Leta 2023 se bliža kripto regulativna nevihtna fronta. Ali smo pripravljeni nanjo?

Po spektakularnem zlom FTX Sama Bankman-Frieda in z njim povezanimi organizacijami morajo finančni regulatorji po vsem svetu svojo pozornost usmeriti na dve strani hkrati. Medtem ko je eno oko trdno usmerjeno v preprečevanje financiranja terorizma, je drugo prilepljeno na posledice med malimi vlagatelji FTX in njihove posredne učinke v širšem finančnem svetu.

Zagotovo bodo trenutki prekrižanih oči, ko bodo tožniki uvajali nove in razvijajoče se pravne okvire, še bolj pa, ko bodo morala fintech podjetja upoštevati zahteve. Ne glede na to, ali je še pika na obzorju ali grozeča, je ta zakonodaja neizogibna, toda kakšno obliko bo imela?

Naraščajoče temperature

Dolgo pred 8 milijard ameriških dolarjev v vlogah FTX navidezno izginila, so zakonodajalci nekaterih regij pripravljali načrte za povečanje obremenitve maloprodajnih kripto operaterjev. Dejansko ena večjih regij, katere zakonodaja ne bo prizadeta zaradi posledic Alameda Research/FTX je Evropska unija, kjer je Regulacija trga kripto sredstev (MiCA)., namenjeno zaščiti potrošnikov v takem incidentu, je bilo že napisano in podpisano. Vendar se še ne izvaja. Več o MiCA kasneje. 

Seveda so bile večje borze, kot sta Binance US in Coinbase, že pod intenzivnim nadzorom, da bi upoštevale predpise o poznavanju svoje stranke (KYC) in predpisih o preprečevanju pranja denarja (AML), zato so bile navajene na malo vročino. Ekipe za skladnost so bile navajene pravnega jezika, ki razume tako potrebo po uporabniški izkušnji z nizkim trenjem kot tudi izzive, povezane z nekaterimi vidiki uveljavljanja AML. Ta jezik je nekatera podjetja zvabil k bolj ohlapni strani skrbnega pregleda. Kot je bil nedavno Coinbase kaznovan s 100 milijoni ameriških dolarjev s strani newyorških regulatorjev za neskladnost z AML, vsaj ko bodo predpisi, podobni MiCA, padli, bo to podjetje verjetno bolje pripravljeno – polovico teh 100 milijonov USD bi bilo treba vložiti v krepitev notranjih rutin za zagotavljanje skladnosti.

za decentralizirane finance (DeFi) podjetja, ki niso prisiljena da bi odpravili puščanje na njihovi ladji, je očiten izziv: zaščitite svoje stranke ali se navadite na bolj neugodno pravno vreme, tudi če se še vedno privajate na AML klimo.

Začetni dež

Ob koncu turbulentnega leta 2022 so se regulativni okviri večine večjih trgov še združevali. Tako kot malo dežja, ki obljublja močan veter in hudourniške nalive, si lahko ogledamo te, da dobimo predstavo o tem, kaj bi se lahko zgodilo pozneje letos. 

Nekaj ​​regij, kot je Singapur, je že uvedlo zmerne nadzorne mehanizme, ki so se večinoma ukvarjali s spoštovanjem smernic Projektne skupine za finančno ukrepanje proti pranju denarja in izogibanjem sankcijam. medtem, Indija je ratificirala 30-odstotni davek na vse dobičke virtualnega premoženja aprila 2022.

Vendar se za zaščito maloprodajnih kupcev pred plenilstvom, goljufijami in poneverbami trenutno skoraj nič ne uveljavlja z jezikom, specifičnim za kripto.   

MiCA bo ena od prvih večjih implementacij in je bila prvotno predlagana novembra 2020 v Evropskem parlamentu, da bi zagotovila pravno zaupanje v razvpito nestabilnem prostoru. Čeprav je bil zakon podpisan oktobra 2022, od podjetij verjetno ne bo zahteval popolne skladnosti do sredine leta 2024.

Na kratko bo MiCA:

• Vzpostavite eno definicijo za "kripto sredstvo" v Evropski uniji.
• Določite, katere verige blokov so zunaj te jurisdikcije – na primer ponudniki zavarovanj in pokojnin.
• Ustvarite štiri kategorije za sredstva, v katera bodo spadala: referenčni žetoni sredstev, žetoni e-denarja, uporabni žetoni in vse ostalo.
• Vzpostavite izvršljive mandate za to, kako se stabilni in nestabilni kovanci prenesejo na trge in nato v javnost, vključno z zakoni o razkritju po vzoru uredbe EU o prospektu.
• Uredite, kako so storitve kriptosredstev pooblaščene za opravljanje poslovanja kot običajno, po vzoru MiFiD (Direktiva o trgih finančnih instrumentov).

Podobno je bila omenjena singapurska uredba pozorna, kateri ponudniki storitev digitalnih plačilnih žetonov (DPTSP), ki bi jim lahko zaupali licence za delovanje v državi. Šele pred kratkim je denarna uprava Singapurja podala predloge za uveljavljanje varnosti strank in protikorupcijskih protokolov med imetniki licenc.

Predlagani singapurski režimi vključujejo podrobnosti, ki so bolj primerne za njihovo velikost in kulturo, vendar vzpostavljajo dobra merila uspešnosti za druge regije, ki bi jim lahko sledile:

• DPTSP bi morali izvesti ocene ozaveščenosti strank o tveganju.
• DPTSP ne bi smeli nuditi spodbud malim vlagateljem (kot bi lahko ponujala spletna igralnica).
• Maloprodajnim strankam je treba preprečiti, da bi si izposodili denar za naložbe v sredstva DeFi.
• DPTSP bi morali zagotoviti, da so sredstva vlagateljev ločena od sredstev podjetja.
• Samoodkrivanje in prijava kakršnih koli notranjih nasprotij interesov.
• Preglednost za kripto podjetja, ko gre za vlaganje v nova sredstva.
• Ustrezna infrastruktura storitev za stranke.
• Obvezne nujne varnostne kopije za vitalne operacijske sisteme.

Medtem ko se druge regije trudijo, da bi varnost potrošnikov všile v svoje varnostne odeje, se zdi verjetno, da bodo te mnogim služile kot modeli. 

Zlovešči oblaki in nevarnost strele

Medtem ko je slišati korake 300 novih zaposlenih, ki topotajo skozi kazenski oddelek ameriške davčne službe, se človek sprašuje, ali so njihovi škornji odporni na vremenske vplive pred prihajajočimi nevihtami. Poleg očitno "stotin" primerov, ki jih pripravlja IRS proti utajevalcem davkov na kriptovalute, precedenčni pravni primeri čakajo, da vržejo kladivo v kriptoprostor. Glede na to, kako se ustalijo, jih mnogi v industriji menijo za ključne, ko gre za oblikovanje oblike prihodnosti DeFi. 

Do zdaj je bilo vlaganje v kakršne koli decentralizirane valute po definiciji naložba v okolje z manj nadzora. Miselnost glede zasebnosti – namreč ohranjanje »izven mreže« – je primerna, ko gre za večji del skupnosti DeFi. Kot imetniki sredstev FTX vedo, je ta zasebnost posledica nezavarovanosti vaših vlog.

Med pisanjem za forkast, Opombe Michaela Shinga da se s tem ustvari situacija na ostrini noža v smislu krivde. Ko se skoraj vse vaše stranke povezujejo pod psevdonimom, vendar so nekatere med njimi kriminalci, kam gre pravna kazen? V sedanjem pravnem okviru bremena ni mogoče preložiti nikjer drugje kot navzgor, na operaterje in lastnike menjalnic.

Toča precedensov

Trenutno potekajo trije pravni primeri, kjer je to trenje povzročilo kopičenje električnega toka, nato pa udari strela: FTX, Coinbase in Ripple.

V primerih, ko pomanjkanje nadzora skladnosti operaterjem omogoča, da prikrijejo svoje poslovanje, kar je Verjeten V primeru FTX Sama Bankman-Frieda in Alameda Research je uredba za ustvarjanje varnega in bolj odgovornega prostora za vsakdanje poslovanje smiselna. SBF je to naredil očitno. 

V zvezi s tem, kako bo to vplivalo na stranko, so newyorški zakonodajalci navedli, da je Coinbase naredil le najmanjši minimum v smislu, da je svoje stranke spoštoval mandate KYC – najmanjši minimum, za katerega so ugotovili, da je dejansko pod sprejemljivim. Medtem ko nekatera podjetja, ki morajo biti skladna s KYC, uporabljajo alternativne vire podatkov, kot je npr kreditno točkovanje družbenih medijev, z minimalnim trenjem za zaupanja vredne uporabnike, se je Coinbase odločil, da bo imel vzpostavljene samo procese vkrcanja z najmanjšim trenjem, namesto izboljšane varnosti stopenjskega ali dinamičnega trenja pri registraciji. to 100 milijonov dolarjev napake bo zagotovo prisilil Coinbase, da ponovno oceni svojo nagnjenost k tveganju in procese vkrcanja ter verjetno s seboj potegne nekaj glavnega kripto trga. Pričakujte, da bodo kakršne koli prakse skrbnega preverjanja strank (CDD), ki jih zdaj izvaja Coinbase, odmevale po vsem svetu. 

Nazadnje, številni strokovnjaki za kriptovalute napovedujejo bližajočo se razsodbo Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo proti tožbi Ripple (XRP). za prihodnost celotne kripto krajine. Ta primer bo odločil, ali so kripto sredstva valute ali vrednostni papirji, pri čemer slednji spadajo v pravni okvir z veliko večjo regulacijo, ki je že v knjigah.

Popoln vihar pravnih zapletov

Prihodnje koledarsko leto bo morda najbolj burno doslej v smislu prihajajočih neviht in tega, kako se bodo kriptopodjetja ohranila suha – in plačilno sposobna. 

Zakonodajalci morajo pluti po razburkanem in vrejočem oceanu, njihove ladje pa zadnje čase izgledajo premalo primerne za plovbo, saj mnogi njihovi mornarji niso povsem prepričani, kam gredo, ali kakšna je voda. Konec koncev je te vrste virtualnih finančnih produktov zapleteno razumeti in kontekst okoli njih vključuje:

• Pohlep SBF, ki je (domnevno) uničil večji ekosistem DeFi.
• Sankcionirana, agresivna Rusija je veliko vlagala v kripto po padcu rublja v vojnem času in je objavila načrte za nacionalizirano kripto borzo.
• Podjetja so vedno bolj potisnjena v jurisdikcije z nižjim ali vsaj okrepljenim nadzorom, zaradi česar nekatere države izgubljajo pri davkih in gospodarskih spodbudah.
• Številne svetovne vlade načrtujejo izdajo lastnih digitalnih valut centralne banke (CBDC).

Zaradi poznavanja tega konteksta je nekaj obotavljanja s strani SEC in drugih vladajočih organov razumljivo. Preden lahko potegnemo trde meje za oblikovanje prihodnosti kriptoprostora, je treba preveriti bilance in dokončati izračune. Za kriptooperaterje pa je treba še videti, ali jim bodo regulatorji dovolili, da ostanejo nad vodo z lažjimi predpisi, ali pa bodo vse potopili in skrbeli za uveljavljanje, ko bodo vsi potonili na dno.

zaključek

Ustvarjanje bloka zakonodaje, ki določa mejo okoli tako razburkanega oceana, se zdi monumentalna naloga. Organi upravljanja še odkrivajo, kam se morajo postaviti in kako močno.

Medtem ko se pogovor razvnema o kriptoregulaciji in so najbolj poželjivi primerki kriptokulture prikazani v medijih, je težko reči, katera stran argumenta napreduje. Čeprav se zdi očitno, da bo temeljit skrbni pregled strank privedel do znižanja stopenj dobička za borze, je človeški pohlep dandanes vse bolj na udaru, prav tako kot pozivi k regulativni varnosti.

Ker finančni zakonodajalci po vsem svetu usklajujejo gospodarsko blaginjo z nefinanciranjem vojne in zaščito svojih državljanov, se zdi verjetno, da bo ne glede na ugotovitev, do katere bodo prišli, potreben korak naprej v smislu potrebne skrbnosti. Trgovci DeFi bi bili pametni, če bi se sami uskladili ali poskušali lobirati za regulativno zmernost. V nasprotnem primeru se lahko počutijo brez krmila v morju pravnih bitk in ohlapnih jader, veslači pa se odločijo zapustiti ladjo in poiskati drugo programsko službo.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/