Почему объединение лучше, чем выращивание урожая

Важность ликвидности, принадлежащей протоколу, для каждого проекта Web3, принадлежащего сообществу.

Ликвидность и облигации, принадлежащие протоколу, являются гораздо лучшим методом генерации ликвидности, чем фермерство, поскольку это приносит пользу как протоколу, так и сообществу. В этой статье мы объясняем ликвидность, выращивание доходности и облигации. И мы объясняем, почему облигации и ликвидность, принадлежащая протоколу, так важны для вас, сообщества DappRadar. 

Пока DappRadar строит Всемирный магазин Dapp Store, будущее находится в руках сообщества. С помощью DappRadar DAO и RADAR члены сообщества могут создавать, добавлять и корректировать направление платформы обнаружения номер один для децентрализованных приложений. 

В основе всего этого лежит RADAR, и чтобы сообщество могло использовать этот токен, он должен иметь ценность. Опять же, стоимость определяется свободным рынком. В индустрии децентрализованных приложений у нас есть автоматизированные маркет-мейкеры (AMM), которые позволяют пользователям не только обменивать один токен на другой, но и обеспечить ликвидность в пуле ликвидности.

Пул ликвидности состоит из двух токенов, например, RADAR и ETH. Когда кто-то хочет обеспечить ликвидность, ему необходимо поместить в пул равную стоимость каждого токена. Допустим, кто-то добавляет 100 долларов США в ETH и 100 долларов США в RADAR. Теперь они предоставляют ликвидность на сумму 200 долларов США в пул ликвидности RADAR-ETH. 

Взамен они получают токены LP — квитанцию ​​об участии в пуле. Эта квитанция представляет собой количество предоставленных токенов, а не их стоимость. Я вернусь к этим жетонам LP немного позже, так что не забывайте. 

Почему ликвидность важна? 

Когда пул ликвидности содержит 100,000 1,000 долларов США, обмен токенов на сумму XNUMX долларов США может оказать значительное влияние на цену RADAR. Трейдерам придется заплатить большую комиссию за такой своп, а их торговля также может повлиять на цену. Это называется проскальзыванием, а проскальзывание – это плохо. 

Когда вы обмениваете криптотокены, вы хотите, чтобы проскальзывание было низким. Поэтому пул ликвидности должен быть как можно более глубоким, чтобы гарантировать, что своп на 1,000 долларов не слишком сильно повлияет на цену. 

Уменьшение проскальзывания облегчит торговлю, что приведет к увеличению объемов торгов и большей торговой активности. Можно с уверенностью сказать, что глубокая ликвидность полезна для всей экосистемы. 

Риск урожайного земледелия

Теперь давайте вернемся к жетонам LP. В качестве стратегии привлечения большей ликвидности многие проекты Web3 позволяют пользователям ставить свои токены LP в обмен на некоторые вознаграждения, часто представленные в их собственных токенах. Например, вы предоставляете ликвидность в пуле RADAR-ETH, а затем ставите свои токены LP. Это принесет вам вознаграждение в токенах RADAR, выраженное в годовой процентной доходности (APY). Это явление называется урожайным земледелием. 

Получать вознаграждения – это потрясающе, и некоторые фермеры, выращивающие урожай, заработали большие деньги. Но как только вознаграждение станет слишком маленьким, эти поставщики ликвидности вложат свои деньги в другое место, оставив проект и его сообщество с пустыми руками. Они выкинут свои вознаграждения на рынок, а затем удалят свои RADAR и ETH из пула ликвидности. Внезапно пулу снова приходится иметь дело с более высоким проскальзыванием и более низкой ликвидностью. Это не хорошо. 

Доходное фермерство — это лишь краткосрочное решение для вознаграждения инвесторов или поставщиков ликвидности за их первоначальные инвестиции. Сумма вознаграждений, которые может выдать протокол, несколько ограничена, и поэтому эта модель не подходит для долгосрочных инициатив. 

Преимущество склеивания

Мы понимаем. Все ищут сочные награды. Поэтому мы рассматриваем объединение как решение, позволяющее объединить сообщество и протокол для достижения долгосрочных выгод и выгод. В июле DappRadar объявило запуск RADAR Jungle Bill на ApeSwap. Вместо того, чтобы делать ставки ради вознаграждения, члены сообщества RADAR теперь могут продавать свои токены LP в обмен на бонусы. 

Итак, кто-то покупает RADAR и BNB, а затем обеспечивает ликвидность в пуле RADAR-BNB. Затем они получат токены LP, но вместо того, чтобы делать ставки, они смогут продать их в обмен на бонусное количество RADAR. Для этого потребуется 14 дней передачи прав, прежде чем можно будет запросить общий пул вознаграждений. 

Технически здесь происходит то, что DappRadar выкупает токены LP и также дает провайдеру дополнительные токены RADAR. Пользователь получает бонусные токены RADAR после 14-дневного периода перехода, в то время как DappRadar и DappRadar DAO берут на себя ответственность за рыночную ликвидность. Мы называем это Ликвидность, принадлежащая протоколуили ПОЛ. 

Чем больше DappRadar и DappRadar DAO приобретают токены LP у поставщиков ликвидности, тем меньше риск того, что большие объемы ликвидности будут удалены из пула ликвидности. В результате торговые условия остаются позитивными без слишком большого проскальзывания и достаточной ликвидности для облегчения крупных сделок. В конечном счете, объединение – это решение, рассчитанное на долгосрочную перспективу. 

Фермерство прибыли — хороший механизм вознаграждения для пользователей, но массовый выход ликвидности может разрушить проект и его сообщество. Чем лучше согласованы поставщики ликвидности и протокол, тем более устойчивыми они становятся к волатильным рыночным условиям. 

Ликвидность, принадлежащая протоколу, или POL, полезна для DappRadar, DappRadar DAO и сообщества.

• DappRadar DAO становится крупным заинтересованным лицом в ликвидности, согласовывая ее с будущим проекта и помогая стабилизировать цену RADAR. 
• DappRadar DAO также не нужно предлагать стимулирующие вознаграждения поставщикам ликвидности, которые могут – и, вероятно, так и сделают – отказаться, если вознаграждения станут недостаточно интересными. 
• Сообщество RADAR получает вознаграждение в токенах за участие. 

Заключительные слова

Там, где поставщики ликвидности и протоколы имеют только краткосрочные выгоды при работе с доходным фермерством, облигации обеспечивают долгосрочные выгоды. Благодаря ликвидности, принадлежащей протоколу, поставщики ликвидности могут получать вознаграждение за свои вклады, в то время как протокол генерирует долю в пуле ликвидности. В случае с RADAR это означает, что DAO создает поток доходов за счет торговых комиссий, одновременно получая право собственности на часть пула ликвидности. Это, в свою очередь, приносит большую стабильность цен, меньшее проскальзывание и больший доход, что принесет пользу как DAO, так и самому сообществу.