Trg kriptovalutnih možnosti se v drugem četrtletju 2020 hitro razvija. Glede na nedavno industrijo kriptovalutov TokenInsight poročilo, obseg trgovanja beleži 166% medletno povečanje v primerjavi s tretjim četrtletjem 2.
Izpeljani izdelki, ki poganjajo te količine, so terminske pogodbe in opcije. Future rastejo pri trgovcih, ki stavijo na bikovska cena razpoloženje, tako odprto zanimanje kot obseg možnosti so dosegli ves čas vrhunce.
Ves čas visoki
V sredo odprto zanimanje za Ether (ETH) možnosti dosegajo najvišji 351 milijonov dolarjev na Deribitu in 37 milijonov dolarjev na OKExu. Dejansko je odprto zanimanje za možnosti Etherja 2.5-krat večje, kot je bilo v začetku julija.
Dan pred glavnim Bitcoin (BTC) možnosti poteka veljavnosti 3. julija, Obresti za Bitcoin možnosti so dosegle najvišji 1.7 milijona dolarjev na Deribitu in 268 milijonov dolarjev na CME, medtem ko so dnevne količine na Deribitu podvojile njihov najvišji ves čas, presegajo 47,500 pogodb, s katerimi se trguje 28. julija.
Ta nenehni vrhunec dan pred iztekom zadnjega petka v mesecu lahko pogosto pomeni vedno večje sprejetje možnosti in strukturiranih izdelkov, zlasti če upoštevamo, da je bil OI hit tudi na CME, ki je največja borza delnic na svetu.
Luuk Strijers, glavni komercialni direktor podjetja Deribit, je o Cointelegraphu povedal, da je OI najboljši pokazatelj za merjenje trga: "Odprto zanimanje je najboljši pokazatelj za oceno sprejemanja trga in ob pogledu na lestvice je očitno, da smo blizu konec julija vrhunce. " Dodal je: "Odprte obresti za BTC so trenutno 116K pogodbe z nominalno vrednostjo 1.5 milijarde USD."
Nova obzorja za vlagatelje
Možnosti so finančni instrumenti, ki investitorjem omogočajo nakup ali prodajo osnovnega sredstva, odvisno od vrste pogodbe, ki jo imajo. Možnosti klicev dajejo imetnikom pravico, da v določenem časovnem roku kupijo sredstvo po odpovedani ceni, medtem ko dane opcije dajejo imetnikom pravico, da prodajo sredstvo v podobnih pogojih. Denis Vinokourov, vodja raziskav pri podjetju BeQuant - ponudnik kriptovalut in institucionalnih posrednikov - je za Cointelegraph povedal:
"Možnosti so zelo učinkovit način za zaščito pred izpostavljenostjo osnovnemu izdelku, bodisi da je Bitcoin ali Ethereum spot ali celo terminske pogodbe / trajnosti. Poleg tega je lažje strukturirati izdelke, ki bi ponujali „donos“, in prav to je še posebej privlačno za udeležence na trgu, zlasti zaradi stranskih ukrepov na tržnih cenah. “
Lennix Lai, direktor finančnih trgov na kripto izmenjavi OKEx, je za Cointelegraph povedal, da morajo biti trgovci previdni, saj "samo visoki OI ne pomenijo, da je trg bikov ali medved," še dodaja, da se vlagatelji nagibajo k dolgim strategijam:
„Priznali smo, da je veliko več strokovnjakov, ki izkoriščajo možnosti za varovanje svojega dolgoletnega portfelja BTC. In na trgu je na voljo veliko bolj strukturiranih izdelkov, prilagojenih profesionalcem zaradi povečanja donosa ali eksotičnega izplačila. "
S ceno Bitcoina na kratko presegel znamko 11,900 dolarjev nekajkrat prej v tem mesecu, splošno zanimanje za kripto valute narašča. Bitcoin se je od 27. julija zbral 1%, kar je najvišji trk leta 2020. Bitcoin opcije trenutno trgujejo predvsem na Deribit, CME, OKEx in LedgerX, medtem ko Bakkt, kripto borza v lasti velike tradicionalne borze Intercontinental Exchange, vidi nič možnosti količin, kljub temu, da je izdelek naveden.
Poleg tega se je razmerje med ponudbenimi klicami povečalo z 0.52 meseca na mesec na 0.76 6. avgusta, kar pomeni, da je bil večji delež prodanih opcij prodanih v primerjavi s klicnimi opcijami. To je močan kazalnik bikovskih čustev, ki jih imajo vlagatelji trenutno. Lai je dodal ta pojem:
"Glede na naraščajoče povpraševanje po Bitcoin možnostih, OI in obsegu, se zdi, da vlagatelji še vedno veljajo za ceno Bitcoin in z večjimi makro dejavniki, kot sta padec cene ameriškega dolarja in nenehno visoko zlato, povpraševanje po Bitcoin-u na splošno narašča. "
Povpraševanje po Ethereumu 2.0 in DeFi
Zdi se, da več vlagateljev pridobiva izpostavljenost ETH z uporabo možnosti v letu 2020. Ether, ki je voditelj Bitcoin v kripto valuti, je postal eden glavnih eksperimentalnih laboratorijev za razširljivost verige blokov, ki jih podpirajo velike institucionalne in podjetniške razvojne skupnosti. Zato je naravno, da ETH postane špekulativna prednost, ko se razvijajo bolj decentralizirane aplikacije.
Povezano: Ethereum 2.0 Stavljanje, razloženo
Prihajajoči Ethereum 2.0 dokazilo o vložku premik za Ethereum in hitra rast prostora DeFi sta se izkazali za velike spremenljivke, ki spodbujajo bikovski občutek in hkrati povečujejo verodostojnost v omrežje. Glede na to, da z Ether opcijo v glavnem trgujejo maloprodajni vlagatelji, ker se z njimi še ne trguje v reguliranih borzah, kot sta CME in Bakkt, rast še dodatno potrjuje zanimanje skupnosti. Strijers je podrobneje predstavil statistiko Ether opcij in terminskih pogodb, s katerimi se trguje na Deribitu, in sicer:
»Število primerov uporabe ETH nenehno raste in vlagatelji izkoriščajo ta potencial. Odprte obresti Deribit ETH so se zvišale za 7-krat s 30–50 milijonov USD pred pol leta na 350 milijonov USD, kar predstavlja 90-odstotni tržni delež. Medtem ko so spot-cene ETH dosegle vrhunec, enako velja za odprte obrestne mere ETH za terminske pogodbe, ki skoraj dosegajo 1.5 milijarde USD, kar je novo ves čas. "
ETH je na začetku avgusta objavil mesečni dobiček nad 60%, YTD pa je presegel 200%. Vpliv izida Ethereum 400's končni PoS testnet "Medalla" in posledice, ki jih bo imel na prostor DeFi, zdaj prevzema trg. Institucionalni interes se je pojavil tudi v novicah Arca Labs ustanavlja sklad, ki temelji na Ethereumu registrirano pri Komisiji za vrednostne papirje in borze ZDA.
Gojenje pita?
Medtem ko Deribit trenutno zaseda največji tržni delež prostora z možnostmi, obstajajo novi akterji, ki se trudijo izkoristiti to povečanje zanimanja vlagateljev. Medtem ko so Strijersi pozdravili večjo konkurenco v prostoru, ker bi pomagala, da se pita poraste, je po Lai:
„Eden od pogojev na trgu likvidnih opcij je enako ali še bolj likviden terminski trg. Da ne omenjam zapletenosti ravnanja z likvidacijo, ceno in maržami, ki je veliko bolj zapletena kot delta, podobna izdelkom, podobnih prihodnosti. "
Vinokourov je to perspektivo nadaljeval s primerjanjem razlik pri vodenju izmenjave kriptovalutov s točko. Odkril je, da so glavni izzivi v vzdrževanju likvidnostne knjige naročil "v različnih obdobjih in strmenih cenah, z ustreznim motorjem, ki je dovolj močan, da lahko vzdrži nenadne sunke nestanovitnosti", poleg institucionalnega sistema za obvladovanje tveganj. Nadalje je menil:
"Če vsega tega ni bilo dovolj, je pridobivanje strank toliko težje kot enakovredni spot, ker je manj podjetij, ki trgujejo s temi izdelki in zahtevajo upravljanje strank s kakovostjo institucionalnega razreda - nekaj, česar menjave kriptovalut niso vedno sposobne ponuditi."
Ne glede na to, kako se razdelijo pite z možnostmi, je mogoče le še povečati svojo velikost, zlasti z izmenjavami, kot je CME, ki zdaj postaja vidnejši igralec v vesolju. Bikaji občutek BTC in ETH bo še naprej podpiral to rast, saj bo vlagateljem omogočil več špekulacij.