Продолжающаяся коррекция, наблюдаемая на фондовом рынке США, сумела посеять страх и среди людей из криптопространства. Несмотря на то, что они представляют совершенно разные спектры финансового ландшафта, оба рынка исторически периодически поддерживали отношения.
Источник: TradingView
Изменение динамики
Интересно, что на обоих рынках синхронно наблюдались основные бычьи и медвежьи фазы. Ранее в марте этого года было доказано, что криптопространство не застраховано от крупных крахов, наблюдаемых в традиционном финансовом мире. Сразу после этого, в апреле, было вновь подтверждено, что забеги с быками тоже идут рука об руку.
Корреляция между Биткойном и индексом S&P 500 резко выросла с середины августа. Как видно из прилагаемой диаграммы Skew, крупнейший актив крипторынка и самый известный фондовый индекс США в середине августа имели крайне отрицательную взаимосвязь (всего -21% по состоянию на 16 августа). Однако в последнее время этот показатель колеблется в положительной зоне (диапазон 35–50%).
Источник: Косой
Имеет ли институциональная корректировка право голоса?
В первые дни Биткойн редко рассматривался учреждениями в качестве инвестиционного варианта. Однако по мере того, как стоимость криптоактива начала расти, его принятие также стало свидетелем параллельного роста благодаря постоянно меняющимся настроениям рынка. Поскольку «умные деньги» по-прежнему инвестируются в Биткойн в качестве стратегии диверсификации портфеля, примитивное повествование изменилось.
По данным PitchBook, в этом году венчурные фонды уже инвестировали более $17 млрд в компании, связанные с криптовалютой. Как видно из диаграммы ниже, это число, безусловно, является самым высоким за какой-либо отдельный год и почти соответствует совокупной сумме, собранной за все предыдущие годы вместе взятые.
Источник: PitchBook
Кроме того, результаты одного из отчетов Fidelity выявил еще одну интересную тенденцию. Согласно ему, 7 из 10 институциональных инвесторов планируют купить или инвестировать в криптоактивы в ближайшем будущем. Фактически, более половины респондентов подчеркнули, что они уже владели такими инвестициями.
Институциональные деньги, несомненно, текут на рынок криптовалют. Любопытно, но, с другой стороны, выдающиеся лица из космоса, такие как генеральный директор MicroStrategy, Майкл Сэйлор, выгружают акции из своих портфелей и делают их более ориентированными на биткойны. Так что да, институциональная корректировка сыграла решающую роль в изменении динамики.
Итак, продлится ли консолидация?
Коррекции являются неотъемлемой частью каждой фазы рынка. Что касается S&P, то сезонная нестабильность, похоже, пока портит ситуацию. Кроме того, на продолжающийся нисходящий тренд повлияли и другие макроэкономические условия – начиная от изменения политики центрального банка и заканчивая внезапным спадом занятости и инфляцией.
Однако последствия вышеупомянутых факторов постепенно начали сходить на нет. Кроме того, на момент написания структура дневного графика S&P больше походила на типичный бычий повторный тест, чем на пробой макротренда. Фактически, на момент публикации рынок торговался в зеленой зоне.
Цена Биткойна также сумела преодолеть критический уровень сопротивления в $46.8 14-го числа и на момент написания торговалась в зеленой зоне [на уровне $48.1 тыс.]. Институциональные игроки, вставшие в обе лодки, в значительной степени повлияли на взаимную зависимость, которую эти два рынка разделяют друг с другом. Оглядываясь назад, можно сказать, что оба рынка либо упадут вниз, либо продолжат свой восходящий тренд одновременно.
Куда инвестировать?
Подписка на рассылку