Od trgovanja z maržami do terminskih pogodb so številne storitve naredile preskok s tradicionalnih finančnih instrumentov na kriptovalute. Toda obstaja ena, ki še ni prišla v zavest večine kripto trgovcev: prvo posredništvo.
Tu Bequant Izvršni direktor George Zarya pojasnjuje, zakaj bi lahko bilo leto 2020 leto, ko bo ta tehnologija začela pridobivati zagon, kako se uporablja pri blagu in delnicah ter kaj bi lahko zagotovila tistim, ki imajo trenutno v lasti digitalna sredstva.
1. Ali lahko preprosto razložite prvo posredništvo? In zakaj to ni običajno v kripto svetu?
Glavna težava, ki jo glavni posrednik rešuje za svoje stranke, je učinkovitost upravljanja zavarovanja. To pomeni, da lahko stranke prek enega okna dostopajo do več mest likvidnosti, učinkovito upravljajo svoja zavarovanja s premoženjem in poravnave ter imajo dostop do finančnega vzvoda na podlagi celotnega portfelja ali tako imenovanega kritja portfelja.
Svet kripto se hitro razvija v smislu tehnologije, vendar tradicionalno finančno znanje še ni dohitelo. Letos se v skupnosti vse pogosteje razpravlja o »prime-brokerage«.
2. Kako pogosto je trenutno borzno posredništvo v tradicionalnem finančnem sektorju?
Prvo posredništvo je osrednja infrastruktura za institucionalne vlagatelje, ne glede na to, ali gre za upravljavce deviznih sredstev, blaga ali lastniških sredstev. Imeti račun pri glavnem borznem posredniku je nujno, vendar si majhni skladi ne morejo vedno privoščiti izpolnjevanja zahtev prvovrstnih borznih trgovcev, kot so Citigroup, Goldman Sachs, Nomura ali JPMorgan Chase. Torej, upravitelji zagonskih podjetij gredo na "mini-prime", ki so nato priključeni na infrastrukturo glavnih primarnih podjetij. V maloprodajnem prostoru obstajajo imena, kot sta Interactive Broker ali Saxo Bank, ki ponujajo več izmenjav, dostop do več razredov sredstev z nekaj funkcijami trgovanja z maržo.
3. Torej, kakšne koristi bi imeli trgovci s kripto?
Ker so glavni posredniki v mnogih primerih prehodi na trg, bi institucionalni vlagatelji imeli veliko koristi od rešitve vse na enem mestu za sodelovanje z novim, nastajajočim trgom digitalnih sredstev z enostavnim dostopom do večjih kripto borz in poenostavljenim postopkom vkrcanja. . Stranke dobijo en zaslon za upravljanje zavarovanja v varnem skrbniškem okviru na seznamu dovoljenih, spremljanje pozicij, usklajevanje poslov in številke neto vrednosti sredstev v realnem času. Imajo tudi možnost, da za izvajanje poslov uporabljajo prodajalca po lastni izbiri ali se neposredno povežejo z borzami prek izvornega vmesnika za programiranje aplikacij/Financial Information eXchange. Bequant lahko zagotovi tudi prostor za kolokacijo na LD4 v Londonu, kjer gostujejo številne ugledne borze, kar bo koristilo trgovcem, ki so občutljivi na zamude. In končno in kar je najpomembneje, imajo dostop do bilance stanja, ki omogoča finančni vzvod na podlagi njihovega celotnega portfelja.
Razpoložljivost takšnih storitev bo približala razred digitalnih sredstev glavnim finančnim sredstvom in skorajšnjo integracijo v glavne finance.
4. Ali so digitalna sredstva, kot so kriptovalute, ogrozila tradicionalna sredstva?
"Ogrožen" je močna beseda, vendar bi rekel, da je kripto industrija pripravljena motiti tradicionalne finance. Varnostna tokenizacija je že nekaj časa modna beseda, tehnologija veriženja blokov pa se že izvaja v običajnih financah. Vidimo uspešne primere čezmejnih plačil, financiranja trgovine in poravnav. Bančni in finančni velikani delujejo na zastareli podedovani tehnologiji in jo bodo morali nadgraditi. Menim, da bo tehnologija blockchain v prihodnosti postala standardna hrbtenica za finance in bančništvo. To je samo vprašanje časa.
5. Kako se bodo cene kriptovalut odzvale na koronavirus in razpolovitev Bitcoina?
Videli smo korelacijo Bitcoina z indeksom S&P 500, ko se je panično prodajanje razširilo po trgih, vendar smo opazili tudi ločitev od teh trendov. Verjamem, da si bo novi razred digitalnih sredstev opomogel prej kot kateri koli drugi razredi sredstev in prepolovitev Bitcoina bo zagotovo pomagala. Ko bodo centralne banke še naprej tiskale denar in bo infrastruktura kriptovalut dozorela, bomo videli, da se bo trend sprejemanja pospešil. Strah zaradi pandemije je dober preizkus za kriptovalute, da pokažejo svojo vrednost kot sredstvo plačil, čezmejnih prenosov in poravnav, ki so resnično globalni in nanje ne vpliva nobena država, ki zapira ali uvaja omejitve gibanja.
6. Ali bodo pravila poznavanja strank postala strožja?
Absolutno dejstvo je, da se bo uredba o preprečevanju pranja denarja še naprej širila po vsem svetu in bo postala obvezna za vsako podjetje, ki ga mora spoštovati, da bo lahko nadaljevalo. Videli smo, da se je ta trend razvijal pred dvema letoma, zdaj pa vidimo, da bodo predpisi o vrednostnih papirjih na splošno veljali tudi za kripto. Pravila trgovanja z maržami ali klasifikacije vlagateljev, ki jih nalaga Direktiva o trgih finančnih instrumentov, bodo na primer najverjetneje razširjena na digitalna finančna sredstva.
7. Je razdrobljeno stanje kriptoregulacije razlog za skrb? Kaj pa nova malteška vlada?
Ne verjamem, da bo to udeležencem povzročilo večje težave, saj že vidimo regulatorje po vsem svetu, ki govorijo o usklajeni ureditvi med jurisdikcijami. Evropski regulatorji preučujejo vseevropski okvir, ki bi lahko svoje jedro črpal iz francoskega okvira digitalnih sredstev.
Nova malteška vlada mora še pokazati svojo zavezanost spodbujanju finančnih inovacij in ukrepati v skladu s svojimi besedami. Kot da bi bila napol noseča. Ker je Bequant eno redkih podjetij, ki zaprosi za licence za virtualna finančna sredstva, upamo, da se bo postopek kmalu uveljavil.
8. Katere so tri največje grožnje, s katerimi se danes sooča kripto industrija?
Obstaja vojaška kratica VUCA - nestanovitna, negotova, zapletena in dvoumna - ki opisuje svet po hladni vojni. Ta opis je mogoče uporabiti za stanje kripto trga, vendar so grožnje zelo hipotetične in trdil bi, da industrija nima nobenih življenjsko nevarnih stanj. Obstajajo mejniki, ki jih bomo morali premagati, preden lahko rečemo, da so digitalna sredstva še en razred sredstev:
- Uredba: Kristalizacija predpisov po vsem svetu o tem, kako se obravnavajo sredstva in regulirajo udeleženci. Sprejetje že obstoječih predpisov o vrednostnih papirjih je neizbežno.
- Infrastruktura in varnost: Skrbniške rešitve so zelo pomembne za zagotavljanje miru vlagateljem. Global Digital Finance je organizacija, katere član je Bequant. Vodi številne delovne skupine, ki spodbujajo aktivne razprave med udeleženci na trgu za spodbujanje najboljših praks v prostoru in usklajevanje institucionalnih standardov s skrbniki, borzami in ponudniki storitev. Videli smo velik napredek v smislu tehnološke evolucije in razumevanja kritičnih praks, ki bodo zagotovile varnost sredstev in prilagodljivost, ki bo presegla skrbništvo v hladilnici.
- Posvojitev: Počasno sprejemanje lahko povzroči, da trgi preidejo v stanje mirovanja. Uspešno napredovanje pri prvih dveh točkah bo spodbudilo institucionalno zanimanje in s tem prineslo več sprejemanja.
9. Ali lahko pojasnite, zakaj sta nizka zakasnitev in velika likvidnost tako pomembni?
Zaradi nedavnega padca trga in skokovite nestanovitnosti sta zakasnitev in dostop do likvidnosti najbolj kritična za dobiček ali v nekaterih primerih za preživetje.
Ker se večina toka trgovanja izvaja prek avtomatiziranih algoritemskih sistemov trgovanja, je lahko zdrs, ki ga lahko utrpite, škodljiv. Zato si industrija prizadeva ponuditi infrastrukturo institucionalnega razreda.
Bequant je edina borza, ki ponuja kolokacijo, multicast tržne podatke in možnost povezljivosti FIX 5.0, ki je tržni standard za tradicionalne razrede sredstev. Borza Bequant ima zakasnitev od kljukice do trgovanja manj kot 400 mikrosekund, da pritegne trgovce, ki so najbolj občutljivi na zakasnitev.
10. Kakšen je vaš nasvet za nekoga, ki prvič razmišlja o trgovanju s kripto?
Poiščite nekoga, ki razume trg, in opravite ustrezno raziskavo. Industrija mora razbiti še veliko mitov ter premagati predsodke in neprofesionalnost. Samo strokovnjaki bi lahko imeli globok vpogled v notranjost in pravilno svetovali.
Odpoved odgovornosti. Cointelegraph na tej strani ne podpira nobene vsebine ali izdelka. Čeprav želimo doseči vse pomembne podatke, ki bi jih lahko pridobili, bi morali bralci sami opraviti raziskave, preden sprejmejo kakršna koli dejanja, povezana s podjetjem, in prevzeti polno odgovornost za svoje odločitve, niti tega članka ne moremo obravnavati kot naložbeni nasvet.
Vir: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto