Почему последняя покупка биткойнов MicroStrategy на 400 миллионов долларов отличается от других

Компания по созданию облачного программного обеспечения MicroStrategy объявило сегодня, что он намерен купить дополнительно 400 миллионов долларов в Bitcoin чтобы добавить к 92,079 3.3 BTC (XNUMX миллиарда долларов), которые он уже держит в своей казне. Он также объявил, что эти биткойны будут храниться в новой дочерней компании MacroStrategy.

400 миллионов долларов позволят фирме купить еще 11,215 XNUMX долларов по текущей цене. Чтобы собрать деньги для покупки, MicroStrategy возвращается к своим хитростям и продаже облигаций. Облигации - это долговые обязательства, которые люди могут купить с обещанием получить обратно свою основную сумму и проценты. В этом случае учреждения могут приобретать долги в MicroStrategy, которые компания затем будет использовать для покупки большего количества биткойнов, которые, по ее мнению, увеличатся в цене (или, по крайней мере, сохранят свою стоимость лучше, чем доллары).

В рамках этой продажи MicroStrategy выпускает приоритетные обеспеченные облигации со сроком погашения в 2028 году. При предыдущих продажах облигаций MicroStrategy продавала конвертируемые старшие облигации. Основное отличие состоит в том, что конвертируемые банкноты имеют возможность конвертировать их в акции МСТР.

Но если рыночные данные являются показателем, инвесторы могли разочароваться в агрессивном стремлении фирмы к биткойнам, из-за чего у нее осталось мало наличных денег. В виде Bloomberg ноты: «Частное размещение на 23 миллиона долларов превышает весь операционный денежный поток компании с 2016 года». MicroStrategy, якобы компания, занимающаяся облачным программным обеспечением и аналитикой, по сути превратилась в публичный биткойн-фонд.

Акции компании упали сегодня на 3% из-за этих новостей, закрывшись на отметке чуть ниже 470 долларов. Его существующие облигации пострадали еще больше, упав в цене на 9%. Конвертируемые облигации на 900 миллионов долларов, проданные в феврале по 101.25 доллара, теперь снизились до 66.62 доллара, согласно данным. данные от Morningstar.

Bloomberg описывает корпоративный долг, выпущенный для последней покупки биткойнов, как «мусорные облигации», что означает, что они подвержены более высокому риску дефолта. 

Как будто чтобы подчеркнуть тот факт, что компания ведет рискованную игру с нестабильным активом, MicroStrategy опубликовал документы SEC на своем веб-сайте сегодня, указав, что компания понесла убыток от обесценения в размере 284.5 миллиона долларов, «исходя из колебаний рыночной цены биткойна во втором квартале 2021 года». Общая сумма обесценения составляет до 500 миллионов долларов США на Bloomberg. Убыток от обесценения снижает стоимость актива на балансе компании до самой низкой цены в этом квартале, что означает, что MicroStrategy теперь официально оценивается ниже, чем на прошлой неделе.

Цена биткойна упала с рекордного максимума в 63,501 12 доллар 35,600 апреля до примерно XNUMX XNUMX долларов сегодня. Хотя часть убытков от обесценения связана с непонятными правилами бухгалтерского учета, также очевидно, что ставка MicroStrategy на биткойны больше не так прибыльна, как когда-то казалось.

Тем не менее, на бумаге это окупилось. Согласно MicroStrategy, он купил свой биткойн по средней цене 24,450 1 долларов за биткойн. Даже с банальной весной Биткойна MicroStrategy вернула более XNUMX миллиарда долларов нереализованной прибыли (без учета налоговых последствий).

Но генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор не собирается продавать пути Tesla продана Илон Маск сказал, что часть его инвестиций в биткойны в размере 1.5 миллиарда долларов в начале этого года, чтобы доказать ликвидность биткойнов, сказал Илон Маск. Сэйлор неоднократно разъяснял это и снова давал понять, когда он появился на сцене на конференции Биткойн 2021 в Майами в прошлые выходные и обнял подкастера Биткойн Макса Кейзера после того, как Кейзер закричал: «Мы не продаем! К черту Илона!  

По оценкам, 72% казначейства публично торгуемой компании находится в биткойнах, что делает ее акции наиболее близкими к биткойн-ETF на рынке США. Благодаря этой дополнительной покупке он еще больше свяжет свои состояния с биткойнами. Ожидайте новых покупок. 

Источник: https://decrypt.co/72983/why-microstrategy-latest-400-million-bitcoin-buy-differentothers