Что такое модульный протокол?

Из-за волатильности, присущей рынку криптовалют, стейблкоины играют важную роль в передаче стоимости в сети и обеспечении кредитов. 

Unit Protocol — это протокол децентрализованного финансирования (DeFi), который чеканит стейблкоины USDP, обеспечивая их несколькими токенами. Затем инвесторы используют USDP для выдачи стабилизированных кредитов, не беспокоясь о том, что стоимость залога упадет в одночасье.

Путаница со стейблкоином USDP

К сожалению, вокруг стабильной монеты USDP возникает путаница, потому что есть два токена с одинаковым тикером. 

Нью-йоркская компания Paxos запустила стабильную монету Pax Dollar (USDP) в сентябре 2018 года, она полностью регулируется и обеспечена долларами США, депонированными в банке. Каждая стабильная монета USDP Paxos, выпущенная в качестве токена ERC-20 на Ethereum, обеспечена в соотношении один к одному с долларом. Итак, 1 доллар США = 1 доллар США или доллар США. Чтобы усложнить ситуацию, сам Pax Dollar (USDP) ранее назывался Paxos Standard (PAX). 

Существует вторая стабильная монета USDP, которая была запущена Unit.xyz в ноябре 2020 года. Тот факт, что у нее такой же тикер — USDP — как и у Pax Dollar, не облегчает задачу инвесторам.

Unit.xyz также выпускает USDP как токен ERC-20 на Ethereum, но протокол Unit делает это по-другому, потому что он работает как децентрализованная платформа, а не централизованная компания, как Paxos.

Что такое стейблкоин USDP?

Вся цель Unit Protocol состоит в том, чтобы выдавать стейблкоины USDP в качестве кредитов, не прибегая для этого к традиционным банкам. Например, централизованные стейблкоины, такие как Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC) и Tether (USDT), выпускаются компаниями, а их стейблкоины обеспечены денежными средствами, хранящимися в банках.

Unit Protocol придерживается духа децентрализованного финансирования (DeFi), используя исключительно криптовалюты для поддержки выкупаемых резервов USDP, как и стейблкоины Dai. Это не следует путать с алгоритмической стабильной монетой, такой как несуществующая TerraUSD из рухнувшей экосистемы Terra. 

В то время как алгоритмические стейблкоины полагаются на динамическую чеканку и сжигание собственных токенов сети, таких как LUNA-UST, стейблкоины USDP просто обеспечиваются токенами, а не фиатными деньгами. Первоначально стабильная монета USDP была обеспечена 11 токенами, в основном полученными от самых популярных приложений для кредитования и доходного фермерства на Ethereum, включая сам ETH.

Это были KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP и STAKE. С тех пор стейблкоины USDP могут быть обеспечены более чем 20 токенами.

Как работает модульный протокол?

Чтобы стабильная монета была должным образом обеспечена, обеспечение не может быть изъято по желанию. В противном случае существовал бы постоянный риск набега банка. Вот почему Unit Protocol выпускает USDP, заставляя пользователей блокировать свои токены на определенный период времени. Взамен пользователи получают вознаграждение за стекинг.

Когда пользователи вносят токены для обеспечения и выпуска USDP, они создают смарт-контракт обеспеченной долговой позиции (CDP).

Другими словами, Unit Protocol уравнивает действие между внесением залога для кредита и выпуском стабильной монеты. В зависимости от того, какой токен депонирован в качестве залога, заемщик получает стейблкоин USDP. Тем не менее, в зависимости от того, какой тип токена выбран в качестве залога, итоговая эмиссия USDP будет отличаться. Это связано с тем, что каждый токен имеет разный коэффициент начального обеспечения (ICR).

Например, чтобы выдать кредит USDP с использованием MATIC в качестве залога, необходимо внести токены MATIC на сумму 1,000 долларов, чтобы получить стейблкоин USDP на сумму 690 долларов. Это следует из того факта, что ICR для депозитов MATIC составляет 69%.

Конечно, если бы кто-то выбрал в качестве залога другой стейблкоин, то ICR составил бы 100%. Например, внесение депозита в стабильной монете USG на сумму 1000 долларов США позволит занять 1000 долларов США в стабильной монете USDP.

Точно так же каждый депонированный токен имеет свою ликвидационную цену, которая зависит от его волатильности. Более волатильные токены имеют более высокие коэффициенты ликвидации (LR) как показатель долга по сравнению с залогом. Например, если залог имеет 70% LR, это будет означать, что CDP находится под угрозой ликвидации, если залог стоит меньше, чем выпущенный USDP (который является кредитом).

Вот почему процент LR всегда выше, чем процент ICR.

Благодаря этим механизмам защиты стоимости USDP сохраняет свою привязку к доллару. Чтобы избежать потери части залога при ликвидации, они должны внести больше токенов. И если они не платят, срабатывает LR, как показано ниже.

Unit Protocol использует сеть Chainlink для измерения цен на депонированные токены в режиме реального времени, чтобы инициировать ликвидацию залога.

Как и к любому dApp, к Unit.xyz можно получить доступ без разрешения с помощью кошелька, не связанного с тюремным заключением, такого как MetaMask. Затем нужно просто выбрать правильное обеспечение для выпуска стейблкоинов USDP в качестве кредита. Как только сумма в долларах США будет погашена, смарт-контракт CDP разблокирует залог, чтобы его можно было отозвать.

УТКА Токеномика

Unit Protocol выбрал своим символическим талисманом утку. Аналогичным образом, DUCK — это токен управления и утилиты Unit, ранее называвшийся COL (как в залоге). Переименование произошло во время предложения монет блокировки (LCO) в мае 2020 года, когда протокол все еще работал под брендом ThePay.Cash.

Токены DUCK упали в декабре 2020 года, когда токены COL были обменены в соотношении 100:1, поэтому 1 COL = 0.01 DUCK. Смарт-контракт токена DUCK может быть посмотреть здесь.

Первоначальное общее количество токенов DUCK составляло 2 миллиарда. Первоначально предполагалось, что ~ 97% токенов пойдет на вознаграждение за стекинг. Но команда решила провести множество выкупов и сжиганий, чтобы оценить ценность каждой монеты. Это значительно сократило оборотное предложение DUCK до 160 миллионов токенов DUCK по состоянию на ноябрь 2022 года.

Токены DUCK нельзя использовать в качестве залога для выпуска USDP, но их можно использовать для голосования и регулирования комиссий протокола.

Плата за модульный протокол

Unit.xyz имеет три типа комиссий, которые следует учитывать при внесении токенов для кредита USDP:

• Плата за выпуск — процент, взимаемый каждый раз, когда вкладчик входит в CDP для выпуска USDP.
• Комиссия за ликвидацию — неустойка при ликвидации залога, исходя из процента кредита, который должен быть выплачен. Комиссия за ликвидацию автоматически вычитается из залога. 
• Плата за стабильность — фиксированная процентная комиссия, уплачиваемая в любое время при внесении залога для получения займа USDP. Это стоимость выпуска долга USDP в течение 12 месяцев. 

Все сборы могут быть изменены, за что проголосовали держатели токенов DUCK.

Фон Unit.xyz

Команда Unit Protocol анонимна. Сама платформа была запущена как PayCahs, а в июле 2020 года была переименована в Unit Protocol. Тем не менее, даже до официального запуска платформа пользовалась некоторой популярностью. В мае 2020 года он заблокировал почти 4,000 ETH в течение первой недели блокировки.

Отказ от ответственности за серию:

Эта серия статей предназначена для общего руководства и информационных целей только для начинающих, участвующих в криптовалютах и ​​DeFi. Содержание этой статьи не должно рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вам следует проконсультироваться со своими консультантами по всем юридическим, деловым, инвестиционным и налоговым последствиям и советам. Defiant не несет ответственности за потерянные средства. Пожалуйста, руководствуйтесь здравым смыслом и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем взаимодействовать со смарт-контрактами.

• SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
• Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
• Источник: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/