Что такое ЛУНК?

После краха экосистемы Terra в мае 2022 года блокчейн был переименован и жесткий раздвоенный в Терру 2.0. Токен LUNA Classic был частью этого ребрендинга, как переименованный остаток оригинальной LUNA.

В свою очередь, собственный токен Terra 2.0 с хард-форком сохранил оригинальное имя LUNA. Вопрос в том, на каком основании LUNC остается жизнеспособным цифровым активом для инвестирования?

Прелюдия к ребрендингу LUNC

Крах Terra стоимостью $60 млрд стал надиром в истории блокчейна. До Квон, соучредитель Terraform Labs, представлял экосистему Terra как блокчейн, эквивалентный платежной системе Visa, с добавлением децентрализованных приложений и стейблкоинов.

Все должно было происходить в цепочке — платежи, сбережения, кредитование — три столпа личных финансов. Чтобы обеспечить масштабируемость для глобального внедрения криптовалюты, Квон использовал алгоритмический стейблкоин TerraUSD (UST), запущенный в сентябре 2020 года. Благодаря дуэту LUNA-UST Terra превратилась в динамично развивающуюся экосистему dApp и была признана потенциальным «убийцей Эфириума».

Работая в тандеме с собственной криптовалютой LUNA от Terra, UST динамично сокращала и увеличивала предложение в зависимости от потребностей рынка. Чтобы оставаться стабильным, UST не имел чрезмерного обеспечения, как другие децентрализованные стейблкоины, такие как Dai (DAI). Вместо этого UST полагался на чеканку или сжигание LUNA. 

Если UST превышал привязку один к одному по отношению к доллару, токены LUNA сжигались для чеканки UST равной стоимости. Поскольку это увеличило предложение UST, оно снизило его стоимость обратно до привязки к доллару США. То же самое применялось и в противоположном направлении. 

Элегантное и эффективное решение для увеличения стоимости, но с одной огромной проблемой: стабильность UST была привязана к цене LUNA, которая по своей сути является волатильной криптовалютой. Как только LUNA вышла из строя, UST быстро последовал за ней. 

Большая часть богатства Терры была сосредоточена в протоколе кредитования Anchor, который предлагал искусственную, неустойчивую и похожую на Понци пирамиду доходность 20% стейблкоинов. В сочетании с уходом инвесторов из Anchor и колебанием цен на LUNA два столпа экосистемы Terra рухнули, уничтожив сбережения инвесторов.

В том же месяце До Квон разработал план восстановления и токен LUNC.

Возрождение Терры с остатками LUNC

28 мая Terraform Labs запустила новый блокчейн Terra как хард-форк старого. Хард-форки блокчейна происходят, когда новые правила протокола настолько отличаются, что предыдущие транзакции (блоки данных) становятся недействительными. 

Согласившись с предложением Квона по хард-форку, валидаторы Terra ввели в действие новые сетевые протоколы. Поскольку изначально в пуле было всего 130 валидаторов, это означает, что старый блокчейн «Terra Classic» остался практически с нулевой активностью, включая разработку dApp. 

LUNA раздает токены держателям токенов LUNC

Airdrops — очень гибкий инструмент для продвижения блокчейн-проектов, создания ажиотажа в СМИ и оживления застоявшегося протокола новыми стимулами. Обычно либо команда проекта, либо основа протокола отправляют токены на адреса кошельков, которые использовали протокол или содержат собственные токены проекта. 

[Встраиваемое содержимое]

Таким же образом аирдропы можно использовать для возмещения средств или, по крайней мере, предоставить возможность их возмещения. 28 мая предложение До Квона по возрождению породило Terra 2.0, создав токены LUNA в жестко разветвленной цепочке, в то время как первоначальная LUNA была переименована в LUNA Classic (LUNC).

Это была раздача Genesis, в ходе которой держателям токенов Terra были доставлены новые токены LUNA в четырех категориях:

• До краха инвесторам LUNA были переданы новые токены LUNA в соотношении один к одному. 
• После краха инвесторы LUNA получили новые токены LUNA в соотношении 1:0.000015.
• До краха инвесторам UST были переданы новые токены LUNA в соотношении 1:0.033.
• После краха инвесторам UST были переданы новые токены LUNA в соотношении 1:0.013.

Например, владелец UST после краха, у которого было 100 UST, получил 1.3 новых токена LUNA. Период «до» основывался на снимке блокчейна активов, сделанном 7 мая, тогда как период «после» основывался на снимке активов, сделанном 27 мая. 

Дополнительным условием раздачи Genesis была отложенная на 21 день разблокировка, получившая название «кабинетное состояние». Достаточно сказать, что это вызвало негативную реакцию, поскольку цена токенов тем временем резко упала. 

Более того, в ходе раздачи токенов Genesis не были должным образом доставлены токены LUNA из-за технических проблем. Это привело к появлению второго Воздушное падение в Фениксе новых токенов LUNA. Он был принят подавляющим большинством в 99.99% после того, как 331 миллион голосов преодолели этот порог. 

Сентябрьская раздача в Фениксе (предложение 986) дополнила раздачу Genesis дополнительными 19,504,909 XNUMX XNUMX новыми токенами LUNA для держателей LUNC/UST, которые не получили справедливого возмещения в первый раз. 

LUNA Classic (LUNC) Свернутое состояние

С момента ребрендинга с LUNA на LUNC криптовалюта стоила менее одной тысячной доллара. Для сравнения, первоначальная цена LUNA на ICO-продаже Terra в 2019 году составляла 0.80 доллара, а в апреле 2022 года цена ATH достигла 119 долларов.

Тем не менее, та же история девальвации повторяется с младшим продолжением LUNA LUNC в новом блокчейне Terra 2.0. Как и следовало ожидать, в новой версии Terra отсутствует какой-либо алгоритмический стейблкоин, поскольку он представляет собой серьезную уязвимость. Тем не менее, этот спад сменился после того, как Обновление V22 Terra Classic 26 августа, в результате чего LUNC и LUNA поднимутся.

В рамках плана восстановления обновление V22 предоставляет держателям токенов LUNC возможность восстановить часть средств, потерянных в результате майского краха. Обновление включило налог на сжигание в размере 1.2% всякий раз, когда токены LUNC сжигаются для чеканки UST (также переименованного в USTC). Кроме того, он снова включил стейкинг и делегирование.

Является ли экосистема Терры тупиком?

По сути, LUNC был преобразован в монету-мем, как и его новая версия LUNA. Как и другие мемкоины, он полагается на листинги на биржах и участие в социальных сетях для достижения положительных изменений в оценке.

С учетом вышесказанного, урок, преподанный Террой, очень важен. Не следует вкладывать сбережения в экспериментальные финансовые платформы, особенно те, которые полагаются на алгоритмические стейблкоины. В зрелой криптоэкосистеме они могут работать надежно, но не в зарождающейся экосистеме. 

Более того, если 20%-ная доходность по депозитам звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, то практически всегда так оно и есть. 

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.