Несколько недель назад мы рассказывали о Credit Suisse в некоторых наших статьях об управлении рисками и правилах. На этой неделе они снова были в новостях по всем неправильным причинам, которые могут повлиять на рынок криптовалют.
Когда-то любимец Уолл-стрит, Credit Suisse быстро превращается в своего врага. После нескольких многомиллионных штрафов они метались от одного скандала к другому. В сентябре 2021 года Управление финансового надзора Великобритании опубликовало заявление, в котором говорилось: «Управление финансового надзора оштрафовало Credit Suisse на сумму более 147 миллионов фунтов стерлингов за серьезные финансовые преступления, связанные с должной осмотрительностью, связанной с кредитами на сумму более 1.3 миллиарда долларов, которые банк организовал для Республики Мозамбик. ».
В декабре 2021 года регулирующие органы ЕС оштрафовали их на 83.3 миллиона евро за участие в банковском картеле, который фальсифицировал валютные рынки. Эти штрафы были в дополнение к убыткам в размере 5.5 миллиардов долларов, которые они понесли, когда Archegos Capital рухнула из-за чрезмерной доли заемных средств и недостаточно капитализированных кредитов. Они также были оштрафованы швейцарскими регулирующими органами в июне 2022 года за предполагаемую причастность к отмыванию денег для болгарской сети наркоторговцев.
Последний кризис, вырисовывающийся на горизонте для банка, беспокоит инвесторов гораздо больше, чем все предыдущие скандалы, поскольку он показал, что у банка могут быть серьезные проблемы с ликвидностью. В начале недели начали циркулировать слухи о том, что банк, возможно, не сможет выполнить свои обязательства по кредитно-дефолтным свопам. Что еще хуже, банк опубликовал заявление, в котором говорилось, что он финансово устойчив, что рынки восприняли как противоположное.
Свопы кредитного дефолта (CDS) — это форма межбанковского управления рисками, при которой банк, выдающий кредит, может компенсировать риск, уплачивая премию другому банку. Затем другой банк готов покрыть любые убытки в случае невозврата кредита в обмен на ценную бумагу, обеспечившую кредит. Основная предпосылка торговли CDS заключается в том, что только небольшой процент кредитов не будет дефолтным, и любое несоответствие между стоимостью обеспечения и балансом кредита будет более чем покрыто премиями от других CDS, которые не дефолт.
В нынешних рыночных условиях, когда центральные банки повышают процентные ставки с пугающей скоростью, а бессистемная денежно-кредитная политика вызывает путаницу, число дефолтов начинает увеличиваться. Вдобавок к этому Credit Suisse потерял несколько высокопоставленных сотрудников, и они признали необходимость реструктуризации.
Несмотря на то, что они заявляют, что у них более чем достаточно ликвидности для покрытия любых проблем, цена их акций находится в свободном падении, а стоимость страхования от дефолта по их собственным облигациям стремительно растет. Рынки ясно знают, что все не так, как кажется, и по некоторым оценкам реструктуризация будет стоить где-то от 4 до 6 миллиардов долларов.
Чтобы попытаться успокоить рынки, банк объявил, что план реструктуризации будет опубликован ближе к концу октября, а пока инвесторы бегут в горы. Те, кто занимается криптографией, помнят аналогичные линии, которые использовал Celsius, чтобы попытаться развеять опасения, что они движутся к краху. И это несмотря на то, что руководители Celsius обналичили 40 миллионов долларов в криптовалюте непосредственно перед прекращением вывода средств для своих пользователей.
Как именно проблемы Credit Suisse повлияют на криптовалютные рынки, еще неизвестно. Они указаны как банки достаточного размера, чтобы представлять системный риск для рынков, и поэтому многие считают их слишком большими, чтобы обанкротиться. Поскольку правительствам уже приходится печатать деньги для субсидирования затрат на энергоносители, а ОПЕК+ решает сократить добычу, риск очередной финансовой помощи банкам вызывает беспокойство.
Многие ожидают, что Credit Suisse станет следующим Lehman Brothers, который обанкротился в 2008 году. Однако другие говорят, что правительства не допустят этого из-за риска распространения внутри мировой финансовой системы. По несчастливому совпадению, главой совета директоров Credit Suisse является Алекс Леманн, хотя он не имеет никакого отношения к братьям Леман.
Во время нынешней битвы с инфляцией и кризисом стоимости жизни правительству будет трудно строить повествование о том, что спасение банков — это хорошо. Если они допустят крах Credit Suisse, они рискуют спровоцировать новый финансовый кризис.
Что несомненно, так это то, что эта ситуация добавляет еще больше неопределенности в и без того лихорадочную глобальную финансовую систему. Это также служит напоминанием нам о том, что регулирование не всегда хорошо для криптовалюты. Глобальный финансовый крах был вызван регулируемыми банками. Впоследствии нормативы усилились, но, как мы видели на примере Credit Suisse, банки обычно их не соблюдают. Вместо этого они предпочитают платить штрафы из своей прибыли, если их поймают.
Во всяком случае, нынешняя ситуация наглядно демонстрирует необходимость криптовалюты и DeFi. Включение правил в протоколы предотвратит их неправильное использование, а полное или чрезмерное обеспечение, а не частичное банковское резервирование, решит проблемы с ликвидностью. Ложное представление о том, что криптовалюта слишком рискованна, быстро разоблачается как ложь постоянно безрассудной банковской системой.
Присоединяйтесь к Парибус-
Вебсайт | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Коинсмарт. Лучшая в Европе биржа биткойнов и криптовалют. Кликните сюда
- Платоблокчейн. Интеллект метавселенной Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- Источник: Plato Data Intelligence: Платодата.ай