Инфраструктура с нулевым разглашением может обеспечить «триллионы» институциональных денег в 2024 году: интервью Polygon Labs

Я считаю, что 2024 год станет переломным моментом для институционального принятия токенизации. Базовая инфраструктура сейчас находится в состоянии, способном надежно поддерживать ценности стоимостью в миллиарды, если не триллионы долларов, которые приносят с собой традиционные финансовые институты. 

До сих пор безопасность была препятствием; вам нужно только взглянуть на более широкую крипто- и DeFi-экосистему, чтобы увидеть влияние дефектов безопасности и потенциальные значительные денежные потери в результате. Однако с внедрением технологии нулевого разглашения обеспечивается такой уровень безопасности, с которым могут согласиться даже самые колеблющиеся сторонники TradFi.

По мере того, как TradFi расширяет свое участие в криптовалютах, мы станем свидетелями существенного роста общего доверия и легитимности криптовалют как класса активов. Криптовалютные продукты понравятся более широкому кругу инвесторов, включая тех, кто ранее был настроен скептически. С ростом уверенности и более стабильными инвестиционными потоками придет большая стабильность рынка и снижение волатильности, характерной для криптовалютных рынков на сегодняшний день.

2023 год стал годом явного прогресса. Мы видели запуск Клирпул платформа институционального заимствования, позволяющая кредиторам устанавливать собственные условия кредитования в стейблкоинах. JPMorgan's депозитные токены предполагают растущий интерес со стороны традиционных финансовых учреждений к решениям блокчейна, хотя и в рамках регулируемой структуры. 

Интеграция между устаревшими финансовыми системами и блокчейном является сложной. Конечно, произошел значительный прогресс и интерес, но также было признано наличие остающихся препятствий, особенно вокруг регулирования. Принятие BlackRock Биткойна и осторожная позиция с DeFi олицетворяет институциональное стремление к ясности среди сложностей регулирования.

Благодаря огромным улучшениям, внесенным сетями уровня 2 и технологией ZK, мы стали свидетелями успешного обновления сети Ethereum до более эффективной и экономичной инфраструктуры, которая может сделать протоколы DeFi доступными и привлекательными для институциональных пользователей.

Я думаю, что в 2024 году мы увидим сдвиг пользовательской базы DeFi от преимущественно розничной торговли к более институциональным участникам, что обусловлено разработкой более сложных финансовых инструментов, таких как деривативы. Более того, вхождение таких крупных организаций, как BlackRock, в DeFi проложит путь к новым стандартам и структурам, которые сделают DeFi явной победой для традиционных финансов в более широком смысле.

Я думаю, что учреждения, производящие эти продукты, должны выйти и продать их. Вы можете описать все преимущества: круглосуточную торговлю, доступ к транспортным средствам и активам, к которым у вас раньше не было доступа, и т. д. Но создает ли это на порядок лучшее решение, которое люди могут ясно видеть перед собой? Трудно сказать.

До сих пор не существовало инфраструктуры, позволяющей получить доступ к технологии среднестатистическому человеку, в результате чего спрос был низким. Хотя преимущества токенизации неоспоримы, для широкого внедрения должны существовать предложение и инфраструктура. Это проблема, с которой мы сталкиваемся как отрасль. Мы малы во всех аспектах: в инфраструктуре, предложении и спросе. Нам нужно, чтобы институты продолжали развивать свою инфраструктуру, и со временем спрос будет расти вместе с предложением.

Я вижу, что в 2024 году токенизация будет быстро расти в одних областях, но медленно в других.
Токенизированные фонды будут продолжать расти в течение следующих трех-шести месяцев. Далее я вижу, что структурированные продукты, такие как валюты, токенизируются более регулярно, и вскоре после этого появится частное кредитование. Это наиболее логичные варианты использования токенизации, и, поскольку они цифровые, переход в цепочку должен быть довольно плавным.

Следующими, вероятно, будут облигации и акции. Но последними будут токенизированы физические активы, такие как золото, недвижимость, произведения искусства, вино и т. д. Хотя от этих физических активов есть масса преимуществ, поскольку они не являются цифровыми, переход займет намного больше времени. При токенизации физических активов мы сталкиваемся с множеством проблем, некоторые из которых никогда не смогут быть решены.

Если вы институциональный инвестор, вам нужны две вещи: высокая ликвидность и безопасность. Сети Polygon дают вам и то, и другое.

Инвесторы могут подключиться ко всей экосистеме Ethereum через сети Polygon, обеспечивая доступ к высокой ликвидности. А разработка и внедрение технологии с нулевым разглашением в сети Polygon повысит безопасность транзакций.

Я считаю, что из-за этих двух факторов институциональные инвесторы будут чаще всего обращать внимание на протоколы Polygon, когда хотят инвестировать в технологию блокчейна.

В этом году Hamilton Lane, один из ведущих мировых инвестиционных фондов, начал предоставлять индивидуальным инвесторам доступ к своему флагманскому фонду стоимостью 2.1 миллиарда долларов посредством токенизации в сети Polygon PoS. Это сократило минимальные необходимые инвестиции с 5 миллионов долларов до всего лишь 20,000 10,000 долларов. Сотрудничество между Hamilton Lane и Securitize прошло настолько хорошо, что позже они начали предлагать новый фонд с минимальными инвестициями в XNUMX XNUMX долларов.

Но это не один изолированный пример: крупнейшая финансовая группа Южной Кореи Mirae Asset Securities также доверяет сети Polygon в плане внедрения технологий Web3.

А ABN AMRO стал первым голландским банком, зарегистрировавшим зеленые облигации на блокчейне, используя сеть Polygon. Кроме того, JPMorgan использовал сеть Polygon PoS в рамках сингапурского проекта CBDC.

Протоколы Polygon играют важную роль в институциональном внедрении технологии блокчейна, предоставляя инфраструктуру, способную справиться с потоком миллиардов долларов.

Существует распространенное заблуждение, что блокчейн и криптовалюта, особенно Биткойн, являются синонимами. Но блокчейн включает в себя гораздо больше, чем просто криптовалюты. Это основополагающая технология, которая предлагает токенизацию, смарт-контракты и широкий спектр приложений.

Прозрачность, предлагаемая публичными блокчейнами, является важной особенностью, которую часто недооценивают из-за их способности обеспечивать видимость транзакций в реальном времени и анализировать риски транзакций каждой платформы по мере их возникновения. Вопреки распространенному мнению, уровень незаконной деятельности в этих сферах деятельности минимален, как показывает анализ притока транзакций на основные биржи.

Еще одно распространенное заблуждение заключается в том, что блокчейны по своей сути ограничены низкой скоростью транзакций и проблемами масштабируемости. Решения по масштабированию, такие как сети Polygon для Ethereum, являются важнейшими разработками в том, чтобы сделать технологию блокчейна более жизнеспособной для широкого институционального использования».

Я считаю, что важно объяснять вещи как можно более простыми словами. Хотя блокчейн появился благодаря нескольким впечатляющим технологическим инновациям, в частности передовой криптографии, важно провести аналогии со знакомыми примерами и представить блокчейн как эволюцию существующих финансовых систем, а не как радикальный отход.

Например, смарт-контракты можно сравнить с автоматизированными версиями самоисполняющихся договорных положений, очень похожими на службу условного депонирования в традиционных финансах, но с автоматизацией и предопределенными правилами. По сути, блокчейн — это цифровой реестр, похожий на бухгалтерские книги в традиционном банковском деле, но более продвинутый и прозрачный. Этот реестр надежно записывает транзакции, подобно тому, как банки регистрируют финансовые транзакции, но с повышенной скоростью транзакций и повышенной прозрачностью. Самый важный аспект обучения блокчейну — показать, как оно расширяет и совершенствует текущие процессы. Оно не возникло из ниоткуда. Это позволило решить некоторые ограничения, с которыми сталкиваются традиционные финансы.