Поднимет ли бум рынка NFT новую волну кредитования DeFi?

Весь мир изо всех сил пытается понять невзаимозаменяемые токены (NFT), включая DeFi. Но DeFi пытается.

«За последние две недели продажи NFT выросли до уровней, намного превышающих бум NFT, наблюдавшийся в марте», — говорит новый отчет CoinMetrics. Очевидно, что отчасти это вызвано неподдельным интересом, но также и возможностью купить что-то дешевое, что взлетает в цене. И этого было много вокруг. 

Когда люди в аналоговом мире хотят использовать что-то ценное, не продавая, они обращаются к кредитору, который примет это в качестве залога для кредита. Это определенно происходит в децентрализованных финансах (DeFi), но не так быстро, как можно было бы ожидать, учитывая все другие финансовые инновации, появившиеся в блокчейне.

Жесткие шипы

«Это постепенное понимание этой возможности», — Ванесса Греллет, которая руководит ростом портфеля в венчурной фирме. coinfund, — сказал The Defiant в телефонном разговоре. «Он должен быть гораздо более удобным для пользователя».

CoinFund сделал много инвестиций в финансирование NFT. К ним относятся поддержка НФТКС, который создает индексы NFT; Upshot, который помогает с ценообразованием; и NFTfi — торговая площадка для заемщиков и кредиторов, которые принимают NFT в качестве залога.

Рынок NFT быстро растет. CoinMetrics пишет, что OpenSea, ведущая торговая площадка для NFT, уже зафиксировала объем продаж в миллиард долларов в августе. Повышенный интерес также легко увидеть, глядя на графики для нескольких токенов ERC-20, связанных с NFT. AXS от Axie Infinity, Dapper LabsПОТОК и МЕМ мема все токены демонстрируют резкие скачки цен в конце июля или начале августа.

Но это не привело к скачкам в бизнесе для компаний, работающих над сокращением разрыва между двумя секторами.

NFT и DeFi могут быть тесно связаны, но они не обязательно движутся в ногу. В неком роде, DeFi на базе NFT уже начал оживляться до продаж, но рост более спокойный, чем то, что было замечено на рынке продаж. В основном это потому, что с финансовой стороны все еще больше трений, чем с трейдингом.

Наиболее простым сочетанием NFT и DeFi является предоставление кредитов под ценные NFT.

Лучший месяц до даты

NFTfi, вероятно, является самым известным местом для кредитования цифровых произведений искусства и предметов коллекционирования. У него есть одноранговая торговая площадка, где держатели NFT могут размещать товары и запрашивать кредиты, а кредиторы могут решать, принимать ли условия.

Стивен Янг, генеральный директор NFTfi, сообщил The Defiant по электронной почте, что его компания получила 1,000-й кредит в июле, что также стало их лучшим завершенным месяцем с точки зрения объема кредита. Тем не менее, август уже — чуть более половины — в основном соответствует июлю по объему кредитов.

На данный момент компания предоставила кредиты на сумму 5 миллионов долларов под залог NFT, и большая часть этого объема поступила недавно. Тем не менее, 5 миллионов долларов кажутся небольшими по сравнению с цифрами CoinMetrics по продажам. 

Но по мере того, как все больше NFT докажут, что они могут удерживать свою стоимость, будет больше возможностей для кредитования.

Отставание от рынка сбыта

Два проекта NFT, которые привели к наибольшему кредитованию, были Автоглифы и Арт-блоки. Янг объяснил, что оба они имеют относительно высокие цены и большие объемы продаж, что делает вероятность того, что кредитор может быстро вернуть потерянные средства в случае дефолта.

«Некоторые кредиторы также используют NFTfi как способ потенциального приобретения активов. Они предлагают ссуды на дорогостоящие художественные блоки и глифы, которые не очень часто выставляются на продажу, в надежде, что заемщик не выполнит свои обязательства», — объяснил Янг.

Есть много причин, по которым люди берут кредиты, включая финансирование доходного фермерства, хеджирование риска падения цены или просто покупку большего количества NFT.

Рынок таких кредитов растет, но не взрывается. «В целом мы отстаем от рынка сбыта, — писал Янг. Хотя сейчас новый бум покупок, «многие из этих продаж — это первые продажи. NFTfi полезен только в том случае, если вы уже владеете довольно дорогим, высококачественным активом с проверенным вторичным рынком».

Проект раннего кредитования

NFTfi не одинока в этом деле. Возможно, все началось с Алекса Масмея, основателя социальной сети для NFT. Showtimeкто бежал ранний кредитный проект NFT который завершился в конце прошлого года.

Небольшой набор компаний начал предлагать кредитные продукты на основе NFT или скоро начнет предлагать кредитные продукты. Статер запущен и работает, но не может быть достигнут Defiant. Pawn.fi находится в закрытом раннем доступе. 

Другие также находятся в разработке, например Протокол получателя. Торговая площадка NFT и служба майнинга, RaribleПо словам соучредителя Алекса Сальникова, находится в процессе партнерства, которое позволит ей участвовать в упрощении кредитования. денежный рынок Aave есть что-то в работах, а также. И CREAM Finance сделал одноразовый кредит PleasrDAO, коллективу NFT, используя свою коллекцию в качестве залога.

Я надеюсь, что мы находимся на пороге бума DeFi/NFT, но это еще далеко не все.

Алекс Гаусман

Еще рано для тех, кто внимательно смотрит на этот бизнес. Греллет выделил множество элементов, которые необходимо доработать, чтобы DeFi и NFT полностью дополняли друг друга.

Для одного из них требуется более сложная аналитика данных. Она объяснила, что сейчас различные торговые площадки (такие как OpenSea, Rarible и SuperRare) функционируют фрагментарно с точки зрения пользователя. Например, нет простого способа сравнить цены на разных рынках или увидеть сопоставимые продажи на разных рынках с течением времени.  

Заемщик по умолчанию

Заемщикам также нужен способ объединить NFT в один отдельный токен, чтобы он функционировал как единая единица обеспечения.

И ликвидность остается низкой по сравнению с рынком токенов, даже с новым бумом продаж. Ликвидные рынки убеждают кредиторов, что они могут продать NFT, чтобы возместить свои убытки, например, в случае невозврата кредита.

Но, по словам Греллета и других, с которыми беседовал The Defiant, самым важным вопросом в финансировании NFT является определение цены. Как кредитор может решить, какую сумму предложить в качестве кредита под NFT, если он достоверно не знает, по какой цене NFT будет продаваться в случае дефолта заемщика?

Одним из ответов на вопрос о ценообразовании цифрового залога является предоставление кредитов под залог частей набора NFT, таких как токены ERC-20, которые NFTX производит для представления частей именно таких пакетов. Алекс Гаусман, его основатель, сказал, что его компания работает над тем, чтобы индексные токены, выпущенные их платформой, устанавливались в качестве залога для кредитования.

Пул активов

Каждый индекс NFTX имеет собственный токен, отражающий базовую или минимальную цену для этой группы (например, один жетон ПАНК стоит любого CryptoPunk в их индексе для этого актива). Затем каждый индекс NFTX помещается в автоматизированный маркет-мейкер, Uniswap, так что всегда есть справочная цена для кредиторов

«Я надеюсь, что мы находимся на пороге бума DeFi/NFT, но мы определенно еще не совсем там», — сказал Гаусман The Defiant в Discord. «Я думаю, что для большинства интеграций DeFi с использованием NFT еще рано, но уже очень близко».

Грелле согласился: «Пока этот пул активов растет, а видимость рынка растет, я думаю, мы доберемся до очень интересного места».

Источник: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral