для защиты сети и является популярным выбором для получения вознаграждения за стекинг.

DeFi безопасен?

Прежде чем заняться чем-либо в пространстве DeFi, естественно любопытно задаться вопросом, насколько это безопасно. Регулирование Defi и его многочисленных приложений остается неурегулированным, с минимальной защитой потребителей и мерами безопасности по сравнению с традиционными финансовыми системами. Таким образом, инвестирование в DeFi по-прежнему сопряжено с высоким риском, и к нему следует подходить с осторожностью.

Как всегда, если проект или инвестиционная возможность кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой, скорее всего, так оно и есть. DeFi — это не что иное, как революция в цифровых активах, способная принести много нового и интересного в финансовый сектор. Но при всех технологических достижениях здравый смысл по-прежнему остается одним из лучших орудий в борьбе с хакерами и мошенниками.