Пандемия коронавируса является крупнейшим глобальным кризисом со времен событий, которые привели к созданию Биткойна (BTC) в 2008 году, и это также будет иметь долгосрочные последствия для экономики. Правительства мира принимают беспрецедентные меры, чтобы справиться с экономическими последствиями вируса, а именно с помощью третьего законопроекта о помощи коронавирусу, который был утвержденный Конгрессом США ранее в этом месяце и представляет собой крупнейший пакет мер стимулирования в истории страны на сумму 2.2 трлн долларов.
В ходе переговоров по третьему законопроекту о чрезвычайном положении один из проектов представленный от Палаты представителей демократов — первая версия Закона о взятии на себя ответственности за работников и семьи — привлекла внимание криптосферы упоминанием цифрового доллара, намекая на создание США. цифровая валюта центрального банка это может быть основано на технологии блокчейн.
Хотя все упоминания о цифровом долларе были слом из окончательной версии и не фигурировал в подписанном Законе о помощи, помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом, известном как Закон CARES, похоже, что кошка не в порядке. На недавней конференции спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси — сказал вполне вероятно, что снова появится цифровой доллар, о котором говорили как о прямых платежах. С слухи четвертого законопроекта о стимулах, и с дополнительная поддержка от нескольких членов как Палаты представителей, так и Сената, это может быть скорее раньше, чем позже.
По мнению авторов законопроекта, цифровой доллар послужил бы средством для доставки стимулирующих платежей в руки испытывающих трудности граждан, которые не предоставили информацию о своих банковских счетах для прямого депозита правительству. Налоговая служба. Недавний анализ предыдущих пакетов стимулов показал что ожидание может занять до двух месяцев и более для тех, кто получает помощь через проверки стимулов.
Однако цифровой доллар, упомянутый в законопроекте, представляет собой концепцию, отличную от той, о которой ранее слышали криптоэнтузиасты, и может иметь последствия, выходящие далеко за рамки технологических аспектов электронных платежей.
Криптовалютный цифровой доллар
Термин «цифровой доллар» наиболее заметно использовал Дж. Кристофер Джанкарло, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Он установленный Фонд цифрового доллара еще в январе, чтобы продвигать и помогать в создании CBDC на основе блокчейна, получившего название «цифровой доллар».
Хотя на практике используемая технология будет разрешена и централизована, использование распределенного реестра будет предварительным шагом в правильном направлении, поскольку оно может приносить пользу для граждан, когда речь идет о безопасности и конфиденциальности, хотя эта технология имеет несколько компромиссов в производительности и совместимости. В статье, опубликованной в Wall Street Journal, Джанкарло писал:
«Мы предлагаем цифровой доллар — санкционированный правительством протокол блокчейна, созданный и поддерживаемый независимой неправительственной группой, но управляемый банками и другими доверенными платежными организациями».
По словам Джанкарло, сосредоточение внимания на децентрализации является ключом к конкуренции с такими криптовалютами, как биткойн, корпоративный блокчейн. проектов как Libra или Celo, а также с другими CBDC, такими как китайский цифровой юань, который было находится в разработке с 2015 года и может представлять угрозу для доллара США, делая китайский юань более доступным для иностранцев.
Цифровой доллар центрального банка
Цифровой доллар Джанкарло с момента своего создания оставался довольно скромным, но теперь этот термин вновь появился на свет наряду с усилиями правительства по поддержанию экономики на плаву. В процессе переговоров по третьему законопроекту, связанному с коронавирусом, в трех проектах упоминался цифровой доллар.
Хотя в окончательном Законе о CARES была исключена идея цифрового доллара и любых других видов электронной альтернативы проверкам стимулов, эта тема может вскоре всплыть вновь, поскольку, вероятно, потребуется дополнительное законодательство для смягчения последствий кризиса, вызванного коронавирусом. Отвечая на вопрос о сроках проверки стимулов во время своей пресс-конференции 26 марта, спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси подчеркнула необходимость электронных платежей:
«Я сказал: «Почему бы нам не сделать прямые платежи технологичными, чтобы их можно было получить быстрее?» Я не знаю, если это их план, но я надеюсь, что это будет. […] У нас были более крупные прямые платежи в нашем счете, я не думаю, что мы увидели конец прямых платежей».
Важно понимать разницу между цифровым долларом Джанкарло и тем, который был предложен Сенату в первом проекте Закона о взятии на себя ответственности за трудящихся и семьи, поскольку они не могли быть дальше друг от друга, но были объединены многими в криптосообществе и лидерами отрасли. Джанкарло недавно заявил Cointelegraph:
«Мы не имели никакого отношения к тому, что было в этом законопроекте Палаты представителей. Мы довольно последовательно используем фразу «цифровой доллар» для обозначения цифровой валюты центрального банка США».
Технические особенности
В то время как большинство из них сосредоточились на технологических аспектах этой концепции, цифровой доллар, представленный в недавних законопроектах, не будет опираться на какие-либо технологические инновации, децентрализованные или иные.
Хотя это и не уточняется, цифровой доллар, скорее всего, будет опираться на обычную технологию, используемую сегодня банками. На это намекает проект, когда упоминается, что стимулирующие платежи будут производиться двумя способами: чеком или прямым депозитом, включая сквозной цифровой долларовый кошелек. Криптотрейдер и ютубер Тони Вейс, который ранее критике инициатива цифрового доллара из-за отсутствия инноваций, сообщила Cointelegraph:
«Я считаю, что цифровые валюты уже здесь. 97% валют уже являются цифровыми. Если у них цифровой доллар отличается от нынешнего цифрового доллара, то это просто уловка, потому что между ними не будет абсолютно никакой разницы. Цифровой доллар по-прежнему будет подлежать конфискации, и они по-прежнему будут подвергаться цензуре, если банки этого захотят».
Ключевое различие заключается в том, кто предоставляет и управляет этой учетной записью. Цифровой доллар позволит центральному банку открывать банковские счета физическим лицам. Джанкарло ранее осудил эту идею, заявив, что не видит, чтобы «Федеральная резервная система стала учреждением, принимающим депозиты», что еще больше укрепляет разницу между двумя проектами.
FedAccounts: центральный банк для всех
Концепция, представленная в проекте, не нова, и ее можно найти в работе, опубликованной Морганом Риксом, профессором юридического факультета Университета Вандербильта, который работал с членами Конгресса над созданием цифрового доллара. Рикс вместе с Джоном Кроуфордом и Львом Менандом опубликовал бумаги в 2018 году под названием «Центральное банковское обслуживание для всех: публичный вариант для банковских счетов».
Здесь кошельки называются учетными записями FedAccounts, которые также были кратко упомянуты в законопроекте при упоминании «сквозной учетной записи FedAccount». Счета FedAccounts будет легче открыть, они будут свободны от комиссий и минимального остатка и будут иметь ту же процентную ставку, которую коммерческие банки получают по депозитам. Одним из основных преимуществ этой концепции является финансовая интеграция населения США, не имеющего доступа к банковским услугам и получающего недостаточное количество банковских услуг.
Хотя термин «цифровой доллар» является устоявшимся, можно утверждать, что это не шаг к биткойну, поскольку он не приносит никаких технологических инноваций и еще больше подчеркивает централизацию в единое целое. В вышеупомянутом документе упоминается технология блокчейна, но она быстро отвергается из-за ее децентрализованного характера и технических ограничений. В документе говорится:
«Учитывая, что во многом волнение по поводу распределенных реестров возникает из-за недоверия к правительству и центральным посредникам, роль центрального банка здесь кажется странной. Кроме того, в их нынешнем виде распределенные реестры мучительно медленны и затратны по сравнению с централизованными системами, такими как Fedwire».
Преимущества цифрового доллара
По сути, как конечные пользователи цифрового доллара, так и население в целом могут извлечь выгоду из цифрового доллара, независимо от того, в какой форме он существует. минимальный баланс. Скорость транзакций также улучшится, а проценты, полученные по этим счетам, будут соответствовать более высокой ставке, доступной в настоящее время для коммерческих банков. Кроме того, остатки также будут полностью суверенными деньгами, что означает отсутствие возможности дефолта по остаткам, что устраняет необходимость в страховании депозитов.
Упомянутые выше индивидуальные преимущества потенциально могут увеличить финансовую доступность для граждан США. Улучшение финансовой и макроэкономической стабильности может быть достигнуто за счет отказа от денежных эквивалентов, которые были проблематичными на протяжении всей истории. Наконец, создание учетных записей FedAccounts потенциально может помочь рационализировать и упростить регулирование, одновременно генерируя бюджетные доходы за счет увеличения комиссий за денежные переводы. Вейс также обозначил еще одно краткосрочное преимущество цифрового доллара, выделив при этом одну из потенциальных проблем:
«Закон сделал то, что теперь есть потенциал для прямого вливания денег от центральных банков к конечному потребителю. Это очень важно, потому что в 2008 году, когда банкам давали все эти деньги, они не хотели отдавать их в долг потребителю. Из-за этой проблемы теперь есть шанс, что люди будут получать деньги напрямую из Федеральной резервной системы, но в то же время это также разрушает капиталистическую модель частных банков».
Опасности централизации?
Однако есть такие проблемы, как риски для конфиденциальности и безопасности, которые не рассматриваются в документе, который не учитывает меняющиеся нормативные и технологические условия. Например, при рассмотрении преимуществ FedAccounts в выявлении подозрительной деятельности, такой как отмывание денег и уклонение от уплаты налогов, в документе упоминается Закон о банковской тайне 1970 года, в который были внесены поправки Патриотическим актом.
Так совпало, что Закон о патриотизме усложнил для граждан США открытие банковского счета, что привело к увеличению числа граждан, не имеющих доступа к банковским услугам или недостаточно охваченных банковскими услугами, и поставило под контроль конфиденциальность владельцев банковских счетов. Когда его спросили о возможных опасностях цифрового доллара ФРС, Джеймс Ли, основатель ориентированных на конфиденциальность блокчейн-проектов Komodo и PirateChain, сказал Cointelegraph:
«Должно быть самоочевидно, в чем заключаются опасности, если правительство точно знает, сколько у вас есть, и все, на что вы тратите свой DD, возможно, это сочетается с некоторой системой оценки того, что вы публикуете в социальных сетях, и если вы публикуете вещи. которые не разрешены, то все ваши средства заморожены. Этот тип угроз фактически уничтожит свободу слова».
Далее в документе IRS упоминается как «полезная модель» для обеспечения конфиденциальности в системе FedAccount, хотя она и стала жертвой исторической утечки данных в 2005 году, в результате которой были украдены и распространены сотни тысяч информации о налогоплательщиках. Более того, сосредоточение этой информации в одном объекте может создать стимул для дальнейших взломов. Виталик Бутерин, основатель Ethereum, выраженный такие проблемы безопасности и конфиденциальности в подкасте ранее в этом месяце:
«Главная проблема с центральным банком и даже с корпоративной валютой — это в основном концентрация власти, концентрация или сбор данных — вы становитесь зависимыми от потенциально центральных посредников, которые могут осуществлять очень тонкий контроль над тем, кто имеет возможность участвовать. в этих системах, а кто не может».
Криптовалютный цифровой доллар против цифрового доллара ФРС
Несмотря на одно и то же название, эти две версии цифрового доллара имеют много различий. В то время как цифровой доллар ФРС не будет использовать технологию блокчейна, крипто-цифровой доллар поместит ее в основу проекта. Само собой разумеется, что цифровой доллар ФРС будет централизованным по замыслу, в то время как цифровой доллар Джанкарло стремится пойти по другому пути.
Хотя есть аргументы в пользу обоих случаев, видение Джанкарло кажется более совпадающим с видением сторонников биткойнов. Он предлагает «санкционированный правительством протокол блокчейна», который по-прежнему позволит правительству контролировать выпуск, но в конечном итоге вовлечет в процесс больше субъектов, поскольку реестр будет поддерживаться и управляться независимыми частными лицами.
Мало того, что перспектива распределенного реестра в некоторой степени децентрализует процесс выпуска, описанная выше структура также укрепит безопасность и конфиденциальность, поскольку любая атака злоумышленников потребует компрометации нескольких объектов. Пока большинство администраторов не скомпрометированы, атак теоретически можно избежать.
Хотя блокчейн был в авангарде гонки за цифровизацию валюты, это может быть связано с популярностью технологий распределенного реестра, а не самой базовой технологии, которая, как известно, имеет некоторые ограничения, когда дело доходит до производительности. На этой ноте Соня Давидович, экономист Международного валютного фонда, недавно заявил, «Что мы часто видели, так это то, что вокруг существует шумиха, и люди быстро выбирают эту технологию только потому, что она популярна».
От проекта к реальности: когда и как
В то время как CBDC набирают обороты, переход к валюте на основе блокчейна, скорее всего, займет годы у любой страны, если он вообще будет достигнут. Учитывая, что технология все еще находится в зачаточном состоянии и была, несправедливо или нет, связана с преступной деятельностью, правительства, вероятно, будут даже более осторожными, чем обычно, когда дело доходит до использования новых технологий.
Итак, когда может появиться цифровой доллар, основанный на блокчейне или нет? Хотя вышеупомянутые проекты имеют явные различия, у них есть одна общая черта: акцент на цифровизацию, которая становится преобладающим фактором при рассмотрении валюты с точки зрения конкуренции. Джуди Шелтон, кандидат от президента Дональда Трампа в Совет управляющих Федеральной резервной системы, — сказал, «Цифровая валюта нужна нам немного меньше, я бы сказал, внутренне, а скорее, чтобы помочь сохранить первенство доллара во всем мире».
С министром финансов Стивеном Мнучиным заявив, что ФРС не видит необходимости выпускать новую цифровую валюту в течение следующих пяти лет, вряд ли она появится в ближайшее время. Хотя это утверждение может быть правдой, когда речь идет о CBDC на основе блокчейна, цифровой доллар, предложенный в законопроекте о стимулах в ответ на пандемию коронавируса, — это совсем другая история.
Рикс, который работал над разработкой предложения о цифровом долларе, найденного в счетах за помощь коронавирусу, заявил что, хотя эта концепция не будет использоваться для прямых платежей прямо сейчас, она, вероятно, будет реализована в следующем году. Джанкарло также заявил, что любое внедрение цифрового доллара необходимо тщательно продумать. Он заявил Cointelegraph:
«Соединенные Штаты должны действовать вдумчиво, разумно, осознанно. Мы выступаем за пилотные программы как способ изучения использования цифрового доллара и как его можно использовать, в том числе, как его можно использовать в условиях кризиса. Но я думаю, что нужно быть очень осторожным, пытаясь запустить что-то столь же большое в условиях кризиса ».
Хотя подробности по большей части остаются неизвестными, одно можно сказать наверняка: желание оцифровать доллар США приведет к созданию какой-то версии цифрового доллара. А поскольку правительство США будет продолжать искать способы дать доллару преимущество над другими национальными валютами, вопрос лишь в том, когда и как.