Крах FTX в ноябре 2022 года спровоцировал многомиллиардный массовый исход, в результате чего биткоин упал на 22% за один день. К концу месяца Европейский центральный банк (ЕЦБ) произвел необычный выстрел через крипто-лук. Поскольку цена Биткойна стабилизировалась, центральный банк предположил, что это «последний вздох Биткойна перед тем, как криптоактив встанет на путь утраты актуальности».
Интересно, что публичные комментарии ЕЦБ исходили из конкурентной точки зрения. Соавтор книги «Последняя биткойн биткойн» был Ульрих Биндзель. Будучи экономистом ЕЦБ, Биндсейл является автором бумаги под названием «Цифровая валюта центрального банка: последствия и контроль для финансовой системы» в мае 2019 года. В документе четко указано, куда движется денежно-кредитная система.
Преимущество CBDC | Возможные дополнительные факторы или требования |
---|---|
A. Эффективные розничные платежи | |
A.1 Обеспечение доступности эффективных, безопасных и современных денег центрального банка для всех | В частности, в странах, где нет высококачественных электронных денег коммерческого банка и/или нет безопасной и эффективной платежной системы. |
A.2 Повышение устойчивости, доступности и оспариваемости розничных платежей | В частности, в странах, где спрос на банкноты исчезает, а частные электронные платежные решения не имеют конкуренции. |
Б. Преодоление использования банкнот в незаконной деятельности | |
B. Улучшение контроля за незаконными платежами и сбережениями, отмыванием денег и финансированием терроризма | Требует (i) прекращения выпуска банкнот (или, по крайней мере, более крупных номиналов); (ii) CBDC не будет принимать форму анонимных токен-денег |
C. Укрепление денежно-кредитной политики | |
C.1 Позволяет преодолеть ZLB, поскольку к CBDC можно применять отрицательные процентные ставки. | Требуется прекращение выпуска банкнот (или, по крайней мере, более крупных номиналов). |
C.2 Процентные ставки по CBDC предоставляют дополнительные инструменты денежно-кредитной политики независимо от ZLB | |
C.3 Упрощение возможности предоставления вертолетных денег | Требуется, чтобы у каждого гражданина была учетная запись CBDC. |
D. Суверенные деньги | |
D.1 Повышение финансовой стабильности и снижение морального риска банков за счет уменьшения роли банковской системы в создании денег | CBDC берет на себя большую или полную эмиссию депозитов до востребования банками |
D.2 Увеличение доходов государства (и граждан), поскольку государство забирает созданные деньги у банков. | CBDC берет на себя большую или полную эмиссию депозитов до востребования банками |
Таблица 1. Обзор преимуществ, которые некоторые связывают с CBDC, а также связанные с ними факторы или требования
Другими словами, Биткойн и CBDC идут к столкновению: токен наблюдения против суверенных денег. Мировые финансовые институты, от МВФ и БМР до ЕЦБ, уже установили, что анонимность — это проблема, которую необходимо решить, поэтому токен CBDC не может сохранять свойства наличных денег в цифровой форме.
«Однако анонимность также может использоваться в незаконных целях и может подорвать меры ПОД/ФТ. Таким образом, анонимность представляет собой политическую сделку: чем больше анонимности, тем выше риск незаконного использования».
За кулисами цифровой валюты Центрального банка, Электронная библиотека МВФ
Учитывая программируемую природу токенов CBDC, это «незаконное использование» может быть расширено. бесконечности. Деньги, как мы знаем, больше не будут инструментом социальной инженерии. Например, NatWest Bank интегрировал Carbon Planner и Carbon Footprint Tracker в рамках темы изменения климата.
При дальнейшей интеграции CBDC такие функции могут в одночасье превратиться из добровольных функций в систему социального кредита в китайском стиле. После того, как удостоверение личности гражданина будет интегрировано в учетную запись CBDC, останется несколько шагов для создания нового социального ландшафта.
Например, воспользовавшись созданной им инфраструктурой наблюдения за COVID-19, Китай может закрыть доступ граждан к общественным поездкам, когда они пытаются вывести свои замороженные деньги из коммерческих банков. Клиент банка Лю, за Reuters:
«Я ничего не могу сделать, я не могу никуда пойти. С тобой обращаются так, как будто ты преступник. Это нарушает мои права человека».
Даже без CBDCs, такой сценарий разыгран в Канаде во время протестов колонны дальнобойщиков против карантина и требований вакцинации. Не будет преуменьшением сказать, что это десятилетие станет поворотным моментом. Тот, в котором природа денег будет полностью изучена.
Станут ли деньги рычагом социального планирования или граждане воспользуются преимуществами неправительственных денег, которые действительно являются суверенными?
Какую роль играет Биткойн в этом быстро развивающемся денежном ландшафте?
Децентрализованная и открытая структура Биткойна
Биткойн возник как элегантное чудо разработки программного обеспечения. Задача, стоявшая перед ним, была сложной. Как обеспечить публично проверяемый учет богатства без какого-либо руководящего органа?
Сетевая архитектура Биткойна архивирует это посредством несанкционированной децентрализации. Любой, у кого есть доступ в Интернет, может стать аудитором — сетевым узлом, который проверяет блоки данных, содержащие все транзакции. Эти полные узлы содержат всю историю реестра, сравнивая один блок с другим.
В то же время аудиторы (майнеры биткойнов) получают вознаграждение в биткойнах за свою работу. Доказательство работы. Самое главное, что Биткойн основан на материальности. Компьютерам майнеров приходится использовать свои вычислительные мощности для решения сложных криптографических задач при добавлении новых блоков транзакций.
И эта вычислительная мощность требует энергии. В 462 млн террахэш в секунду (TH/s), Биткойн — крупнейшая в мире вычислительная сеть.
Чтобы такая сеть была скомпрометирована, например, путем фальсификации транзакций блоков или двойных расходов, злоумышленникам необходимо пересчитать уникальные идентификаторы (хеш) для транзакций BTC всех ранее добавленных блоков транзакций.
По сути, атака на блокчейн Биткойна была бы практически невозможна даже для крупных государственных агентов именно из-за того, что Биткойн основан на физическом доказательстве работы.
Тем не менее, эта стоимость энергии сделала Биткойн частой мишенью. Если бы это была страна, Биткойн занял бы место 34 по энергопотреблению. Это расточительно? Имеет ли значение, если сеть Биткойн уже потребляет возобновляемые источники или стабилизирует существующие электросети? Справедливо ли оценена стоимость обеспечения публичного реестра?
Рынок, безусловно, воспринимает это именно так.
Если бы это было не так, у нас уже был бы новый вид Биткойна, когда Гринпис запустил «…Очистите биткойн" кампания. Это странный подход, учитывая, что код Биткойна имеет открытый исходный код.
За счет стоимости кампании в СМИ Гринпис мог бы профинансировать хард-форк Биткойна в качестве доказательства доли Биткойна. Поэтому очищаем ее как низкоэнергетическую сеть. Тот факт, что этого не произошло, означает, что у Биткойна есть труднопреодолимое преимущество первопроходца.
Преимущество первопроходца Биткойна и расширение рынка
Спорная физическая природа Биткойна как энергоемкой сети является основой для расширения его рынка. В конце концов, если бы кто-нибудь мог скопировать или изменить открытый исходный код Биткойна, какова была бы его ценность?
Тот факт, что сеть Биткойн использует энергию как дефицитный ресурс, повышает ценность BTC. И чем больше энергии он использует для вычисления хешей, тем сложнее его атаковать. Обратите внимание, что это возможно только при наличии преимущества первопроходца.
Будучи первой криптовалютой, Биткойн стал синонимом цифровых денег, пожиная плоды сетевого эффекта. Этот органический брендинг увеличил пул ликвидности Биткойна до 1.2 триллиона долларов в ноябре 2021 года.
Хотя беспрецедентное увеличение денежной массы Федеральной резервной системой в значительной степени ответственно за этот рост ликвидности, оно демонстрирует потребность в предсказуемой денежно-кредитной политике. С этой целью Сальвадор стал первой страной, которая преодолела психологический барьер, приняв Биткойн в качестве законного платежного средства.
Примечательно, что кандидат в президенты Аргентины Хавьер Милей набрал 30% голосов у действующего министра экономики Серхио Массы, как проводника денежно-кредитной политики, которая привела Аргентину к 138.30% Годовой уровень инфляции в сентябре.
По словам Хавьера Милея, кандидата в президенты Аргентины:
«Биткойн представляет собой возвращение денег их первоначальному создателю: частному сектору. Деньги — частное изобретение. У Биткойна есть алгоритм, согласно которому однажды он достигнет определенной суммы, и больше ее не будет».
Между тем, развертывание CBDC в Нигерии, втором по величине после Китая, было встречено с одобрением. провал усыновления и социальный хаос. Более того, Центральный банк Нигерии 300-страничная статья о CBDC открыто отметил, что eNaira потенциально может подорвать финансовую стабильность.
А именно, такая зависимость от центральных банков сделает коммерческие банки устаревшими, что потребует введения ограничений CBDC для предотвращения массового изъятия банковских вкладов. Риск дезинтермедиации банковской деятельности – это та же проблема изданный Палатой лордов Великобритании в январе 2022 года.
«Хотя CBDC может дать некоторые преимущества, он может создать серьезные проблемы. для финансовой стабильности и защиты конфиденциальности».
Это еще одно окно, в котором спрос на биткойны может еще больше расшириться. Однако основной движущей силой Биткойна является его денежная предсказуемость, которой катастрофически не хватает в центральной банковской системе.
Денежно-кредитная политика Биткойна ставит пользователей на первое место
Ни для кого не секрет, что Биткойн появился как одноранговая электронная валюта после финансовой помощи банкам в 2008 году. После всего, это сообщение укоренился в блоке генезиса Биткойна и служит обвинением центральному банковскому делу с частичным резервированием.
Центральные банки на протяжении всей истории имеют опыт резкой девальвации валюты, поскольку они произвольно корректируют денежную массу в зависимости от потребностей правительства. По данным Бюро статистики труда, покупательная способность доллара снизилась на 93.7%. Это означает, что сегодняшние 1,594.76 доллара стоили 100 долларов в 1920 году, через шесть лет после создания Федеральной резервной системы.
Неустанная девальвация валюты оказывает огромное давление на личное благосостояние, вынуждая людей проводить агрессивные инвестиционные стратегии, такие как короткая продажа, чтобы противодействовать этой коварной форме эрозии богатства.
Без амортизирующего статуса доллара в качестве мировой резервной валюты можно было бы только гадать, как будет выглядеть это обесценивание.
Наряду с акциями и товарами, Биткойн стал одним из средств защиты от обесценивания валюты, ограниченный 21 миллионом BTC, и эта уверенность подкрепляется его обширной вычислительной сетью. Для сравнения, баланс Федеральной резервной системы увеличился на 290% с момента запуска Биткойна в январе 2009 года, с 2 триллионов долларов до почти 8 триллионов долларов.
В то же время правительство США увлеклось нагнетанием долга благодаря любезности ФРС, удвоив государственный долг в процентах от ВВП почти до 120%. 19 октября в Нью-Йоркском экономическом клубе председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что моральные риски в центральной банковской системе создают опасный путь.
«Путь, по которому мы идем, неустойчив, и рано или поздно нам придется сойти с этого пути»,
Тем не менее, чрезвычайно трудно представить себе путь без искаженных стимулов в нынешней системе. Как может какой-либо политик обещать «решить проблемы» без увеличения печатания денег и увеличения долгов? Долг, который в конечном итоге может привести к кризис суверенного долга.
Во всяком случае, развертывание CBDC приведет к той же денежно-кредитной политике, но с более детальным контролем над средствами людей и их покупательскими привычками. В отличие от любого другого актива, у Биткойна отсутствует управляющая структура, которая наделяла бы его моральным риском. Впервые в денежной истории Биткойн представляет собой публично проверяемый учет богатства.
Заключение
За последние три года мир стал свидетелем ускоренного снижения покупательной способности. Как правительства создают деньги из ничего от центральных банков, стоимость должна быть оплачена. Инфляция – это лишь промежуточная цена на пути к кризису суверенного долга.
Поскольку обслуживание долга становится все более неустойчивым, центральные банки, вероятно, прибегнут к инфляции долга. Они могли бы реалистично девальвировать долг, быстро увеличивая денежную массу и опережая рост долга.
Это историческое окно, в котором Биткойн может вступить в игру в качестве альтернативы, лишенной моральных рисков, но связанной криптографией, энергетикой и математикой.
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://cryptoslate.com/why-bitcoin-holds-the-upper-hand-against-cbdcs/
- :имеет
- :является
- :нет
- :куда
- $ 8 Trillion
- $UP
- 1
- 13
- 16
- 20
- 2008
- 2019
- 2021
- 2022
- 24
- 7
- 8
- a
- способность
- ускоренный
- доступ
- По
- Учетная запись
- Бухгалтерский учет
- через
- активно
- добавленный
- добавить
- дополнительный
- признал
- саман
- Принятие
- Принятие биткойна
- плюс
- Преимущества
- После
- против
- агенты
- агрессивный
- алгоритм
- Все
- позволяет
- уже
- причислены
- альтернатива
- am
- количество
- an
- и
- Анонимность
- Anonymous
- Другой
- любой
- кто угодно
- все
- откуда угодно
- прикладной
- подхода
- архитектура
- архивам
- МЫ
- Аргентина
- AS
- активы
- Активы
- связанный
- At
- атаковать
- Атакующий
- Аудиторы
- автор
- свободных мест
- доступен
- прочь
- назад
- катапультирование
- Баланс
- Баланс
- Банка
- банк работает
- Банковское дело
- банковская система
- Банкноты
- Банки
- барьер
- основанный
- Базовая линия
- BE
- , так как:
- становиться
- становится
- было
- до
- Преимущества
- Лучшая
- к
- Bitcoin
- биткойн хэшрейт
- Биткойн-шахтеры
- Сеть Биткойн
- Заблокировать
- блокчейн
- Блоки
- Bloomberg
- тело
- повышение
- Граница
- брендинг
- Ломать
- Приведение
- BTC
- транзакции BTC
- строить
- офис
- бюро статистики труда
- но
- by
- пришел
- Кампания
- CAN
- Канада
- кандидат
- не могу
- углерод
- случаев
- Наличный расчёт
- CBDC
- CBDCs
- центральный
- Центральный банк
- цифровая валюта центрального банка
- Центральные банки
- определенный
- конечно
- уверенность
- Кресла
- проблемы
- изменение
- Китай
- гражданин
- Граждане
- столкновение
- Уборка
- явно
- климат
- Изменение климата
- клуб
- Соавтор
- код
- как
- комментарий
- коммерческая
- Сырьевые товары
- сравнив
- сравнение
- неотразимый
- конкурентоспособный
- комплекс
- Ослабленный
- компьютеры
- вычисление
- вычислительная мощность
- потребление
- содержать
- контроль
- спорный
- Цена
- может
- противодействовать
- страна
- Covid-19.
- разбившийся
- Создайте
- создали
- создание
- кредит
- Криминальное
- кризис
- крипто-
- криптовалюта
- криптографический
- криптография
- Валюта
- Текущий
- клиент
- данным
- день
- Долг
- Долговой кризис
- десятилетие
- Децентрализация
- децентрализованная
- Спрос
- развертывание
- пополнять счет
- Девальвация
- трудный
- Интернет
- цифровая валюта
- Цифровые деньги
- do
- приносит
- Доллар
- двойные расходы
- удвоенны
- вниз
- водитель
- в течение
- каждый
- легче
- ЕЦБ
- Экономика
- экономия
- Экономист
- экономику
- эффект
- эффективный
- el
- Сальвадор
- Электронный
- пускается
- появившийся
- ЭНАЙРА
- конец
- энергетика
- Энергопотребление
- Проект и
- Весь
- установленный
- Европа
- Европейская кухня
- Европейский Центральный Банк
- Даже
- со временем
- развивается
- существующий
- исход
- Расширьте
- расширение
- Разведанный
- степень
- факт
- факторы
- Oшибка
- достаточно
- Особенности
- ФРС
- Председатель ФРС
- Федеральный
- Федеральная резервная система
- Федеральная резервная система
- кормление
- несколько
- финансовый
- Финансовые институты
- финансовая стабильность
- финансовая система
- Во-первых,
- первая нация
- Впервые
- след
- Что касается
- вилка
- форма
- частое
- от
- замороженные
- FTX
- полный
- полностью
- фундированный
- средства
- далее
- ВВП
- Genesis
- генезис блок
- получить
- данный
- Глобальный
- Go
- руководящий
- правительственный
- Правительства
- зернистый
- большой
- Гринпис
- Рост
- привычки
- было
- рука
- Жесткий
- жесткая вилка
- упряжь
- хэш
- хэшрейт
- Есть
- имеющий
- Заголовок
- живая изгородь
- вертолет
- High
- высококачественный
- исторический
- история
- имеет
- Вилла / Бунгало
- ПАЛАТА ЛОРДОВ
- Как
- How To
- Однако
- HTML
- HTTP
- HTTPS
- человек
- права человека
- i
- ID
- идентификаторы
- if
- ii
- незаконный
- изображение
- МВФ
- огромный
- последствия
- важно
- что она
- улучшать
- in
- Стимулы
- стимулы
- доход
- Увеличение
- расширились
- повышение
- возложенный
- самостоятельно
- обвинение
- лиц
- надувание
- инфляция
- уровень инфляции
- Инфраструктура
- укоренившийся
- пример
- учреждения
- инструменты
- интегрированный
- интеграции.
- интерес
- Процентные ставки
- промежуточный
- Интернет
- доступ в Интернет
- в
- Изобретение
- инвестиций
- выдача
- Выпущен
- IT
- ЕГО
- январь
- Вид
- Знать
- труд
- Отсутствие
- пейзаж
- большой
- в значительной степени
- больше
- крупнейших
- Фамилия
- новее
- запуск
- запустили
- Отмывание
- вести
- наименее
- привело
- Ledger
- Юр. Информация
- ЮРИДИЧЕСКОЕ ПЛАТЕЖНОЕ СРЕДСТВО
- Кредитное плечо
- такое как
- Вероятно
- Ограниченный
- рамки
- Ликвидность
- пул ликвидности
- lockdowns
- дольше
- посмотреть
- выглядит как
- Лорды
- сделанный
- сделал биткойн
- сделать
- производитель
- Создание
- мандаты
- рынок
- чудо
- математике
- Вопрос
- макс-ширина
- Май..
- означает
- то время
- меры
- Медиа
- встретивший
- миллиона
- Шахтеры
- Модерн
- монетарный
- денежно-кредитная политика
- деньги
- Борьбе с отмыванием денег
- печать денег
- денежная масса
- Месяц
- моральный
- БОЛЕЕ
- Более того
- самых
- должен
- my
- РАССКАЗ
- народ
- национальный
- природа
- НэтВест
- почти
- необходимость
- потребности
- отрицательный
- отрицательные процентные ставки
- сеть
- Новые
- New York
- Нигерия
- нет
- узел
- узлы
- отметил,
- Ноябрь
- Ноябрь 2021
- устаревший
- октябрь
- of
- от
- on
- консолидировать
- ONE
- только
- на
- открытый
- с открытым исходным кодом
- открытый исходный код
- открыто
- or
- органический
- оригинал
- Другое
- внешний
- изложенные
- за
- Преодолеть
- преодоление
- всю ночь
- обзор
- выплачен
- бумага & картон
- парламент
- участие
- особый
- путь
- оплата
- платежи
- пиринговых
- народный
- для
- процент
- permissionless
- личного
- Платон
- Платон Интеллектуальные данные
- ПлатонДанные
- Играть
- играл
- Точка
- сборах
- политика
- политик
- бассейн
- представляет
- возможное
- потенциально
- мощностью
- Точно
- предсказуемый
- представить
- президентский
- кандидат в президенты
- давление
- предотвращать
- предварительно
- цена
- первичный
- печать
- политикой конфиденциальности.
- частная
- частный сектор
- Проблема
- программируемый
- обещание
- Корректор из-кола
- Доказательство-оф-работы
- свойства
- защиту
- Протесты
- обеспечивать
- психологический
- психологический барьер
- что такое варган?
- государственные деньги
- публично
- покупка
- целей
- преследовать
- Оферты
- Пазлы
- ранг
- быстро
- Обменный курс
- Стоимость
- скорее
- достигать
- жатва
- запись
- уменьшить
- отражает
- Связанный
- неослабевающий
- опора
- оставаться
- Возобновляемый
- представляет
- требуется
- Резерв
- Валюта резерва
- упругость
- курорт
- ресурс
- ответственный
- розничный
- сохранять
- возвращают
- Reuters
- Награды
- правые
- Снижение
- Дорога
- Роли
- работает
- Сальвадор
- то же
- экономия
- сообщили
- Дефицитный
- Сцены
- Во-вторых
- Secret
- сектор
- безопасный
- обеспечение
- кажется
- сентябрь
- Серхио Масса
- выступающей
- лист
- достопримечательность
- значительный
- с
- одинарной
- ШЕСТЬ
- So
- Соцсети
- Социальная инженерия
- Software
- разработка программного обеспечения
- Решения
- РЕШАТЬ
- некоторые
- Источник
- Источники
- суверенная
- Расходы
- веселье
- Стабильность
- точка зрения
- Область
- статистика
- Статус:
- Шаги
- Акции
- стратегий
- УКРЕПЛЯТЬ
- укрепление
- Структура
- такие
- запас
- поставка
- наблюдение
- синонимичный
- система
- взять
- принимает
- с
- цель
- Сложность задачи
- Тендер
- террорист
- TH / s
- чем
- который
- Ассоциация
- ФРС
- мир
- их
- тогда
- Там.
- следовательно
- Эти
- они
- этой
- хоть?
- три
- Через
- по всему
- время
- титулованный
- в
- сегодня
- знак
- Лексемы
- инструментом
- Всего
- трек
- Послужной
- сделка
- Сделки
- путешествовать
- срабатывает
- Триллион
- по-настоящему
- стараться
- ОЧЕРЕДЬ
- Поворот
- поворотный момент
- щипать
- Ульрих Биндзайл
- под
- подрывать
- созданного
- В отличие от
- беспрецедентный
- неустойчивый
- использование
- используемый
- пользователей
- использования
- Вакцины
- ценностное
- Огромная
- проверяемый
- фактически
- голосов
- vs
- законопроект
- we
- Богатство
- были
- Что
- когда
- который
- зачем
- будете
- окно
- в
- без
- свидетелем
- Выиграл
- удивляться
- слова
- Мир
- мире
- стоимость
- бы
- XML
- лет
- йорк
- зефирнет