От маржинальной торговли до фьючерсов многие сервисы перешли от традиционных финансовых инструментов к криптовалюте. Но есть еще один, который еще не вошел в сознание большинства крипто-трейдеров: первичный брокер.
Здесь, Беквант Генеральный директор Джордж Заря объясняет, почему 2020 год может стать годом, когда эта технология начнет набирать обороты, как она будет использоваться в сырьевых товарах и акциях и что она может предоставить тем, кто в настоящее время владеет цифровыми активами.
1. Можете ли вы объяснить простой брокер просто? И почему это не распространено в мире крипто?
Основная проблема, которую прайм-брокер решает для своих клиентов, - это эффективность управления обеспечением. Это означает, что клиенты могут получить доступ к нескольким объектам ликвидности через одно окно, эффективно управлять своим обеспечением и расчетами и иметь доступ к кредитному плечу на основе своего общего портфеля или так называемой маржинальности портфеля.
Мир криптовалют быстро развивается с точки зрения технологий, но традиционная финансовая экспертиза еще не наверстала упущенное. В этом году «прайм-брокерство» все чаще обсуждается в сообществе.
2. Насколько распространен основной брокерский бизнес в традиционном финансовом секторе в настоящее время?
Первичная брокерская деятельность является центральной инфраструктурой для институциональных инвесторов, будь то иностранные биржевые управляющие, управляющие сырьевыми или акционерными активами. Обязательным условием является наличие счета у главного брокера, но небольшие фонды не всегда могут позволить себе удовлетворить требования простых чисел, таких как Citigroup, Goldman Sachs, Nomura или JPMorgan Chase. Итак, менеджеры стартапов переходят на «мини-простые числа», которые затем подключаются к инфраструктуре основных простых чисел. В области розничной торговли есть такие имена, как Interactive Broker или Saxo Bank, которые предлагают мульти-биржевой доступ к множеству активов с некоторыми функциями маржинальной торговли.
3. Итак, какую выгоду от этого могут получить криптотрейдеры?
Поскольку первичные брокеры во многих случаях являются воротами на рынок, институциональные инвесторы могли бы извлечь выгоду из единого решения для взаимодействия с новым, развивающимся рынком цифровых активов, благодаря легкому доступу к основным криптообменам и упрощенному процессу регистрации. , Клиенты получают один экран для управления обеспечением через безопасную систему хранения в белом списке, отслеживания позиций, сверки сделок и получения значений чистой стоимости активов в реальном времени. Они также могут гибко использовать поставщика по своему выбору для совершения сделок или напрямую подключаться к биржам через собственный интерфейс прикладного программирования / обмен финансовой информацией. Bequant также может предоставить возможность совместного размещения на LD4 в Лондоне, где размещается ряд известных бирж, что поможет трейдерам, чувствительным к задержкам. И наконец, что наиболее важно, у них есть доступ к балансу, который позволяет использовать левередж в зависимости от их общего портфеля.
Доступность таких услуг приблизит класс цифровых активов к основным финансовым активам и неизбежную интеграцию в основные финансы.
4. Угрожают ли цифровые активы, такие как криптовалюты, традиционным активам?
«Угроза» - сильное слово, но я бы сказал, что криптоиндустрия готова подорвать традиционные финансы. Токенизация безопасности уже долгое время является модным словом, и технология блокчейн уже внедряется в основных финансах. Мы видим успешные примеры в трансграничных платежах, торговом финансировании и расчетах. Банковские и финансовые гиганты работают на устаревших устаревших технологиях и будут вынуждены обновиться. Я считаю, что в будущем технология блокчейн станет стандартной основой финансов и банковского дела. Это вопрос времени.
5. Как криптовалюты отреагируют на коронавирус и сокращение биткойнов?
Мы наблюдали корреляцию биткойнов и S&P 500 по мере того, как панические продажи распространились по рынкам, но мы также видели, что эти тенденции не связаны. Я верю, что новый класс цифровых активов восстановится быстрее, чем любые другие классы активов, и сокращение биткойнов вдвое, безусловно, поможет. По мере того, как центральные банки продолжают печатать деньги, а инфраструктура криптовалюты становится более зрелой, мы увидим, что тенденция к принятию ускоряется. Страх пандемии - хороший тест для криптовалюты, чтобы показать свою ценность как средства платежей, трансграничных переводов и расчетов, которые являются поистине глобальными и на которые не влияет закрытие какой-либо страны или введение ограничений на передвижение.
6. Будут ли ужесточены правила «Знай своего клиента»?
Это абсолютный факт, что правила по борьбе с отмыванием денег будут продолжать распространяться по всему миру и станут обязательными для любого бизнеса, чтобы продолжить. Мы видели, как эта тенденция начала развиваться два года назад, и теперь мы видим, что правила в отношении ценных бумаг в целом будут применяться и к криптографии. Например, правила маржинальной торговли или классификации инвесторов, налагаемые Директивой о рынках финансовых инструментов, скорее всего, будут распространяться на цифровые финансовые активы.
7. Есть ли повод для беспокойства по поводу фрагментированного состояния крипторегуляции? Как насчет нового правительства Мальты?
Я не верю, что это вызовет серьезные хлопоты для участников, поскольку мы уже видим, как регулирующие органы по всему миру говорят о гармонизированном регулировании в разных юрисдикциях. Европейские регуляторы рассматривают панъевропейскую структуру, которая может быть основана на французской структуре цифровых активов.
Новому правительству Мальты еще предстоит продемонстрировать свою приверженность продвижению финансовых инноваций и претворению в жизнь своих слов. Это как быть наполовину беременной. Поскольку Bequant является одной из немногих компаний, подавших заявки на получение лицензий на виртуальные финансовые активы, мы надеемся, что этот процесс вскоре наберет обороты.
8. Какие три самые большие угрозы стоят сегодня перед криптоиндустрией?
Военная аббревиатура VUCA - изменчивая, неопределенная, сложная и неоднозначная - описывает мир после холодной войны. Это описание может быть применено к состоянию крипто-рынка, но угрозы очень гипотетичны, и я бы сказал, что в отрасли нет никаких опасных для жизни условий. Существуют вехи, которые нам нужно преодолеть, прежде чем мы сможем сказать, что цифровые активы - это еще один класс активов:
- Регулирование: Кристаллизация регулирования по всему миру о том, как обрабатываются активы и как регулируются участники. Принятие уже существующих правил ценных бумаг неизбежно.
- Инфраструктура и безопасность: Решения хранителя очень важны для обеспечения спокойствия для инвесторов. Global Digital Finance - это организация, членом которой является Bequant. Он управляет несколькими рабочими группами, которые способствуют активным дискуссиям между участниками рынка с целью продвижения лучших практик в космосе и согласования институциональных стандартов с хранителями, биржами и поставщиками услуг. Мы видим большой прогресс в плане развития технологий и понимания критически важных практик, которые обеспечат сохранность активов и гибкость, выходящую за рамки хранения в холодильнике.
- Принятие: Медленное принятие может привести к переходу рынков в состояние гибернации. Успешное продвижение по первым двум пунктам вызовет институциональный интерес и, следовательно, принесет больше усыновления.
9. Можете ли вы объяснить, почему низкая задержка и высокая ликвидность так важны?
В связи с недавним падением рынка и стремительной волатильностью, латентность и доступ к ликвидности являются наиболее важными для получения прибыли или, в некоторых случаях, для выживания.
Поскольку большая часть торгового потока осуществляется через автоматизированные алгоритмические торговые системы, проскальзывание, которое может произойти, может быть вредным. Следовательно, отрасль рассматривает предложение инфраструктуры институционального уровня.
Bequant - единственная биржа, которая предлагает совместное размещение, многоадресные рыночные данные и возможность подключения FIX 5.0, которая является рыночным стандартом для традиционных классов активов. Задержка биржевого обмена составляет менее 400 микросекунд, что привлекает наиболее чувствительных к задержке трейдеров.
10. Что бы вы посоветовали тем, кто впервые рассматривает возможность торговли крипто?
Найдите человека, который понимает рынок и проведет правильное исследование. В отрасли все еще есть много мифов, которые нужно разрушить, предрассудки и непрофессионализм. Только профессионалы смогут иметь глубокий взгляд изнутри и правильно консультировать.
Отказ от ответственности. Cointelegraph не поддерживает какой-либо контент или продукт на этой странице. Хотя мы стремимся предоставить вам всю важную информацию, которую мы можем получить, читатели должны провести собственное исследование, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с компанией, и несут полную ответственность за свои решения, и эта статья не может рассматриваться как консультация по инвестициям.