Когда план не совпадает

Рынки паникуют из-за возможного повышения ставки ФРС на 1%

Сегодня утром у меня с лица капало только несколько яиц, а не целая дюжина, включая скорлупу. Мое мнение о том, что ценовое действие после данных по инфляции в США по классам активов указывает на приближение, хотя и временного, ралли настроений к риску, вчера подвергалось серьезному сомнению. Рынки в Европе и в начале Нью-Йорка перешли в режим «подержи мое пиво» ​​и перешли в режим «ФРС собирается повысить ставки на один процент, мы все обречены». Негатив усугубился слабыми квартальными прибылями JP Morgan и Morgan Stanley. Акции, нефть, сырьевые товары и драгоценные металлы пострадали, в то время как доллар США взлетел на валютных рынках, евро упал около 0.9950, а затем в тот же день вновь поднялся до 1.0000.

По общему признанию, у Европы были причины нервничать. Заявления из России о том, возобновится ли «Северный поток-1» после завершения работ по техническому обслуживанию 21 числа^st Июль не придал рынку уверенности. Разногласия в итальянской политике (есть что-то совершенно другое…) усугубили проблемы, когда премьер-министр Драги предложил уйти в отставку. К счастью, президент Италии отказался. Хотя евро удалось отыграть большую часть своих потерь, европейские акции упали на землю, сильно упали и остались там. Трудно увидеть, как они выздоровеют до 21 числа.^st июля проходит день «газомагеддона». Вы также можете втянуть в эту драку незаконнорожденного ребенка любви Европы, Великобританию.

К счастью, на помощь приехали два представителя Федеральной резервной системы. Управляющий ФРС Уоллер и президент ФРБ Сент-Луиса Буллард указали, что на июльском заседании FOMC они допустили ошибку в сторону повышения ставки на 0.75%, а не на пугающие 1.0%. Для обоих мелким шрифтом было затеряно то, что оба квалифицировали это как «входящие данные». Нефть завершила торги там же, где и начала, доллар США отыграл значительную часть своих прибылей, а Уолл-стрит завершила торги немного ниже, в то время как индекс Nasdaq фактически закрылся без изменений. Доходность по долгосрочным облигациям США выросла, тогда как доходность по двухлетним облигациям осталась неизменной, что сузило инверсию кривой и усилило склонность к риску на периферии.

В Азии сегодня все внимание приковано к Китаю. Забастовка китайских потребителей по выплате ипотечных кредитов, похоже, привлекает все больше заголовков, подчеркивая жернов на шее Китая, о котором недавно забыли, - медленное крушение частного девелоперского сектора, где долговые проблемы, похоже, распространяются на внутренний рынок из офшорная проблема. Руководители Alibaba Cloud также были приглашены на чай с печеньем вместе с полицией, очевидно, которая хочет знать, как хакеры украли их базу данных на 1 миллиард имен, хранящуюся на Ali Cloud. Китайским фондовым рынкам это не понравится, поскольку слова «общее процветание» звучат как плохая рождественская песня, которая возвращается из мертвых каждый год в декабре или середине октября, если вы живете в Сингапуре.

В основном внимание будет обращено на только что опубликованный дамп данных первого уровня. Индекс цен на жилье за ​​июнь в годовом сопоставлении упал до -1%, а ВВП за второй квартал в годовом сопоставлении вырос всего на 0.50%. Вероятно, это связано с промышленным производством, которое не оправдало оценок и выросло на 2% в годовом сопоставлении за июнь. Это компенсировалось очень сильными показателями розничных продаж, которые в июне выросли на 0.40% в годовом сопоставлении, что значительно превысило прогнозы. Если предположить, что третий квартал не будет отмечен новыми блокировками в ключевых городских центрах, таких как Шанхай, ожидается, что данные восстановятся. Поскольку китайский потребитель, по-видимому, находится в лучшей форме, чем предполагалось, рынки сосредоточатся на цифрах розничных продаж, и в целом сброс данных, вероятно, будет скромным позитивом.

Теперь внимание будет обращено на сегодняшние данные по розничным продажам в США, которые, как ожидается, вырастут на 0.80% м/м за июнь. Учитывая, что оба представителя ФРС в одночасье назвали свои заявления о повышении ставок зависящими от поступающих данных, мы можем ожидать некоторой волатильности в связи с публикацией. Рост розничных продаж снова поставит повышение на 1.0% в центр внимания, и я ожидаю, что мы увидим еще одно повторение вчерашнего ценового движения на Уолл-стрит, то есть продавать все, покупать доллары. Более слабые данные по розничным продажам могут позволить восстановиться настроению рисковать, о котором я говорил вчера, чтобы набрать обороты, поскольку рынки, похоже, уже учтены в повышении ставки FOMC на 0.75%.

Эта статья предназначена только для общих информационных целей. Это не инвестиционный совет или решение купить или продать ценные бумаги. Мнения авторов; не обязательно корпорации OANDA или ее аффилированных лиц, дочерних компаний, должностных лиц или директоров. Торговля с использованием кредитного плеча сопряжена с высоким риском и подходит не для всех. Вы можете потерять все свои депонированные средства.

Обладая более чем 30-летним опытом работы на валютном рынке - от спотовой / маржинальной торговли и NDF до валютных опционов и фьючерсов - Джеффри Халли является старшим аналитиком рынка OANDA в Азиатско-Тихоокеанском регионе, отвечающим за своевременный и актуальный макроанализ, охватывающий широкий спектр классов активов.

Ранее он работал с ведущими организациями, такими как Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC и Barclays.

Очень востребованный аналитик, Джеффри появлялся на многих мировых новостных каналах, включая Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, а также в ведущих печатных изданиях, включая New York Times и The Wall. Street Journal, среди прочих.

Он родился в Новой Зеландии и получил степень магистра делового администрирования в Cass Business School.

Последние сообщения Джеффри Хэлли (посмотреть все)