Криптовалютное пространство произвело эффект разорвавшейся бомбы 21 декабря.st когда новости сломались что SEC подаст в суд на Ripple, компанию, стоящую за XRP. На следующий день ТРЦ официально объявила иск против не только Ripple, но и генерального директора Ripple Брэда Гарлингхауса и соучредителя Ripple Криса Ларсена.
Это привело к тому, что цена XRP резко упала, поскольку многие инвестиционные фирмы, биржи и партнеры начали отмежеваться от Ripple и его собственной криптовалюты. Обычному наблюдателю может быть не совсем понятно, почему это происходит и почему этот судебный процесс может иметь последствия для всего криптовалютного пространства. Мы здесь, чтобы предоставить вам TLDR.
Почему так важен иск Ripple?
Иск Ripple важен, потому что, если SEC выиграет их дело, XRP будет рассматриваться как ценная бумага, а не валюта в Соединенных Штатах. Это расширит определение теста Хоуи, установив правовой прецедент, который может привести к тому, что другие аналогичные криптовалюты также будут классифицированы как ценные бумаги.
Большинство из вас, вероятно, читали какую-то версию этого объяснения. в различных новостных статьях уже. Как вы понимаете, это не дает никаких разъяснений никому, кто не знаком с таким жаргоном. Однако от этих терминов никуда не деться. Знание того, что они собой представляют, необходимо для понимания этого случая и любых других, которые могут возникнуть, поскольку бычий рынок привлекает внимание к криптовалюте.
Что такое ценные бумаги?
На простом английском, безопасность это все, что представляет собой часть стоимости некоторой сущности. Сюда входят такие вещи, как акции компании или государственный долг через государственные облигации. Ценные бумаги подпадают под гораздо более строгие правила, чем валюта или товары (например, золото, нефть, продукты питания и т. Д.). В США правила по ценным бумагам устанавливаются и соблюдаются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Многие криптовалюты на самом деле являются ценными бумагами, а именно теми, которые были проданы инвесторам посредством первичного предложения монет (ICO). Это связано с тем, что большинство криптовалютных проектов с ICO изначально фактически не имеют работающего продукта.
Таким образом, токены, которые они продают, становятся своего рода обещанием людям, которые их купили, обещанием того, что компания создаст любую технологию, которую, как они утверждают, строит, тем самым повысив ценность выпущенных токенов. Хотя эти токены не являются долей в акции сами по себе, они обладают схожими свойствами и поэтому считаются ценными бумагами в соответствии с законодательством США.
Вот почему многие ICO, как правило, закрыты для инвесторов в Соединенных Штатах, Канаде и некоторых других странах, которые имеют строгие законы о ценных бумагах или незаконны для продажи (например, в Северной Корее). Для большинства просто не стоит перескакивать через обручи, необходимые для продажи токена американским инвесторам, не говоря уже о том, чтобы убедить базирующиеся в США криптовалютные биржи выставить их на торги.
Одно из основных требований иска SEC против Ripple заключается в том, что XRP - это ценная бумага, в частности незарегистрированная ценная бумага, которая была незаконно продана Ripple с тех пор, как она была впервые распространена среди инвесторов почти 8 лет назад. Многие считают это обозначение безопасности растяжкой и значительно расширили бы определения, содержащиеся в тесте Howey.
Что такое тест Хауи?
Ассоциация Тест Howey это то, что SEC и другие соответствующие регулирующие органы используют для определения того, является ли актив ценной бумагой. Тест Хоуи сводится к одному простому вопросу: зависит ли денежная стоимость инвестируемого актива от усилий третьей стороны?
Если вы чувствуете, что приподнимаете бровь, подумайте, что заставляет акцию расти или падать. Теоретически акции представляют собой действия компании. Это означает, что динамика цены актива (акции) привязана к усилиям третьей стороны (компании).
Хотя такой порог работает для обычных активов, вы, вероятно, увидите, как это становится немного проблематичным, когда вы начинаете применять его к цифровым валютам. Это потому, что трудно сказать, что криптовалюта не зависит от третьей стороны, когда многие плодовитые создатели за ними, которые, возможно, могут повлиять на цену этого актива (биткойн, Ethereum, Cardano, Litecoin и т. д.).
Аргумент со стороны криптовалюты заключается в том, что, в отличие от акций, владение и работа сети, такой как Биткойн, распределены и децентрализованы - технически за проектом нет единого лица. Несмотря на то, что сеть XRP более централизована, чем другие криптовалюты, некоторые утверждали, что она по-прежнему достаточно децентрализована, чтобы быть отнесенной к той же правовой категории, что и Биткойн.
Однако в иске SEC утверждается, что XRP - это ценная бумага, основанная на внутренней переписке и маркетинговых усилиях Ripple, Брэда Гарлингхауса и Криса Ларсена. Все трое знали, что XRP был опасно близок к тому, чтобы быть классифицированным как ценная бумага в соответствии с тестом Хауи, однако они продолжали практиковать, которые представляют собой усилия третьей стороны в отношении стоимости актива (XRP).
Что такое правовой прецедент?
Большинство правовых систем по всему миру принимают решения на основе правовой прецедент. Это означает, что они обращаются к более ранним постановлениям по аналогичным делам (если таковые имеются), чтобы прийти к заключению по текущему делу. Хотя SEC уже подало много исков против различных криптовалютных проектов, иск против Ripple немного отличается.
Как упоминалось в предыдущем разделе, назначение XRP в качестве ценной бумаги могло произойти в результате действий Ripple и двух ее высших руководителей. Некоторые считают, что если это произойдет, это расширит порог теста Howey Test в достаточной степени, чтобы сделать справедливой игру за другие криптовалюты, подобные XRP. Но как мы сюда попали? Сделаем небольшое резюме.
История судебных исков Ripple SEC
Новость о поступлении иска от SEC была сообщена Брэдом Гарлингхаусом. в чириканье В декабре 21st. В то время о костюме было известно очень мало, и некоторые отметили, что для компании было необычно выступать и раскрывать иск SEC перед самой SEC.
На 22 декабряnd, Пульсация выпустил резюме их представления Уэллса. Это документ, который передается SEC в ответ на то, что называется Wells Notice, документ, в котором объясняется, что SEC будет добиваться судебного иска и на каких основаниях она это делает.
Представление Уэллса создало впечатление, что иск SEC необоснован и что Ripple выиграет, если у SEC хватит наглости выступить с ним. Это было до тех пор, пока SEC выпустил полный костюм несколько часов спустя. Он содержал некоторые очень подробные детали, которые с тех пор поставили под сомнение, сможет ли Ripple действительно выиграть это дело, следовательно, отправив XRP в теневое царство.
Резюме иска Ripple SEC
Важно помнить, что иск SEC против Ripple также направлен против генерального директора Ripple. Брэд Гарлингейз и соучредитель Ripple Крис Ларсен. Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает, что XRP - это незарегистрированная ценная бумага, которая была продана Ripple, Брэдом и Крисом, и что все три стороны использовали плохие методы ведения бизнеса, чтобы обогатиться в процессе.
Комиссия по ценным бумагам и биржам хочет трех вещей: чтобы Ripple, Брэд и Крис лишились 1.38 миллиарда долларов, полученных от продажи XRP, чтобы все три стороны прекратили продажу XRP, и чтобы все трое уплатили дополнительные штрафы, которые суд сочтет адекватными. .
На первых нескольких страницах иска SEC описаны все сущности, имеющие отношение к аргументам в иске (Ripple, несколько дочерних компаний, Брэд, Крис, другие соучредители и т. Д.). В нем также подробно описаны некоторые законы о ценных бумагах, относящиеся к иску, и дана разбивка ключевых терминов, связанных с цифровыми валютами.
Резня начинается на странице 8, когда в костюме невероятно подробно рассказывается об истории Ripple и XRP и о том, как он распространялся. В 2012 и 2013 годах до того, как был продан какой-либо XRP, Ripple, Брэд и Крис были предупреждены своими собственными юридическими экспертами, что XRP можно классифицировать как ценную бумагу. Они также посоветовали им обратиться в SEC за разъяснениями, что не было сделано.
Вместо этого внутренняя переписка предполагает, что Брэд и Крис осторожно обошли эту возможность и продолжили как обычно, продвигая XRP и его ценовой потенциал. Ripple также начала продавать большие объемы XRP по рыночной стоимости компаниям без условий блокировки.
Большинство этих компаний сразу же продавали XRP, которые они купили, как только они его получили. Поскольку они купили XRP на 30% ниже рыночных цен, они смогли перепродать его с хорошей прибылью, чтобы привлечь внимание розничных инвесторов, таких как вы и я, которые совершенно не знали, что это происходит за кулисами.
Ripple также использовала XRP для оплаты криптовалютных бирж, чтобы выставить их на торги. На странице 14 SEC подтверждает давнее мнение критиков Ripple о том, что единственная прибыль компании - это продажа XRP за кулисами крупным инвесторам со скидкой.
После подробного описания того, как Крис Ларсен и Брэд Гарлингхаус обращались с полученными XRP, иск SEC объясняет, как Ripple, Брэд и Крис держали розничных инвесторов в неведении. Короче говоря, они рекламировали XRP как лучшую инвестицию, одновременно продавая большие суммы из-под стола (или, точнее, без рецепта).
Страницы с 34 по 56 костюма, пожалуй, самые важные. Здесь SEC представляет многочисленные аргументы относительно того, почему XRP является ценной бумагой, цитируя слова и действия Ripple, Брэда и Криса в качестве доказательства. Аргумент серебряной пули можно найти на странице 44 и гласит следующее:
«Экономическая реальность диктует, что покупатели XRP не имеют другого выбора, кроме как полагаться на усилия Ripple для успеха или неудачи своих инвестиций»
Установив, что XRP является ценной бумагой, SEC затем кратко объясняет, что Ripple не регистрировал XRP в качестве ценной бумаги, и что Ripple, Брэд и Крис играли определенную роль в продаже XRP. В конце иска повторяется заявление, сделанное в начале: XRP - это незарегистрированная ценная бумага, которую Ripple, Брэд и Крис продали под ложным предлогом для собственного обогащения.
Выиграет ли Ripple иск SEC?
Это в основном зависит от того, насколько взаимосвязаны два основных обвинения в деле Ripple. Опять же, это то, что XRP является незарегистрированной ценностью, и что Ripple, Брэд Гарлингхаус и Крис Ларсен использовали XRP для собственного обогащения.
Учитывая невероятное количество доказательств этого факта, совершенно очевидно, что Риппл, Брэд и Крис использовали плохие методы ведения бизнеса, которые требуют определенных юридических последствий. Вопрос в том, зависит ли это возмездие от того, является ли XRP ценной бумагой.
As отметил основатель Кардано Чарльз Хоскинсон, XRP не является ценной бумагой, хотя он опасно близок к этой классификации. Это связано с тем, что реестр XRP продолжал бы существовать и работать, даже если бы Ripple был закрыт, а Брэд и Крис были заключены в тюрьму.
В резюме Ripple их заявки Wells также говорится, что Министерство юстиции и FinCEN считают XRP виртуальной валютой. согласно их костюму 2015 года против Ripple. Ripple также утверждает, что располагает эмпирическими данными, показывающими, что усилий и продажного поведения Ripple, Брэда и Криса было недостаточно, чтобы повлиять на цену XRP.
Самый сильный контраргумент Ripple заключается в том, что XRP не отличается от Ripple, чем нефть от Exxon или Биткойн от Bitmain. Все три компании зависят от этих товаров, но никто не скажет, что владение нефтью представляет собой долю в нефтяной компании.
Однако даже если Ripple успешно утверждает, что XRP не является ценной бумагой, это не обязательно освобождает ни ее, ни ее руководителей от каких-либо нарушений. Как также отметил Чарльз Хоскинсон, другие регулирующие органы могут вмешаться и потребовать предъявления обвинений за свои действия. Это кажется вероятным, учитывая громкий характер дела и непростительные действия его ответчиков.
Что будет с XRP?
Есть одна вещь, которая не нравится инвесторам, - это неопределенность. Судебный процесс против Ripple, скорее всего, затянется на год или больше. Пока иск SEC против Ripple не будет урегулирован, XRP будет одной из самых ненадежных инвестиций в криптовалюту.
Пока что люфт возможно был приручен учитывая факты, указанные в иске. Это связано с тем, что XRP является одной из самых торгуемых криптовалют и спешить с ее делистингом, поскольку обмен - это плохой вариант в данный момент. Однако со временем это может измениться.
Почти нет сомнений в том, что SEC обнаружит еще больше недобросовестных действий Ripple до завершения иска. Сомнительно, смогут ли организации, связанные с Ripple, выдержать эту бурю. это было недавно объявила о что Coinbase собиралась приостановить торговлю XRP из-за действий SEC против компании.
Как видно из ценовой реакции XRP, рынок негативно отреагировал на эту новость. Единственное, что поддерживает XRP, - это преданность фанатов Ripple. который видел это как прекрасная возможность купить XRP со скидкой. Также сомнительно, останутся ли они поклонниками Ripple, когда все будет сказано и сделано.
В общем, XRP в ближайшее время не упадет до нуля, хотя невероятно уязвимая позиция из-за иска SEC против Ripple. К моменту завершения иска может не хватить интереса к проекту, чтобы поддерживать его актуальность.
Чтобы XRP выжил, он должен оставаться в топ-100 криптовалют по рыночной капитализации - чем выше, тем лучше. Если XRP выпадет из топ-100, он также может никогда не получить серьезного внимания со стороны розничных инвесторов во время этого бычьего бега и, как следствие, может потерять актуальность.
Избранные изображения через Shutterstock
Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как инвестиционный совет. Читатели должны провести собственное исследование.
Источник: https://www.coinbureau.com/analysis/sec-ripple-lawsuit/