Почему Big Tech полюбил биржи?

Big Tech приближается к рынкам капитала. Объявление на этой неделе о партнерстве между Microsoft и Лондонской фондовой биржей — это уже третий подобный альянс за год с небольшим.

В ноябре 2021 года Google потратила 1 миллиард долларов и подписала 10-летнее соглашение об облачных вычислениях с чикагской CME. Amazon Web Services и нью-йоркская Nasdaq договорились об аналогичной сделке позже в том же месяце, а на прошлой неделе Nasdaq завершил перевод одной из своих бирж опционов в США на AWS.

Для бирж преимущества очевидны. «Мы вместе создаем продукты, мы вместе выходим на рынок», — сказал Дэвид Швиммер, исполнительный директор LSEG. «Речь идет о наших данных и возможностях аналитики».

Группа программного обеспечения из США поможет LSEG перенести свою инфраструктуру в облако Microsoft, что даст ей большую вычислительную мощность и позволит компании быстрее и гибче упаковывать свои данные.

«Переход к облаку очень важен, поскольку они должны подготовиться к следующему поколению вычислительных возможностей», — сказал Ники Битти, исполнительный директор консалтинговой компании Market Structure Partners. Она добавила, что без этого «будет тяжело двигаться вперед такими темпами».

Подразделение данных и аналитики LSEG является стержнем компании, которая в первой половине 2.4 года получила доход в размере 2022 млрд фунтов стерлингов. Ее клиенты, от управляющих фондами и аналитиков до трейдеров и инвестиционных банкиров, используют ее данные для принятия своих решений. LSEG заявляет, что у нее есть данные о компаниях, на долю которых приходится 99% мировой рыночной капитализации, а также ценовые и экономические показатели из 165 стран.

«У Microsoft есть умный ИИ и алгоритмы, у них есть уникальные данные, и у них есть инфраструктура для манипулирования ими и создания продуктов с их помощью. Разумно предположить рост выручки», — сказал один из топ-20 инвесторов LSEG.

Может ли партнерство также создать «убийцу Bloomberg»? Спустя более 40 лет после того, как Майкл Блумберг основал свой бизнес по обработке данных, его одноименный терминал остается повсеместным на торговых площадках. Конкурирующий продукт Eikon, приобретенный LSEG. путем приобретения Refinitiv за 27 миллиардов долларов., отстает в популярности.

Одной из любимых функций терминала Bloomberg является приложение для обмена сообщениями. Microsoft и LSEG стремятся создать новую унифицированную платформу чата и данных, объединив систему обмена сообщениями Microsoft Teams с аналитикой биржи.

«Люди используют Bloomberg в первую очередь из-за функции чата и создания этой экосистемы сообщества. . . это важная часть институциональных финансовых рынков», — сказал Бен Куинлан, исполнительный директор консалтинговой компании Quinlan and Associates. Но он добавил, что клиенты Bloomberg прилипчивы, и отвоевать его долю на рынке уже давно сложно.

Один человек, близкий к LSEG, сказал, что было бы неправильно думать об этом как о следующем этапе окончательной войны. «Конечно, Microsoft улучшит пользовательский интерфейс Eikon, но это не главный приз, эта война никогда не будет выиграна», — сказал он, отметив, что Eikon генерирует относительно небольшую долю доходов Refinitiv, около 1 миллиарда долларов.

Вместо этого этот человек сказал, что внутри LSEG существует мнение, что терминальные продажи снизятся, потому что трейдеров-людей станет меньше. Будущая битва заключалась в «конвейерной передаче данных» через облако, вводе данных в компьютеризированные программы, которые занимаются торговлей, и вводе данных в специальные системы, которые банки создают для себя.

Здесь у Microsoft есть преимущество другого продукта, который существует с начала 1980-х годов: приложение для работы с электронными таблицами Excel. Интегрируя финансовые данные LSEG в Excel, компании намерены использовать алгоритмы, чтобы помочь аналитикам создавать финансовые модели, диаграммы и презентации в одном месте в Microsoft Office.

«Это довольно амбициозный набор предложений», — сказал Ян Уайт, аналитик Autonomous Research, добавив, что это «сделает конкурентоспособное, лучше интегрированное технологическое предложение, которое устраняет некоторые неуклюжесть».

Так что же это значит для технических групп? Есть финансовый аспект. Microsoft рассчитывает получить доход в размере 5 млрд долларов за счет 10-летнего партнерства с гарантированными минимальными расходами LSEG в размере 2.8 млрд долларов. Microsoft также покупает 4% акций LSEG и занять место в совете директоров.

Поставщики облачных услуг также считают, что сотрудничество с биржами помогает обезопасить бизнес с тысячами связанных финансовых компаний. Например, у Nasdaq есть много клиентов инфраструктуры, которые полагаются на нее для торговли, клиринга и расчетов, а это значит, что они тоже будут полагаться на AWS.

«У нас будут возможности наладить новые отношения», — сказал Скотт Маллинз, управляющий директор по международным финансовым услугам в AWS. «Есть некоторые рынки, на которых у нас еще нет инфраструктуры, и у нас будет возможность расшириться», — добавил он.

Битти из MSP сказал: «Поставщики облачных услуг определенно хотят больше узнать о финансовых рынках, и услуга за услугу заключается в том, что они могут устанавливать минимальные расходы на свои платформы, гарантируя таким образом будущий доход. Вероятно, для Microsoft было важно заключить такую ​​сделку, когда у их конкурентов уже было что-то в сумке».

Партнерство не является эксклюзивным — аналитики говорят, чтобы не попасть в ловушку. перекрестие регуляторов. Ожидается, что законодатели будут внимательно следя растущий интерес Big Tech к глобальным рынкам капитала, особенно с учетом того, что горстка компаний, занимающихся облачными вычислениями, управляет большей частью рынка. По данным Synergy Research Group, сервисы облачных вычислений Amazon, Microsoft и Google в третьем квартале этого года занимали 66% мирового рынка.

В июле Банк международных расчетов предупредил, что растущая зависимость финансовых учреждений от программного обеспечения для облачных вычислений, поставляемого несколькими крупными технологическими компаниями, может иметь «системные последствия для финансовой системы».

«Облако изменило представление о том, что такое стратегический [поставщик]», — сказал Ли Сустар, аналитик консалтинговой компании Forrester Research. «Когда облако становится средством для всех ваших ИТ, это качественно другой тип задачи».

Британские компании, передающие свои данные облачным провайдерам, должны соблюдать правила Управления финансового надзора, в том числе иметь план на случай сбоя в работе фирмы, занимающейся облачными вычислениями.

Некоторые обеспокоены тем, что растущее присутствие американских технологических компаний в инфраструктуре, лежащей в основе глобальных финансовых рынков, может превратиться в более серьезную проблему, в том числе в том, что они сами станут биржами.

На данный момент они хотят зарабатывать деньги на продаже облачной инфраструктуры, «поэтому они не будут конкурировать со своими клиентами, но в долгосрочной перспективе они захотят использовать знания» и поэтому могут расширяться, сказал Битти.

В октябре Управление финансового надзора Великобритании начало собирать мнения о роли больших технологий в финансах.

Шелдон Миллс, исполнительный директор по вопросам потребителей и конкуренции в FCA, оценивает конкурентные угрозы и сказал: «Это жизненно важно, когда мы рассматриваем роль крупных технологических фирм в предоставлении ключевой технологической инфраструктуры, такой как облачные сервисы».

Это оценка, которая указывает на то, как Big Tech может в конечном итоге выглядеть, опираясь на этот вновь обретенный интерес к биржам и их данным. «Сейчас они нужны друг другу, но в долгосрочной перспективе дружественный поставщик может стать очень большой угрозой», — сказал Битти.

Почему Big Tech полюбил биржи? Переиздано из источника https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e через https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->

сообщение Почему Big Tech полюбил биржи? впервые появился на Блокчейн-консультанты.