Uvedba stroškov odvetnikov in finančnih svetovalcev je vedno predstavljala visoko oviro za vstop na finančne trge. S pomočjo pametnih pogodb in napovedi želi projekt UMA to oviro odpraviti.
Za razliko od meme kovancev, ki so ustvarjeni z edinim namenom jezdenja muhastih valov družbenih medijev, Defi protokoli skušajo pustiti za seboj trajno vrednost. Ker se decentralizirane finance brez dovoljenja še naprej razvijajo, se lahko dotaknejo obstoječih finančnih trgov.
UMA predstavlja najnovejšo evolucijo Defi prostor, ustvarjanje orodij za sodelovanje na trgu izvedenih finančnih instrumentov v vrednosti več kot 540 bilijonov dolarjev.
UMA je pojasnil
Zavzemanje za univerzalni dostop do trga je poslanstvo UMA, da izloči posrednika s trgov finančnih instrumentov.
Protokol UMA temelji na odprtokodnem kodiranju Ethereum blockchain za ustvarjanje sintetičnih sredstev. Kot protokol izvedenih finančnih instrumentov tokenizira ta sredstva v tradicionalni finančni areni zunaj prostora verige blokov.
Protokol UMA to omogoča z zagotavljanjem okvira za ustvarjanje žetonov ERC-20. Po drugi strani ti kripto žetoni z zalogom sledijo vsem obstoječim finančnim instrumentom. Na ta način lahko vlagatelji uporabljajo UMA za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti brez neposrednega dostopa do njih.
Še pomembneje je, da UMA vlagateljem to omogoča brez centraliziranih napak in pooblastil. Gradniki trgovanja s finančnimi pogodbami na Ethereumu so dvojni:
- Neprecenljive predloge finančnih pogodb-ustvarjajo sintetične žetone ali sintetizatorje, ki jih je treba samodejno izvesti na podlagi podatkovnega vira iz besed Oracles.
- Decentralizirani oraki - uporabljajo se za ocenjevanje pogodb in uveljavljanje njihovega izvajanja.
Ti dve komponenti ustvarjata okolje, v katerem se s finančnimi pogodbami lahko doma trguje na Ethereumu:
»[V tradicionalnih financah] Če pogodbeni pogoji niso izpolnjeni, je pravni sistem poklican, da arbitrira postopek, ki je drag in počasen. UMA dovoljuje, da se to zgodi na domač način za DeFi, brez potrebe po odvetnikih ali kakšni posebni srednji osebi za nadzor sistema. "
Tako kot pri drugih protokolih DeFi je istoimenski žeton UMA orodje za upravljanje protokola. Najprej pa poglejmo, kako dejansko deluje UMA.
Kako deluje protokol UMA?
Če želite razumeti, kako deluje protokol UMA, morate najprej razumeti, kaj poskuša posnemati. V tradicionalnih financah izvrševanje finančnih pogodb temelji na dveh sestavinah:
- Marže - zavarovanje deležev trgovskih strank za upoštevanje premika vrednosti izvedenih finančnih instrumentov.
- Pravni mehanizem - arbitraža in drugi dragi in okorni pravni postopki, če ena od trgovskih strank ne izpolni pogodbe.
V DeFi je prvo komponento relativno enostavno uresničiti zahvaljujoč pametnim pogodbam. Glavni kamen spotike pa je pravno uveljavljanje. Takšnega, ki se lahko po vsem svetu razširi med milijoni psevdonimnih vlagateljev. Protokol UMA to težavo obravnava z ustvarjanjem mehanizma brez dovoljenja in nezaupanja, ki temelji na ekonomskih spodbudah.
Zato UMA odpravlja oviro za vstop v svet izvedenih finančnih instrumentov z zagotavljanjem odprtokodnega okvira za razvoj finančnih pogodb. Sestavljeni so iz petih komponent:
- Javni nagovori trgovskih strank.
- Samodejno upravljanje salda marže.
- Ekonomski parametri za vrednotenje pogodbe.
- Orakle za preverjanje podatkov.
- Funkcije poravnave, prekinitve, ponovne marže, dodajanja in umika.
Pogodbe in prerokbe
UMA ima vrsto predlog za finančne pogodbe, ki jih lahko vsak uporabi za ustvarjanje žetonov izvedenih finančnih instrumentov.
Optimistični Oracle deluje prek zahteve po cenah iz teh pogodb. To deluje kot način, da pogodbe sprožijo zahteve po cenah. Posledično se za vsako zahtevo glede cene pokliče Optimistic Oracle.
Ta optimistični orakelj je podprt z mehanizmom sistemskih sporov, mehanizmom za preverjanje podatkov — DVM. Če pride do težave z zahtevo za ceno, se ta pošlje DVM, da se o njej glasuje. V primerjavi z Optimističnim Oraclom se DVM načrtno ne kliče tako pogosto.
Zainteresirane strani žetona UMA lahko z DVM rešujejo pogodbene spore ali dodajajo nova kripto sredstva. Še pomembneje je, da če likvidacijski upravitelji podajo napačne podatke, se kaznujejo, pri čemer DVM oracle potrjuje pravilno ceno zavarovanja.
Sodelujejo lahko celo pri razvoju UMA, da bi ustvarili soglasje za UMIP - protokole za izboljšanje UMA, podobno kot EIP za Ethereum.
Sintetični vs neprecenljivi sintetični žetoni
Kot smo že omenili, cena sintetičnih žetonov niha glede na referenčni indeks.
Kot zavarovani žetoni zajemajo različne parametre za ohranjanje svoje cene — Terminske pogodbe trge, napovedne trge in sama zavarovana posojila.
Sintetični žetoni lahko sledijo blagu iz plemenitih kovin ali medverižnim kriptosredstvom. Uporabljajo se lahko celo za spremljanje uspeha strategijami trgovanja iz podreddita WallStreetBets. Podobno je mogoče uporabiti sintetične žetone za sledenje učinkovitosti drugih protokolov DeFi, kot je Uniswap.
Njihova uporaba se tu ne konča. Poleg tega se lahko uporabljajo sintetični žetoni zavarovanja, trajne zamenjave, terminske pogodbe, zasebne pokojninske načrte, krivulje donosnosti, tržne deleže DEX itd. Posledično lahko protokol UMA tokenizira, če obstaja finančni produkt.
Po drugi strani pa so neprecenljivi sintetični žetoni založeni brez ponudbe cen na verigi. Namesto tega je z mehanizmi likvidacije in sporov namen teh žetonov spodbuditi sponzorje žetonov (ustvarjalce sintetičnih žetonov), da ustrezno založijo svoje pogodbene pozicije.
Do sedaj upošteva protokol UMA približno 50 projektov s 95.45 milijona dolarjev zaklenjene skupne vrednosti (TVL). Od tega obsega so vlagatelji pridobili 40.97 milijona USD TVM (skupna vrednost kovanih).
Kdo je razvil UMA?
Hart Lambur in Allison Lu sta soustvarjalca UMA.
Kot trgovec z obveznicami Goldman Sachs z osnovno izobrazbo iz računalništva na Univerzi Columbia se je Lambur odločil zapustiti svet tradicionalnih financ in se v celoti zavezati DeFi. Predhodnika UMA je leta 2017 razvil prek Risk Labs.
Ta prvi protokol za obvladovanje sintetičnega tveganja je bil odskočna deska pri pridobivanju institucionalnih sredstev. Risk Labs je od tveganih kapitalistov Bain Capital in Dragonfly pridobil 4 milijone dolarjev.
To morda ni tako presenetljivo, saj sta Lambur in Lu povezana z največjo banko na svetu. Allison Lu je bila podpredsednica Goldman Sachsa z diplomo ekonomije na MIT. Predvsem je Lu prej delal kot svetovalec pri One Daijo, protokolu za posojanje Ethereum P2P.
Lu je leta 2018 začel sodelovati z Lamburjem, vključno z Regino Cai in drugimi strokovnjaki za finančno tehnologijo. 3. decembra 2018 je protokol UMA, ki temelji na Oraclu, prvič ugledal luč sveta z izdajo svojega whitepaper. Kmalu zatem so začeli Ameriške zaloge kot prvi projekt UMA Mainnet.
Je žeton UMA vreden nakupa?
Protokol UMA temelji na izvornem žetonu upravljanja UMA (UMA). To je bil eden prvih žetonov DeFi, ki se je začel na decentralizirani borzi Uniswap. Po izdaji bele knjige, Hart Lambur pojasnil, kako žeton deluje na decentraliziran način tokenizirati ceno vseh vrst sredstev.
Žetoni UMA so izrecno za glasovanje na DVM, zaradi česar je njihova vrednost neločljivo povezana s sodelovanjem v protokolu in skupnosti.
Vsi imetniki žetonov UMA lahko glasujejo o najmanjših spremembah protokola skupaj s širšimi nadgradnjami. Porazdelitev UMA je naslednja:
- 100 milijonov ponudb.
- V obtoku približno 62 milijonov.
- 2 milijona je bilo prodanih med UMA -jevim ICO (začetna ponudba kovancev) prek sistema Uniswap.
- Približno 35 milijonov je bilo uporabnikom razdeljenih kot nagrada in razvijalci.
- 14.5 milijona, namenjenih prihodnji prodaji.
Trenutno stanje UMA
Trenutna tržna meja UMA je 547.2 milijona dolarjev, z dnevnim obsegom trgovanja okoli 22 milijonov dolarjev. Žeton UMA je na voljo za nakup na vseh večjih borzah, kot so Coinbase, Binance, OKEx itd. Njegova cena ATH je bila februarja 2021 dosežena pri ~ 34 USD in se je znižala za 74% na 8.47 USD.
Od julija je kazalnik MAC kazal v smeri bika. Kar zadeva nagrade za imetnike žetonov UMA, uporabniki ob sodelovanju v procesu upravljanja prejmejo 0.05% trenutne ponudbe UMA, razdeljene med aktivne volivce. V nasprotnem primeru bodo kaznovani tisti, ki so v sistemu nagrajevanja, vendar ne sodelujejo.
Vsakič, ko natančno glasujete o „zahtevi za ceno“, ki izhaja iz finančne pogodbe, dobite nagrado. Posledično so te sorazmerne s tem, koliko žetonov UMA je bilo uporabljenih za glasovanje. Na splošno je shranjevanje žetonov UMA enostavno z Exodusom, Atomijem ali Trezorjem in Ledgerjem za denarnice za strojno opremo.
Na podlagi dejstva, da je UMA postala priljubljena, ko je leta 2020 prvič predstavila neprecenljiv žeton ETHBTC za spremljanje svoje uspešnosti, je varno domnevati, da je UMA cenjen glede na uporabnost.
Zato je vrednost žetona odvisna od tega, kako uporabni bodo ti novi projekti in kako široko se bo razširila njihova priljubljenost. Tako je razvojna ekipa že naredila nekaj temeljev z lansiranjem kreative skupnost airdrop v vrednosti 60 milijonov dolarjev med petimi drugimi skupnostmi upravljanja DeFi.
Kaj čaka prihodnost UMA?
Z razvojem nadgradnje Ethereum 2.0 protokol UMA prehaja tudi iz dokazila o delu (POW) na dokaz o vložku (POS), saj gostuje na Ethereumu. Ker to drastično povečuje razširljivost, se ekipa UMA veseli novega vala sprejetja sintetičnih žetonov.
»Vidimo, da bodo morale različne rešitve za povečanje obsega ostati pred krivuljo inovacij, saj obstaja nekaj ključnih industrijskih storitev, ki nimajo koristi od razdrobljenosti. Primeri, kot so DEX-i in delitev skupin likvidnosti, niso koristni za končne uporabnike, «pojasnjuje ekipa.
Glede kuge hekerjev v prostoru DeFi predvidevajo, da se bo zgodilo še več vdorov. Vendar bi jih morali prehiteti s sprejetjem DeFi, pogostimi revizijami kode, odškodninami in naraščajočimi decentraliziranimi zavarovalnimi protokoli.
Trenutno interes ekipe UMA je uvajanje žetonov uspeha in dosega. Uspeh v bližnji prihodnosti.
Po eni strani žetoni omogočajo skladom tveganega kapitala, da vlagajo v DAO (decentralizirane avtonomne organizacije) tako, kot so lastniki delnic.
Po drugi strani so žetoni Range podobni dolžniškim instrumentom, ki ščitijo DAO pred padajočimi trendi, vendar ne prinašajo toliko dobičkov. UMA je že imela dvignil $ 2.6 milijone s pilotnim lansiranjem žetona Range prejšnji mesec.
Skratka, redkokdo v prostoru DeFi vidi tako prilagodljiv in obetaven projekt. S toliko aplikacijami na finančnem področju bo UMA zagotovo začela projekt DeFi, ki bo nevihti zavzel prostor.
Zavrnitev odgovornosti
Vse informacije na našem spletnem mestu so objavljene v dobri veri in zgolj za splošne informacije. Vsako dejanje, ki ga bralec izvede na podlagi informacij na naši spletni strani, je izključno na lastno odgovornost.
Vir: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/