Принятие криптовалют государственными банками совершает революцию в мировых финансах — хорошо ли это?
Ирвинг Владавски-Бергер
A десятилетие после того, как Биткойн был создали в октябре 2008 года с выпуском Биткойн: электронная денежная система одноранговой сети, The Economist в заключении исследования, финансируемого Центрами по контролю и профилактике заболеваний (CDC) и написанного бывшим начальником полиции Вермонта что эта и другие криптовалюты «бесполезны».
«Биткойн, первая и до сих пор самая популярная криптовалюта, начал свою жизнь как техно-анархический проект по созданию онлайн-версии наличных денег, способа, с помощью которого люди могут совершать транзакции без возможности вмешательства со стороны злонамеренных правительств или банков», — говорится в публикации. продемонстрировав тем самым. «Прошло десять лет, и он почти не используется по назначению. Пользователям приходится бороться со сложным программным обеспечением и отказываться от всех средств защиты потребителей, к которым они привыкли. Лишь немногие продавцы это принимают. Безопасность плохая. Другие криптовалюты используются еще меньше», — сообщает издание.
Быстрая перемотка вперед Май 8 года of The Economist где можно найти полный разворот. При оценке цифровых валют центральных банков (CBDC), то есть электронных долларов, электронных юаней или электронных евро, публикация — сказал это «цифровые валюты, которые имеют значение».
«Биткойн превратился из навязчивой идеи анархистов в класс активов стоимостью 1 триллион долларов, который, по мнению многих управляющих фондами, входит в любой сбалансированный портфель.
… Тем не менее, как наш Специальный доклад объясняет, что наименее заметный сдвиг на границе между технологиями и финансами может оказаться самым революционным: создание государственных цифровых валют, цель которых обычно заключается в том, чтобы позволить людям вносить средства непосредственно в центральный банк, минуя обычных кредиторов.
Рост Govcoins
Эти говкоины являются новым воплощением денег. Они обещают улучшить работу финансов, а также передать власть от отдельных лиц государству, изменить геополитику и изменить способы распределения капитала. К ним следует относиться с оптимизмом и смирением».
Позвольте мне суммировать несколько ключевых моментов в The Economist's Специальный доклад.
Песочный доллар имеет ту же ценность и защиту потребителей, что и традиционный багамский доллар, в который его можно мгновенно конвертировать. Багамские Острова также представили предоплаченную карту Sand Dollar. сотрудничество с Мастеркард , которую можно использовать для оплаты товаров и услуг везде, где принимаются карты Mastercard. (Смотрите соответствующую историю здесь.)
Китай имеет крупный пилотный проект электронного юаня в стадии реализации. Более 500,000 200 человек получили от правительства 30 юаней (XNUMX долларов США), которые они могут использовать для оплаты товаров и услуг с помощью цифрового кошелька электронного юаня, предлагаемого шестью коммерческими банками. Юридически электронные юани так же реальны, как и традиционные наличные деньги.
Несколько недель назад США Цифровой Долларовый Проект Объявила, что он запустится как минимум пять программ в течение следующих 12 месяцев по изучению использования и конструкции электронного доллара США. Тем временем Европейский центральный банк разработка концепции цифровой евро путем проведения практических экспериментов и взаимодействия с заинтересованными сторонами и широкой общественностью. А в апреле Банк Англии объявило создание целевой группы для координации исследования потенциального CBDC в Великобритании.
- Мотивация: Почему правительства и центральные банки планируют выпускать цифровые валюты? Основной мотивацией является обещание более эффективной финансовой системы. В соответствии с The Economistоперационные расходы мировой финансовой индустрии составляют более 350 долларов в год на каждого жителя планеты.
Государственные электронные валюты могут стать более дешевым централизованным платежным узлом, который может сделать финансы более доступными, особенно для 1.7 миллиарда человек во всем мире, у которых нет банковского счета.
Электронные валюты позволят осуществлять прямые выплаты каждому гражданину, получающему государственные средства, такие как социальное обеспечение, пособия по безработице, финансовая помощь для семей с низкими доходами или экономическое облегчение во время такого кризиса, как Covid-19.
Как избежать Дикого Запада
Другой важной мотивацией является «страх потерять контроль» над биткойнами, эфиром и другими кибервалютами, а также над частными цифровыми валютами, такими как Пульсация-х XRP или Facebook Diem, ранее известный как Весы. «Неконтролируемые частные сети могут стать Диким Западом мошенничества и нарушений конфиденциальности».
«Для обычных пользователей привлекательность бесплатного, безопасного, мгновенного и универсального средства оплаты очевидна. … Суровая правда заключается в том, что монетарные власти уже давно обеспокоены слабостью банков. К ним относятся доля людей, не имеющих доступа к банковским услугам, даже в богатых странах, высокая стоимость способов оплаты и непомерная стоимость трансграничных транзакций (которая съедает денежные переводы в более бедные страны). Привлекательность более дешевой и бесперебойной системы ускорила реализацию проектов по более быстрым платежам по всему миру».
- Красные флаги: может ли появление CBDC угрожать традиционной банковской системе? Частные банки предоставляют финансовые услуги частным лицам и фирмам путем сбора депозитов и хранения в резервах. часть этих депозитовs и выдавать в долг остаток. В Америке около 90% денег находится на депозитах частных банков. «В других странах эта доля выше: 91% в еврозоне, 93% в Японии и 97% в Великобритании».
Идея центрального банка, предоставляющего приложение-кошелек и цифровые деньги непосредственно гражданам, является поистине разрушительная сила — причина, по которой центральные банки принимают осторожный подход.
Если граждане смогут конвертировать банковские депозиты в CBDC простым движением руки, это может привести к дезинтеграции банковских систем за счет привлечения значительной части текущих депозитов.
Банки будут вынуждены искать другие источники финансирования своих кредитов, или другим учреждениям придется предоставлять кредиты, которые способствуют созданию бизнеса, рынку жилья и экономическому росту.
На карту поставлено общественное доверие
Кроме того, вместо того, чтобы защищать финансовые учреждения, будучи кредитор последней инстанции , счета в центральных банках могут фактически привести к массовому изъятию средств из частных банков. Доверие к финансовой системе подкрепляется ожиданиями людей, что они всегда смогут перевести свои активы в наличные — самую безопасную форму денег. Таким образом, во время кризиса многие могут решить перевести свои деньги в безопасные электронные деньги на счет в центральном банке.
Красные флажки: стоит ли нам беспокоиться о потенциальном неправильном использовании CBDC правительством для контроля над своими гражданами? Подумайте, например, о мгновенных электронных штрафах для наказания граждан за поведение, не одобряемое государством. «Наличные деньги невозможно отследить, но цифровые деньги оставляют след». ноты The Economist. «Исключительно цифровые деньги можно запрограммировать, ограничив их использование. Это имеет благоприятные последствия: можно было бы лучше адресовать продовольственные талоны или сделать расходы на стимулирование более эффективными. Но есть и тревожные моменты: цифровые деньги можно запрограммировать так, чтобы они не использовались для оплаты абортов или покупки книг за рубежом».
«Тем не менее, должны быть способы минимизировать каждую из этих проблем. Лучшая защита от нездорового распространения государственного влияния на решения о кредитовании – это сохранение нынешней системы частичного резервирования. Это может означать ограничение масштабов CBDC и управление ими на расстоянии вытянутой руки от центрального банка — возможно, через третьи стороны. Им не следует платить проценты, а стоимость их остатков, возможно, следует ограничить. CBDC могут рискнуть расширить возможности авторитарных режимов, но в демократических странах обычно существует адекватное разделение властей внутри правительства, чтобы остановить это».
«Правительствам и финансовым компаниям необходимо подготовиться к долгосрочному сдвигу в том, как работают деньги, столь же важному, как переход к металлическим монетам или платежным картам», пишет Economisт в заключение. «Это означает ужесточение законов о конфиденциальности, реформирование методов управления центральными банками и подготовку розничных банков к более второстепенной роли.
Государственные цифровые валюты — это следующий великий эксперимент в области финансов, и они обещают быть гораздо более важными, чем скромные банкоматы».
- 000
- 7
- Accenture
- Учетная запись
- Все
- Америка
- объявило
- приложение
- обжалование
- апрель
- ПЛОЩАДЬ
- около
- активы
- Активы
- ATM
- Банка
- Банк Англии
- Банковское дело
- Банки
- ЛУЧШЕЕ
- миллиард
- Bitcoin
- Книги
- бизнес
- купить
- столица
- Наличный расчёт
- CBDC
- CBDCs
- Центральный банк
- цифровые валюты центрального банка
- Центральные банки
- изменение
- CNBC
- Coins
- Сбор
- коммерческая
- доверие
- потребитель
- Расходы
- страны
- Covid-19.
- кризис
- трансграничный
- криптовалюты
- криптовалюта
- валюты
- Текущий
- Защита
- Интернет
- цифровые валюты
- Цифровые деньги
- цифровой кошелек
- Нарушение
- Доллар
- ЕЦБ
- Экономические
- Экономический рост
- Эффективный
- Англия
- Ether
- EU
- Евро
- Европейская кухня
- EV
- расходы
- эксперимент
- исследование
- семей
- финансы
- финансовый
- Финансовые институты
- финансовые услуги
- First
- питание
- форма
- вперед
- мошенничество
- Бесплатно
- полный
- фонд
- финансирование
- средства
- Глобальный
- хорошо
- товары
- Правительство
- Правительства
- большой
- Рост
- GV
- High
- жилье
- Как
- HTTPS
- идея
- промышленность
- повлиять
- учреждения
- интерес
- IP
- IT
- Япония
- Основные
- большой
- Законодательство
- вести
- кредитование
- Libra
- Кредиты
- Длинное
- основной
- рынок
- MasterCard
- средний
- MIT
- деньги
- месяцев
- Самые популярные
- сетей
- онлайн
- операционный
- Другие контрактные услуги
- ОПЛАТИТЬ
- оплата
- платежи
- Люди
- планета
- планирование
- состояния потока
- Популярное
- «портфель»
- мощностью
- политикой конфиденциальности.
- частная
- Программы
- Проект
- проектов
- что такое варган?
- помощь
- Денежные переводы
- отчету
- розничный
- Reuters
- Снижение
- Run
- безопасный
- Сохранность
- бесшовные
- безопасность
- Услуги
- Поделиться
- сдвиг
- просто
- ШЕСТЬ
- Соцсети
- Software
- Расходы
- Область
- раздражитель
- система
- системы
- Технологии
- третье лицо
- традиционный банкинг
- Сделки
- Великобритания
- нам
- банковские услуги
- безработица
- Universal
- пользователей
- ценностное
- поставщики
- Кошелек
- запад
- КТО
- Википедия.
- в
- Работа
- работает
- Мир
- XRP
- год
- юань