Seveda je bilo tam nekaj časa ohlapno povezano, toda zdaj lahko bitcoin in kripto trgi spet zahtevajo neodvisnost od tradicionalnih trgov.
Skratka, in čeprav je lahko merjenje korelacije precej zapleteno, menim, da ta graf to precej povzame.
Tukaj vidimo 90-dnevno Pearsonovo korelacijo med bitcoinom in S&P 500 od leta 2011. Jasno lahko vidimo v začetku tega leta, ko se je korelacija povečala na 0.6 zaradi razprodaje več sredstev v zgodnji pandemiji.
Do zdaj pa smo spet pod 0.2, kar v bistvu pomeni, da korelacije na dnevni ravni ni več.
Verjetno je treba opozoriti, da tudi vrh 0.6 predstavlja le ohlapno korelacijo. Številne delnice imajo zelo visoko medsebojno korelacijo, običajno nad 0.8, tudi če so v popolnoma različnih panogah, in številni altcoini so si podobni.
Kaj to pomeni?
Zgornji graf predstavlja izjemno kratkoročne podatke, 360-dnevna korelacija nikoli ni dosegla niti 0.4. Vendar, kar zadeva temelje, verjamem, da so ključni dejavniki delnic in digitalnih sredstev izjemno podobni, kot so bili vedno.
To je nekaj, o čemer smo obširno poročali v glasilu BMJ. V obdobjih, ko Fed tiska denar, pošilja cene navzgor na vseh trgih.
Upravljavci portfelja, zlasti tisti, ki imajo v upravljanju velike količine sredstev, so nagnjeni k diverzifikaciji svojih deležev. Praksa diverzifikacija korelacije je način za zmanjšanje tveganja, tudi na tveganih trgih, z izgradnjo portfelja z uporabo različnih razredov sredstev.
Zdaj, ko so trgi obveznic v težavah in donosi padajo na tako neverjetno nizke ravni, da je za vlagatelje komaj privlačno, da bi jih imeli dolgoročno, mislim, da upravljavci portfelja aktivno iščejo druge načine za dosego diverzifikacije.
Zato zlato in srebro v zadnjem času nista na trnku. Koncept TINA (ni alternative) že vse leto usmerja trgovce k delnicam in skoraj prepričan sem, da je čas za spremembo, še posebej, ko je povsem izvedljiva alternativa na očeh.
Vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-and-stocks-rally-despite-declining-correlation/