Что происходит с Банкором? PlatoBlockchain Data Intelligence. Вертикальный поиск. Ай.

Что происходит с банкором?

Отметка времени: 21 июня 2022 г., 7:28

БАНКОР, децентрализованный AMM и биржа, временно приостановил свою непостоянную функцию защиты от потерь, чтобы защитить протокол и его пользователей от «манипулятивного поведения». В объявление опубликованный 19 июня, Bancor заявил, что уверен, что меры обезопасят протокол, пока он работает над внедрением более эффективных средств защиты.

Однако за объявлением вскоре последовали слухи о возможном кризисе платежеспособности Bancor, который был оформлен как «мера предосторожности для пользователей». Все еще болит от Осадки Terra/LUNA и продолжающийся кризис с Celsius криптоиндустрия изобилует предположениями о том, как Bancor решит свои проблемы с ликвидностью.

CryptoSlate обсудил с командой Bancor правдивость этих утверждений, события, которые привели к их решению приостановить защиту от непостоянных убытков, и шаги, которые они предпринимают для предотвращения подобных проблем в будущем.

Bancor пытается предотвратить последствия кризиса Цельсия

19 июня Bancor объявил, что временно приостанавливает работу функции защиты от непостоянных убытков (ILP). Торговля останется активной во всех пулах ликвидности в сети, и пользователи, которые останутся в протоколе, продолжат получать доход. После повторной активации ILP они смогут вывести свои полностью защищенные средства. Хотя на вывод средств из протокола это не повлияло, Bancor заявил, что приостановил новые депозиты в свои пулы ликвидности, чтобы «предотвратить путаницу».

Согласно сообщению в блоге компании, Bancor зарегистрировал аномалии в своих данных и имеет основания полагать, что они являются результатом манипулятивного поведения.

«Поэтому мы предпринимаем смелые меры для защиты протокола, временно приостанавливая защиту IL и другие шаги для ограничения дальнейшего воздействия», — говорится в сообщении.

Однако слухи о возможном кризисе ликвидности в Bancor распространились со скоростью лесного пожара вскоре после объявления. Платформу обвинили в том, что она выиграла время, чтобы выяснить, как оставаться платежеспособной после того, как понесла убытки на собственном токене BNT, и преуменьшила серьезность проблемы.

Некоторые даже считают, что Bancor неизбежно попадет в смертельную спираль, поскольку его механизм ILP компенсирует поставщиков ликвидности путем чеканки новых BNT, перенося стоимость держателям BNT за счет инфляции.

Bancor подтвердил слухи о том, что недавний кризис Celsius был, по крайней мере, частично причиной проблем с IL на платформе. Компания заявила, что стоимость предоставления вознаграждений BNT поставщикам ликвидности была увеличена из-за недавней неплатежеспособности «двух крупных централизованных организаций», которые, по мнению многих, относятся к Celsius и Three Arrows Capital.

Эти две организации были «ключевыми бенефициарами» вознаграждений за добычу ликвидности BNT, поскольку они долгое время были поставщиками ликвидности в Bancor v2.1. Чтобы покрыть свои обязательства, эти организации неожиданно ликвидировали свои позиции в BNT и изъяли из системы крупные суммы ликвидности. В то же время «неизвестное лицо» открыло крупную короткую позицию по BNT, пояснил Bancor в своем посте.

Хотя это было бы решаемой проблемой для протокола с диверсифицированными пулами ликвидности, это серьезный риск для Bancor, поскольку все пары ликвидности в протоколе противоречат его собственному BNT.

Решение продолжать торговлю, ненавидя депозиты, также подверглось тщательной проверке. Некоторые критики заявили, что это позволяет держателям BNT сбрасывать токены, вызывая еще большее несоответствие в пулах ликвидности, которые теперь не имеют защиты IL.

Bancor отвечает на споры

Команда Bancor быстро отреагировала на разногласия, связанные с ее решением приостановить защиту IL. Нейт Хиндман, глава отдела развития протокола, сказал, что это объявление не имело целью преуменьшить серьезность ситуации, с которой столкнулся Bancor. 20 июня архитектор продуктов Bancor и руководитель отдела исследований Марк Ричардсон обсуждается последствия продолжительной паузы в Twitter AMA.

Ричардсон объяснил, что решение оставить торги открытыми было практичным, поскольку повторная активация защиты IL потребует перебалансировки более 150 пулов ликвидности. Однако закрытие новых депозитов было этическим решением — Ричардсон сказал, что было бы несправедливо принимать новую ликвидность от пользователей, пока ситуация остается нерешенной.

Нейт Хиндман, руководитель отдела роста Bancor, сказал CryptoSlate, что нет места для спекуляций о платежеспособности Bancor.

«Все в сети. Вы можете увидеть, сколько протокол должен выплатить по страховке IL. Мы не являемся централизованным протоколом, где это черный ящик, и человек может рисковать средствами пользователя. Эта прозрачность в отношении того, сколько именно причитается страховка IL, помогла нам быстро определить ситуацию и принять экстренные меры, предоставленные DAO, чтобы приостановить функцию страхования при снятии средств ».

Когда дело доходит до обвинений в устойчивости механизма защиты IL Bancor, Хиндман сказал, что вокруг его страховой модели было много путаницы.

«Некоторые люди думают, что мы компенсируем непостоянную потерю, просто печатая больше BNT. Это не совсем так. На самом деле Bancor предлагает своим поставщикам ликвидности страхование от непоправимых убытков в обмен на долю торговых комиссий, заработанных на платформе».

Протокол имеет два способа генерирования этих комиссий, первый из которых — ликвидность, принадлежащая протоколу Bancor. Bancor размещает BNT в своих пулах и использует комиссию, полученную от ставок, для компенсации пользователям любых IL, которые они несут. Второй способ генерирования комиссий — через комиссию на уровне протокола, которая конфискует 15% всех доходов от торговли в сети и использует комиссию для покупки и сжигания vBNT.

Решение приостановить снятие средств было результатом «идеального шторма макроэкономических событий», кульминацией которого стал быстрый сброс вознаграждений за добычу ликвидности BNT, которые были «чрезмерно выпущены» в течение 18 месяцев. Хиндман сказал, что Bancor решил помешать горстке крупных игроков сбрасывать свои запасы вознаграждений BNT и снимать свои крупные доли ликвидности, чтобы защитить отдельных пользователей протокола.

«Чрезмерные расходы на вознаграждения за добычу ликвидности BNT в течение срока действия Bancor v2.1 создали огромную нагрузку на защиту IL на фоне идеального шторма макрособытий. Это был первородный грех — перерасход на вознаграждение за добычу ликвидности», — сказал Хиндман CryptoSlate.

Он отметил, что, хотя Bancor по-прежнему уверен в надежности своей модели защиты IL даже в этих экстремальных условиях, протоколу необходимо защитить себя от чрезмерного демпинга BNT и больших коротких замыканий на собственном токене.

По словам Хиндмана, команда Bancor круглосуточно работает над тем, чтобы полностью вернуть систему защиты IL в оперативный режим с улучшенными средствами защиты, но не может сообщить никаких подробностей о том, когда это произойдет. Bancor также признал потребность в улучшенной аналитике с открытым исходным кодом, которая позволила бы сообществу оценивать возникающие риски и вовремя реагировать, чтобы избежать отключения функций.

сообщение Что происходит с банкором? Появившийся сначала на CryptoSlate.

Отметка времени:

Больше от CryptoSlate