Если вы хотите создать «новый Facebook» или «новый Google», должны ли вы использовать обычную компанию или использовать децентрализованную реализацию через блокчейн? Ответ может показаться простым: криптоэнтузиасты ответят громким «да», а скептики покачают головой. Но это решение связано не столько с верой, сколько с практическими соображениями по дизайну рынка.
Фундаментальный вопрос заключается в том, как именно децентрализация через блокчейн может принести пользу вашему бизнесу. В этой статье я проведу вас через анализ этого вопроса, основанного на экономической теории, и предоставлю некоторые идеи, которые помогут вам принять решение. Как и все модели в экономике, моя построена на нескольких упрощающих предположениях, которые могут быть применимы не во всех контекстах. Но упрощенная модель, тем не менее, помогает раскрыть ключевые источники ценности для блокчейнов, а также помогает охарактеризовать контекст, в котором децентрализация может быть или не быть полезной.
В центре этого анализа находится «эффект блокировки» — идея о том, что пользователю часто трудно покинуть сеть после того, как он присоединился. Запертые эффекты проявляются по разным причинам. Пользователи могут понести затраты на переключение — стоимость раздражающей настройки учетной записи в другой сети. Кроме того, пользователи могут счесть уход менее привлекательным после того, как они потратили время и усилия на обучение алгоритма сети для адаптации к их потребностям — подумайте, как Google учится на ваших прошлых поисковых запросах и персонализирует результаты поиска в соответствии с вашими интересами. Кроме того, эффекты блокировки могут усугубляться сетевыми эффектами, которые могут дать крупным сетям значительные преимущества перед конкурентами. Эффекты блокировки свойственны многим предприятиям, но их размер варьируется от случая к случаю.
Для владельца бизнеса заблокированные эффекты связаны с искушением использовать заблокированных пользователей для увеличения прибыли. Предположим, вы владеете компанией с миллионами или, возможно, даже миллиардами пользователей, и исследования рынка показывают, что вы можете увеличить монетизацию — возможно, за счет рекламы или повышения платы за платформу — без потери клиентов. Что бы ты сделал? Теоретико-игровой анализ (и, честно говоря, здравый смысл) подсказывает, что вам следует увеличить монетизацию.
Однако очевидная опасность заключается в том, что пользователи могут знать, что они могут оказаться заблокированными, и не захотят, чтобы их использовали. Если вы не можете достоверно взять на себя обязательство не эксплуатировать их (а вы часто не можете), тогда рациональные пользователи, в моей модели, потребуют «компенсации» авансом. Такая компенсация может быть денежной, но также может принимать форму отсутствия рекламы или ее очень небольшого количества на этапе роста сети. В качестве альтернативы пользователи могут вообще отказаться присоединяться к сети, опасаясь быть запертыми.
Однако ключевым моментом при рассмотрении использования блокчейна является то, что он позволяет вам генерировать надежное обязательство через дизайн сети. То есть вы передаете контроль над решениями о монетизации пользователям, позволяя им принимать решения посредством децентрализованного управления. Это означает, что пользователи могут безопасно подключаться к сети, потому что они не беспокоятся о том, что она будет использована позже, даже если они будут заблокированы.
Это приводит к основному результату моего анализа: Имеет смысл децентрализовать свой бизнес с помощью блокчейна, когда эффект блокировки достаточно силен.
Давайте углубимся в этот вывод.
Модель: теоретико-игровой анализ
Вот предположения, лежащие в основе моей модели. Предположим, что вы предприниматель, который создает сеть, решив либо настроить ее с помощью централизованной компании, либо децентрализовать через блокчейн. Кроме того, пользователи взаимодействуют с сетью в течение многих периодов в течение длительного периода времени. Каждый день потенциальные пользователи узнают о вашей сети и могут решить, присоединяться ли к ней. Существующие пользователи могут остаться или уйти. Но существующие пользователи заблокированы, так что выход из сети в пользу другого варианта стал менее привлекательным. Если вы решили реализовывать сеть через обычную компанию, вы можете ежедневно менять интенсивность монетизации по своему усмотрению. Если вы децентрализуете сеть через блокчейн, пользователи будут решать вопрос об интенсивности монетизации посредством голосования в сети.
В этой модели вы, как предприниматель, строго заинтересованы в максимизации прибыли (это еще одно упрощающее предположение), которая задается функцией интенсивности монетизации сети, количества монетизируемых пользователей и цены на какую монетизацию можно продать — количество, например, медийной рекламы в сети и цену, которую рекламодатель готов платить за рекламу и пользователя.
Пользователи в этой модели заинтересованы в трех аспектах сети. Во-первых, они извлекают пользу из использования сети — экономисты говорят о том, что использование сети дает им некоторую форму стоимости. Во-вторых, им не нравится монетизация (например, принуждение к просмотру рекламы). В-третьих, они получают любые доходы платформы от монетизации, которыми делятся с ними.
Теперь мы можем решить модель с помощью обратной индукции. То есть мы рассматриваем теоретико-игровые прогнозы для централизованного и децентрализованного управления, которые покажут, какой режим управления вам следует выбрать при создании вашей сети, чтобы максимизировать прибыль.
Выбор централизованного управления
Централизованное управление позволяет вам, предпринимателю, определять уровень монетизации в каждый период. Интуитивно кажутся разумными два уровня монетизации: во-первых, низкий уровень монетизации, при котором новые пользователи готовы присоединиться, или более высокий уровень монетизации, который, хотя и отталкивает новых пользователей, но не настолько высок, чтобы препятствовать существующим. , заблокированные пользователи уходят.
Более прибыльная стратегия монетизации в решающей степени зависит от перспектив роста сети. Когда будущий рост достаточно сильный, у вас есть стимул не использовать эффект блокировки, потому что вы хотите поддерживать рост сети. Но когда рост значительно замедляется, имеет смысл отказаться от роста сети в пользу использования эффекта блокировки существующих пользователей за счет увеличения монетизации.
Однако в равновесии пользователи, которые так много лет были подвержены прихотям платформ Web2, стали умнее и предвидят будущую эксплуатацию. Поэтому они настаивают на том, чтобы получить «компенсацию» заранее (в моей модели компенсация может быть денежной, но она также может принимать форму небольшого количества рекламы или ее отсутствия на этапе роста сети, например), что дорого обходится вам. Таким образом, контроль над монетизацией, который вы сохраняете при централизованном управлении, служит как преимуществом, так и недостатком централизации. Вы можете свободно увеличивать монетизацию для увеличения прибыли. Однако вы не можете брать на себя обязательства по монетизации в будущем, а вместо этого будете делать то, что оптимально в каждый конкретный момент.
Децентрализация с использованием блокчейна
Когда вы выбираете децентрализацию с использованием блокчейна, первый вопрос, на который нужно ответить, заключается в том, как разделить управление, то есть сколько токенов оставить себе и сколько токенов раздать пользователям. Если вы хотите надежно децентрализовать свой бизнес, вы должны отказаться от контроля, что означает предоставление третьим сторонам большинства токенов. В противном случае вы легко можете выиграть у пользователей в любом голосовании.
Компромиссы очевидны. Если пользователи имеют контроль над монетизацией, вы не можете использовать эффект блокировки пользователей, и они также не будут использовать свой собственный эффект блокировки. Таким образом, пользователям не нужно опасаться будущей эксплуатации и не нужно заранее получать «компенсацию». Таким образом, сеть сможет непрерывно расти, а не испытывать фазу роста, за которой следует фаза эксплуатации.
Тем не менее, отказ от контроля и раздача токенов управления влечет за собой серьезные затраты. Во-первых, нельзя выбрать монетизацию сети. Во-вторых, вы должны делиться доходами с пользователями через токены управления. Это необходимо для согласования стимулов между вами и пользователями. Если бы вы не делились доходами, пользователи не захотели бы любой монетизация сети.
Стоит ли децентрализовать с самого начала?
Рассмотрение некоторых крайних случаев может прояснить ситуацию.
Во-первых, рассмотрим случай, когда эффект блокировки отсутствует. Напомним, что недостатком централизованной реализации было отсутствие обязательств не использовать эффект блокировки в будущем, что приводило к несчастным пользователям, которые, тем не менее, были заблокированы. Однако без эффекта блокировки также не было бы недостатка в обязательство. Это устраняет недостаток централизации, и остаются только преимущества. В результате централизация, как правило, предпочтительнее, если нет заблокированных эффектов или если они очень малы.
Если заблокированные эффекты очень велики, возможно, даже не удастся привлечь пользователей в сеть. В частности, угроза эксплуатации в будущем может быть слишком существенной, чтобы ее можно было преодолеть, даже если вы предлагали денежную компенсацию или не монетизировали сеть на этапе роста. В этом случае децентрализация явно предпочтительнее, так как только тогда можно привлечь пользователей в сеть.
Оптимальный выбор
Каков же тогда оптимальный выбор управления для ряда фиксированных эффектов между двумя крайностями? График может помочь визуализировать динамику. Ось X — это размер заблокированного эффекта, а ось Y — ваша прибыль.
Прибыль при децентрализованном управлении не зависит от размера эффекта блокировки (пользователи не используют свой собственный эффект блокировки), поэтому вы можете нарисовать его в виде горизонтальной линии. Когда эффект блокировки отсутствует, прибыль при централизованном управлении оказывается выше прибыли при децентрализованном управлении. Для заблокированных эффектов, которые превышают достаточно большой порог, мы получаем прибыль с централизованным управлением на уровне 0.
По мере увеличения эффекта блокировки красная линия, изображающая прибыль при децентрализованном управлении, не меняется. Но прибыль при централизованном управлении — синяя линия — идет вниз по мере роста эффекта блокировки. Это может показаться нелогичным, потому что больший заблокированный эффект позволяет предпринимателю получать более высокую прибыль на этапе эксплуатации. Но в целом побудить пользователей присоединиться к сети дороже, чем прибыль, которую можно получить от их эксплуатации в будущем. Результат, возможно, неожиданный, заключается в том, что прибыль при централизованном управлении в конечном итоге упадет ниже прибыли, которую можно получить при децентрализованном управлении.
Эта логика подводит нас к выводу, с которого мы начали: оптимально выбрать децентрализованное управление, если величина эффекта блокировки достаточно велика. Насколько велика «достаточно велика» должна определяться в каждом конкретном случае и зависит от специфики сети, такой как сила сетевых эффектов, неприятие пользователями монетизации, потенциальная прибыль от монетизации и рост пользователей. (Есть некоторая академический работает о том, как измерить тот размер заблокированных эффектов, которые могут быть полезны в определенном направлении.)
Airdrops: в какое время вы должны децентрализовать?
До сих пор анализ предполагал, что вы должны решить, следует ли децентрализовать или нет, в начале вашей сети. На практике возможно, и это также довольно распространено, начать с централизованной сети и постепенно децентрализовать ее с течением времени. Но децентрализацию нельзя откладывать слишком долго, потому что решение о децентрализации связано с проблемой обязательств, как и решения о монетизации.
Например, предположим, что вы пообещали пользователям вашей сети внедрить децентрализованное управление позднее. Вы продолжаете откладывать децентрализацию сети до тех пор, пока не почувствуете себя достаточно довольным результатом. Но к тому времени сеть стала очень большой, и выгоднее эксплуатировать пользователей, чем отказываться от контроля над сетью путем ее децентрализации. Если вы слишком долго откладываете децентрализацию, пользователи ожидают, что вы не выполните свои планы.
Тем не менее, может быть полезно на некоторое время отложить децентрализацию сети. В модели выгодно отложить децентрализацию до тех пор, пока обязательство не эксплуатировать своих пользователей не станет достаточно ценным. Для практических целей также может быть выгодно сохранить большую степень контроля над сетью, пока она строится, например, для решения проблем, исправления ошибок и других улучшений сети (что некоторые называют «прогрессивная децентрализация»). Но опять же, сеть должна быть децентрализована, прежде чем соблазн сохранить контроль над сетью для увеличения прибыли станет слишком большим. На практике это, как правило, означает, что некоторое время вы будете управлять сетью, а затем сбросите токен управления и перейдете к децентрализованному управлению. Также может быть полезно распределять токены с течением времени, чтобы постепенно укреплять желаемое обязательство, а не распределять их все сразу. На сроки децентрализации и выпуска токенов также часто влияют применимые нормативные требования.
В этой статье я попытался убедить вас в одном (возможно, во многих) способах, которыми децентрализация может создать ценность для вашего бизнеса: ценность обязательства не эксплуатировать ваших пользователей в будущем. Я сосредоточился на силе эффекта блокировки как на ключевой переменной. Если эффект блокировки пользователей достаточно силен — и, следовательно, ваша проблема обязательств достаточно серьезна — децентрализация через блокчейн является более выгодным вариантом. Если эффект блокировки невелик — если пользователи могут свободно и легко приходить и уходить — может быть более выгодно реализовать сеть через централизованную компанию.
Марко Рейтер is кандидат экономических наук в Университет Мангейма, исследователь в области дизайна рынка в ZEW Мангейм и в Центр совместных исследований университетов Бонна и Мангейма. Его исследовательские интересы включают проектирование рынка и механизмов. В последнее время он занимается экономикой блокчейнов и криптовалют.
Я хотел бы поблагодарить Скотт Коминерс за ценный отзыв и Тим Салливан за его редактирование.
Мнения, выраженные здесь, принадлежат отдельным цитируемым сотрудникам AH Capital Management, LLC («a16z») и не являются мнением a16z или ее аффилированных лиц. Определенная информация, содержащаяся здесь, была получена из сторонних источников, в том числе от портфельных компаний фондов, управляемых a16z. Хотя информация взята из источников, считающихся надежными, a16z не проводила независимую проверку такой информации и не делает никаких заявлений о неизменной точности информации или ее уместности в данной ситуации. Кроме того, этот контент может включать стороннюю рекламу; a16z не просматривал такие рекламные объявления и не поддерживает какой-либо рекламный контент, содержащийся в них.
Этот контент предоставляется только в информационных целях и не может рассматриваться как юридическая, деловая, инвестиционная или налоговая консультация. Вы должны проконсультироваться со своими советниками по этим вопросам. Ссылки на любые ценные бумаги или цифровые активы предназначены только для иллюстративных целей и не представляют собой инвестиционную рекомендацию или предложение предоставить консультационные услуги по инвестициям. Кроме того, этот контент не предназначен и не предназначен для использования какими-либо инвесторами или потенциальными инвесторами, и ни при каких обстоятельствах на него нельзя полагаться при принятии решения об инвестировании в какой-либо фонд, управляемый a16z. (Предложение инвестировать в фонд a16z будет сделано только в меморандуме о частном размещении, договоре о подписке и другой соответствующей документации любого такого фонда, и их следует читать полностью.) Любые инвестиции или портфельные компании, упомянутые, упомянутые или описанные не являются репрезентативными для всех инвестиций в транспортные средства, управляемые a16z, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут прибыльными или что другие инвестиции, сделанные в будущем, будут иметь аналогичные характеристики или результаты. Список инвестиций, сделанных фондами, управляемыми Andreessen Horowitz (за исключением инвестиций, в отношении которых эмитент не предоставил разрешение на публичное раскрытие информации a16z, а также необъявленных инвестиций в публично торгуемые цифровые активы), доступен по адресу https://a16z.com/investments. /.
Диаграммы и графики, представленные в нем, предназначены исключительно для информационных целей, и на них не следует полагаться при принятии каких-либо инвестиционных решений. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Содержание говорит только по состоянию на указанную дату. Любые прогнозы, оценки, прогнозы, цели, перспективы и/или мнения, выраженные в этих материалах, могут быть изменены без предварительного уведомления и могут отличаться или противоречить мнениям, выраженным другими. Пожалуйста, посетите https://a16z.com/disclosures для получения дополнительной важной информации.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: https://a16zcrypto.com/when-is-decentralizing-on-a-blockchain-valuable/
- a
- a16z
- в состоянии
- О нас
- об этом
- выше
- Учетная запись
- точность
- Достигать
- достигнутый
- Ad
- приспосабливать
- дополнение
- дополнительный
- Дополнительно
- объявления
- плюс
- Преимущества
- Реклама
- Реклама
- совет
- консультативный
- консультационные услуги
- филиалы
- После
- против
- ДОГОВОР
- алгоритм
- Все
- позволяет
- среди
- анализ
- и
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- Другой
- ответ
- предвидеть
- отношение
- гайд
- аспекты
- Активы
- предполагается,
- предположение
- гарантия
- привлекаемый
- привлекательный
- доступен
- отвращение
- основа
- , так как:
- становиться
- становится
- до
- не являетесь
- распространенной
- ниже
- полезный
- между
- миллиарды
- блокчейн
- блокчейны
- Синии
- приносить
- Приносит
- ошибки
- построенный
- бизнес
- бизнес
- призывают
- кандидат
- не могу
- столица
- случаев
- случаев
- Центр
- централизация
- централизованная
- определенный
- изменение
- характеристика
- охарактеризовать
- заряд
- зарядка
- выбор
- выбор
- Выберите
- обстоятельства
- Очистить
- явно
- как
- совершать
- обязательство
- Общий
- Компании
- Компания
- Компенсация
- конкурентов
- заключение
- Рассматривать
- соображения
- принимая во внимание
- составлять
- содержание
- контекст
- контексты
- вопреки
- контроль
- убеждать
- Цена
- Расходы
- может
- Создайте
- создает
- в решающей степени
- крипто-
- криптовалюты
- Клиенты
- ежедневно
- ОПАСНО!
- Время
- день
- Децентрализация
- децентрализовать
- децентрализованная
- децентрализованное управление
- Решение
- решение
- решения
- более глубокий
- Степень
- задерживать
- Задерживается
- Спрос
- зависит
- изображающая
- описано
- Проект
- определены
- DID
- отличаться
- различный
- Интернет
- Цифровые активы
- Недостаток
- Раскрывать
- Дисплей
- распространять
- распределительный
- документации
- Dont
- вниз
- вниз
- в течение
- динамический
- каждый
- легко
- Экономические
- Экономика
- Edge
- эффект
- эффекты
- усилие
- или
- ликвидирует
- позволяет
- одобрять
- выносливый
- пользоваться
- достаточно
- энтузиастов
- цельность
- Предприниматель
- Равновесие
- Оценки
- Даже
- со временем
- каждый день
- точно,
- пример
- превышать
- без учета
- существующий
- существует
- ожидать
- дорогим
- опыт
- Эксплуатировать
- Эксплуатируемый
- выраженный
- крайностей
- Осень
- в пользу
- страх
- Обратная связь
- Сборы
- Найдите
- находит
- First
- соответствовать
- фиксированный
- внимание
- фокусировка
- следовать
- следует
- форма
- от
- функция
- фонд
- фундаментальный
- средства
- далее
- Более того
- будущее
- будущий рост
- игра
- в общем
- порождать
- генерируется
- получить
- Дайте
- данный
- дает
- Отдаете
- Go
- управление
- постепенно
- график
- Графики
- Расти
- взрослый
- Растет
- Рост
- инструкция
- счастливый
- Жесткий
- имеющий
- главы
- помощь
- помогает
- здесь
- High
- высший
- горизонтальный
- Горовиц
- Как
- How To
- Однако
- HTTPS
- идея
- осуществлять
- реализация
- важную
- улучшать
- in
- Стимулы
- стимулы
- начало
- включают
- В том числе
- Увеличение
- Увеличивает
- повышение
- самостоятельно
- указывает
- individual
- влияние
- информация
- Информационный
- свойственный
- понимание
- размышления
- пример
- вместо
- взаимодействовать
- заинтересованный
- интересы
- Грин- карта инвестору
- инвестиций
- Вложения
- Инвесторы
- выдача
- эмитент
- IT
- присоединиться
- присоединился
- Сохранить
- Основные
- Знать
- Отсутствие
- большой
- больше
- ведущий
- Лиды
- Оставлять
- уход
- Юр. Информация
- уровень
- уровни
- Кредитное плечо
- линия
- Список
- мало
- запертый
- Длинное
- посмотреть
- потери
- Низкий
- сделанный
- Главная
- поддерживать
- Большинство
- ДЕЛАЕТ
- Создание
- управляемого
- управление
- многих
- рынок
- исследования рынка
- Совпадение
- материалы
- Вопросы
- макс-ширина
- Максимизировать
- означает
- проводить измерение
- механизм
- Меморандум
- упомянутый
- может быть
- миллионы
- режим
- модель
- Модели
- момент
- монетарный
- монетизация
- монетизировать
- БОЛЕЕ
- необходимо
- Необходимость
- потребности
- сеть
- сетей
- Тем не менее
- Новые
- номер
- полученный
- Очевидный
- предлагают
- предлагающий
- В сети
- ONE
- Мнения
- оптимальный
- Опция
- Другое
- Другое
- в противном случае
- Преодолеть
- собственный
- владелец
- особый
- мимо
- ОПЛАТИТЬ
- производительность
- возможно
- период
- периодов
- разрешение
- Персонал
- фаза
- Планы
- Платформа
- Платформы
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- пожалуйста
- «портфель»
- возможное
- потенциал
- потенциально
- практическое
- практика
- Точно
- Predictions
- предсказывает
- предпочтительный
- привилегированный
- цена
- частная
- Проблема
- проблемам
- Прибыль
- выгодную
- доходы
- постепенно
- Прогнозы
- обещанный
- перспектива
- обеспечивать
- при условии
- публично
- целей
- вопрос
- ассортимент
- Рациональный
- Читать
- разумный
- причины
- недавно
- Рекомендация
- Red
- Рекомендации
- назвало
- регулярный
- регуляторы
- усиливает
- соответствующие
- складская
- оставаться
- представитель
- исследованиям
- исследователь
- звучащие
- результат
- Итоги
- поступления
- отзывы
- безопасно
- Сказал
- Поиск
- Во-вторых
- Ценные бумаги
- смысл
- серьезный
- служит
- Услуги
- набор
- установка
- несколько
- Поделиться
- общие
- должен
- показывать
- значительный
- аналогичный
- упрощенный
- упрощение
- ситуация
- Размер
- Скептики
- замедляет
- небольшой
- умный
- So
- проданный
- РЕШАТЬ
- некоторые
- Источники
- Говорит
- потраченный
- Начало
- и политические лидеры
- оставаться
- простой
- Стратегия
- прочность
- сильный
- предмет
- подписка
- существенный
- такие
- взять
- направлена против
- налог
- Ассоциация
- информация
- их
- следовательно
- в нем
- В третьих
- сторонние
- угроза
- три
- порог
- Через
- время
- синхронизация
- в
- знак
- Лексемы
- слишком
- Всего
- торговал
- Обучение
- типично
- открывай
- под
- Университеты
- us
- использование
- Информация о пользователе
- пользователей
- утилита
- ценный
- ценностное
- Транспорт
- проверено
- Просмотры
- Голос
- голосование
- Смотреть
- Web2
- Что
- Что такое
- будь то
- который
- в то время как
- КТО
- будете
- готовый
- выиграть
- в
- без
- беспокоиться
- бы
- лет
- Ты
- ВАШЕ
- себя
- зефирнет